کسب سود در معاملات آپشن

قرارداد اختیار معامله (Option) چیست؟

قرارداد اختیار معامله (Option) چیست؟

اختیار معامله قراردادی است که به موجب آن، حق خرید یا فروش دارایی یک مجموعه در یک تاریخ خاص به شخص خریدار یا فروشنده واگذار می شود. این دارایی می تواند در قالب های گوناگون سهام، کالا یا بین دو شرکت خصوصی و با توجه به نوع خدمات رخ بدهد. اختیار معامله انواع گوناگونی دارد اما پرکاربردترین آن ها اختیار فروش و اختیار خرید است.

قرارداد اختیار معامله (Option) چیست؟

قرارداد اختیار معامله

تصور کنید که شما پارکینگ یک مرکز تجاری را برای یکسال اجاره می کنید. در این حالت شما به صورت تمام وقت می توانید از پارکینگ استفاده کنید اما این اختیار را هم دارید که استفاده نکنید. به صورت کلی کسی برای شما مزاحمت ایجاد نخواهد کرد و حق ندارد که در جای شما پارک کند. صاحب پارکینگ نیز متعهد است که طبق خواسته شما هر زمانی که خواستید پارکینگ را در اختیار شما قرار بدهد.

با این کار شما حق استفاده از امکانات پارکینگ را منحصر به خود کرده اید. در بازار بورس اوراق بهادار نیز مشابه چنین معامله ای وجود دارد که شما را از ابهام نجات داده و کمک می کند تا آینده را بهتر پیش بینی و برنامه ریزی کنید. این قرارداد با نام اختیار معامله شناخته می شود.

اختیار معامله چیست؟

قراردادی که به خریدار آن امکان می دهد تا یک دارایی معین را در یک زمان مشخص خریداری کرده یا بفروشد. طرف حساب قرارداد اختیار معامله نیز موظف است که پیش از انقضای مهلت سررسید، به مفاد قرارداد عمل کرده و هر زمانی که خریدار تمایل به اجرای قرارداد داشت آن را در قیمت تعیین شده معامله بکند.

بنابرین براساس این قرارداد دوطرف توافق می کنند که در آینده معامله ای انجام دهند که در ازای پرداخت مبلغی معین، حق خرید یا فروش دارایی مندرج در قرارداد را در زمانی مشخص و قیمتی معین، به دست بیاورند. طبق قرارداد اختیار معامله، خریدار قرارداد، در اعمال و اجرای حق خود مختار بوده و اگر از اجرای قرارداد صرف نظر کند، مبلغی را که برای خرید سهم یا قرارداد پرداخت کرده است از دست می دهد. (1)

مزایای قرارداد اختیار معامله

صرفه جویی در زمان

شما به عنوان یک سرمایه گذار می توانید با خرید قرارداد اختیار معامله فرصت کافی برای تصمیم گیری مناسب خود را خریداری کنید. همچنین تصمیم خود را مبنی بر خرید و فروش تثبیت کرده و در مدت زمان باقی مانده تصمیم بگیرید که چه زمانی سهم خود را بفروشید یا نگه دارید.

کسب درآمد

شما از طریق فروش قرارداد اختیار معامله سهام، می توانید سود کسب کنید. اگر شما به عنوان خریدار در این معامله سود کنید و یا به گونه ای برنامه ریزی کنید که سهام هایی را بخرید که سود چند برابر داشته باشد؛ سود نهایی شما بیشتر خواهد بود. و اگر متحمل ضرر شوید فقط به میزان آورده اولیه زیان خواهید دید. توانایی پیش بینی آینده بازار و استمرار در انجام این مدل از معاملات موجب می شود که در دراز مدت سود خوبی کسب کنید و قدرت ارزش گذاری ابهامات آینده را در خود تقویت نمایید.

کاهش ریسک معاملات

اختیار معامله به شما امکان می دهد که از طریق پیش بینی اتفاقات آینده؛ ابهام را به حداقل رسانده و میزان ریسک پذیرفته شده را ارزش گذاری کنید. در قرارداد اختیار معامله، خریدار فقط به میزان هزینه ای که برای خرید حق اختیار خود پرداخت کرده است متحمل ضرر می شود. (1)

قراردادهای اختیار معامله به دو دسته تقسیم می شوند. این دو دسته مدل های آمریکایی و اروپایی اختیار معامله بوده و به شرح زیر است:

اختیار معامله اروپایی

اختیار معامله اروپپایی فقط در زمان سررسید و در دوره کوتاه مدت سررسید، قابل اجرا است و خریدار تنها در دوره سررسید می تواند آن را اجرا کند.

اختیار معامله آمریکایی

برخلاف مدل اروپایی، این معامله از هنگام عقد قرارداد تا زمان سررسید قابل اجرا است و در طول دوره هر زمانی که خریدار مایل باشد، می تواند آن را اجرا کند و امکان اعمال قبل از سررسید وجود دارد. (2)

اختیار خرید (Call Option) چیست؟

اختیار خرید به شما این حق را می دهد که یک سهم را در قالب یک قرارداد و زمانی معین خریداری کنید. شما با خرید این سهم، اختیار دارید که سهام مربوطه را به قیمت اعمال شده تا تاریخ انقضا خریداری کنید. مبلغ این سهام حداکثر ریسکی است که خریدار این قرارداد متحمل می شود. هنگامی که قیمت سهام مربوط به یک قرارداد اختیار خرید بالاتر از قیمت اعمال برسد، سود ایجاد خواهد کرد در غیر این صورت شما متحمل ضرر خواهید شد.

به بیان ساده تر، خریدار این نوع اختیار معاملی می تواند مقدار معیتی از دارایی مندرج در قرارداد را با قیمت توافقی در دوره زمانی مشخصی بخرد. تصور کنید که شما قصد خرید و سرمایه گذاری در یک شرکت خودرو را دارید. این شرکت خودروسازی 10 سهم با قیمت صد هزار تومان به شما ارائه می کند و قیمت جاری هر سهم 95 هزار تومان است. یعنی شرکت خودروسازی سهم خود را به قیمتی کمتر از قیمت اسمی ذکرشده روی قرارداد به شما می فروشد. طبق قرارداد، تاریخ انقضا شش ماه و قیمت قرارداد اختیار معامله بابت هر سهم پانزده هزار تومان است.

بنابرین شما به عنوان سرمایه گذار، باید برای خرید این سهم ها صد و پنجاه هزار تومان پرداخت کنید. اگر قیمت هر سهم در تاریخ انقضای قرارداد کمتر از صد هزار تومان باشد، بدیهی است که شما قرارداد را اجرا نمی کنید و صبر می کنید. خرید سهمی که قیمت اسمی آن کمتر از صد هزار تومان است در حالی که به همان مبلغ آن را سرمایه گذاری کردید کار عاقلانه ای نیست و شما متحمل ضرر خواهید شد. اما در صورتی که قیمت سهم بیشتر صد هزارتومان باشد یعنی شرکت خودروسازی سود کرده است و آن گاه شما می توانید قرارداد را اجرا کنید.

توجه کنید درصورتی که قرارداد شما از نوع آمریکایی باشد، به محض سوددهی شرکت می توانید آن را اجرا کنید اما اگر قرارداد شما اروپایی باشد باید تا زمان سررسید صبر کنید. (2)

اختیار فروش (Put Option) چیست؟

اختیار فروش به شما امکان می دهد که سهم مربوطه را با قیمت اعمال شده و در سومین جمعه از ماه انقضا به فروش برسانید. همانند اختیار خرید، اختیار فروش نیز در قیمت های متنوع و تاریخ انقضاهای گوناگونی معامله می شود و می تواند از یک ماه تا یکسال و بیشتر تغییر کند. در صورتی که شما اختیار فروش را خریداری کنید، می توانید سهام مربوطه را با قیمت اعمال شده در قرارداد تا تاریخ انقضا به فروش برسانید. برخلاف اختیار خرید، مبلغ پرداخت شده برای هر معامله، ریسکی است که شما پرداخت می کنید. بنابرین شما با خروج از معامله یا جبران کردن آپشن، می توانید به سود دست یابید.

به بیانی دیگر، این قرارداد به شما امکان می دهد تا مقدار معیتی از دارایی مندرج در قرارداد را با قیمتی توافقی در دوره زمانی مشخص به فروش برسانید و برخلاف قرارداد خرید، شما با پیش بینی کاهش قیمت در آینده آن را خریداری می کنید. مثلا شرکت خودروسازی در مثال قبلی را در نظر بگیرید. شما ده سهم این شرکت را با همان قیمت توافق شده، یعنی صد هزارتومان خریداری می کنید.

قیمت قعلی سهم 95 هزار تومان است و تاریخ انقضای آن سه ماه آینده است. قیمت قرارداد برای هر سهم پانزده هزار تومان است. بنابرین شما برای خرید این قرارداد باید 150 هزار تومان پول پرداخت کنید. اگر قیمت سهم در زمان انقضای قرارداد کمتر از صد هزار تومان باشد، به اجرا درمی آید (برخلاف اختیار خرید) و شما در نهایت از این معامله سود خواهید کرد. اما اگر قیمت سهام در هنگام انقضا بیشتر از قیمت ذکرشده روی سهام باشد (یعنی کمتر از صد هزارتومان)، آن گاه قرارداد اختیار فروش ندارد و شما متحمل ضر خواهید شد.

توجه کنید که در این معامله نیز اروپایی بودن یا آمریکایی بودن آن اهمیت دارد. درصورتی که قرارداد اروپایی باشد، فقط در زمان اجرای سررسید قابلیت اجرا دارد؛ اما اگر آمریکایی باشد، به محض سقوط بازار و کاهش ارزش سهام قابل معامله و اجرای قرارداد است. (2)

انواع قراردادهای اختیار معامله با توجه به بازارهای معاملاتی

از نظر اینکه هر یک از انواع قراردادهای در کدام یک از بازارهای بورسی ارائه و خریداری شوند به انواع گوناگونی تقسیم می شود:

1.اختیار معامله سهام

3.اختیار معامله نرخ بهره

4.اختیار معامله شاخص بازار سهام

5.اختیار معامله قراردادهای آتی

معاملات ممکن است خارج از بازار بورس نیز رخ بدهد. مثلا دو شرکت یا بخش های خصوصی تصمیم می گیرند تا به صورت محدود و اندک، سهام ها یا کالاهایی را برای خرید یا فروش عرضه کنند. این مدل از معاملات با توجه به نیاز هر کسب و کار طراحی می شود و در سه دسته زیر قرار می گیرد:

1.اختیار معامله نرخ بهره

2.اختیار معامله نرخ ارز

3.اختیار معامله سواپ: سواپ توافقی بین دو طرف قرارداد است و به موجب آن مجموعه ای از جریان های نقدی آتی بازاررا با یکدیگر معاوضه می کنند. در اکثر مواقع یکی از طرفین سواپ، مبلغی را برحسب یک متغیر تصادفی مانند نرخ بهره، نرخ ارز، بازده سهام یا قیمت یک کالا پرداخت می کند که به آن ها پرداخت های شناور یا متغیر می گوییم.

خروج از قرارداد چیست و چگونه اجرا می شود؟

شما به عنوان یک خریدار قرارداد اختیار معامله، این حق را دارید که از قرارداد خارج شوید. این فرایند به سه روش می تواند رخ دهد:

مسدود کردن موقعیت

شما می توانید موقعیت خود را در قرارداد، مسدود کنید یا ببندید. شما به عنوان خریدار قرارداد اختیار، چون قبلا یک معامله را خریده اید بنابرین می توانید با فروش آن به شخصی دیگر موقعیت خود را ببیندید و از بازار خارج شوید.

استفاده از حق خود برای خرید یا فروش کالا

شما به عنوان خریدار قرارداد می توانید از حق خود استفاده کرده و کالاها یا سهام هایی را در بازار بخرید یا به فروش برسانید. بر این اساس، قرارداد اجرا شده و شما با اتمام آن، از معامله خارج می شوید. البته کسب سود در معاملات آپشن توجه داشته باشید که در معامله اروپایی شما باید تا تاریخ سررسید قرارداد صبر کنید.

عدم استفاده از مفاد قرارداد

در صورتی که شما به عنوان خریدار معامله در تاریخ سررسید به هر دلیلی آن را اجرا نکنید (مثلا چون به سود شما نیست)، آن معامله خود به خود باطل خواهد شد.

در قرارداد اختیار فروش نیز اوضاع به همین منوال است. یعنی شما به عنوان فروشنده می توانید برای خروج از قرارداد یکی از سه روش بالا را اعمال کنید. در طول دوره معاملاتی و تا قبل از تاریخ انقضای سررسید، می توانید قرارداد را به شخص دیگری واگذار کنید (اخد موقعیت معکوس) ، موقعیت را ببندید یا از بازار خارج شوید. (3)

جمع بندی و نتیجه گیری

اختیار معامله قراردادی است که به موجب آن حق خرید یا فروش دارایی یک مجموعه در یک تاریخ خاص، به شخص خریدار یا فروشنده واگذار می شود. این دارایی می تواند در قالب های گوناگون سهام، کالا یا بین دو شرکت خصوصی و با توجه به نوع خدمات رخ بدهد. قرارداد اختیار معامله انواع گوناگونی دارد اما پرکاربردترین آن ها اختیار فروش و اختیار خرید است.

همان طور که در این مقاله اشاره کردیم، اختیار خرید به شما امکان می دهد که دارایی یا سهم را به قیمت مشخصی خریداری کنید و سپس در زمانه انقضای سررسید آن را به فروش برسانید. در مقابل اختیار خرید، اختیار فروش قرار دارد که شما امکان می دهد تا دارایی را به قیمت مشخصی به فروش برسانید. هر دو نوع این اختیارات به صورت رایج معامله می شود.

فروشنده ممکن است اختیار خرید را برای خریدار به عنوان بخشی از یک معامله دیگر مثل انتشار سهام یا بخشی از طرح انگیزش کارکنان اهدا کند؛ در غیر اینصورت خریدار باید مبلغی را به فروشنده برای اختیار بپردازد. هنگامی که قیمت اعمال شده بیشتر از ارزش بازار دارایی پایه باشد، معامله اختیار فروش اعمال می شود. اما برخلاف اختیار فروش هنگامی که قیمت اعمال شده کمتر از ارزش بازار دارایی باشد، اختیار خرید معامله خواهد شد.

به صورت کلی ارزش معاملات اختیار در حال حاضر بسیار مهم است و تفاوت بین ارزش بازار دارایی و قیمت اعمال دارایی را مشخص می کند. علاوه بر این، ارزش زمانی آن که به عوامل بسیار زیادی بستگی دارد، دومین عامل اهمیت قرارداد اختیار معامله است. اختیار معاملات در حال حاضر موضوع تحقیقات امور مالی و علمی بسیاری از دانشگاه های دنیا است.

اختیار معامله چیست و چه کاربرد‌هایی دارد؟

اختیار معامله یکی از عباراتی است که در بازار‌های مالی به خصوص بازار سهام و آتی کالا کاربرد دارد؛ و در واقع سرمایه‌گذاران به عنوان یک گزینه برای کاهش ریسک معاملات و همچنین نوسان‌گیران با هدف کسب سود بیشتر از آن استفاده می‌کنند.

اختیار معامله یکی از عباراتی است که در بازارهای مالی به خصوص بازار سهام و آتی کالا کاربرد دارد؛ و در واقع سرمایه‌گذاران به عنوان یک گزینه برای کاهش ریسک معاملات و همچنین نوسان‌گیران با هدف کسب سود بیشتر از آن استفاده می‌کنند.

اما در حقیقت «اختیار معامله» یکی از روش‌های متداولی است که همه ما در زندگیمان بارها آن را به کار برده‌ایم، البته بدون اینکه با اصطلاح یا تعریف آن آشنا باشیم! مثلا هزینه یک پارکینگ خودرو روزی 20 هزار تومان است و شما آن را برای یک ماه اجاره و در همان ابتدا مبلغ 600 هزار تومان بابت 30 روز پرداخت می‌کنید؛ حال اختیار با شماست که کل 30 روز از آن جای پارک استفاده کرده یا فقط نیمی از ماه خودرو خود را در آن پارک کنید.

به هر حال صاحب پارکینگ مبلغی را بابت روزهایی که پارکینگ خالی بوده عودت نخواهد داد و از طرفی طی این 30 روز شما نگرانی بابت پارک خودرو نخواهید داشت و در هر ساعتی از روز می‌توانید خودرو خود را وارد پارکینگ کرده یا از آن خارج کنید. این نوع قرارداد را اصطلاحا «اختیار معامله» می‌گویند.

در ادامه با تعریف اختیار معامله در بازارهای مالی، کاربرد آن و همچنین مزایا و معایب این روش آشنا خواهیم شد.

تعریف اختیار معامله و کاربرد آن

اختیار معامله یا Option یک ابزار مشتقه در بازارهای مالی است و قراردادهای آن به دو نوع: اختیار خرید (Call Option) و اختیار فروش (Put Option) تقسیم می‌شوند؛ و همانطور که از نام آنها پیداست اختیار خرید یا اختیار فروش یک دارایی مشخص، از طرف فروشنده قرارداد به خریدار قرارداد اعطا می‌شود.

حتما می‌دانید که هر قراردادی شامل تعدادی مفاد غیرقابل حذف و همچنین شروطی است که دو طرف برای تضمین سود خود به درج و ثبت آنها می‌پردازند. قراردادهای اختیار معامله هم دارای چهار اصل غیر قابل حذف و دو سبک اروپایی و آمریکایی هستد.

در قرارداد اختیار معامله به سبک اروپایی، طرف خریدار تنها در زمان سررسید می‌تواند از اختیار خود استفاده کند، اما در قرارداد اختیار معامله آمریکایی، خریدار تا قبل از سررسید، هر زمانی که بخواهد می‌تواند از اختیار خود استفاده ‌کند و در واقع در سبک آمریکایی احتمال کسب سود بیشتر است و محبوبیت بالاتری دارد.

چهار اصل قرارداد اختیار معامله به شرح زیر است:

• نوع اختیار؛ اختیار خرید یا اختیار فروش (Call or Put Options)
• زمان سررسید؛ مدت زمانی که طی آن فرد می‌تواند از اختیار خود استفاده کند. (Expiration Date)
• قیمت اعمال؛ قیمتی که در قرارداد ذکر و خرید یا فروش با آن قیمت تضمین می‌شود. (Strike Price)
• قیمت خرید اختیار؛ مبلغی که در ابتدای معامله توسط خریدار به فروشنده پرداخت می‌شود. (Premium)

حال این دو سبک و چهار اصل ذکر شده را با ذکر مثالی توضیح می‌دهیم:

قیمت سهم X در حال حاضر 2000 تومان است و شما 1000 سهم تهیه می‌کنید (یعنی 2 میلیون تومان پرداخت کرده‌اید). پیش‌بینی می‌شود که طی 6 ماه آینده قیمت آن تا 4000 هزار تومان رشد کند، اما اطمینانی در اینباره وجود ندارد.

حال یک اطلاعیه عرضه اوراق اختیار فروش همان سهام (با سررسید 6 ماه دیگر و قیمت تضمینی 4000 تومان) منتشر می‌شود. هر برگ این قرارداد شامل 1000 سهم است و شما بابت خرید آن 100هزار تومان پرداخت کرده‌اید.

به عبارتی شما 100 هزار تومان پرداخت و در ازای آن یک قرارداد از شخصی دریافت می‌کنید که طی آن، فروشنده تضمین می‌کند 6 ماه دیگر سهم X را با قیمت 4000 تومان از شما بخرد، حال ممکن است در آن زمان قیمت سهم در بازار بیشتر یا کمتر از 4000 تومان باشد. در هر حال فرقی نمی‌کند، چون طی قرارداد شخص ملزم به پرداخت 4000 تومان بابت هر سهم است.

اما در این مرحله اختیار با شماست، اگر در 6 ماه آینده قیمت تا بیش از 4000 تومان رشد کند (مثلا 4200 تومان)، در این صورت شما با فروش سهام با قیمت 4000 تومان به آن فرد متضرر خواهید شد، پس از اختیار خود صرف نظر میکنید و به عبارتی قرارداد باطل خواهد شد. در این حالت 100 هزار تومانی که بابت قرارداد پرداخت کرده‌اید از بین می‌رود اما به هر حال می‌توانید 1000 سهمی که داشتید را با قیمت بالاتری در بازار بفروشید.

اما اگر پس از 6 ماه قیمت سهم در بازار کمتر از 4000 تومان باشد (مثلا 3700 تومان)، شما می‌توانید از اختیار خود استفاده کنید و سهامتان را با قیمت 4000 تومان به فرد مذکور بفروشید؛ در این سناریو شما سود قابل توجهی خواهید می‌برید و طرف دیگر قرارداد متضرر می‌شود.

در این مثال اگر در قرارداد ذکر شود که امکان فروش تنها پس از 6 ماه ممکن است و در این مدت هرچه‌قدر سهام نوسان داشته باشد، دارنده قرارداد اختیاری در استفاده از حق خود ندارد و تنها می‌تواند در زمان سررسید آن را بفروشد، سبک قرارداد اروپایی است.

اما اگر قرارداد فاقد چنین شرطی باشد و دارنده آن طی 6 ماه هر زمانی که حس کند سهمش به بالاترین قیمت ممکن رسیده است بتواند سهام خود را بفروشد، سبک اختیار معامله آمریکایی است. با این وجود احتمالا متوجه دلیل محبوبیت سبک آمریکایی شده‌اید.

در مثال بالا، «نوع اختیار» Put Option یا اختیار فروش است؛ «زمان سررسید» 6 ماه تعیین شده، «قیمت اعمال» 4000 تومان و «قیمت خرید اختیار» 100 هزار تومان است. دقت کنید قیمت خرید اختیار چیزی شبیه مبلغی است که برای عقد قرارداد پرداخت می‌شود. حال اگر سبک قرارداد اروپایی باشد این مبلغ پایین‌تر و اگر سبک آمریکایی باشد قیمت بالاتر خواهد بود.

مزایا و معایب قرارداد اختیار معامله

در قراردادهای اختیار معامله هر دو طرف با هدف کسب سود بیشتر و کاهش ریسک دست به چنین اقدامی می‌زنند؛ یک طرف قرارداد از تاریخ سررسید استفاده کرده و به اصطلاح برای خود زمان می‌خرد تا بتواند در بهترین فرصت ممکن سهمش را بفروشد و سود خوبی کسب کند. طرف دیگر معامله که از آینده بازار مطمئن نیست سعی می‌کند با ثبت «قیمت اعمال» پایین‌تر یا بالاتر (بسته به نوع قرارداد)، از طریق «قیمت خرید اختیار» کسب سود کند.

در واقع قرارداد اختیار معامله صرفا به عنوان یک مزیت (option) به خصوص در بازار آتی کالا به حساب می‌آید؛ و شاید تنها کسب سود در معاملات آپشن مشکل آن را بتوان «امکان ایجاد نوسان در بازار» در نظر گرفت. همانطور که در قبل ذکر شد، در سبک آمریکایی یک طرف قرارداد می‌توانست از نوسان بازار استفاده کند و در بهترین زمان سهامش را بفروشد؛ این کار به خودی‌ خود اشکالی ندارد؛ اما گاهی نوسان‌گیران با ایجاد حباب و قیمت غیرواقعی در بازار سهمشان را با قیمتی بیش از ارزش واقعی‌اش می‌فروشند و پس از بازگشتن قیمت به حد واقعی، طرف دیگر متضرر خواهد شد.

سخن آخر

اگر چه ممکن است شما به عنوان یک سرمایه‌گذار تازه‌وارد با نقدینگی کمتر، جذب این نوع قراردادها شوید و تصور کنید که با پرداخت مبلغ کمی در این لحظه، سود خوبی در آینده کسب خواهید کرد و حتی در صورت متضرر شدن تنها مبلغ «قیمت خرید اختیار» را از دست می‌دهید؛ اما در حقیقت این قراردادها بر پایه پیش‌بینی آینده بازار و توسط تحلیل‌گران حرفه‌ای پدید آمده‌اند و سرمایه‌گذاری در آنها چنان که به نظر می‌آید ساده نخواهد بود.

بهترین زمان برای استفاده از قرارداد اختیار معامله ، وقتی است که شما به درک خوبی از بازار بورس رسیده و همچنین روش‌های تحلیلی را آموخته باشید و بتوانید خودتان بدون تکیه بر شایعات و سیگنال‌ها، آینده سهمی را پیش‌بینی کنید. ما در آگاه اینوست به شما کمک میکنیم گامی مطمئن در جهت مدیریت دارایی های خود بردارید.

باینری آپشن آلپاری

باینری آپشن را می توان اختیاردودویی نیز معنی کرد. آپشن در بازارهای مالی معنا و مفهوم خاص خود را دارد. معمولا در بازارهای مالی قراردادهای باینری آپشن اختیاراتی را به صاحب آن قرارداد می دهد. به عنوان مثال احتمالا نام اختیار خرید یا اختیار فروش را در بازار بورس شنیده اید. شما وقتی صاحب قرارداد اختیار خرید یا فروش هستید می توانید در تاریخ سر رسید ذکر شده در آن قرارداد ،سهام مربوط به آن را به قیمت مقرر شده در همان قرارداد بخرید یا بفروشید.

در قراردادهای باینری آپشن طبق مواد آن قرارداد به شما اختیارات کسب سود در معاملات آپشن انجام کاری داده میشود.همچنین در مشخصات قرارداد های آپشن نیز خصوصیاتی مانند فاکتور زمان، فاکتور میزان سود و فاکتور توانایی پیش بینی بازار وجود دارد. با توضیح و تعریف انواع معاملات باینری آپشن شما با این نوع از معاملات بیشتر آشنا خواهید شد.

در معاملات باینری آپشن آلپاری چه می گذرد؟

همانطور که گفتیم معاملات آپشن سه فاکتور اصلی دارند.

1. زمان
2. میزان سود مشخص
3. توانایی پیش‌بینی بازار

در واقع برای رسیدن به سود در معاملات آپشن باید بتوانید روند بازار را پیش‌بینی کنید. بنابراین لازم است که توانایی شما با تمرین و تکرار زیاد از طریق تحلیل تکنیکال و یا تحلیل بنیادی به حد قابل قبولی رسیده باشد. با فرض اینکه این توانایی را داریم، اکنون بررسی می کنیم که در باینری آپشن چگونه می توان کسب سود کنیم. در باینری آپشن شما می توانید گزینه ها و استراتژی های مختلفی انتخاب کنید اما یکی از ساده ترین آن استراتژی است که پیش‌بینی کنید در زمان مشخصی در آینده فلان جفت ارز قیمتی بیشتر از اکنون دارد یا کمتر و اگر پیش‌بینی شما درست باشد سود مشخص شده ای (معمولا بین 65% الی 100%) از مقدار سرمایه ای که انتخاب کرده اید را سود می کنید در غیر این صورت همان مقدار سرمایه را از دست می دهید.

ثانیه آینده نرخ جفت ارز EURUSD بیشتر از مقدار فعلی است و مقدار 100 دلار به عنوان سرمایه انتخاب می کنید. و میزان سود این آپشن 65% مشخص شده است. یک دقیقه آینده اگر پیش‌بینی شما درست باشد شما 65 دلار سود می کنید و اگر پیش‌بینی شما اشتباه باشد 100 دلار اولیه خود را از دست می دهید.

شما در باینری آپشن این سه پارامتر را انتخاب می کنید:

1. نوع معامله : مشخص می کنید که در آینده چه اتفاقی برای جفت ارز و یا سهام مد نظر شما می افتد. یعنی بالا میرود یا پایین میآید.
2. زمان : مشخص می کنید که این اتفاق در چه بازه زمانی معتبر است.
3. سرمایه: مشخص می کنید که با چقدر سرمایه این معامله را انجام می دهید.

از طرفی بروکر علاوه بر فراهم کردن زیر‌ساخت لازم برای انجام معاملات باینری آپشن، میزان سود هر نوع معامله در بازه زمانی های مختلف را مشخص می کند. یکی از بروکر های قابل اعتماد که معاملات باینری آپشن را جزو خدمات خود قرار داده است بروکر آلپاری است.

انواع معامله در باینری آپشن آلپاری

• نوع : Call/Put معروف ترین و محبوب ترین نوع معامله در باینری آپشن معامله نوع High – Low یا Call – Put است. اگر پیش‌بینی شما این است که نماد مد نظر در آینده صعودی است گزینه High یا Call را انتخاب می کنید و اگر فکر می کنید که در آینده نماد نزولی است Low یا Put را انتخاب می کنید.
• نوع: Touch در این نوع معامله ، معامله گر پیش‌بینی می کند که قیمت نماد تا قبل از اتمام زمان به قیمتی که بروکر مشخص می کند برسد.
• نوع: Range در این نوع معامله پیش‌بینی شما این است که در زمان معین قیمت در یک محدوده بسته می شود.
• نوع: Spread در این نوع معامله بر عکس Range قیمت باید بیرون محدوده بسته شود.
• نوع Turbo :همان نوع Call/Put هست ولی زمان معامله 5 ثانیه میباشد.
• نوع: Express سه جفت ارز همزمان معامله مشود.

توضیح قسمت های مختلف پلتفرم باینری آپشن آلپاری :

1. در این قسمت میتوانید نوع معامله باینری آپشن را انتخاب کنید.
2. نوع جفت ارز یا کالا یا سهام … برای معامله را انتخاب کنید.
3. زمان اتمام معامله را معین کنید.
4. نوع نمودار قیمت را مشخص کنید ، شمعی باشد ، میله ای یا حجمی؟
5. آلپاری چند اندیکاتور معروف را برای استفاده ی شما در این قسمت قرار داده است.
6. تایم فریم معامله قابل تغییر است ، بین یک ثانیه تا یک ساعت.
7. با کلیک بر روی یکی از گزینه های BUY وSELL معامله شما آغاز میشود.
8. اگر این بخش را فعال کنید با یک کلیک معامله را باز میکنید و نیازی برای تایید شروع معامله ندارید.
9. کل موجودی شما در پلتفرم باینری آپشن آلپاری
10. سرمایه هر معامله را اینجا تغییر دهید.
11. وضعیت معامله های باز شما در اینجا نمایش داده میشود.

سوالات خود پیرامون این مقاله را با پشتیبان تلگرامی ما به ادرس https://t.me/AmirGoldPV مطرح کنید، هم‌چنین برای عضویت کاملا رایگان در کانال وی‌ای‌پی اونس طلا و جفت ارز امیرتریدر میتوانید نام بروکر خود را به آی‌دی تلگرامی https://t.me/AmirGoldPV ارسال کنید.

پشتیبان‌ها در اسرع وقت راهنمایی‌های لازم جهت عضویت در کانال سیگنال ‌دهی را ارائه میدهند.

محاسبه سود و زیان در معاملات اپشن و باینری آپشن

در جلسه هفتادم در مورد محاسبه سود و زیان در معاملات اپشن و باینری باینری آپشن توضیحاتی رو خدمتتون ارائه میدیم.

در جلسات گذشته به معرفی آپشن و باینری باینری آپشن و تفاوت های اونها پرداختیم. در این جلسه محاسبات سود و زیانشون رو بررسی میکنیم.

محاسبات سود و زیان

فرض کنین که میخوایم روی EUR/USD معامله کنیم. با فرض اینکه قیمت بالا خواهد رفت قیمت کنونی روی 1.3 هست و شما این برآورد رو دارین که کمتر از یک ساعت دیگه قیمتی بالاتر از 1.3 بسته میشه برای همین اقدام به خرید میکنین با دیدن پلتفرم در میابید که بروکر 79 درصد بابت بسته شدن قیمت بالای 1.3 در عرض یک ساعت رو به شما میپردازه بعد از سنجش بازار شما 100 دلار از سرمایه معاملاتی خودتون رو Call میکنین به عبارت دیگه عمل Buy رو انجام میدین با فرض اینکه این معامله رو انجام دادین دو حالت اتفاق میوفته یک برد یا پیروزی شماست.

قبل از زمان مورد نظر قیمت به بالاتر از اون قیمت میره و شما مبلغ رو سود کسب میکنین که پرداخت اون در History شما یا تاریخچه شما به این صورته که 100 دلار ضربدر 79 درصد مساوی 79 دلار 100 دلار اولیه بعلاوه 79 دلار سود مجموعا 179 دلار به حساب شما واریز میشه.

شایان ذکر هستش که زمانی که شما این عمل رو انجام میدین و اقدام به خرید یا فروش Option میکنین مبلغ مورد نظر در ابتدا از حساب شما کسر میشه تا اینکه تکلیفش مشخص شه برای همین شما 179 دلار سود نکردین 100 دلار که پولتون بوده 79 دلار هم که سود کردین 179 تا به حسابتون واریز میشه در حالت دوم حالتی هستش که زمان فرا میرسه و شما این آپشن و معامله رو ضرر کردین که همون مبلغ 100 دلاری که از حسابتون کسر شده بوده بابت ضررتون برداشته میشه و دیگه پولی به حسابتون بازگشت نمیشه.

همونطور که از محاسبات بالا مشخصه ریسک معامله شما تا مبلغ معاملاتی شما میباشد بیشتر از اون از حسابتون کسر نمیشه یعنی مثل بروکرها نیستش که اگر SL نذارین تمام پولتون بابت یک معامله از دست بره و ریسک معاملاتی شما به اندازه مبلغ معاملاتی هستش که شما گذاشتین نه کل موجودیتون پرداختی ها در باینری آپشن ها یا درصد سودشون که پرداختی باینری آپشن ها به پولی که شما وارد میکنین

نوع معاملات مقدار کمیسیون بروکرها بستگی داره تو این مثالی که داشتیم که 100 دلار گذاشتیم مبلغی که پرداخت میشد بابت این سیمبل 79 درصد بود یعنی ما بابت این معامله میتونستیم 79 دلار کسب کنیم که توی مثال توضیحاتش رو دادیم.

اما در تمامی حالت ها تنها یک مورد تاثیر گذار نیست هر بروکری مقدار مشخصی رو پرداختی داره مبلغ معمولا بین 65 تا 85 درصد هستش که بسیاری از شرایط در این درصد دهی تاثیر گذاره مقدار پول حساب شما زمان انقضای اون تاثیرگذار هستش وقتی بازار دارای نوسانات کمتری هست یا رنجه و یا تاریخ انقضای بالاتری رو انتخاب میکنین مبلغ پرداختی کمتر خواهد بود.

کمیسیون بروکر

کمیسیون بروکر نیز فاکتورهای تاثیرگذاری رو داره که تو این مبلغ پرداختی میتونه تاثیر بذاره هزینه سرویسهای ارائه شده توسط بروکر نیز توی کمیسیون تاثیر گذار خواهد بود ولی علت اینکه توی بروکرها با هم رقابت دارن مبلغی که پرداخت میشه بین 65 تا 85 درصد میلغ سرمایه گذاری هستش طبق توضیحات باینری باینری آپشن ها ال اور ناثینگ همه چیز یا هیچ چیز هستن یعنی در پایان اینکه معامله بسته میشه مبلغ مورد نظر بعلاوه سود اون واریز میشه یا اینکه مبلغی که کسر شده بوده دیگه به حسابتون بر نمیگرده.

بخاطر همین به اون All or Nothing میگن. اما تعداد کمی از بروکرها هستن که به معامله گر اجازه میدن معاملات رو قبل از به پایان رسیدن زمان انقضا ببندن این بستگی به نوع آپشن تایم فریم زمانی ای که انتخاب شده وجود داره و این مزیت به کمتر شدن رقم پرداختی توسط بروکرها منتهی میشه به این صورت که زمانی که شما مثلا پیشبینی کردین که طلا زیر قیمت 1300 بسته میشه و بازار به سمت 1300 در حال حرکت هستش.

در کنار آپشنتون رقمی رو نشون میده در بعضی از بروکرها که شما میتونین زودتر از فرا رسیدن زمانش اقدام به بستنش کنید این به میزان قیمتی که در حال حاضر وجود داره و میزان زمانی که تا پایان معامله وجود داره بستگی داره یعنی اگر شما پیش بینی کردین که 1300 به پایین بسته میشه و قیمت از 1300 به حدود 1297 رسیده و سمت نزولی رو داره و داره به پایان نزدیک میشه مثلا اگه 100 دلار قرار داده بشه و قراره که مثلا با ضریب هشتاد درصد 80 دلار بگیرین چیزی حدود 50 دلار رقمی هستش که شما میتونین زودتر از موقع ببندین و خارج شین که کاملا بستگی به شرایط بروکر داره.

مثلا معامله گر اقدام به Put یا همون فروش کرده اگر روند نزولی باشه به هر مقدار که به قیمت هدف نزدیکتر باشه یا از اون رد بشه مقدار درصدی که از مبلغ بروکر هستش اضافه میشه و مقدار نهایی این مبلغ بیشتر از کل اون مبلغ سودی که قرار فرد بکنه حالا بعنوان مثال 79 یا 80 درصد هیچ موقع هر چقدر هم بازار بریزه از این 79 دلار بیشتر نمیشه عددی کمتر از این میزان برد در شرایط کامل خواهد بود پس به دو فاکتور بستگی داره.

یک میزان قیمت یعنی اینکه قیمت چقدر به تارگت نزدیکه یا از اون چقدر رد شده و زمان باقی مانده تا پایان آپشن حتی اگر قیمت صعودی باشه در همین مثالی که ما Sell کردیم یعنی معامله گر در ضرر باشه معامله گر میتونه زودتر از موعد اقدام به بستن در ضرر کمتری بکنه.

قیقا به اون زمان و قیمت بستگی داره با این توضیحاتی که دادیم معامله گر باید با چشمانی باز و با دقت معامله کنه واگر معامله ای رو اشتباه انجام داد زودتر از اونی که بخواد ضرری انجام بشه با تصمیم گیری درست معامله در سود یا زیان با سود کمتر یا زیان کمتر معامله رو ببنده.

بایننس سعی دارد طیف وسیعی از محصولات مختلف را در اختیار شما قرار دهد تا همه کاربران بتوانند در انقلاب کریپتو سهیم باشند. می‌توانید در بازار تحویل فوری، معاملات مارجین یا DEX بایننس مشارکت کنید. اگر به دنبال روش‌هایی غیر فعال تر برای افزایش دارایی‌های خودتان هستید می‌توانید از طریق Binance Savings دارایی‌های خودتان را وام یا گرو بدهید و غیره.

همچنین امکان انجام معاملات آتی هم در Binance Futures وجود دارد اما قرار است در این مقاله به بحث معاملات آپشن با اپلیکیشن موبایلی بایننس بپردازیم که برای اندروید و iOS قابل استفاده است.

در این مطلب مختصراً توضیح می‌دهیم که قرارداد آپشن چیست و چطور کار می‌کند.

قرارداد آپشن چیست؟

قراردادهای آپشن یک نوع محصول مشتقه هستند که شما را متعهد به خرید یا فروش یک دارایی با قیمتی مشخص می‌کنند.

وقتی یک قرارداد آپشن می‌خرید، در واقع شما باور دارید که قیمت‌ها در یک جهت خاص حرکت می‌کنند. این قراردادها دو نوع اختیار معامله (Call option) و اختیار فروش (Put option) دارند. در اختیار معامله شما انتظار دارید که قیمت‌ها افزایش پیدا کنند اما در اختیار فروش انتظار دارید که قیمت‌ها کاهش پیدا کنند.

به عبارت دیگر اختیار معامله به شما حق خرید (ولی نه تعهد) دارایی مربوطه با یک قیمت مشخص را می‌دهد. اختیار فروش هم به شما حق (ولی نه تعهد) فروش دارایی مربوطه با قیمتی مشخص را می‌دهد.

آپشن آمریکایی چیست؟

بایننس به شما امکان داده تا معاملات آپشن امریکایی را اجرا کنید. یعنی می‌توانید آپشن را هر زمانی قبل از تاریخ انقضاء اجرا کنید.

یک سبک دیگر از این آپشن‌ها، آپشن اروپایی است که فقط در همان روز انقضاء یا با فاصله کوتاهی از تاریخ انقضاء قابل اجرا است.

از قراردادهای آپشن برای چه کاری استفاده می‌شود؟

می‌توان از آپشن برای داد و ستد و رسیدن به سود استفاده کرد اما بیشتر از این قراردادها برای hedging (پوشش ریسک) استفاده می‌شود که یک استراتژی مدیریت ریسک است. وقتی معامله گران یا سرمایه گذاران hedging انجام می‌دهند، سعی می‌کنند سرمایه خودشان را از رویدادهایی که ممکن است بر آن تاثیر منفی داشته باشند محافظت کنند.

در بازار ارزهای دیجیتال قراردادهای آپشن برای ماینرهایی که به دنبال پوشش ریسک دارایی خودشان هستند مفید است. مثلاً می‌توانند اختیار فروش را بخرند. به این ترتیب اگر ارزش دارایی آنها کاهش پیدا کند، باز هم از اختیار فروش خودشان سود برده و می‌توانند مقداری از زیان خودشان را جبران کنند.

حالا یک درک کلی و مختصر از قراردادهای آپشن کسب کردید. اما ممکن است استفاده از این قراردادها بسیار پیچیده تر باشد. سعی کنید قبل از ورود به این حوزه حتماً با پیامدهای احتمالی اقدامات خودتان آشنایی پیدا کنید. توصیه می‌شود که برای شروع، کار را با مبالغ کوچکتر انجام دهید.

نکاتی که باید قبل از شروع معاملات آپشن بایننس از آنها اطلا داشته باشید

یکی از نکات مهمی که باید قبل از شروع در جریان آن باشید این است که فعالیت معاملات آپشن شما به حساب Binance Futures مربوط می‌شود. یعنی ممکن است کاری که با قراردادهای آپشن انجام می‌دهید بر پوزیشن‌های آتی باز شما تاثیرگذار باشد. جهت اجتناب از ایجاد پیامدهای ناخواسته برای پوزیشن‌های آتی خودتان، هنگام انجام معاملات آپشن دقت کافی را داشته باشید.

توجه کنید که در Binance Options دفتر ثبت سفارش وجود ندارد. اگر یک آپشن بخرید، اعتبار آن باقی می‌ماند تا اینکه یا آن را قبل از تاریخ انقضاء اجرا کنید یا آپشن منقضی شود.

در ادامه برخی از مفاهیم مهمی که باید قبل از معامله در جریان آنها باشید را بررسی می‌کنیم:

• Premium– برای خرید قرارداد آپشن باید این هزینه را پرداخت کنید که از موجودی والت Binance Futures شما کسر می‌شود.
• تاریخ انقضاء – مدتی که بعد از آن آپشن شما از اعتبار ساقط می‌شود. گزینه‌های قابل انتخاب 10 دقیقه، 30 دقیقه، 1 ساعت، 8 ساعت و 1 روز است. اگر آپشن 30 دقیقه را بخرید برای اجرای آن 30 دقیقه فرصت دارید که در صورت انقضاء فقط هزینه پرمیوم پرداختی را از دست می‌دهید.
• قیمت انجام آپشن یاStrike Price– قیمتی که آپشن را با آن خریداری کردید.
• قیمت بسته شدن آپشن یاClose Price– قیمتی که در آن آپشن را اجرا کردید و به آن قیمت تسویه هم گفته می‌شود.

نحوه انجام معاملات آپشن در اپلیکیشن موبایلی بایننس

1. اپلیکیشن بایننس را دانلود کنید.

می‌توانید اپلیکیشن موبایلی بایننس را از این صفحه دانلود کنید. معاملات آپشن هم برای اندروید و هم iOS قابل استفاده هستند.

به حساب بایننس خودتان در این اپلیکیشن لاگین کنید. اگر حساب ندارید، می‌توانید در عرض چند ثانیه ثبت نام کرده و یک حساب ایجاد کنید.

1. حساب Futures خودتان را فعال کنید.

حساب Binance Options شما به حساب Binance Futures شما ارتباط دارد. بنابراین اگر حساب Futures ندارید، آن را فعال کنید تا بتوانید معاملات آپشن را انجام دهید.

1. معاملات آپشن را شروع کنید.

به تب Trades رفته روی گزینه Options بالای صفحه کلیک کنید.

بررسی کنید که در Futures Wallet خودتان موجودی داشته باشید. اگر موجودی نداشتید برای انتقال موجودی از والت اکسچینج به والت Futures روی آیکن فلش در قسمت بالای سمت راست کلیک کنید.

می‌توانید بین گزینه‌های 10 دقیقه، 30 دقیقه، 1 ساعت، 8 ساعت و 1 روز یکی را انتخاب کنید. گزینه ای که تمایل به خرید آن دارید را انتخاب کنید. در این مثال ما اختیار معامله 1 ساعته را خریداری می‌کنیم، در نتیجه انتظار داریم که طی یک ساعت آتی قیمت‌ها افزایش پیدا کند.

حالا سایز قرارداد را در فیلد Quantity وارد کنید.

توجه کنید که شما نوع دارایی مورد نظر را مشخص می‌کنید که در این مثال بیت کوین است. اما هزینه پریمیوم را باید به صورت USDT پرداخت کنید.

وقتی آماده بودید روی Buy Call کلیک کنید.

بعد یک پنجره تایید مشاهده می‌کنید. بعد از بررسی اطلاعات این صفحه روی Confirm کلیک کنید.

در این مثال ما یک اختیار معامله برای BTCUSDT به اندازه 0.1 بیت کوین با قیمت 7069.75 خریدیم. پریمیوم 2.18 USDT از والت Futures ما کسر می شود. اگر قیمت بیت کوین تا 7091.58 افزایش پیدا کند، ما به حالت سربه سر رسیدیم.

1. نظارت بر پوزیشن‌ها و بستن آنها

می‌توانید در تب Positions به پوزیشن های باز خودتان نظارت کنید. مثلاً در این بخش می‌توانید مدت زمان باقیمانده تا انقضای آپشن و تخمین فعلی سود و زیان محقق نشده را مشاهده کنید.

اگر قصد بستن پوزیشن (اجرای آپشن) را دارید، روی گزینه Settle در سمت راست تب Positions کلیک کنید.

بعد از کلیک روی Confirm آپشن شما اجرا خواهد شد.

در تب History می‌توانید تاریخچه معاملات آپشن قبلی خودتان را مشاهده کنید.

صحبت‌های پایانی

قراردادهای آپشن مشتقاتی هستند که به معامله گران امکان خرید یا فروش یک دارایی را در آینده صرف نظر از قیمت فعلی بازار می‌دهند. اما بر خلاف قراردادهای آتی معامله گران می‌توانند این قراردادها را اجرا نکنند.

هر چند امکان استفاده از قراردادهای Binance Options برای معاملات سفته‌ بازی وجود دارد اما این قراردادها برای استراتژی‌های مدیریت ریسک مثل hedging هم بسیار مفید هستند. با این حال ممکن است کار با این قراردادها برای معامله گران بی تجربه گیج کننده باشد در نتیجه باید قبل از ریسک کردن با مکانیزم آنها آشنا شوید.