انتخاب سهم در بورس

پر شدن گپ ناشی از افزایش سرمایه

انتخاب سهم در بورس

(ویدئو در خرداد ۱۳۹۸ تهیه شده است)

دوست من سلام!
سوالات بسیار زیادی در کلاس‌ها، سمینارها، و یا از طریق سایت، ایمیل و شبکه‌های اجتماعی در مورد معرفی سهم از ما پرسیده می‌شود …

سوالاتی نظیر “به نظر شما برای شروع سرمایه‌گذاری انتخاب سهم در بورس خود چه سهمی بخریم؟!”، یا “چه سهامی را برای خرید معرفی می‌کنید؟!”، یا مثلا “من ۲ میلیون تومان پول دارم چه سهمی بخرم؟!، بعضی از افراد هم برای مثال می‌گویند که “من پول زیادی دارم (مثلا یک میلیارد تومان) به نظر شما چه سهامی بخرم؟!”

یا حتی بعضی مواقع این ماجرا خیلی جالب‌تر هم می‌شود و افراد شرایط خاصی را هم برای خرید سهام تعیین می‌کنند … 😁 😁

“من یک میلیارد تومان پول دارم، می‌خواهم شنبه سهمی را بخرم که بعد از یک ماه فلان قدر سود کنم، چه سهامی را معرفی می‌کنید؟!”

در این ویدیو قصد دارم توضیحاتی را در مورد این نوع سوالات در اختیار شما عزیزان قرار دهم …

معرفی سهم به همین سادگی‌ها نیست!

نکته‌ای که در بسیاری از این سوالات دیده می‌شود این است که فرد سوال کننده فکر می‌کند که معرفی سهم کار ساده‌ای است! توجه کنید که نه تنها من بلکه هر تحلیلگر و یا فعال دیگری در این حوزه به همین سادگی‌ها نمی‌تواند به شما سهم معرفی کند.

در بازار بورس سهامداران و سرمایه‌گذاران با شرایط مختلف، با استراتژی‌های مختلف، با توجه به میزان سرمایه، درجه ریسک‌پذیری، نگاه بلندمدت یا کوتاه مدت و بسیاری دیگر از عوامل مهم و این چنینی، به خرید و فروش سهام می‌پردازند. لذا با توجه به این گستردگی و تعدد سهامداران، ممکن است معرفی سهم مشخصی برای یک فرد مناسب و برای فردی دیگر زیان‌بار باشد!

مثلا فکر کنید یک نفر کارمند و یا دبیر باشد. زمانی که این فرد وارد بازار بورس شده قصد داشته است که بر روی سهامی با دید بلندمدت سرمایه‌گذاری کند. (سرمایه این فرد نیز می‌تواند متفاوت باشد.) قطعا نگاه این فرد با فردی که قصد دارد با دید یک یا دو ماهه سرمایه‌گذاری کند متفاوت است.

مورد بعدی بحث درجه ریسک‌پذیری افراد است. فرض کنید فردی ۱۰ میلیارد تومان سرمایه دارد و از این میزان قصد دارد یک میلیارد تومان آن را در بورس سرمایه‌گذاری کند. قطعا این فرد با کسی که کلا ۱ میلیارد تومان سرمایه دارد و تمام سرمایه او در بازار بورس است، درجه ریسک‌پذیری و میزان ریسک تحمیلی متفاوتی خواهد داشت.

نه تنها از من …

بلکه از سایر تحلیلگران و فعالان سرشناس بازار هم نباید توقع داشته باشید که سهمی را به شما معرفی کنند!

در سال‌های گذشته اتفاق افتاده که ما سهامی را با دید بلندمدت خریده‌ایم و به افرادی که به دنبال سهام مناسب بوده‌اند نیز معرفی کرده‌ایم. اما از آن جا که بسیاری از این افراد قصد داشتند پس از مدت کوتاهی سهام خود را با بازدهی مورد نظر خود بفروشند، حتی از نظر مالی متضرر هم شده‌اند! لذا این نوع معرفی سهام یا اصطلاحا سیگنال‌دهی از نظر ما به هیچ وجه کار صحیحی نیست.

حد سود و حد ضرر

فرض کنید من سهامی را به شما معرفی کرده باشم اما قیمت این سهم بر خلاف تحلیل من افت کند! زمانی که قیمت سهم به حد ضرر من برسد (بر اساس تحلیل‌ها) قطعا با یک ضرر محدود از سهم خارج خواهم شد. اما اگر کسی که این سهم به او معرفی شده است از میزان حد ضرر و حد سود و سایر پارامترهای مهم اطلاع نداشته باشد، احتمالا با ضررهای بسیار بیشتری مواجه خواهد شد! چرا که نه می‌داند باید تا چه زمانی سهم را نگه دارد و نه از قیمت فروش مناسب آن مطلع است.

به ما هم حق بدهید !

مشاهده کردیم که با توجه به نگاه مختلف افراد، شرایط مختلف و حتی انتظارات آن‌ها نمی‌توان به صورت خاص به معرفی سهم پرداخت. نگاه و سلیقه سهامدارن و سرمایه‌گذاران در این بازار بسیار گسترده است. پس نباید این انتظار را از یک تحلیلگر داشته باشید که به همین سادگی سهامی را به شما معرفی کند، چرا که اصلا این کار حرفه‌ای نخواهد بود!

پس اگر قرار است که کسی به شما سهامی معرفی کند، این کار باید حتما با توجه به ویژگی‌‌ها و نگاه انتخاب سهم در بورس سرمایه‌گذاری شما باشد و تمام جزئیات در آن لحاظ شود. البته بهتر است بدانید که اگر کسی با این توانایی و دانش قرار باشد چنین کاری برای شما انجام دهد احتمالا به عنوان مشاور از شما مبالغی را دریافت خواهد نمود. توجه کنید که تحلیل درست و دقیق از سهام یک شرکت چه از نظر بنیادی و چه تکنیکال نیاز به صرف زمان زیادی داشته و دانش، تجربه و مهارت بالایی را طلب می‌کند. لذا پرداختن حق مشاوره به این افراد مطابق عرف بوده و کاملا طبیعی است.

حواستان را جمع کنید !

اگر کسی در جایی به صورت رایگان سهامی را به شما معرفی کرد، اولین چیزی که باید به ذهن شما بیاید این است که احتمالا او یک فرد متخصص و حرفه‌ای نیست! به سادگی به این افراد اعتماد نکنید و سرمایه زندگی خود را به بازی نگیرید!

لطفا فلان سهم را برای ما تحلیل کنید !

بسیاری از افراد هم درخواست دارند که سهم مشخصی را برایشان تحلیل کنیم! یا برخی دیگر سهم را از نگاه خودشان تحلیل کرده‌اند و قصد دارند نظر ما را در مورد تحلیل خودشان بدانند.

برای توضیح این مورد لازم است بدانید که در بازار سهام ما که شامل بازار بورس و فرابورس می‌شود، سهام بیشتر از ۱۰۰۰ شرکت پذیرفته شده و معامله می‌شود. طبیعی است که یک تحلیلگر نمی‌تواند به صورت همزمان تمامی این سهام را زیر نظر داشته و بررسی کرده باشد.

واچ لیست چیست ؟!

تحلیلگران و فعالان بازار با توجه به فیلترها و استراتژی‌ها خاص خودشان اصطلاحا واچ‌لیست (Watch List) هایی را تهیه می‌کنند تا تعداد محدودتری سهام که از پتانسیل‌های بیشتری برخوردار هستند را زیر نظر داشته باشند. پس واچ لیست یا دیده‌بان عبارت است از لیستی از سهام مورد نظر که با توجه به استراتژی‌ها و فیلترهای مختلف برگزیده شده‌اند.

قبل‌تر و در مقاله تحلیل سهام با روش کانسلینم (CANSLIM) یکی از استراتژی‌های پرکاربرد در انتخاب سهام واچ‌لیست را توضیح داده‌ایم.

قدم بعدی: تحلیل سهام

بعد از تشکیل واچ‌لیست تازه نوبت به تحلیل سهام از نظر بنیادی و تکنیکال است. برای تحلیل بنیادی نیاز به بررسی شرکت از جوانب مختلف است. همچنین ابزارهایی بسیار متنوعی برای تحلیل تکنیکال وجود دارد. پس پر واضح است که تحلیل درست و دقیق از سهام یک شرکت نیازمند صرف زمان زیادی است. نهایتا از واچ لیست تهیه شده تعدادی سهم به عنوان خروجی برای سرمایه‎‌گذاری مناسب انتخاب می‌شود.

پس معرفی سهم و یا ارائه نظر به صورت سطحی در مورد یک سهام خاص، نه تنها کمکی به شما نمی‌کند بلکه ممکن است باعث ضرر شما هم بشود. توجه کنید که تنها خود شما هستنید که می‌تواند سهام مورد نظرتان را به صورت کارشناسی و جزء به جزء و با صرف زمان کافی بررسی کنید.

چکیده مطلب :

به نظر من بهتر است که شما به عنوان یک سرمایه‌گذار، به دنبال معرفی سهم توسط سایر افراد و یا پرسیدن نظر سطحی و کوتاه توسط آن‌ها نباشید. قطعا در این بازار افراد متخصصی هم هستند که که با توجه به تخصص و مهارت و با صرف زمان کافی می‌توانند این کار را برای شما انجام دهند. اما احتمالا یا مبالغی را به عنوان حق مشاوره از شما دریافت می‌کنند و یا در غیر این صورت باید اعتماد و اطمینان از تخصص و مهارت او توسط شما احراز شود. شرکت‌های مشاوره سرمایه‌گذاری دارای مجوز و تحت نظارت سازمان بورس دقیقا با همین هدف تشکیل شده‌اند.

در پایان باز هم لازم است که توصیه کنیم “به هیچ وجه به نظرات سطحی افراد مختلف در این زمینه توجه نکنید و روی پای خودتان بایستید!”

تحلیل بنیادی در بورس بر اساس چه پارامترهایی است؟

یکی از عواملی که در توسعه و رشد بازار سرمایه نقش موثری دارد آشنایی سرمایه گذاران و معامله گران بازار سرمایه با روش‌های تجزیه و تحلیل اوراق بهادار و افزایش توان تحلیل گیری آنها است.

به گزارش برنا، بی شک از طریق تجزیه و تحلیل دقیق و هوشیارانه می‌توان ریسک بازار سرمایه یا مخاطره سرمایه‌گذاران را تقلیل داد و جلوی ضرر و زیان افراطی و ناشی‌گری حاصل از برآیند سرمایه گذاری را خنثی نمود.

با توجه به سیاست‌های بورس اوراق بهادار در خصوص گسترش جغرافیایی و موضوعی بورس که در پی آن تالارهای متعدد منطقه‌ای در اقصی نقاط کشور ایجاد شده است یقیناً می‌طلبد که فرهنگ عامه سرمایه گذاری در بازار سرمایه تقویت گردد.

یکی از این عوامل موثر و تقویت‌کننده که به نوبه خود می‌تواند سبب تداوم رشد و توسعه بورس اوراق بهادار گردد و سر منشاء گفتمان بهتری در مدیریت نقدینگی جامعه و مبحث فاینانس شرکت‌ها باشد، بدون تردید گسترش آموزش‌های مورد نیاز جهت انجام معاملات سودمند و در وهله بعد آموزش‌های لازم در خصوص مهارت تحلیل گری و تجزیه و تحلیل اوراق بهادار است.

زیرا هر اندازه که بینش و درک سرمایه گذاران و معامله گران در این زمینه‌ها افزایش یابد از رکودهای لحظه‌ای، رشد قیمت‌ها بصورت حبابی و واکنش‌های نابهنگام در معاملات جلوگیری می‌کند و نه تنها شفافیت و روشنگری در معاملات را تقویت می‌کند بلکه بازار را به سمت و سوی کارا بودن سوق خواهد داد.

بدیهی است که این امر با افزایش انگیزش سهامداران، رقم معاملات در بورس را نیز افزایش داده و از نظر حجم معاملاتی فاصله بورس ایران را با کشورهای هم‌ردیف خود کاهش خواهد داد.

در خصوص تحلیل قیمت سهام و سرمایه گذاری در دارائی‌های مالی در ادبیات مالی سه دیدگاه کلی وجود دارد که شامل روش بنیادی (Fundamental) روش تکنیکال (Technical) و روش تئوری مدرن پرتفولیو (MPT) است که در ادامه این مطلب از بورسینس به آنها پرداخته می‌شود.

1- انتخاب سهام با روش بنیادی

در بازار سرمایه ارزش سهام بر اساس میزان منافع آتی و اطمینان از تحقق آنها می‌تواند کاهش و افزایش یابد و هر اندازه اطمینان نسبت به کسب بازده بیشتر باشد، خطر از دست دادن اصل سرمایه و سود آن کمتر می‌رسد.

عوامل و متغیرهای متعددی در بازار سرمایه و در سطح کلان کشور بر روی قطعیت یا عدم قطعیت سود و نیز تغییرات قیمت دارائی‌های مالی اثر میگذارد. به همین خاطر روش بنیادی به بررسی دقیق عوامل محیطی که ممکن است بر روند حرکت قیمت سهام و به تبع آن بر بازده دارائی‌های مالی تاثیر گذارد می پردازد.

در تحلیل بنیادی به منظور تحلیل گزینه‌های سرمایه گذاری در بورس اوراق بهادار قاعدتاً بایستی به سه مرحله اساسی ذیل که ارکان اصلی تحلیل بنیادین است توجه نمود.

الف- بررسی و تحلیل اوضاع اقتصادی کشور:

در نظام کنونی اقتصاد جهانی، بورس اوراق بهادار نقش دماسنج اقتصادی را ایفاء می‌کند و وضعیت اقتصادی و حتی سیاسی و اجتماعی کشور در حال و آینده تاثیر بسزایی بر میزان سود آوری شرکت‌ها خواهد گذاشت. بنابراین در تحلیل بنیادی ابتداً بایستی تغییر و تحولات اوضاع اقتصادی حال و جهت‌گیری‌های آتی بدقت مورد تجزیه و تحلیل قرار گیرد.

این تجزیه و تحلیل شامل بررسی شاخص‌های کلان اقتصادی از قبیل نرخ تورم، تولیدات ملی، نرخ بهره، نرخ ارز، میزان بیکاری، نرخ‌های رشد اقتصادی، واردات و صادرات، سیاست‌های پولی و مالی دولت و سایر نهادهای تاثیر گذار است که تحلیلگر با بررسی آنها پیش‌بینی‌های دقیق‌تری از وضعیت بازار سهام و صنعت خاص بعمل می‌آورد و از دورنمای آتی سهام موجود در بازار و مخصوصا سهام شرکت مورد نظر مطلع می‌شود.

ب – بررسی صنعت مورد نظر:

دومین مرحله از تحلیل بنیادین بررسی وضعیت و موقعیت فعلی صنعت مورد نظر و روند رشد آتی آن است. سهامداران و معامله‌گران برای شرکت‌هایی که در صنایع روبه رشد و سود آور فعالیت می‌کند ارزش بیشتری قایل هستند.

عوامل مطلوب صنعت در این تحلیل عبارتند از:

• تقاضای رو به رشد و فزاینده برای محصولات یا خدمات آن صنعت
• برخورداری از ویژگی ممتاز به گونه‌ای که محصولات مشابه خارجی یا رقیب تهدید جدی برای نفوذ در بازار داخلی نباشند. ویژگی ممتاز می‌تواند از نیروی کار ماهر و متخصص، اسم و رسم تجاری مناسب، فناوری پیشرفته تولید و سهم بازار در خور توجه ناشی شود.
• محدود بودن کالاهای جانشین برای محصولات آن صنعت که در این حالت هر چقدر تعداد کالاهای جانشین محدودتر باشد موقعیت بازاری آن صنعت، مطلوبتر خواهد بود.
• دخالت محدود ارگان‌های تصمیم‌گیرنده دولتی در تعیین قیمت محصولات صنعت و کم و کیف فعالیت آنها یک عامل مثبت تلقی می‌گردد زیرا مداخله نهادهای دولتی در فعالیت شرکت‌ها و اتخاذ تصمیمات اثرگذار توسط آنها موجبات تضعیف حیطه عملکرد مدیریت و نوسانات حاد قیمت سهام و بازده شرکت را فراهم می‌آورد.
• استراتژیک بودن محصولات صنعت و نیز گاهاً فشردگی بازار صنعت مورد نظر باعث می‌گردد که رقباء جدید به آسانی وارد آن صنعت نگردند و بازار صنعت دستخوش نوسانات ناشی از ورود آنها قرار نگیرد.

ج- تجزیه و تحلیل شرکت :
در مرحله سوم تحلیل بنیادی، تحلیلگر بازار سرمایه بعد از انتخاب صنعت مناسب بایستی شرکتی را از میان شرکت‌های موجود در آن صنعت با توجه به معیارهای زیر انتخاب نماید.

موقعیت رقابتی برتر شرکت: در هر صنعتی شاید ده‌ها شرکت و موسسه به فعالیت بپردازند، اما ممکن است تنها چند شرکت عمده موفقیت چشمگیری در بازار داشته باشند. بررسی موقعیت رقابتی شامل میزان فروش و نرخ رشد آن، سهم بازار شرکت از صنعت، کیفیت محصولات یا خدمات و تمایز آنها و سایر عوامل خاص رقابتی است.

کیفیت عملکرد مدیریت شرکت: از آنجا که موقعیت هر شرکت وابسته به قابلیت‌ها و توانایی‌های مدیریت آن است لذا بایستی در وهله اول به ویژگی مدیران آن شرکت همانند تجربه، تحصیلات، موفقیت‌های قبلی، نوآوری، ابتکارات و جدیت و تلاش آنها توجه نمود. در وهله دوم اعمال مدیریت یعنی کارایی مدیریت در اداره دارائی‌ها، تولید و عملیات، فروش محصولات، به خدمت گرفتن فناوری جدید و عرضه محصولات جدید مورد بررسی و تجزیه و تحلیل قرار می‌گیرد.

بررسی موقعیت مالی شرکت: این بررسی شامل نسبت‌های سود آوری، بدهی، کارایی و نقدینگی و مقایسه آن با گذشته شرکت و رقباء موجود در صنعت است.
بررسی‌ها نشان می دهد که تحلیل بنیادی از پتانسیل خوبی برای تشخیص وضعیت کلان اقتصاد حاکم برخوردار است و تغییر و تحولات جاری شرکت‌ها را به خوبی در تیررس نگاه خود قرار می‌دهد و نیز مهارت نگاه نمودن از بالا به پائین را به تحلیلگران می آموزد.

این مشخصه‌ها ضمن اینکه احتمال بدست آوردن منفعت مورد انتظار را تقویت می‌کند نوعی منطق‌گرایی مالی را نیز به سرمایه‌گذاران عرضه می‌دارد. مزیت اصلی تحلیل بنیادی کاربرد فراوان آن در سرمایه‌گذاری‌های میان مدت و بلند مدت است.

در تحلیل بنیادی فاکتورهای بسیار زیادی باید بررسی شود. این نوع تحلیل نیاز به انرژی، زمان، تخصص و جمع‌آوری داده‌های بسیار زیاد دارد.

برای یادگیری تحلیل بنیادی می‌توانید در دوره‌های حضوری شرکت کنید: لیست دوره‌های حضوری بورس

2- انتخاب سهام با روش تکنیکال

متخصصین و افراد معتقد به تحلیل تکنیکال (Technical Analysis) بر این باورند که در بازار سهام، تمامی اطلاعات موردنیاز در قیمت‌ها نهفته است و با تمرکز بر روی قیمت‌های دوره های قبل و زمان حال سهام و پیش بینی آتی آن می‌توان از یک انتخاب مناسب در بازار سود جست. در واقع تکنیکالیست‌ها بر عکس بنیادی‌کارها که به چرایی قیمت‌ها تاکید داشتند بر روی «چیستی قیمت تمرکز دارند».

این نوع سرمایه‌گذاری با استفاده از مطالعه رفتار و حرکات قیمت سهام در گذشته و تعیین قیمت و روند آینده آن و امکان تکرار الگوهایی مشابه صورت می‌پذیرد. زیرا تکنیکالیست‌ها معتقدند که تمامی وقایع جاری اقتصادی کشور و نیز صنعت و انتظارات سهامداران نهایتاً بر قیمت سهام تاثیر گذاشته است.

بنابراین کافیست پیشینه تاریخی و نمودار قیمت سهام بدقت بررسی گردد و نیازی به بررسی عوامل بنیادی نیست چون عوامل بنیادی تاثیر خود را در نهایت در قیمت نشان می‌دهند.

در واقع تحلیل‌گر تکنیکال صرفاً به یک روند قیمتی نیاز دارد که در قالب نمودار (Chart) عرضه می‌شود به همین دلیل به تحلیلگران تکنیکال، چارتیست نیز گویند. چارتیست‌ها عنوان می‌کنند که قیمت‌های کنونی یک سهم که به نظر تصادفی می‌رسد ممکن است بتدریج به الگوهای قابل تکراری تبدیل شوند.

این تکرار قیمت‌ها یک روند (Trend) را ایجاد می‌کند که می‌تواند حالت صعودی (uptrend) یا نزولی (Down Trend) به خود گیرد و نوع معامله (Trade) در هر یک از حالت متمایز از دیگری خواهد بود.

استراتژی معامله‌گر (یا سهامدار) برای تعیین زمان‌های خرید یا فروش بستگی مستقیم به مدت انتظار او برای رسیدن به سود دارد. این زمان‌ها می‌تواند بسیار کوتاه در حد چند ساعت یا نسبتاً طولانی و به چندین سال برسد.

این متد تحلیل نیاز به یک ذهن باز و عاری از هرگونه تعصب به سهام شرکت مورد نظر دارد تا تحت تاثیر شایعات و اطلاعات نادرست و گمراه کننده قرار نگیرد. برای تحلیل تکنیکال نیاز به نرم افزار تحلیل تکنیکال است تا اطلاعات شرکت‌ها را بعنوان ورودی پذیرفته و خروجی آن نموداری از روند قیمت‌ها باشد و تحلیلگر بتواند انواع اندیکاتورها و اسیلاتورها را روی آن پیاده کند.

عوامل اصلی موفقیت در تحلیل تکنیکال

1- مطالعه و بررسی عمیق که باید با صرف وقت و در آرامش و بدور از هیاهوی بازار و خصوصاً شایعات صورت گیرد.
2- تصمیم گیری به موقع و قاطعانه خرید یا فروش که بلافاصله باید به آن عمل کرد.
3- بعد از اقدام (خرید یا فروش سهم) رفتار آن سهم همواره زیر ذره‌بین قرار گیرد و بررسی و تحلیل حالت استمرار داشته باشد.

مراحل بررسی قیمت سهام انتخاب سهم در بورس توسط چارتیست ها یا تکنیکالیست ها به قرار زیر است

1- انتخاب نوع نمودار از لحاظ بعد زمانی (همانند تغییرات قیمت در هر ساعت، روز، هفته، ماه و … ) و نیز انتخاب اشکال نمودار از قبیل میله‌ای، خطی، شمعی (Gandlistick) که معمولاً در ایران از نمودار میله‌ای و شمعی استفاده می‌شود.
2- بررسی روند شاخص کل
3- بررسی روند شاخص 50 شرکت برتر (خصوصاً اگر سهم مورد نظر بین این شرکت‌ها باشد)
4- روند قیمتی سهم که برای معاملات میان‌مدت و کوتاه‌مدت دوره‌های روزانه و هفتگی و برای افق بلندمدت دوره‌های ماهانه بررسی می‌گردد.
5- تعیین سطح مقاومت (Risstance) یا حد بالای قیمت و سطح حمایت (Support) یا حد پائین قیمت و نقطه شکست (Breakout). در این حالت فرصت‌های خرید یا فروش از راه برآورد محدوده نوسانات در دو سطح حمایتی و مقاومتی مشخص می‌شود که نحوه تعیین اینگونه فرصت‌ها خود به مهارت و تبحر نیاز دارد. تحلیلگران تکنیکال حرفه‌ای بدقت حرکات بازار را تشخیص می‌دهند تا از روند گذشته نتیجه گیری بهتری بدست آورند.

شما هم می‌توانید تحلیل تکنیکال را بصورت از ابتدا و کاملا کاربردی فرا بگیرید: جزییات بیشتر بسته آموزشی تحلیل تکنیکال

3- روش تئوری مدرن پرتفولیو (MPT)

این روش که ابتدا توسط هری مارکویتز بصورت عملی بیان شد بر اساس یک سری مفروضات خاصی است که اهم آن گویای این است که بازار کارا است و انتشار اطلاعات بصورت یکپارچه و در اختیار همکان است و شفافیت اطلاعات در معاملات حاکم است.

مبنای این روش بر پایه این استدلال استوار است که احتمال خطر از دست دادن سرمایه یا سود یک نوع سهام در بازار بسیار بیشتر از مجموعه یا ترکیب سهام است. لذا قاعدتاً سرمایه‌گذار حرفه‌ای نباید تمامی سرمایه خود را در یک دارایی سرمایه‌گذاری کند (منطق اقتصادی نیز این را تایید می‌کند ).

بلکه بایستی آن را در مجموعه ای از سهام یا دارائی‌ها سرمایه گذاری کند که این مجموعه به پرتفوی معروف است. البته سرمایه‌گذاران بزرگی همانند وارن بافت به تشکیل سبد سهام به این شکل اعتقاد ندارند.

ثبت نام بورس کالا خودرو + آموزش نحوه دریافت کد خرید و عرضه سیمان و فولاد

عرضه خودرو در بورس کالا و نحوه خرید خودرو از بورس کالا دارای مراحل مختلف است.

به گزارش ایمنا، برای خرید هر نوع کالایی در بورس کالا باید ابتدا ثبت نام بورس کالا را انجام داد و کد بورس کالا دریافت کرد. این مرحله فقط یک بار انجام می‌گیرد.

بورس ایران

بازار بورس ایران به چهار دسته تقسیم می‌شود:

1. بازار بورس اوراق بهادار
2. بازار فرابورس
3. بازار بورس کالا
4. بازار بورس انرژی

بورس کالا چیست

بورس کالا، بازار منسجمی است که تعداد زیادی از عرضه‌کنندگان، کالای خود را عرضه می‌کنند. در این بازار، کالای مربوطه پس از بررسی‌های کارشناسی و قیمت‌گذاری توسط کارشناسان بورس کالا، به خریداران عرضه می‌شود.

دریافت کد بورس کالا

مراحل دریافت کد بورس کالا برای اشخاص حقیقی ایرانی عبارت است از:

• ثبت نام در سامانه سجام sejam.ir
• احراز هویت سجام (در صورتی که دو مرحله بالا را قبلاً انجام داده‌اید نیازی به انجام مجدد نیست و دقت کنید حتماً باید انجام شود تا بتوانید مراحل بعدی ثبت نام را طی کنید)
• با در دست داشتن فرم حساب وکالتی بورس کالا به بانک مراجعه کنید.
• ثبت نام در سامانه انبارها https://app.nwms.ir/quick-register
• ثبت نام در سامانه جامع تجارت و دریافت کد نقش www.ntsw.ir اطلاعات تکمیل شود و قید شود قصد خرید چه کالایی دارید.
• ثبت نام در بورس اوراق بهادار کارگزاری

شما می‌توانید از طریق این سیستم به صورت همزمان نسبت به دریافت کد بازار فیزیکی و یا بازارهای مالی بورس کالا (مشتقه و گواهی سپرده) اقدام نمائید و یا در صورت تمایل تنها برای یکی از این بازارها اقدام به دریافت کد نمائید.

مدارک مورد نیاز جهت صدور کد مشتریان بازار فیزیکی

مشتریان حقوقی ایرانی:

• اصل فرم درخواست کد حقوقی ایرانی
• کپی برابر اصل شده کارت ملی و شناسنامه مدیر عامل و تمام اعضا هیأت مدیره (صفحه توضیحات در صورت لزوم)
• اساسنامه،
• روزنامه رسمی تأسیس و آخرین تغییرات اعضا هیأت مدیره و سایر روزنامه‌های رسمی مهم (تغییر نام و …)
• صورت‌های مالی حسابرسی شده آخرین دوره (در صورت عدم شمول برای حسابرسی، اظهارنامه مالیاتی)
• پروانه بهره برداری و سایر مجوزهای فعالیت معتبر
• سایر موارد در صورت نیاز به تشخیص کمیته

ورود به سجام و آغاز مراحل ثبت‌نام

در اولین مرحله از ورود به بورس کالا باید اقدامات لازم را برای ثبت در سجام انجام دهید. شما می‌توانید از طریق ثبت‌نام در سامانه سجام اطلاعات و مشخصات خود را ثبت کنید و دیگر نیاز به تکرار و ثبت مجدد اطلاعات نیست، چراکه اطلاعات شما برای تمامی مراحل مرتبط با نهادهای مالی ثبت می‌شود و حتی برای تغییر کارگزاری نیازی به ارائه اطلاعات نخواهید داشت. بعد از ثبت اطلاعات و مشخصات خود، در صورت نیاز می‌توانید اطلاعات مربوط به‌حساب بانکی خود را ویرایش نمائید.

یکی از مدارک مهمی که برای ثبت نام در بورس کالا لازم است، کد درخواست کد حقیقی یا حقوقی از بورس کالاست. این فرم را در مراجعه به کارگزاری برای دریافت کد بورس کالا در اختیارتان می‌گذارند.

فرم درخواست صدور کد شخص حقیقی

فرم درخواست صدور کد شخص حقوقی

گاهی اوقات مشتری‌های بورس کالا معاملات‌شان را رسماً به عهده وکیل می‌گذارند. برای معرفی وکیل به بورس کالا هم به انتخاب سهم در بورس تکمیل فرم مخصوصی نیاز است و در صورت نیاز می‌توانید از سایت بورس کالا یا کارگزاری دریافت کنید.

مراحل صدور کد برای مشتریان بازار مشتقه

اگر از آن دسته سرمایه‌گذارانی هستید که می‌خواهید در بازار مشتقه بورس کالا فعالیت کنید، باید کد معاملاتی بازار مشتقه داشته باشید. بازار معاملات مشتقه بخشی از بورس کالاست که در آن با توجه به نیاز بعضی بازارها و ماهیت کالاها ابزارهای مالی جدیدی برای معامله تعریف شده است. قراردادهای آتی و قراردادهای اختیار معامله مربوط به این بازار می‌شوند. در این بازار قراردادهای خاصی بر پایه دارایی تعریف می‌شود.

برای دریافت کد معاملاتی بازار مشتقه باید مراحل زیر را طی کنید:

1. مراجعه به کارگزار دارای مجوز فعالیت در بازار موردنظر و دریافت فرم‌ها و فهرست مدارک لازم
2. تکمیل فرم‌های مربوطه (به‌صورت فایل و امضانشده) و ارائه تصویر مدارک لازم به کارگزار
3. کارگزار بعد از بررسی مدارک و مطابقت‌دادن فرم‌ها، درخواست کد شما را در سامانه مشتریان صادر و فایل مدارک‌تان را در این سامانه بارگذاری می‌کند
4. کارشناسان بورس کالا مدارک و تقاضای شما را بررسی می‌کنند و در صورتی که مشکلی وجود نداشته باشد، تقاضای شما را تأیید می‌کنند
5. بعد از تائید اولیه، فرم درخواست کد تأیید شده از طرف بورس برای کارگزاری فرستاده می‌شود تا کارگزاری این فرم را برای مهر و امضای تمامی صفحات در اختیار مشتری بگذارد
6. بارگذاری فرم درخواست کد تأیید شده با مهر و امضای اصل (رنگی) در سامانه و ارسال فیزیکی
7. صدور کد معاملاتی بازار مشتقه
8. ارسال اطلاعات به مدیریت توسعه بازار مشتقه جهت فعال‌سازی حساب عملیاتی
9. مدیریت توسعه بازار مشتقه کد مشتری را فعال می‌کند

برای دریافت کد معاملاتی مشتقه، باید کد سهامداری داشته باشید و این کد را در فرم درخواست کد در قسمت مشخص شده بنویسید.

صدور کد معاملاتی عام بورس کالای ایران

پس از ارائه مدارک توسط فرد متقاضی به مسئول پذیرش و ثبت‌نام، معمولاً در عرض سه روزی کاری، حتماً باید مدارک کامل مشتری توسط کارگزاری تأیید شوید. این فرایند درواقع باید توسط کارگزاری انجام شود و اگر در این زمینه مشکلی وجود داشته باشد، باید مشکل حتماً به کارگزار اعلام شود.

ثبت نام در بورس کالای ایران برای گروه‌های خاص و شیوه صدور کد

برای دریافت کد بورس کالای خاص یا گروه‌های خاص، لازم است که متقاضی مدارک و مستندات خود را به کمیته پذیرش انتخاب سهم در بورس مشتریان ارائه کند. مشتریانی که در این زمینه واجد شرایط خاصی باشند که به آن‌ها در دریافت بیش از یک کالا اجازه دهد، می‌توانند برای هر کالا، یک فرایند اخذ کد جداگانه را طی کنند. در این زمینه کاملاً مشهود است که دریافت کد معاملاتی بورس کالا خاص برای هر مشتری باید انجام شود.

در این زمینه ظرف ۱۰ روزی کاری، پس از ارائه مدارک لازم توسط مشتری با کمک کارگزاری به کمیته، دبیر اظهارنظر خود را برای احراز یا عدم احراز شرایط به‌صورت رسمی اعلام کند. درنهایت کمیته باید ظرف نهایت ۵ روز کاری تصمیم‌گیری خود را در این زمینه برای رد یا قبول درخواست به مشتری اعلام کند.

تحلیل سهامی که ۲۰ برابر شد + معرفی سهام مشابه

در این ویدیو می پردازیم به معرفی سهمی که در یک سال 20 برابر شد. یعنی اگر شما در ابتدای سال 100 میلیون تومان در این سهم سرمایه گذاری می کردید، در انتهای سال 2 میلیارد تومان داشتید. دلیل رشد این سهم، خبر افزایش سرمایه ی بالای 1000 درصد این سهم بود. که باعث افزایش تقاضا بر روی این سهم شد.

کارخانجات شهید قندی با نماد بکام را اگر در اوایل خرداد سال 98 می خریدید و اواخر خرداد سال 99 می فروختید سرمایه ی شما 20 برابر می شد. در ادامه انتخاب سهم در بورس ی این مقاله همراه ما باشید تا دلایل این رشد را بررسی کنیم و سهمی با پتانسیل مشابه را به شما معرفی کنیم.

ویدیو تحلیل سهام بکام رو مشاهده کنید

تحلیل دلیل رشد قیمت بکام – کارخانجات شهید قندی

یک از دلایل رشد قیمت بکام، جذابیت افزایش سرمایه سنگین و پتانسیل پر کردن گپ ناشی از اعمال افزایش سرمایه در سهم ها می باشد.

• ممکن است برای شما این سوال پیش بیاید که افزایش سرمایه خوب است یا بد؟
• یا اینکه مزایای افزایش سرمایه برای سهامداران چیست؟
• فرمول تغییر تعداد سهم و تغییر قیمت در افزایش سرمایه چگونه است؟

اما خلاصه بخواهیم بررسی کنیم، افزایش سرمایه ای جذاب است که توانایی پر کردن فاصله ی قیمتی ایجاد شده را داشته باشد.

پس اگر سهمی را انتخاب کنید که هم افزایش سرمایه ی بالای 1000 درصد داشته باشد، هم پتانسیل پر کردن گپ ها را داشته باشد می تواند بازدهی مشابه را برای شما به ارمغان بیاورد.

در میان سهم هایی که افزایش سرمایه ی بالای 1000 درصد دارند «شرکت بیمه ی حافظ» با نماد وحافظ دارای پتانسیل پر کردن گپ قیمتی ناشی از افزایش سرمایه می باشد. به این دلیل که افزایش سرمایه ی این شرکت در دو مرحله اتفاق می افتد. یعنی هم در سال 99 و هم سال 1400 در صورت تایید سازمان بورس می تواند افزایش سرمایه داشته باشد.

اگر به فکر خرید این سهم هستید، پیشنهاد می شود که دید و افق سرمایه گذاری خود را بلند مدت در نظر بگیرید و از افت و خیزهای کوتاه مدت سهم ترسی بر دل نداشته باشید. در مواقع اصلاح و روند نزولی سهم تعداد بیشتری از سهم را خریداری کنید و سعی کنید تا اهداف بالای سهامداری کنید.

می توان مقاومت های مختلفی را اعم از 5 و 7 هزار تومان برای این سهم درنظر گرفت. اما همیشه فرصت های سرمایه ی گذاری خوب و بلند مدت عالی و مطمئن نصیب شما نخواهد شد.

پر کردن گپ ناشی از افزایش سرمایه

برای نمونه چارت شرکت دارویی زاگرس فارمد پارس با نماد ددام را بررسی می کنیم. این شرکت پس از افزایش سرمایه ی حدود 800 درصدی قیمتش یک نهم شده. اما پس از مدتی گپ ایجاد شده بر اثر افزایش سرمایه را به راحتی پر کرده است. نمونه های دیگر اخیر فزرین و کیمیا هستند.

پر شدن گپ ناشی از افزایش سرمایه

جمع بندی و بررسی مزایای وحافظ نسبت به سایر سهم ها

• افزایش سرمایه ی وحافظ بالای 1000 درصد می باشد.
• افزایش سرمایه ی وحافظ دو مرحله ای می باشد. در یک مرحله فرصت پر کردن گپ ناشی از اعمال افزایش سرمایه انتخاب سهم در بورس وجود دارد و دوباره افزایش سرمایه ی جدید در سال 1400 اعمال می شود.
• وحافظ به تازگی از شرکت های زیان ده خارج شده و به جمع شرکت های سودده رسیده است.
• وحافظ دلیل افزایش سرمایه ی خود را توانایی شرکت در همکاری با شرکت های نفتی بزرگ بیان کرده است. چرا که این شرکت ها تنها با بیمه هایی با حداقل سرمایه ی مشخص همکاری می کنند. این بیانگر توانایی سوددهی شرکت در آینده می باشد.(P/E forward)
• ورود حقیقی های جدید درصدی در تابلوی سهم، نشانگر اقبال سرمایه گذاران قدرتمند به این شرکت می باشد.
• افزایش سرمایه از آورده ی نقدی، زمان بسته بودن سهم حداکثر 2 هفته می باشد در حالیکه افزایش سرمایه از تجدید ارزیابی دارایی ها بالای 200 درصد زمان بسته بودن سهم حداقل 2 هفته و تا یک ماه هم طول می کشد.

در انتها لطفا با بررسی تکنیکالی سهم، نقاط مناسب برای ورود و اضافه کردن پله ای سهم را در نظر بگیرید. امیدواریم سرمایه گذاری شما پر برکت و مثمر واقع شود.

سرمایه‌گذاران از چین عازم هند شدند؛ نگرانی از حبابی شدن قیمت سهام در بورس بمبئی

هند که مدت‌ها یک بازار رو به رشد اما انتخاب دوم آسیایی برای سرمایه‌گذاران بود، در پی مداخله‌های اخیر دولت چین در روند فعالیت شرکت‌های خصوصی فعال در حوزه فناوری‌های نو، به مقصد اصلی سرمایه‌ها بدل شده است. اما آیا چشم‌انداز این سرمایه‌گذاری‌ها روشن است؟

بر اساس گزارش نشریه ایژن ونچر کپیتال(Asian Venture Capital Journal) به ازای هر دلار سرمایه‌گذاری در بخش فناوری چین طی سه ماهه منتهی به سپتامبر گذشته، ۱.۵ دلار روانه بازار شده است. بر همین اساس، شاخص سهام ۳۰ شرکت برتر بورس بمبئی(Sensex) در سال جاری میلادی ۲۵ درصد افزایش یافته و بهترین عملکرد را در بین اقتصادهای بزرگ آسیا داشته است؛ ولی در همین مدت شاخص بورس شانگهای(SE Composite) تقریبا ثابت بوده است.

همچنین در حالی که سرمایه‌های جمع‌آوری‌شده توسط استارت‌آپ‌های فعال در حوزه فناوری چین دچار نخستین افت خود در هفت سال گذشته شده، رقبای آنها در هند تاکنون ۲.۶ میلیارد دلار در سال ۲۰۲۱ جمع‌آوری کرده‌اند که در مقایسه با مجموع رقم ثبت شده در سال گذشته جهشی ۵۵۰ درصدی را نشان می‌دهد.

به باور کارشناسان، محدودیت‌های تازه که از سوی دولت چین برای فعالیت شرکت‌های خصوصی وضع شده و نیز افزایش کنترل‌ها و دخالت‌های این دولت به ویژه در فعالیت شرکت‌های حوزه فناوری اطلاعات موجب افزایش جذابیت بازار هند برای سرمایه‌گذاران و فعالان این حوزه شده است.

چنان‌که کرم دولت سینگ از مدیران شرکت مشاوره سرمایه‌گذاری تاچ‌استون پارتنرز(Touchstone Partners) به فایننشیال تایمز گفته است: «سرکوب‌های نظارتی که چین در ۱۲ ماه گذشته انجام داده، سرمایه‌گذاران را وادار کرده است که نگاه مثبت‌تری به هند داشته باشند. اما این فقط فشار نیست، کشش نیز وجود دارد. کشش دیجیتالی شدن سریعی است که [در هند] در حال وقوع است.»

اما هرچند که سرکوب فناوری‌های نو در چین، ثبات نسبی بازار هند را برجسته کرد ولی کارشناسان تاکید دارند که سرمایه‌گذاری در هند نیز خطرات خاص خود را دارد. چرا که از هم اکنون این نگرانی وجود دارد که بازارهای پررونق شده فناوری در هند با تشدید رقابت برای خرید سهام شرکت‌ها اسیر حباب قیمت‌ها شوند و این شرکت‌ها نتوانند بازده مورد انتظار سرمایه‌گذاران را محقق کنند.

با تمام پتانسیلی که بخش فناوری‌های نو در هند دارد، قدرت خرید عمومی تولید ناخالص داخلی سرانه در این کشور پایین‌تر از چین است. همچنین با وجود جمعیت ۱.۴ میلیاردی هند، تخمین‌های صورت گرفته در مورد اندازه بازار خدمات دیجیتالی در این کشور به دلیل انتخاب سهم در بورس فقر گسترده‌ و ضریب نفوذ پایین‌تر اینترنت، کوچک‌تر از چین است.

بنابراین هنوز مشخص نیست که شور و شوق فزاینده سرمایه گذاران برای حضور در بخش فناوری هند تا چه زمانی ادامه خواهد داشت ولی انتشار گزارش‌های مالی شرکت‌های فعال در بورس بمبئی، چشم‌انداز واقعی سرمایه‌گذاری‌های تازه در هند را روشن خواهد کرد.