دلایل ریزش اخیر بازار

آنها (استخرهای استخراج) تنها در صورتی بیت کوین‌های خود را منتقل می‌کنند که قصد فروش داشته باشند. هر ماینری سیستم مدیریت کیف پول متفاوتی دارد. استخرهای عظیم استخراج بیت کوین‌های خود را به‌صورت دوره‌ای به صرافی‌ها منتقل می‌کنند و این استخر استخراج ناشناس عظیم تنها وقتی اقدام به انتقال بیت کوین‌های خود می‌کند که قیمت بیت کوین به سقف جدید رسیده باشد.

آیا ریزش بیت کوین قیمت طلا را بالاتر خواهد برد؟

تحلیلگران می گویند تلاش هفته گذشته اونس طلا برای عبور از مرز ۱۸۰۰ دلار که پیش از این شکسته شده بود، می تواند کمک کند این فلز ارزشمند به بالای مرز ۱۹۰۰ دلار بازگردد.

به گزارش «کالاخبر» به نقل از ایسنا، اگرچه یورش اونس طلا برای شکستن مرز ۱۸۰۰ دلار تا این لحظه ناموفق بوده است اما تحلیلگران نسبت به روند قیمت کوتاه مدت طلا خوشبین مانده اند. این دورنمای مثبت تا حدود زیادی تحت تاثیر دو عامل شامل ریزش اخیر بیت کوین و برنامه جو بایدن، رئیس جمهور آمریکا برای افزایش نرخ مالیات آمریکایی های پولدار است.

بهای هر اونس طلا در معاملات روز جمعه بازار آمریکا با چهار دلار و ۲۰ سنت معادل ۰.۲ درصد کاهش، در ۱۷۷۷ دلار و ۸۰ سنت بسته شد. بهای معاملات این بازار برای کل هفته ۰.۱ درصد کاهش ثبت کرد.

دانیل پاویلونیس، کارگزار ارشد کالا در شرکت آر جی او فیوچرز در این باره به کیتکونیوز گفت: پس از این که طلا از پایین ترین قیمت اخیر خود بهبود پیدا کرد، می توانیم شاهد روند صعودی طلا باشیم و هفته جاری به دلیل ریزش بیت کوین و تصمیم مالیاتی بایدن، می تواند محرکی برای بالا بردن قیمت این فلز ارزشمند باشد.

ریزش بیت کوین

این رمز ارز محبوب روز جمعه بیش از ۹ درصد ریزش کرد و بدترین رکورد هفتگی خود در دو ماه گذشته را به ثبت رساند. بیت کوین روز جمعه در پایین مرز ۵۰ هزار دلار ایستاد. تجدید نوسان منفی در بیت کوین می‌تواند به نفع طلا باشد که محبوبیت خود را در رقابت با بیت کوین از دست داده است.

چارلی ندوس، استراتژیست ارشد بازار در گروه لاسال فیوچرز اظهار کرد: نمودار بیت کوین اندکی منفی به نظر می رسد. بیت کوین یکی از دلایلی بوده که طلا را از صعود بازداشته است. بعضی از خریداران طبیعی طلا، خریدار بیت کوین شدند و اگر بیت کوین پایین بماند، تلاش بعدی طلا برای صعود ممکن است حمایت شود و این فلز ارزشمند ممکن است بعضی از خریداران را از بیت کوین به سمت خود جلب کند. سطح ۴۸ هزار دلار بیت کوین سطح مهمی است که باید زیر نظر داشت. این سطحی است که در آن حمایت فنی وجود دارد. بیت کوین می‌تواند تا مرز ۴۳ هزار دلار عقب نشینی کند که میانگین قیمت ۲۰۰ روزه است. این رمزارز از زمانی که قیمت ۴۵ هزار دلار را در فوریه شکست، پایین این قیمت معامله نشده است.

برنامه بایدن برای افزایش مالیات ثروتمندان

طبق گزارش بلومبرگ به نقل از منابع آگاه، پیشنهاد بایدن به معنای آن است که نرخ‌های مالیات فدرال برای بعضی از سرمایه‌گذاران می تواند به میزان بالای ۴۳.۴ درصد باشد.

به گفته پاویلونیس، بعضی از بالاترین مالیات های رشد سرمایه در جهان ۳۰ درصد بوده و عمدتا در حدود ۲۰ درصد است. این نرخ بسیار بالاست و با برنامه‌های هزینه زیرساخت بایدن ممکن است با رکود تورمی روبرو باشیم. رکورد تورمی دوره‌ای است که تورم با افت تولید ناخالص داخلی همراه می‌شود.

برنامه بایدن بر بازارهای سهام، رمزارزها و مهمتر از همه دلار آمریکا تاثیر می‌گذارد که رابطه معکوسی با قیمت طلا دارد.

اورت میلمان، کارشناس فلزات ارزشمند شرکت گینزویل کوین گفت: به نظر می‌رسد دلار چندان به سیاست هایی که از سوی واشنگتن اعلام می‌شود از جمله پیشنهاد افزایش مالیات رشد سرمایه که توسط دولت بایدن پیشنهاد شده است، علاقمند نیست. همچنین یکی از ابتکارهای بزرگ بعدی هزینه زیرساخت است. هر دوی این عوامل به دلار آسیب می زند و این وضعیت برای طلا مثبت خواهد بود.

وی در ادامه خاطرنشان کرد: اگر ساختار مالیاتی برای سرمایه گذارانی که سرمایه زیادی به دلار آمریکا نگه می دارند، جذابیت کمتری پیدا کند، آنها مکان‌های دیگری را برای سرمایه گذاری پیدا می کنند. اگر مالیات جدید محبوبیت آمریکا به عنوان یک مقصد سرمایه گذاری جذاب را کمتر کند، مردم انگیزه کمتری برای نگهداری پول به دلار آمریکا خواهند داشت. این مسئله به قدرت خرید دلار به صورت کلی آسیب خواهد زد. همچنین بازارها تورم را فراموش نمی‌کنند که گفته می شود محرک بزرگی برای رشد قیمت طلا در اواخر امسال خواهد بود. میلمان افزود: انتظارات تورمی به بالاترین حد در سال‌های اخیر رسیده است. ما تورم زیادی مشاهده نکرده ایم اما با هزینه زیرساخت که در پیش است، بازارها تصور می‌کنند که در مقطعی این امر تورم را افزایش خواهد داد.

عبور از مرز ۱۸۰۰ دلار

پاویلونیس اظهار کرد: به محض اینکه اونس طلا به بالای ۱۸۰۰ دلار صعود کند، حرکت طلا به قیمت بالاتر می تواند بزرگتر شود زیرا سطوح مقاومتی کمتری وجود خواهند داشت. طلا و نقره عملکرد بسیار خوبی خواهند داشت و در مسیر صعود در بلندمدت قرار دارند. اگر طلا بالای ۱۸۰۰ دلار بسته شود، می‌تواند به سرعت به سمت ۱۹۰۰ دلار حرکت کند.

ندوس هم پیش بینی کرد: برای این که اونس طلا از سطح ۱۸۰۰ دلار عبور کند، شاخص دلار آمریکا باید به پایین ۹۰ واحد نزول کند. طلا هفته گذشته عملکرد بدی نداشت و تا زمانی که بالای ۱۷۶۵ دلار بسته شود، هفته مثبتی خواهد داشت. دلیل این که ۱۸۰۰ دلار به سطح مقاومتی قوی تبدیل شده این است که سطح ۱۸۰۶ دلار میانگین قیمت ۱۰۰ روزه برای طلا است و احتمال این که طلا به ۱۸۰۰ دلار صعود کند، وجود دارد و با این همه صحبتی که از تورم می‌شود، این که طلا عملکرد بهتری نداشت، تعجب‌برانگیز است.

میلمان خاطرنشان کرد اگر مرز ۱۸۰۰ دلار شکسته شود، فضای زیادی برای صعود طلا به سمت مرز ۱۹۰۰ دلار وجود دارد. با این حال در هفته جاری انتشار آمار اقتصادکلان مثبت ممکن است فشار نزولی در بازار ایجاد کند.

آمار اقتصادی مهم هفته جاری

هفته جاری آمارهای اقتصاد کلان متعددی منتشر می‌شوند اما مهمترین رویداد هفته جاری نشست سیاست پولی دو روزه بانک مرکزی آمریکا خواهد بود که بعد از ظهر روز چهارشنبه به پایان می‌رسد و پس از آن کنفرانس مطبوعاتی جروم پاول، رئیس بانک مرکزی آمریکا برگزار می شود.

جیمز نایتلی، اقتصاددان بین المللی ارشد موسسه ING در این باره پیش بینی کرد: بانک مرکزی آمریکا سیاست پولی را بدون تغییر خواهد گذاشت و سیاست‌گذاران آمریکایی دوباره تایید خواهند کرد که تغییر در موضع پولی آنها تا زمان پیشرفت قابل توجه احیای اقتصادی وجود نخواهد داشت. تصمیم سیاست پولی بانک مرکزی ژاپن نیز روز سه شنبه اعلام می شود.

روز پنجشنبه روز مهمی برای رصد آمار اقتصادی خواهد بود. در این روز آمار مقدماتی تولید ناخالص داخلی آمریکا در سه ماهه اول، شمار متقاضیان دریافت بیمه بیکاری و فروش خانه اعلام می شود. تحلیلگران همچنین منتظر انتشار گزارش سفارش کالاهای بادوام آمریکا در روز دوشنبه، شاخص قیمت خانه و شاخص اعتماد مصرفی CB در روز سه شنبه، شاخص قیمت PCE در روز جمعه خواهند بود.

بر اساس گزارش کیتکونیوز، علاوه بر این آمار بایدن قرار است نخستین سخنرانی خود را در یک جلسه مشترک کنگره در روز چهارشنبه انجام دهد. بازارها منتظر شنیدن جزئیات بیشتر درباره طرح‌های افزایش مالیات وی هستند.

فروش ناگهانی از سوی یک استخر استخراج ناشناس دلیل ریزش اخیر بازار بوده است

مدیرعامل شرکت کریپتوکوانت (CryptoQuant) عقیده دارد که ریزش اخیر قیمت بیت کوین نتیجه توقف فعالیت و فروش ناگهانی اندوخته یک ماینر ناشناس بوده است.

به گزارش کوین تلگراف و بر پایه گفته‌های کی یانگ ژو (Ki Young Ju)، مدیرعامل شرکت تحلیل داده بلاک چین کریپتوکوانت، فروش ناگهانی از سوی یک استخر استخراج ناشناس دلیل ریزش اخیر بازار بوده است.

به گفته او، احتمال دارد این ماینر که طی چهار روز گذشته ۵۱ بلاک تولید داشته است، در حال فروش بیت کوین‌های خود باشد. پاداش این ۵۱ بلاک برابر با ۶۳۷٫۵ بیت کوین و معادل ۹ درصد از کل پاداش اعطاشده شده در آن بازه زمانی بوده است.

این استخر که بزرگ‌ترین استخر ناشناس استخراج بیت کوین است و از نظر میزان هش ریت در رده پنجم بزرگ‌ترین استخرها قرار دارد، از تاریخ ۲۰ ماه می (۳۱ اردیبهشت) تا دیروز، تعداد ۱۲,۵۷۱ بیت کوین را از کیف پول خود منتقل کرده است.

کی یانگ ژو در ادامه توضیحات خود به کوین تلگراف گفت:

آنها (استخرهای استخراج) تنها در صورتی بیت کوین‌های خود را منتقل می‌کنند که قصد فروش داشته باشند. هر ماینری سیستم مدیریت کیف پول متفاوتی دارد. استخرهای عظیم استخراج بیت کوین‌های خود را به‌صورت دوره‌ای به صرافی‌ها منتقل می‌کنند و این استخر استخراج ناشناس عظیم تنها وقتی اقدام به انتقال بیت کوین‌های خود می‌کند که قیمت بیت کوین به سقف جدید رسیده باشد.

امروز همان استخر استخراج چند هزار بیت کوین منتقل کرده است اما شاید قصد این ماینر فروش تمام بیت کوین‌ها و توقف فعالیت نبوده است و تنها خواسته است تا از فرصت به‌دست‌آمده برای تبدیل اندوخته خود به پول نقد در یک قیمت مناسب استفاده کند. دلیل ریزش اخیر هم مثل تمام تحرکات قیمتی بیت کوین به‌درستی مشخص نیست و احتمال این هم وجود دارد که این ماینر نقشی در این ماجرا نداشته باشد. اما به‌هرحال این خبر در صدر تمام گزارش‌های قرار دارد که نشان می‌دهد میزان فروش بیت کوین ماینرها بیش از مقدار تولیدشده توسط آنها است.

بعد از هاوینگ ماه گذشته، پاداش بلاک بیت کوین نصف شده است، اما میزان تولید واقعی (بیت کوین) در نتیجه ریزش هش ریت و افزایش بازه زمانی تولید بلاک، کاهش بیشتری داشته است.

بسیاری از ماینرهای کم بازده‌تر (این صنعت) در حال حاضر بر سر دو راهی قرار گرفته‌اند. آیا آنها باید کاملاً دست از کار بکشند و این وضعیت را تا زمانی که قیمت تا جایی افزایش پیدا کند که بتواند تولید ازدست‌رفته را جبران کند تحمل کنند یا تا وقتی‌که به تجهیزات استخراج جدیدتر و کارآمدتری دسترسی پیدا کنند؟ به ‌هر حال کارشناسانی که در نظرسنجی کوین تلگراف شرکت کردند معتقدند که خروج ماینرهای ضعیف و ناکارآمد از شبکه در طولانی‌مدت برای صعودی شدن بازار صعودی بیت کوین سودمند خواهد بود.

ریزش قیمت نفت متوقف شد

قیمت نفت در معاملات روز چهارشنبه تحت تاثیر نگرانی‌های عرضه، افزایش یافت اما انتظارات برای افزایش سریعتر نرخ‌های بهره آمریکا، مانع افزایش بیشتر قیمت‌ها شد.

به گزارش قرن نو، بهای معاملات نفت برنت با ۱۱ سنت معادل ۰.۱ درصد افزایش، به ۹۰ دلار و ۷۳ سنت در هر بشکه رسید. نفت برنت روز گذشته با یک دلار و ۳۸ سنت کاهش بسته شده بود.

بهای معاملات وست تگزاس اینترمدیت آمریکا با پنج سنت معادل ۰.۱ درصد افزایش، به ۸۳ دلار و ۹۹ سنت در هر بشکه رسید. شب گذشته، بهای قرارداد اکتبر که موعد آن روز سه شنبه به پایان رسید، یک دلار و ۲۸ سنت کاهش پیدا کرد در حالی که قرارداد نوامبر، یک دلار و ۴۲ سنت کاهش یافت.

تینا تِنگ، تحلیلگر شرکت "سی ام سی مارکتس" در این باره اظهار کرد: عوامل مثبت، همواره مسئله کمبود عرضه ناشی از تحریم‌ها علیه روسیه بوده است.

تولید نفت گروه اوپک پلاس اکنون ۳.۵۸ میلیون بشکه در روز معادل ۳.۵ درصد از تقاضای جهانی، کمتر از هدف تعیین شده است. این کمبود منعکس کننده کمبود عرضه در بازار نفت است.

به گفته تحلیلگر سی ام سی مارکتس، قیمت‌های نفت به دلیل افزایش بازده اوراق قرضه آمریکا که ارزش دلار را در آستانه اعلام تصمیم سیاست پولی بانک مرکزی آمریکا، تقویت کرده است، تحت فشارهای کاهشی قرار گرفته‌اند.

انتظار می‌رود بانک مرکزی آمریکا روز چهارشنبه برای سومین بار، نرخ‌های بهره را به میزان ۷۵ واحد افزایش می‌دهد. بانکهای مرکزی دیگر شامل بانک مرکزی انگلیس هم هفته جاری نشست سیاست پولی برگزار می‌کنند.

واندانا هری، موسس شرکت واندا اینسایتس در سنگاپور اظهار کرد: در فقدان هرگونه تحولات جدید مهم درباره عوامل بنیادین، نفت، تحت تاثیر بازارهای مالی قرار گرفته است.

بازارهای سهام آسیا روز چهارشنبه از صعود بازماندند و بازده اوراق قرضه با مهیا شدن سرمایه گذاران برای تصمیم فدرال رزرو، بالا ماند.

دلار هم در معاملات روز جاری نزدیک به بالاترین حد دو دهه اخیر در برابر سبدی از ارزهای رقیب ایستاد و نفت را برای خریداران ارزهای دیگر گران‌تر کرد.

در این بین، آمار موسسه امریکن پترولیوم نشان داد ذخایر نفت و فرآورده‌های نفتی آمریکا در هفته منتهی به ۱۶ سپتامبر، حدود یک میلیون بشکه کاهش پیدا کرده است. تحلیلگران در نظرسنجی رویترز پیش‌بینی کردند ذخایر نفت آمریکا هفته گذشته به میزان حدود ۲.۲ میلیون بشکه کاهش داشته است.

آرامکو: راه‌کارهای اروپا برای بحران انرژی موثر نیست

مدیرعامل غول نفتی آرامکوی سعودی روز سه‌شنبه در اظهاراتی، اعلام کرد طرح‌های اروپا برای محدود کردن هزینه نیرو برای مصرف‌کنندگان و دریافت مالیات از شرکت‌های انرژی را راه‌کارهای بلندمدت یا مفیدی برای بحران انرژی جهانی ندانست.

امین ناصر در کنفرانسی در سوئیس گفت: متوقف یا محدود کردن افزایش هزینه نیرو، ممکن است در کوتاه مدت به مصرف‌کنندگان کمک کند اما دلایل ریشه‌ای را حل نمی‌کند و راه‌کار بلندمدت نیست. و دریافت مالیات از شرکت‌ها در زمانی که به افزایش تولید نیاز است، مسلما کمک کننده نیست.

دولتهای سراسر اروپا، میلیاردها یورو کاهش مالیات، کمک مالی و یارانه برای مقابله با بحران انرژی اعلام کرده‌اند که عامل صعود نرخ تورم بوده و صنایع مختلف را ناچار کرده است تولیدشان را متوقف کنند و قبوض نیرو را در آستانه زمستان افزایش داده است.

تحت طرحهای اتحادیه اروپا که هفته گذشته اعلام شد، سود اضافی شرکت‌های انرژی گرفته شده و برای کاهش فشار هزینه‌ها برمصرف‌کنندگان، استفاده می‌شود.

امین ناصر هشدار داد تداوم عدم سرمایه‌گذاری در بخش هیدروکربن‌ها در شرایطی که جایگزین‌های سوخت‌های فسیلی هنوز آماده نیستند یکی از دلایل ریشه‌ای این مشکل است. جنگ در اوکراین یقینا پیامدهای بحران انرژی را تشدید کرده اما دلیل ریشه‌ای نیست. متاسفانه حتی اگر این جنگ همین امروز همان طور که آرزو داریم متوقف شود، بحران خاتمه پیدا نخواهد کرد.

آرامکو سرگرم سرمایه‌گذاری برای افزایش ظرفیت تولید نفت عربستان سعودی به ۱۳ میلیون بشکه در روز تا سال ۲۰۲۷ است اما ناصر هشدار داد سرمایه‌گذاری جهانی در هیدروکربن‌ها همچنان بسیار اندک، بسیار دیرهنگام و بسیار کوتاه مدت است.

بر اساس گزارش رویترز، مدیرعامل آرامکو گفت: سرمایه‌گذاری در حالی اندک مانده که ظرفیت مازاد تولید چندانی باقی نمانده و با وجود موانع اقتصادی قدرتمند، تقاضا برای نفت نسبتا مطلوب مانده است. هنگامی که اقتصاد جهانی بهبود پیدا کند، انتظار می‌رود تقاضا، بهبود بیشتری پیدا کند و ظرفیت مازاد تولید نفت اندکی که وجود دارد هم استفاده شود. به همین دلیل است که عمیقا نگران هستم.

منبع: خبرگزاری ایسنا

۱۲:۲۳ ,۳۰ شهریور ۱۴۰۱

اخبار مرتبط

صعود قیمت نفت ادامه دار خواهد بود؟

برخی ناظران نفتی بر این باورند که نفت در پایان سال جاری با توجه به افزایش تقاضا و کمبود عرضه احتمالاً به 80 دلار در هر بشکه خواهد رسید.

خودروهای برقی بحران نفتی دیگری را رقم خواهند زد

اخیرا دولت آمریکا از خودروسازان خود خواسته است تا حداقل ۴۰ دلایل ریزش اخیر بازار درصد از خودروهای جدید خود را تا سال ۲۰۳۰ الکتریکی کنند.

پیش‌بینی ولادیمیر پوتین از قیمت نفت | اروپا مسکو را در عدم تامین گاز کافی مقصر می‌داند

ولادیمیر پوتین، رئیس‌جمهور روسیه در اظهاراتی صعود قیمت هر بشکه نفت به ۱۰۰ دلار را کاملا امکان پذیر اعلام کرد.

پیش بینی متفاوت از روند قیمت نفت در سال های آینده

بانک سرمایه‌گذاری گلدمن ساچز اعلام کرد پیش‌بینی می‌کنیم قیمت نفت خام برنت در چند سال آینده روی ۸۵ دلار در هر بشکه باقی بماند.

فلزی‌‌‌ها منتظر صعود با فروکش‌کردن تورم

دنیای معدن- راضیه احقاقی : فلزات غیرآهنی در بازارهای جهانی با سیگنال‌‌‌های کاهش تورم در شرق و غرب،کاهش موجودی فلزات در انبارهای بورسی و افت شاخص دلار آمریکا گران می‌‌‌شوند. میزان موجودی نیکل، مس، آلومینیوم و روی در انبارهای بازارهای بزرگ بورسی در دنیا حدود ۵۰‌درصد کمتر از میانگین پنج‌ساله قرار دارد.

به گزارش دنیای معدن، این موضوع دلایل ریزش اخیر بازار پتانسیل ایجاد جهش قیمتی در بازار این فلزات را به همراه دارد؛ اما در شرایطی که دنیا با واهمه از بروز رکود اقتصادی مواجه است، از اثرگذاری این داده بر بازارها خبری نیست. در این شرایط، اگر داده‌‌‌های تورمی در غرب مطابق انتظارت مصرف‌کنندگان کاهشی اعلام شده و فدرال‌رزرو از میزان سیاست انقباضی خود بکاهد، می‌‌‌توان انتظار داشت که سیگنال افت موجودی زمینه رشد نرخ فلزات در بازارهای جهانی را فراهم کند.

فلزات پایه گران می‌‌‌شوند؟

فلزات غیرآهنی ظرف دوروز ابتدایی هفته در بازارهای جهانی گران شدند؛ به نحوی که اواسط روز سه‌‌‌شنبه سیزدهم سپتامبر در معاملات بورس فلزات لندن مس توانست مجددا به کانال 8هزار دلاری صعود نرخ داشته باشد، آلومینیوم پس از 10روز کانال 2‌هزار و 300دلاری را پس گرفت، نیکل با قیمت 24‌هزار و 290دلار که اوج قیمت 70روز اخیر این فلز بود معامله شد، روی به بیشترین نرخ پس از ابتدای سپتامبر بازگشت، سرب و قلع نیز بازده قیمتی مثبتی را برای معامله‌‌‌گران رقم زدند. تضعیف ارزش دلار آمریکا و خروج سرمایه از بازار ارز، کاهش انتظارات تورم مصرفی در ایالات‌متحده آمریکا و انتشار داده‌‌‌های مثبت تورمی از اقتصاد چین در هفته گذشته و وعده دولت این کشور برای حمایت از اقتصاد، مهم‌ترین دلایل بازگشت بهای فلزات به مسیر رشد ظرف روزهای اخیر بوده است.

در حالی ظرف روز ابتدایی هفته جاری بر نرخ فلزات پایه در بورس فلزات لندن و معاملات آتی کامکس (بورس آمریکا) افزوده شد که بازارهای چین تعطیل بودند؛ اما این تعطیلی و فروکش کردن تقاضای چینی‌‌‌ها در بازار نتوانست مانع عقبگرد قیمتی در سایر بازارهای دنیا شود. نبود تقاضا از سوی چینی‌‌‌ها در بازارهای جهانی به دلیل تعطیلات جشنواره نیمه‌پاییز در این کشور رقم خورد، این تعطیلات هر سال در پانزدهمین روز ماه هشتم چینی برپا می‌شود که امسال تاریخ میلادی آن برابر دهم تا دوازدهم سپتامبر بود.

کاهش موجودی فلزات، مانع کنترل نرخ می‌شود

میزان موجودی اغلب فلزات غیرآهنی در نرخی کمتر از متوسط پنج‌ساله آن قرار دارد. داده‌‌‌های موسسات مختلف معتبر بین‌المللی از این امر حکایت دارد که در شرایط کنونی، میزان موجودی نیکل در انبارهای بازارهای اصلی سرمایه در دنیا حدود 70‌درصد کمتر از میانگین موجودی در پنج‌سال اخیر است. همچنین میزان موجودی مس در نرخی کمتر از 55‌درصد متوسط پنج‌ساله قرار دارد، میزان موجودی آلومینیوم به حدود 50‌درصد کمتر از متوسط پنج‌ساله رسیده است، روی نیز با کاهش حدود 40درصدی موجودی نسبت به میانگین پنج‌ساله مواجه است. کف‌‌‌نشینی موجودی فلزات در انبارهای بورسی دنیا سیگنالی موثر در جهت رشد قیمت این فلزات به‌‌‌شمار می‌رود. البته با وجود این سیگنال مهم افزایشی، اغلب فلزات با نرخی کمتر از نرخ فروش یک‌سال اخیر خود به فروش می‌‌‌روند. درواقع واهمه از بروز رکود اقتصادی در دنیا و کاهش تقاضا مانع از آن شده است تا این سیگنال افزایشی بتواند تاثیر خود را بر بازارها برجای بگذارد؛ هر چند ریسک کمبود عرضه همچنان بر بازار فلزات صنعتی سنگینی می‌کند و این موضوع پتانسیل ایجاد جهش قیمتی در این بازارها در صورت ایجاد جریان مثبت افزایشی در بخش تقاضا را دارد.

تضعیف دلار؛ حامی رشد نرخ کالاهای پایه

ایجاد جریان افزایشی در نرخ دلار آمریکا ظرف ماه‌‌‌های اخیر از مهم‌ترین دلایل عقبگرد قیمت دلاری این محصولات در بازارهای جهانی بود. افزایش چندمرحله‌‌‌ای نرخ بهره از سوی فدرال‌رزرو در سال‌جاری میلادی زمینه صعود شاخص دلار آمریکا را فراهم کرد و سرمایه‌گذاران را از بازارهای پرریسک همچون کامودیتی‌‌‌ها فراری داد. در روز سیزدهم سپتامبر، شاخص دلار آمریکا در محدوده 77/ 107واحد نوسان دارد که اگرچه این رقم نسبت به میانگین ارزش شاخص دلار آمریکا در بازه بلندمدت 10ساله بیشتر است، اما این شاخص در حال فاصله گرفتن از رکورد قیمتی 20سال اخیر خود است که ششم ماه سپتامبر برای آن به ثبت رسید. در ششم سپتامبر شاخص دلار آمریکا توانست تا 2/ 110واحد صعود کند و در قله 20سال اخیر خود بایستد. این موضوع با ایجاد تمایل به خرید دلار میان سرمایه‌گذاران، زمینه عقبگرد قیمتی در بازارهای مالی و کالایی را فراهم کرد. البته شاخص دلار نتوانست برای زمانی طولانی در کانال 110واحدی جا خوش کند و ظرف روزهای اخیر تا 7/ 107واحد عقب نشست. اگرچه همچنان این شاخص نسبت به میزان آن در بلندمدت بالاتر است؛ اما عقب‌‌‌نشینی آن از رکورد 20سال اخیر خود فرصتی برای ورود سرمایه به بازارهای مالی و کالایی و رشد قیمت کامودیتی‌‌‌ها فراهم کرد.

انتظارات تورمی میان مصرف‌کنندگان آمریکایی عقب نشست

انتظارات تورمی میان مصرف‌کنندگان آمریکایی برای ماه اوت نسبت به ماه ژوئیه کاهش بیشتری داشت. نظرسنجی ماهانه انتظارات قیمتی مصرف‌کنندگان که توسط فدرال‌رزرو در روز دوشنبه دوازدهم سپتامبر منتشر شد، نشان داد که مصرف‌کنندگان آمریکایی در این ماه تورم 75/ 5درصدی را نسبت به مدت مشابه در سال قبل حس کردند، این در حالی بود که این شاخص برای ماه ژوئیه نسبت به مدت مشابه در سال قبل رشد 2/ 6درصدی داشت. میزان شاخص انتظارات قیمتی مصرف‌کنندگان آمریکایی برای ماه اوت به کمترین میزان پس از اکتبر 2021 رسید. افت نرخ بنزین در آمریکا مهم‌ترین دلیل کاهش انتظارت تورمی مصرف‌کنندگان آمریکایی برای ماه اوت بود. این خبر احتمالا به مذاق سیاستگذاران فدرال‌رزرو خوش خواهد آمد؛ چرا که نشان‌دهنده موفقیت آنها در کنترل تورم است.

بالا ماندن تورم برای زمانی طولانی در وهله اول به کاهش تقاضای مصرفی منجر شده و این موضوع احتمال بروز رکود در اقتصادها را فراهم می‌کند؛ در این شرایط بالا ماندن تورم به‌رغم اتخاذ سیاست‌‌‌های کنترلی می‌‌‌تواند باعث شود تا به اعتماد مردم به وضعیت اقتصادی خدشه وارد شود و این موضوع از میزان تقاضای مصرفی آنها در بلندمدت خواهد کاست که این موضوع آسیبی مهم برای اقتصاد تلقی می‌شود. در این شرایط، بازگشت احتمالی تورم به مسیر کاهش این ریسک را رفع کرده و به سود اقتصاد خواهد بود. درصورتی که برآوردها از کاهش تورم آمریکا در ماه اوت درست از آب درآید، احتمال کاهش میزان رشد نرخ بهره از سوی فدرال‌رزرو وجود دارد. روزهای 20 و 21 سپتامبر جلسه بعدی فدرال‌رزرو برگزار و احتمالا در خصوص افزایش 50 تا 75واحدی نرخ بهره در این کشور تصمیم‌‌‌ گرفته می‌شود. در شرایطی که ظرف هفته‌‌‌های اخیر فعالان بازارهای مالی و کالایی، خود را برای افزایش 75واحدی نرخ بهره آماده کرده‌‌‌اند، تصویب رشد 50واحدی نرخ بهره می‌‌‌تواند از رشد قیمتی در بازارها حمایت کند.

کاهش تورم چین به مذاق کامودیتی‌‌‌ها خوش آمد

تورم برای تولیدکنندگان و مصرف‌کنندگان چینی در ماه اوت کاهش داشت. براساس داده‌‌‌‌‌‌‌‌‌های منتشرشده از سوی اداره ملی آمار چین، شاخص قیمت مصرف‌کننده در ماه اوت نسبت به زمان مشابه در سال قبل 5/ 2‌درصد رشد داشت؛ این در حالی بود که این شاخص در ماه ژوئیه نسبت به سال قبل افزایش 7/ 2درصدی را تجربه کرده بود. در عین حال، شاخص قیمت تولیدکننده برای ماه اوت نسبت به مدت مشابه سال قبل 3/ 2‌درصد افزایش یافت که این رقم پایین‌‌‌‌‌‌‌‌‌ترین نرخ رشد آن پس از فوریه 2021 است. عقب‌‌‌نشینی تورمی در چین باعث می‌شود تا دست دولت این کشور برای اعمال محرک‌‌‌های مالی باز باشد و این موضوع از رشد نرخ فلزات حمایت می‌کند.

دلایل ریزش بورس در هفته‌های اخیر

بسیاری از تازه واردان سال‌های اخیر بورس از طریق کانال‌های تلگرامی جذب سرمایه گذاری در این بازار شده‌اند؛ اتفاقی که در ابتدا خوب و در ادامه مشکلاتی را در پی داشته است.

جی پلاس، تلگرام وقتی برای رسالت پیام رسانی توسط پاول دوروف روس در انگلستان طراحی می‌شد، هیچ گاه فکر نمی‌کرد که روزی بتواند اقتصاد یک کشور مانند ایران را دستخوش تحولات عظیم کند. این تحولات از زمانی که کانال‌ها پا به عرصه تلگرام گذاشتند شکل گرفت و از چرچیل، سلطان و چند تحلیلگر شناخته شده پا به فضای بورس ایران گذاشت. کانال‌هایی که آدمین‌های آن‌ها با تکیه بر هر دو تحلیل تکنیکال و فاندامنتال سعی در معرفی سیگنال‌های خود به مخاطبان داشتند.

اقتصاد 24 نوشت؛‌ اما دیری نپایید که تعدد این کانال‌ها در پیشافیلترینگ تلگرام سر به فزونی گذاشت و سازمان بورس به عنوان نهاد ناظر اقدام به بستن برخی از آن‌ها کرد، کانال‌هایی که دیگر کار را از سطح عمومی اطلاعات دهی به ایجاد VIP کشانده و با دریافت مبالغ هنگفت اقدام به سیگنال فروشی در بازار سرمایه می‌کردند.

آنچه مبرهن است این است که همواره هیچ یک از این تحلیل‌ها خواسته یا حتی ناخواسته به طور قطع راهگشا نبود و این مساله با توجه به عدم دسترسی افراد به سرویس دهندگان مجازی و اغلب ناشناخته امکان دادخواهی یا پیگیری مسائل پیش آمده را نداشت.

این معضل در دوران پسافیلترینگ تلگرام شکلی ناخوشایندتر به خود گرفت؛ به نحوی که دیگر حتی در صورت محرز شدن تخلفات امکان بستن و فیلتر کانال‌های متخاطی وجود نداشت و همین امر بساطی را برپا کرد که هم به نفع و هم به ضرر بازار سرمایه تمام شد.

اما آنچه بیشترین آسیب را به سرمایه گذاران نوپا و تازه وارد بورس و همچنین بدنه و ساختار بورس رساند؛ تارگت دهی‌های صرفا تکنیکالی آدمین‌های کانال‌های تلگرامی بود که فراخوانی عمومی برای سرمایه گذاری در بورس بود، آن‌هم برای مردمی که به دلیل کاهش هر روزه ارزش پول ملی به دنبال سرمایه گذاری و مقاومت در برابر این کاهش ارزش بودند.

مشکل از آنجا شروع شد که بورسی‌های جدیدالورود و حتی قدیمی با تارگت‌های بالای تکنیکالیست‌های تلگرامی دچار طمع شدند و اقدام به خرید سهام حتی در قیمت‌های بالاتر از ارزش آن‌ها کردند. در این میان دستیابی به سود‌های هنگفت و نامعقول جریانی از نقدینگی را به سمت بورس هدایت کرد و سیلی عظیم از پول، شاخص بورس را نیز در پی معامله بیش از ارزش برخی از سهام شاخص ساز، تا کمی بالاتر از یک میلیون واحد هُل داد و چنان آش شور شد که صدای آشپز هم درآمد.

چراکه بورس با دلار ۲۰ هزار تومانی دیگر به ارزش خود رسیده بود و با گذر از کانال ۲ میلیون واحد در حال شکل گیری یک حباب در تالار شیشه‌ای بود. بر این اساس دولت به فکر اصلاح بازار افتاد و با دستورالعمل‌های کُنشی و اجرایی سبب واکنش‌های منفی و ریزش شاخص بورس شد، اما این سیاست نیز از افراط و تفریط مصون نماند و اکنون دیگر نوبت دولت بود تا آش را تا حد ممکن بی نمک کند و موجبات دلزدگی بورسی و غیربورسی را در تابلو‌های معاملات فراهم کند.

بررسی شرایط فعلی بازار سرمایه

احمد اشتیاقی، مدیرعامل کارگزاری بانک آینده درباره شرایط فعلی بازار به خبرنگار اقتصاد۲۴ گفت: اتفاقاتی که در بازار رخ داده، جو بی اعتمادی را برای عموم سرمایه گذاران ایجاد کرده است و این جو موجب شده فشار فروش در روز‌ها و هفته‌های اخیر زیاد باشد. در این میان به دلیل فشار فروش و عدم تقاضای مناسب صف‌های فروش سنگین ایجاد شد و بازار روز‌های منفی را تجربه کرد.

وی با تاکید بر لزوم اصلاح منطقی بازار تصریح کرد: هر چند که ریزش اتفاق خوشایندی نیست، اما اکنون به لحاظ بنیادی با اصلاحاتی که اخیرا ایجاد شده وضعیت چندان بد نیست.

اشتیاقی رشد بیش از حد شاخص و عبور آن از فاکتور‌های بنیادی را به دلیل قدرت جریان پول ارزیابی و خاطرنشان کرد: به نظر من آنچه که باعث شد شاخص از یک میلیون و پانصد هزار واحد بالاتر رود، ورود پول‌های جدید بود. این ورود در کنار موهبت‌های خود به دلیل عدم کنترل صحیح بازار باعث شد تا شاخص از ارزش‌های بنیادی خود خارج شود. در حالی که زمان رسیدن شاخص به ۲ میلیون واحد دلار نیمایی ۱۸ هزار تومان بود و قاعدتا شاخص باید روی یک میلیون و پانصد هزار متوقف می‌شد.

حبابی در حال تولد بود

این کارگزار بورسی سرعت رشد شاخص در دوره صعودی را برای کارشناسان و فعالان بازار رُعب آور عنوان کرد و گفت: همه بر این عقیده بودند که با فاکتور‌های اثرگذار آن زمان پس از گذشت شاخص از یک میلیون و پانصد هزار واحد، حبابی در حال شکل گیری است که تبعات ناخوشایندی را می‌تواند در پی داشته باشد؛ بنابراین در آن مقطع مجموع سیاست گذاری‌ها برای متوقف کردن رشد بازار به کار گرفته شد. سیاست اصلی مبتنی بر افزایش عرضه بود؛ این مورد خود از رشد بازار جلوگیری کرد و به نظر من قاعدتا بازار تا اینجا‌ها می‌آمد.

وی در پاسخ به این سوال که "آیا سیاست‌های دولت برای دلایل ریزش اخیر بازار کاهش رشد شاخص زیاده روی نبود؟" یادآور شد: بازار سرمایه بازاری بسیار حساس است؛ اگر آن سیاست‌ها اعمال نمی‌شد شاخص به سمت دو میلیون و هفتصد می‌رسید و از آنجا ریزش اتفاق می‌افتاد و اتفاق بدی رخ می‌داد.

اشتیاقی "تکنیکالیست ها" را عامل رشد شاخص پس از دستیابی به اهداف بنیادی دانست و افزود: متاسفانه یکی از بدی‌های بازار ما این است که به دست تکنیکالیست‌ها افتاده و بنیادی کار‌ها به حاشیه رفته اند. بر این اساس این تکنیکالیست‌ها بودند که مسیر بازار را مشخص می‌کردند و باعث شدند تا بازار بدون تکیه بر عوامل بنیادی تا ۲ میلیون واحد برود.

این فعال بازار سرمایه متضرران بیشتر ریزش اخیر بورس را تازه واردان عنوان کرد و گفت: این افراد چنانچه با اطلاعات و دانش سرمایه گذاری به این بازار وارد شده باشند، مسیر خود را پیدا می‌کنند، اما اگر تجهیز به این دانش نباشند، مسیر ناهمواری در پیش رو دارند و برای گریز از خطرات این مسیر بهتر است از روش‌های غیر مستقیم سرمایه گذاری مانند خرید واحد‌های صندوق‌ها اقدام به سرمایه گذاری کنند.

وی تصریح کرد: چنانچه افراد بخواهند با تکیه بر کانال‌های تلگرامی و داستان‌های شیرین تکنیکالیست‌ها در دستیابی سهام به تارگت‌های نجومی دست به خرید و فروش مستقیم بزنند نه تنها بهره‌ای از این بازار نخواهند برد، بلکه گرفتار زیان می‌شوند که این مساله هم به آن‌ها و هم به وجهه بازار سرمایه در کشور ضربه می‌زند.

بررسی‌های میدانی خبرنگار اقتصاد۲۴ نشان می‌دهد در زمان ریزش بازار اکثر کانال‌های تلگرامی سکوت را بر سیگنال دهی و یا پاسخگویی در خصوص سیگنال‌های ارائه شده قبلی ترجیح دادند و همراهان یا همان مِمبر‌های خود را در باتلاق زیان دهی تنها گذاشتند، چراکه خوب می‌دانستند که اغلب سیگنال‌های اعلامی آن‌ها سهام رشد کرده هستند که تنها قدرت پول می‌تواند سرنوشت آن‌ها را عوض کند و نه فاکتور‌های بنیادی؛ بنابراین ضروری است که سرمایه گذاران در غیاب نظارت صحیح بر فضای مجازی با افزایش سواد بورسی و چه بسا افزایش سواد رسانه‌ای، خود را تبدیل به «شنونده‌ای عاقل» کنند تا خود و سرمایه خود را از تیررس افراد سودجو محفوظ بدارند.