مردم می‌گویند که بیت کوین ۷ درصد از بازار طلا را به خود اختصاص داده است. نه، این‌طور نیست! در این میان، بیت کوین‌های مطالبه‌نشده، غیرقابل دسترس و گمشده وجود دارند. بر اساس ارزش واقعی بازار، این رقم تنها ۲ درصد است. برای اینکه طلای دیجیتال بتواند ۱۰ درصد از ارزش بازار طلا را به خود اختصاص دهد، قیمت آن باید ۱۵۴ هزار دلار باشد.
دامیننس بیت کوین چیست+نمودار لحظه ای دامیننس بیت کوین
همزمان با افزایش توجه به ارزهای دیجیتال برای سرمایه‌گذاری، معامله‌گران و تریدرها دائماً به دنبال ابزارهای جدید برای کشف روندها در بازار کریپتو هستند. نسبت دامیننس بیت کوین ابزاری است که معامله‌گران اخیراً برای درک تفاوت شرایط آلتکوینها و بیت‌کوین استفاده می‌کنند.
هنگامی که از دامیننس BTC به درستی استفاده شود، می‌تواند به شما کمک کند تا تعیین کنید آیا معامله آلتکوینها در حال حاضر سودآورتر است یا که خود بیت‌کوین. اصطلاحاتی از قبیل "دامیننس ارز دیجیتال بیت کوین"، "نسبت دامیننس بیت کوین" و "شاخص دامیننس بیت کوین" همه به یک مفهوم اشاره می‌کنند و ممکن است آنها را به اشکال مختلف بشنوید. در این مقاله، ما درباره چیستی دامیننس بیت‌کوین، عواملی که بر این نسبت تاثیرگذاریند و برخی از استراتژی‌هایی که می‌توانید در سرمایه‌گذاری کریپتو خود پیاده‌سازی کنید، تا از دامیننس بیت‌کوین در معاملات خود سود ببرید، صحبت خواهیم کرد.
دامیننس بیت کوین چیست؟
معنای لغوی دامیننس یعنی تسلط و غلبه. زمانی که از دامیننس حرف میزنیم منظورمان همان تسلط آن ارز به بازار ارز دیجیتال است. دامیننس بیت کوین یعنی نسبت بین ارزش بازار بیت کوین و ارزش بازار کل ارزهای دیجیتال. معمولا وقتی این نسبت و کسر را با روند خود بیت‌کوین مقایسه کنیم، می‌توانیم درباره فرصت‌هایی که مارکت به ما ارائه می‌کند با اطلاعات بیشتری قضاوت کنیم. برای درک بهتر از ماهیت دامیننس بیت‌کوین، معامله‌گران باید بدانند که ارزش بازار (Market Cap) چیست و چرا برای ما مهم است.
ارزش بازار یا مارکت کپ چیست؟
در مورد ارز دیجیتالی مانند بیت‌کوین، ارزش بازار (Market Cap) به معنای ارزش کل تمام کوین‌هایی است که تاکنون استخراج شده‌اند. ارزش بازار با ضرب تعداد کوین‌های در گردش، در قیمت فعلی بازار یک ارز محاسبه می‌شود.
به عنوان مثال، تا نوامبر 2021، تقریباً 18.881 میلیون بیت‌کوین وجود داشت. اگر قیمت بیت‌کوین 60000 دلار در حال معامله بوده باشد، ارزش کل بازار بیت‌کوین برابر خواهد بود با ضرب 18.881 میلیون در 60 هزار. این بدان معناست که ارزش کل (Total Market Cap) شبکه بیت‌کوین 1.133 تریلیون دلار ارزش کل بازار (MarketCap) است.
این رقم 1.133 تریلیون دلاری به خودی خود چندان معنی ندارد البته تا زمانی که آن را با سایر بازارها مقایسه کنید. به عنوان مثال، کل ارزش تخمینی بازار طلا چیزی نزدیک به 10 تریلیون دلار است. این بدان معناست که ارزش بیت‌کوین حدود 11 درصد از ارزش طلا است. باتوجه به این نسبت یک سرمایه‌گذار می‌تواند تصمیم‌گیری کند که آیا شبکه بیت‌کوین در طول زمان ارزش بیشتری پیدا خواهد کرد یا اینکه ارزش آن بیش از چیزی است که باید باشد.
یکی از مزایای ارزهای دیجیتال این است که به‌راحتی می‌توان تعداد کوین‌های موجود و همچنین قیمت آن کوین‌ها را مشخص کرد. در نتیجه، تعیین ارزش بازار کریپتو بسیار ساده است و می‌توان آن را بر روی نمودار به‌راحتی رسم و بررسی کرد.
جهت مطالعه بیشتر مقاله مارکت کپ چیست را مطالعه کنید.
رابطه دامیننس بیت کوین و مارکت کپ
دامیننس بیت کوین از ارزش بازار بیت‌کوین و کل ارزش بازار ارزهای دیجیتال در فرمول خود استفاده می‌کند.
محاسبه و رسم نمودار هر دو پارامتر استفاده شده در این نسبت بسیار ساده است. در زیر، ارزش بازار بیت‌کوین (نمودار سمت چپ)، کل ارزش بازار کریپتو (نمودار وسط) و دامیننس بیت‌کوین (نمودار سمت راست) را می‌بینیم.
به طور کلی، شکل و جهت ارزش بازار کل ارزهای دیجیتال از بیت‌کوین پیروی می‌کند. این تا حدودی به دلیل نفوذ بیت‌کوین بر کل بازار کریپتو است زیرا بیت‌کوین اولین، بزرگترین و شناخته‌شده‌ترین ارز دیجیتال جهان است.
ما به‌عنوان سرمایه‌گذار و معامله‌گر ارزهای دیجیتال، این را به عنوان یک امر بدیهی در نظر می‌گیریم که اکثر مردم جهان اطلاعات کمی در مورد وسعت بازار کریپتو دارند. از این رو، آنها ممکن است بر این باور باشند که بیت‌کوین تنها ارز دیجیتال موجود در بازار است.
در نتیجه، اگر تمایل به خرید ارز دیجیتال در دنیا افزایش یابد، بیت‌کوین و به تبع آن کل بازار کریپتو رشد می‌یابند و هر دو ارزش بازار بالاتری را تجربه می‌کنند. در همین حال اگر ریسک‌گریزی به بازار کریپتو ضربه بزند، اکثر ارزهای دیجیتال بزرگ لیکویید شده و ارزش بازار خود را کاهش یافته می‌یابند.
عوامل موثر در دامیننس بیت‌کوین
در روزهای اولیه بازار ارزهای دیجیتال، دامیننس بیت‌کوین چیزی در حدود 95 درصد یا شاید حتی بیشتر بود، زیرا آلتکوین‌های بسیار کمی وجود داشتند. با این حال، همزمان که آلتکوین‌های دیگر شروع به جلب توجه کردند، دامیننس بیت‌کوین نیز کاهش یافت.
به عنوان مثال، زمانی که حباب ICO (عرضه اولیه کوین) در سال 2017 قد علم کرد، سرمایه‌گذاری در آلتکوینها شروع به رشد کرد و دامیننس بیت‌کوین به پایین‌ترین سطح خود در 35 درصد کاهش یافت. با شروع سال 2018 اما، دامیننس بیت‌کوین به بالای 70 درصد بازگشت، زیرا بسیاری از آن آلتکوینها سقوط کردند!
با آغاز سال 2021، دامیننس بیت‌کوین دوباره شروع به کاهش کرد زیرا سرمایه‌گذاری در آلتکوینها با توجه به اخبار منفی پیرامون مصرف انرژی بیت‌کوین و ممنوعیت استخراج بیت‌کوین در چین، افزایش یافت. اگر فرمولی را که نسبت معروف به دامیننس بیت‌کوین را ایجاد می‌کند، از نزدیک بررسی کنیم، این دو متغیر را خواهیم یافت:
- ارزش بازار بیت‌کوین
- ارزش بازار کل ارزهای دیجیتال
دو مورد بالا پارامترهای اصلی هستند که نسبت دامیننس بیت کوین را تغییر می‌دهند.
نوسانات قیمت بیت‌کوین
از آنجایی که تعداد بیت‌کوین‌های در گردش نسبتاً ثابت است و رشد زیادی نخواهد داشت، بیشترین تأثیر بر ارزش بازار بیت‌کوین را، قیمت آن دارد.
رابطه بین قیمت بیت‌کوین و ارزش بازار آن را می‌توان در نمودار بالا ارزش کل بازار (MarketCap) ارزش کل بازار (MarketCap) مشاهده کرد. توجه داشته باشید که ارزش بازار حرکت قیمت بیت‌کوین را دنبال می‌کند و حرکتش شبیه به آن است. هرچه روند قیمت بیت‌کوین صعودی‌تر شود، ارزش بازار آن نیز به طور متناسب رشد خواهد کرد.
با این حال، فقط به این دلیل که ارزش بازار بیت‌کوین در حال افزایش است به این معنی نیست که دامیننس بیت‌کوین نیز افزایش خواهد یافت. ارزش بازار بیت‌کوین فقط صورت کسر ما در محاسبه دامیننس بیت‌کوین است. سرعتی که ارزش بازار بیت‌کوین با آن در حال حرکت است با دومین پارامتر مهم این نسبت (فرمول دامیننس) مقایسه می‌شود: ارزش بازار آلتکوینها!
نوسانات ارزش بازار آلتکوینها
مخرج کسر ما در محاسبه نسبت دامیننس بیت‌کوین، ارزش بازار کل ارزهای دیجیتال است. محاسبه این پارامتر به دلیل تعداد زیاد ارزهای دیجیتال موجود کمی دشوارتر است. در حال حاضر، بیش از 12 هزار رمزارز وجود دارد که تعداد زیادی برای بررسی به‌شمار می‌رود. خوشبختانه چندین وبسایت به‌طور خودکار این ارزش کل بازار (MarketCap) محاسبه را انجام می‌دهند.
مواقعی وجود دارد که قیمت بیت‌کوین در حال افزایش است و ارزش بازار بیت‌کوین را به میزان قابل توجهی افزایش می‌دهد. به همین ترتیب، مواقع دیگری وجود دارد که سرمایه‌گذاری در آلتکوینها سریعتر از سرمایه‌گذاری در بیت‌کوین برای شما سود به‌همراه خواهد آورد.
در نمودار بالا، توجه کنید که چگونه اولین روند در سمت چپ (مشکی) بسیار بزرگتر و قوی‌تر از افزایش متناظر ارزش بازار بیت‌کوین در سمت راست است. این نشان می‌دهد که ارزش جمعی آلتکوینها با سرعت بیشتری نسبت به ارزش بیت‌کوین در حال افزایش است و به این معناست که آلتکوینها به‌شدت بر ارزش کل بازار تأثیرگذار هستند.
سپس، پس از یک اصلاح، روند سمت چپ (به رنگ آبی) با نرخی سریعتر از ارزش بازار بیت‌کوین (نمودار سمت راست) رشد خود را ادامه می‌دهد. در نتیجه، سهم بیت‌کوین از ارزش بازار کل ارزهای دیجیتال در حال کاهش یافتن به‌نظر می‌رسد.
چگونه از دامیننس بیت‌کوین در معاملات خود استفاده کنیم؟
راه‌های زیادی برای استفاده از دامیننس BTC در معاملات وجود دارد. دو بخش کلی در بازار ارزهای دیجیتال بیت‌کوین و آلتکوینها هستند. می‌توانیم از این نسبت برای تعیین اینکه کدام یک از این دو بخش روند قوی‌تری برای معامله دارند استفاده کنیم. همچنین از این معیار ارزش کل بازار (MarketCap) می‌توان برای یافتن کف‌ها و قله‌های قیمتی نیز استفاده کرد که در ادامه به آن می‌پردازیم.
استراتژی اول: استفاده از دامیننس بیت‌کوین برای پیدا کردن روند قوی‌تر
معامله‌گران می‌توانند از نسبت دامیننس بیت‌کوین برای تعیین اینکه آیا بیت‌کوین در شرایط روندی بهتری است یا اینکه سرمایه‌گذاری در آلتکوینها پتانسیل بیشتری دارد استفاده کنند. نسبت دامیننس BTC مشخص می‌کند که کدام بخش ممکن است بهتر از دیگری عمل کند تا معامله‌گر بتواند بر این اساس موقعیت معاملاتی خود را تنظیم کند.
- ابتدا روند دامیننسBTC را مشخص کنید. برای مشاهده این شاخص می‌توانید از نمودار تریدینگ‌ویو استفاده کنید.
- سپس، روند قیمتی بیت‌کوین را در یک بازه زمانی مشابه بررسی کنید.
- در نهایت، از جدول زیر برای تعیین شرایط بازار استفاده کنید.
هنگامی که با استفاده از جدول بالا شرایط کلی بازار را ارزیابی کردید، می‌توانید فرصت‌های معاملاتی را با استفاده از قیمت، الگوهای کندل استیک و یا سایر شاخص‌های فنی شناسایی کنید.
استراتژی دوم: معامله در سقف و کف
بین سال‌های 2018 تا 2021، دامیننس بیت‌کوین از 35 درصد تا 74 درصد متغیر بوده است. با توجه به گسترش دائمی جهان ارزهای دیجیتال، بعید است که درصد این نسبت در آینده به بیش از 74 درصد افزایش یابد. از سوی دیگر، نسبت دامیننس زیر 35 درصد نیز نشان می‌دهد که ارزش کل آلتکوینها در مقایسه با بیت‌کوین به سرعت در حال گسترش است.
استراتژی دیگری که می‌توان در نظر گرفت، معامله در بازار مناسب درست در زمانی است که این نسبت به سقف و کف خودش می‌رسد. وقتی این نسبت به این سطوح تاریخی نزدیک می‌شود، تغییر روند محتمل خواهد بود. بنابراین، زمانی که این نسبت به میزان بسیار بالایی می‌رسد، بازارها برای کاهش مقدار نسبت آماده می‌شوند. از سوی دیگر، پایین بودن آن نیز منجر به اتفاقی برعکس می‌شود.
دلیل ساده این امر این است که سرمایه‌گذاران ارزش یک ارز دیجیتال را بر اساس همتایان آن ارزیابی می‌کنند. اگر مدتی است که سرمایه‌گذاری روی آلتکوینها افزایش یافته، احتمال رشد و افزایش ارزش بیت‌کوین در ادامه بیشتر می‌شود.
معامله‌گران می‌توانند از جدول زیر به‌عنوان راهنمایی استفاده کنند تا در زمانی که دامیننس بیت‌کوین احتمال تغییر روند دارد، تشخیص دهند روی کدام بازارها باید متمرکز شوند.
معمولا به ندرت پیش می‌آید که دامیننس بیت‌کوین به این سقف و کف‌های تاریخی برسد. با این حال، زمانی که این نسبت به این سطوح برسد، فرصت‌های معاملاتی خوبی را می‌تواند ارائه دهد. با این حال مهم است که مدیریت ریسک کنید، زیرا در طول زمان دامیننس میل به شکست این سطوح تاریخی نیز داشته است.
آیا دامیننس بیت کوین یک شاخص قابل اتکا است؟
بازارهای ارز دیجیتال اکوسیستم‌های پیچیده‌ای هستند. بنابراین، هیچ سیستمی را نمی‌توان به اندازه استفاده از یک شاخص ساده و کوچک در نظر گرفت. دامیننس بیت‌کوین تنها یکی از معیارهای بسیاری است که شرایط فعلی بازار را توصیف می‌کند.
در نتیجه، تنها تکیه بر دامیننس بیت‌کوین به عنوان یک شاخص، احتمالاً منجر به ضرر خواهد شد.
یکی از معایب شاخص دامیننس این است که اخیراً تعداد آلتکوینها واقعاً افزایش یافته است که منجر به کاهش دامیننس بیت‌کوین می‌شود. به همین دلیل است که ما حجم زیادی ارزش کل بازار (MarketCap) از داده‌های تاریخی را نداریم تا بتوانیم روندهای تکرارشونده را شناسایی کنیم.
علاوه بر این‌ها، اگر تعداد آلتکوینها در آینده به افزایش خود ادامه دهد، ممکن است دامیننس کوچک و کوچک‌تر شود و سطوح پایینی جدیدتری را نیز کشف کند. اگر این اتفاق بیافتد، ممکن است شاخص دامیننس بیت‌کوین دیگر به مانند قبل مفید نباشد.
نتیجه‌گیری
شاخص دامیننس بیت کوین ابزاری عالی برای کمک به درک روندهای موجود در بازار ارز دیجیتال است. بسته به روندهای موجود در دامیننس و قیمت بیت‌کوین، یک معامله‌گر می‌تواند تشخیص دهد که آیا در حال حاضر سرمایه‌گذاری در آلتکوینها سودآورتر است یا بیت‌کوین.
دامیننس بیت‌کوین البته بدون هیچ ایرادی هم نیست. از آنجایی که بازار کریپتو بسیار جدید است، ممکن است در چند سال آینده آلتکوین‌های بیشتری به بازار عرضه شوند و این شاخص را منسوخ کنند. اما حداقل در حال حاضر، این شاخص می‌تواند به معامله‌گران کمک کند تا شرایط بازار کریپتو را بهتر درک ارزش کل بازار (MarketCap) کنند.
مقایسه حجم بازار بیت کوین و طلا
یک شاخص معروف نشان می‌دهد که بر خلاف ادعاهای منتشرشده، بیت کوین (BTC) هنوز مسیری طولانی برای در اختیار گرفتن ۱۰ درصد از ارزش بازار طلا در پیش دارد. به گفته کی یانگ جو (Ki Young Ju)، مدیر عامل شرکت تحلیلی کریپتوکوانت (CryptoQuant)ارزش کل بازار (MarketCap) ، ارز دیجیتال بیت کوین کمتر از آن چیزی که ادعا می‌شود، موفق به تصرف بازار طلا شده است. در این مقاله می‌خواهیم مارکت کپ یا حجم بازار بیت کوین و طلا را با هم مقایسه کنیم.
حجم بازار بیت کوین و طلا
به دنبال رشد قیمت بیت کوین در ماه‌های ابتدایی 2021 ادعاهایی منتشر شده است مبنی بر اینکه سرمایه‌گذاران طلاهای خود را با بیت کوین مبادله کرده‌اند و به این ترتیب، ارزش بازار این ارز دیجیتال به حدود ۷ درصد از ارزش بازار ۱۱ تریلیون دلاری طلا رسیده است.
با این حال، یانگ جو توضیح می‌دهد که محاسبه ارزش و حجم بازار بیت کوین با روشی متفاوت و دقیق‌تر، نشان می‌دهد که ارزش و حجم بازار بیت کوین در واقع تنها ۲ درصد از ارزش بازار طلا است.
در این روش، ارزش بازار واقعی بیت کوین بر اساس آخرین حرکات هر بیت کوین اندازه‌گیری می‌شود. همچنین این روش، کوین‌هایی را که در صرافی‌های متمرکز قرار دارند در نظر نمی‌گیرد. به این ترتیب، حرکات احتکارآمیز حذف می‌شوند. علاوه بر این، بیت کوین‌هایی که مدت‌ها است گم شده‌اند نیز، در این روش محاسبه نمی‌شوند. بنابراین، به نظر می‌رسد که قیمت واقعی بیت کوین احتمالاً بسیار پایین‌تر از قیمت فعلی آن است.
یانگ ارزش کل بازار (MarketCap) جو توضیح می‌دهد:
مردم می‌گویند که بیت کوین ۷ درصد از بازار طلا را به خود اختصاص داده است. نه، این‌طور نیست! در این میان، بیت کوین‌های مطالبه‌نشده، غیرقابل دسترس و گمشده وجود دارند. بر اساس ارزش واقعی بازار، این رقم تنها ۲ درصد است. برای اینکه طلای دیجیتال بتواند ۱۰ درصد از ارزش بازار طلا را به خود اختصاص دهد، قیمت آن باید ۱۵۴ هزار دلار باشد.
ارزش واقعی بازار بیت کوین در مقایسه با ارزش بازار استاندارد آن
بر اساس داده‌های ارائه‌شده توسط شرکت تحلیلی مساری (Messari)، در تاریخ ۲۱ فوریه ارزش واقعی بازار بیت کوین برابر با ۲۷۵ میلیارد دلار بود، اما ارزش بازار استاندارد آن، ۹۱۲ میلیارد دلار.
عملکرد بیت کوین، طلا را شکست خواهد داد!
علی‌رغم رشد آهسته‌تر بیت کوین (BTC)، این ارز دیجیتال هنوز هم در مقایسه با طلا بسیار خوب عمل می‌کند.
بر اساس داده‌های وبسایت Buy Bitcoin Worldwide، قیمت بیت کوین در زمان انتشار این مقاله برابر با 27.646 اونس طلا است.
نمودار همبستگی نرخ بازگشت ۹۰ روزه بیت کوین با شاخص دلار آمریکا، شاخص نوسانات بازار (VIX)، طلا و شاخص S&P 500
در ماه ژانویه، همبستگی بیت کوین با طلا به سمت صفر پیش رفت که در مقایسه با بالاترین میزان آن در ماه اکتبر، کاهش معناداری داشت.
سخن پایانی
در این مطلب، به مقایسه حجم بازار بیت کوین و طلا پرداختیم. با اینکه در ماه‌های اخیر، علاقه سرمایه‌گذاران سازمانی به بیت کوین به صورت روزافزون بیشتر شده است، اما انتقادات طرفداران طلا نسبت به این ارز دیجیتال همچنان ادامه دارد. به عنوان مثال، اخیراً پیتر شیف (Peter Schiff)، یکی از طرفداران سرسخت طلا، وضعیت بیت کوین را به عنوان یک پناهگاه امن و همچنین علاقه سرمایه‌گذاران سازمانی به آن را زیر سؤال برد.
به گفته شیف، بیت کوین با توجه به نوسانات قیمتی آن، پناهگاه امنی برای ذخیره ارزش یا یک محافظ مناسب در برابر تورم نیست. شیف می‌گوید:
اگر می‌خواهید روی بیت کوین قمار کنید، آن را بخرید. اما اگر می‌خواهید فقط از تورم جلوگیری کنید، طلا بخرید.
ارزش بازار ارزهای دیجیتال
اصطلاح ارزش بازار یا مارکت کپ (Market Cap) همانطور که در مورد بازار بورس به کار می‌رود، در مورد بازار رمز ارزها و پروژه‌های بلاک چین نیز کاربرد دارد. این اصطلاح به ما ارزش فعلی بازار یک رمز ارز یا شبکه بلاک چین را می‌گوید.
ارزش کل بازار صنعت رمز ارز، معیار دیگری است که به همین اندازه اهمیت دارد. در برخی موارد، از این معیار می‌توان به عنوان تخمینی از ارزش تجمیعی بلاک چین و رمز ارز استفاده کرد.
مقدمه
محاسبه ارزش بازار رمز ارزها کار نسبتا راحتی است. در حالی که اغلب ارزش بازار پروژه‌های جداگانه را در نظر می‌گیرند، داشتن یک تصویر جامع مفید تر است.
ارزش کل تمامی دارایی‌های رمز ارز بیشتر از بیت کوین و اتریوم است، اگرچه این دو از بزرگترین پروژه‌ها بر اساس ارزش بازار جداگانه خود هستند.
ارزش کل بازار رمز ارز در تمامی وب سایت‌های بزرگ گردآوری داده‌های رمز ارز گزارش می‌شود و این امر باعث سهولت در بررسی این معیار می‌شود. اما این معیار چه معنایی دارد و چه اطلاعاتی در مورد بازار به ما می‌دهد؟
ارزش بازار رمز ارز چیست؟
ارزش بازار عبارت است از ارزش فعلی بازار یک شبکه رمز ارز و برای محاسبه آن، تعداد در گردش یک رمز ارز را در قیمت هر واحد منفرد آن ضرب می‌کنیم.
به عنوان مثال، ما دو شبکه AliceCoin و BobCoin را داریم. تعداد کل AliceCoin هزار سکه است و تمامی آن در گردش می‌باشد. BobCoin از الگوریتم اثبات کار استفاده می‌کند و در حال حاضر از تعداد کل صد هزار سکه آن، تعداد شصت هزار سکه در گردش می‌باشد. قیمت فعلی بازار AliceCoin صد دلار می‌باشد در حالی که برای Bobcoin 2 دلار است. کدام یک ارزش بازار بیشتری دارد؟
ارزش بازار = تعداد در گردش × قیمت
AliceCoin ارزش بازار = 1,000 × $100 = $100,000
BobCoin ارزش بازار = 60,000 × $2 = $120,000
هر چند که یک BobCoin پنجاه برابر ارزان تر از یک AliceCoin است، ارزش شبکه BobCoin همچنان بالاتر از ارزش AliceCoin است. به این دلیل است که ارزش بازار نسبت به ارزش یک کوین، ارزیابی بهتری از ارزش یک شبکه می‌باشد.
ارزش کل بازار رمز ارز چیست؟
ارزش کل بازار، میزان کل ارزش بیت کوین، آلتکوین، سکه‌های پایدار، توکن‌ها و هر گونه دارایی رمز ارز دیگر موجود در بازار را نمایش می‌دهد. این معیار از نظر بسیاری با اهمیت می‌باشد زیرا نشان دهنده بزرگی این صنعت به صورت یکپارچه است .
صفحات مهم سایت مدرسان پیشتاز
- حساب کاربری چیست چطوری داشته باشیم ؟
- کانال کامنت اینستاگرام چطور ارزش کل بازار (MarketCap) مدیریت کنیم
- مدرسان پیشتاز زیر و بم فوتوشاپ بگذرانید و درامد داشته باشیم
- لجر نانو ایکس چه مزیت هایی دارد
- بازاریابی محتوا چیست، با ما اموزش دریافت کنید
- دوره جامع پایتون از صفر با اساتید مدرسان آموزش ببینید
- سیگنال خرید ارز دیجیتال چیست با جناب آقای دکتر کریمی شاد سیگنال با موفقیت بالا
- دوره آموزش ارز دیجیتال مدرسان از صفر تا 100 با اموزش دکتر کریمی شاد
- دوره برنامه نویسی از صفر تا صد با استاید برجسته ایران تجربه کنید
- پکیج آموزش ادمین اینستاگرام دریافت کنید و پیشرفت کنید
- انواع بلاگر در شبکه اجتماعی
- معنی استیکرهای استوری اینستاگرام
- user not found چطور می توانیم آن را رفع کنیم
با توجه به نوسان بالا در بازار رمز ارزها، ارزش‌ها تمایل به تغییر دارند. در شش و نیم سال اول پیدایش رمز ارز، ارزش کل بازار آن هیچ گاه بیش از 20 میلیارد دلار نبوده است. از زمان افزایش حداکثری تا 770 میلیارد دلار در سال 2018، میزان ارزش این بازار صدها میلیارد دلار نوسان را تجربه کرده است.
چرا ارزش کل بازار ارزهای دیجیتال اهمیت دارد؟
ارزش ترکیبی بازار رمز ارز اغلب به عنوان مبنایی برای مقایسه با سایر بخش‌های اقتصادی مورد استفاده قرار می‌گیرد. به عنوان مثال ، بسیاری از تحلیلگران اغلب ارزش کل بازار رمز ارز را با ارزش بازار فلزات گرانبها یا سهام مقایسه می‌کنند.
اما چرا این مقایسه را انجام می‌دهند؟ زیرا با این کار یک ارزیابی تقریبی انجام می‌شود که در سال‌ها و دهه‌های آینده ارزش کل بازار از چه نقطه ای می‌تواند رشد کند.
با این حال هیچ شخصی بهترین روش تخمین ارزش رمز ارزها و پروژه‌های بلاک چین را نمی‌داند. این مقایسات مفید هستند اما نمی‌توانند بی احتیاطانه مورد اعتماد قرار گیرند.
مقایسه بازارهای مالی مختلف با یکدیگر اغلب تلاشی بیهوده است. صنایع مختلف سرمایه گذاران مختلفی را به خود جلب می‌کنند. رمز ارز مورد توجه ارزش کل بازار (MarketCap) معامله گران سهام، معامله گران ارز خارجی یا دلالان فلزات گرانبها قرار نخواهد گرفت. رمز ارزها یک کلاس دارایی جدید و رو به رشد هستند و باید بر همین اساس با آنها رفتار شود.
چرا ارزش کل بازار می‌تواند گمراه کننده باشد؟
انجام تصمیم گیری‌های مالی بر اساس ارزش کل بازار رمز ارز می‌تواند به دلایل بسیاری گمراه کننده باشد.
اولین ضابطه تجارت کردن اطمینان از ارزش گذاری صحیح بازار برای هر پروژه به صورت جداگانه است. این کار با در نظر گرفتن میزان عرضه و ضرب آن در قیمت هر دارایی انجام می‌شود.
اما، تشخیص اطلاعات صحیح مرتبط با میزان عرضه ممکن است دشوار باشد. اگر این داده‌ها نادرست باشند، سایر محاسبات نیز بی اعتبار می‌شوند.
علاوه بر این، می‌توان ارزش بازار برخی از پروژه‌ها را تغییر داد. برخی از پروژه ها این کار را برای ایجاد ارزش و احساس امنیت کاذب انجام می‌دهند. نگاه کردن به ارزش کل بازار بدون زیر سوال بردن معنای واقعی آن منجر به تصمیمات مالی زیان بار خواهد شد.
در آخر ارزش کل بازار صرفا یک عدد است که نشانگر آن میزان در یک زمان خاص است. این میزان تنها نمایانگر یک تصویر اجمالی از صنعت رمز ارزها در یک لحظه است.
ارزش بازار رقیق شده رمز ارز
روش‌های متعددی برای محاسبه ارزش بازار وجود دارد. یک روش برای محاسبه برآوردی از ارزش یک شبکه در آینده، ارزش بازار رقیق شده می‌باشد.
اصطلاح “ارزش بازار رقیق شده” متعلق به بازار بورس است. در صورت به کارگیری تمامی اختیارات معاملاتی و تبدیل تمامی اوراق بهادار به سهام، این رقم نمایشگر ارزش گذاری یک شرکت است.
همچنین به خاطر سپردن میزان عرضه فعلی و آینده یک دارایی رمز ارز بسیار اهمیت دارد. در حال حاضر کل عرضه تمامی رمز ارزها، توکن‌ها و دارایی‌ها موجود نمی‌باشد.
به عنوان مثال، ما می‌دانیم که حداکثر 21 میلیون بیت کوین وجود خواهد داشت. امروزه 18.505 میلیون بیت کوین در گردش موجود می‌باشد که این تعداد برابر است با قیمت تقریبی 10550 دلار به ازای هر بیت کوین و ارزش بازار حدودا 195.2 میلیارد دلار.
محاسبه ارزش بازار رقیق شده، حداکثر مقدار بیت کوین را در نظر می‌گیرد. بدین ترتیب، ما 21 میلیون دلار را در نظر می‌گیریم و آن را در قیمت فعلی بیت کوین یعنی 10550 دلار ضرب می‌کنیم. نتیجه این محاسبه ارزش بازار رقیق شده بیت کوین است که برابر با 221.5 میلیارد دلار می‌باشد.
همین مفهوم را می‌توان برای سایر دارایی‌های ارزهای دیجیتال موجود در بازار نیز به کار برد. ارزش بازار رقیق شده قیمت فعلی یک دارایی را در حداکثر عرضه آن تا زمان حال ضرب می‌کند. با توجه به نوسان قیمت این دارایی‌ها، این معیار به هیچ وجه دقیق نیست. اما می‌تواند در تعیین این که ارزش یک دارایی کم در نظر گرفته شده است یا بیش از حد ارزش گذاری شده است کمک کننده باشد.
توکن‌های تورم منفی
بسیاری از رمز ارزها شاهد افزایش عرضه در گردش خود در طی سال‌ها خواهند بود. در این موارد، ارزش بازار رقیق شده رمز ارز بیشتر از آنچه امروز است خواهد بود، حتی اگر قیمت ثابت باقی بماند.
در عین حال، توکن‌های تورم منفی عرضه خود را شدیدا کاهش می‌دهند. این امر به روش‌های مختلفی قابل انجام است که یکی از آنها فرآیندی است به نام “سوزاندن سکه”. این کار به کاهش عرضه حداکثری دارایی‌های مذکور در آینده کمک می‌کند.
اگر با گذشت زمان ارزش دارایی افزایش پیدا نکند و میزان عرضه آن مدام در حال کاهش باشد، ارزش بازار رقیق شده آن در آینده می‌تواند کمتر از امروز شود.
برای مثال، BurnCoin در حال حاضر حداکثر 20 میلیون توکن با قیمت 1 دلار به ازای هر سکه دارد. اما، تیم BurnCoin تصمیم می‌گیرد توکن‌ها را از بازار باز خرید کند و آنها را بسوزاند تا حداکثر میزان عرضه را به 18 میلیون کاهش دهد.
پس از اعلام سوزاندن سکه، قیمت BurnCoin بر روی 1 دلار باقی مانده است. با آگاهی از سوزاندن سکه در آینده، می‌توانیم ارزش بازار رقیق شده را به صورت زیر محاسبه کنیم:
BurnCoin 18 میلیون x 18 میلیون دلار= یک دلار
هرچند پس از اعلام سوزاندن سکه، میزان ارزش بازار بدین صورت خواهد بود:
BurnCoin 20 میلیون x 20 میلیون دلار = یک دلار
در این حالت، ارزش بازار رقیق شده در واقع کمتر از حد فعلی است. در مثال فوق، در فاصله زمانی اعلام تا سوزاندن واقعی سکه اتفاقات زیادی می‌تواند بیفتد.
حتی پس از سوزاندن سکه، قیمت باز هم می‌تواند افزایش یا کاهش پیدا کند. ارزش بازار رقیق شده توکن‌های تورم منفی و دارای سوزاندن سکه فعال، با یک معیار دقیق فاصله بسیاری دارد. شما می‌توانید آن را به عنوان یک تصویر کلی در نظر بگیرید، دقیقا مانند ارزش بازار فعلی اما با این تفاوت که این یک تصویر کلی است که سعی می‌کند ارزش آینده را تخمین بزند.
سخن پایانی
ارزش بازار ارزهای دیجیتال یکی از معیارهای اساسی است که باید زیر نظر داشت. این معیار یک ارزیابی از نوسانات ارزش کل صنعت رمز ارزها می‌باشد. همچنین این معیار می‌تواند در ایجاد تمایز بین آنچه در حال حاضر گزارش می‌شود و میزان ارزش بازار رقیق شده در آینده، مفید باشد.
در عین حال، در نظر گرفتن سایر معیارها نیز مهم است. ارزش بازار فقط یک قطعه پازل است. جنبه‌های دیگری نیز از صنعت رمز ارزها وجود دارند که باید قبل از قبول هرگونه تعهدات مالی در مورد آنها تحقیق کنید.
مقایسه حجم بازار بیت کوین و طلا
یک شاخص معروف نشان می‌دهد که بر خلاف ادعاهای منتشرشده، بیت کوین (BTC) هنوز مسیری طولانی برای در اختیار گرفتن ۱۰ درصد از ارزش بازار طلا در پیش دارد. به گفته کی یانگ جو (Ki Young Ju)، مدیر عامل شرکت تحلیلی کریپتوکوانت (CryptoQuant)، ارز دیجیتال بیت کوین کمتر از آن چیزی که ادعا می‌شود، موفق به تصرف بازار طلا شده است. در این مقاله می‌خواهیم مارکت کپ یا حجم بازار بیت کوین و طلا را با هم مقایسه کنیم.
حجم بازار بیت کوین و طلا
به دنبال رشد قیمت بیت کوین در ماه‌های ابتدایی 2021 ادعاهایی منتشر شده است مبنی بر اینکه سرمایه‌گذاران طلاهای خود را با بیت کوین مبادله کرده‌اند و به این ترتیب، ارزش بازار این ارز دیجیتال ارزش کل بازار (MarketCap) به حدود ۷ درصد از ارزش بازار ۱۱ تریلیون دلاری طلا رسیده است.
با این حال، یانگ جو توضیح می‌دهد که محاسبه ارزش و حجم بازار بیت کوین با روشی متفاوت و دقیق‌تر، نشان می‌دهد که ارزش و حجم بازار بیت کوین در واقع تنها ۲ درصد از ارزش بازار طلا است.
در این روش، ارزش بازار واقعی بیت کوین بر اساس آخرین حرکات هر بیت کوین اندازه‌گیری می‌شود. همچنین این روش، کوین‌هایی را که در صرافی‌های متمرکز قرار دارند در نظر نمی‌گیرد. به این ترتیب، حرکات احتکارآمیز حذف می‌شوند. علاوه بر این، بیت کوین‌هایی که مدت‌ها است گم شده‌اند نیز، در این روش محاسبه نمی‌شوند. بنابراین، به نظر می‌رسد که قیمت واقعی بیت کوین احتمالاً بسیار پایین‌تر از قیمت فعلی آن است.
یانگ جو توضیح می‌دهد:
مردم می‌گویند که بیت کوین ۷ درصد از بازار طلا را به خود اختصاص داده است. نه، این‌طور نیست! در این میان، بیت کوین‌های مطالبه‌نشده، غیرقابل دسترس و گمشده وجود دارند. بر اساس ارزش واقعی بازار، این رقم تنها ۲ درصد است. برای اینکه طلای دیجیتال بتواند ۱۰ درصد از ارزش بازار طلا را به خود اختصاص دهد، قیمت آن باید ۱۵۴ هزار دلار باشد.
ارزش واقعی بازار بیت کوین در مقایسه با ارزش بازار استاندارد آن
بر اساس داده‌های ارائه‌شده توسط شرکت تحلیلی مساری (Messari)، در تاریخ ۲۱ فوریه ارزش واقعی بازار بیت کوین برابر با ۲۷۵ میلیارد دلار بود، اما ارزش بازار استاندارد آن، ۹۱۲ میلیارد دلار.
عملکرد بیت کوین، طلا را شکست خواهد داد!
علی‌رغم رشد آهسته‌تر بیت کوین (BTC)، این ارز دیجیتال هنوز هم در مقایسه با طلا بسیار خوب عمل می‌کند.
بر اساس داده‌های وبسایت Buy Bitcoin Worldwide، قیمت بیت کوین در زمان انتشار این مقاله برابر با 27.646 اونس طلا است.
نمودار همبستگی نرخ بازگشت ۹۰ روزه بیت کوین با شاخص دلار آمریکا، شاخص نوسانات بازار (VIX)، طلا و شاخص S&P 500
در ماه ژانویه، همبستگی بیت کوین با طلا به سمت صفر پیش رفت که در مقایسه با بالاترین میزان آن در ماه اکتبر، کاهش معناداری داشت.
سخن پایانی
در این مطلب، به مقایسه حجم بازار بیت کوین و طلا پرداختیم. با اینکه در ماه‌های اخیر، علاقه سرمایه‌گذاران سازمانی به بیت کوین به صورت روزافزون بیشتر شده است، اما انتقادات طرفداران طلا نسبت به این ارز دیجیتال همچنان ادامه دارد. به عنوان مثال، اخیراً پیتر شیف (Peter Schiff)، یکی از طرفداران سرسخت طلا، وضعیت بیت کوین را به عنوان یک پناهگاه امن و همچنین علاقه سرمایه‌گذاران سازمانی به آن را زیر سؤال برد.
به گفته شیف، بیت کوین با توجه به نوسانات قیمتی آن، پناهگاه امنی برای ذخیره ارزش یا یک محافظ مناسب در برابر تورم نیست. شیف می‌گوید:
اگر می‌خواهید روی بیت کوین قمار کنید، آن را بخرید. اما اگر می‌خواهید فقط از تورم جلوگیری کنید، طلا بخرید.
در حال حاضر ارزش بازار کل کوین‌های ERC-20 بیش از اتریوم است
کل سقف بازار برای کلیه دارایی های ERC-20 حدود ۴۶٫۷ میلیارد دلار است در حالی که در حال حاضر ارزش بازار اتریوم کمی بیش از ۴۱ میلیارد دلار است.
در سال جاری نیز چند مورد مشابه صورت گرفته است که طولانی ترین آن در جولای رخ داده است. افزایش قیمت اتریوم در ماه آگوست ارزش بازار را به بیش از ۵۰ میلیارد دلار افزایش داد اما اصلاحات بعدی باعث شد تا توکن های ERC-20 بار دیگر از آن پیشی بگیرند.
طبق Tether Transparency Report، تتر سهم بزرگی از سرمایه ERC-20 را با حدود ۸٫۹ میلیارد دلار یا ۶۰ درصد از کل USDT عرضه شده در حال حاضر بر روی شبکه اتریوم را به خود اختصاص داده است.
افزایش محبوبیت تولید محصول دیفای طی چند ماه گذشته منجر به ورود تعداد زیادی توکن ERC-20 به بازارها شده است که همین امر، به این افزایش سرمایه کلی کمک می کند.
گفتنی است؛ دیفای و USDT فعالیت اقتصادی را در اتریوم به حدی هدایت کرده است که ارزش انتقال متوسط هفت روزه آن برای اولین بار از اوایل سال ۲۰۱۸ بالاتر از بیت کوین است.
تجزیه و تحلیل توسط کوین متریکس گزارش داد که در تاریخ ۵ سپتامبر، رقم سرمایه منتقل شده به اتریوم ۳٫۰۸ میلیارد دلار است، در حالی که این رقم در بیت کوین ۳٫۰۱ میلیارد دلار می باشد.
راه اندازی فرصت های کسب درآمد غیرفعال برای دارندگان اتریوم مانند yETH از Yearn Financeنیز به فعالیت اقتصادی موجود در شبکه افزوده است. در حال حاضر ۲۲۰،۰۰۰ اتریوم به ارزش حدود ۸۰ میلیون دلار با قیمت های فعلی در yETH قفل شده است. SushiSwap اخیراً یکی دیگر از محبوب ترین پروتکل های دیفای بوده است که هم ارزش انتقال اتریوم و هم هزینه های شبکه آن را بالاتر می برد.
دیدگاه شما