شاخص صندوق تعادل

تقویت ۸۵ واحدی شاخص کل بورس/ صندوق های حامی بازار سهام فعال شدند

مرصادنیوز: معامله‌گران بورس تهران امروز در حالی نظاره‌گر تابلوی معاملات سهام یک روز پس از اعلام خروج آمریکا از پیمان برجام بودند که علی‌رغم فشار فروش در اغلب نمادهای معاملاتی، اما حمایت حقوقی‌ها و صندوق‌های تثبیت و توسعه مانع از برهم خوردن تعادل بازار شد.

به گزارش شبکه اطلاع رسانی مرصاد ، شاخص کل قیمت و بازده نقدی بورس اوراق بهادار تهران (تدپیکس) در پایان معاملات امروز چهار شنبه 19 اردیبهشت ماه 97 با افزایش 85 واحدی روی رقم 93 هزار و 691 واحد ایستاد.

شاخص کل هم ‌وزن اما با کاهش 141 واحدی عدد 16 هزار و 496 واحد را به نمایش گذاشت.

شاخص سهام آزاد شناور نیز با کاهش 193 واحدی به رقم 99 هزار و 589 واحد دست یافت.

شاخص بازار اول اما در حالی با افزایش 56 واحدی به رقم 66 هزار و 697 واحد دست یافت که شاخص بازار دوم با افزایش 203 واحدی عدد 198 هزار و 754 واحد را به نمایش گذاشت.

امروز همچنین شاخص کل فرابورس (آیفکس) نیز با کاهش 8 واحدی روی رقم یک هزار و 70 واحد ایستاد.

بر اساس این گزارش، امروز معاملات سهام در نماد معاملاتی پالایش نفت بندر عباس با 52 واحد ، صنایع پتروشیمی خلیج فارس با 39 واحد و ارتباطات سیار ایران با 36 واحد افزایش بیشترین تاثیر مثبت را بر برآورد شاخص کل بورس به نام خود ثبت کردند.

در مقابل، معاملات سهام در نماد معاملاتی شرکت های فولاد مبارکه با 74 واحد، پالایش نفت اصفهان با 15 واحد و سایپا با 11واحد کاهش بیشترین تاثیرمنفی را در محاسبه این نماگر به دوش کشیدند.

به گزارش فارس، ارزش کل معاملات امروز بورس تهران در حالی به بیش از 466 میلیارد تومان نمایش داده شد که ناشی از دست به دست شدن بیش از دو میلیارد و 37 میلیون سهم و اوراق مالی قابل معامله طی 66 هزار و 816 نوبت داد و ستد بود.

طی معاملات امروز نماد معاملاتی شرکت‌های سیمان سبزوار، سرمایه‌گذاری مسکن تهران، بازرگانی و تولیدی مرجان‌کار، شیر پاستوریزه پگاه آذربایجان شرقی، اوراق قرارداد اختیار خرید و فروش سهام البرز دارو، البرز دارو، حمل و نقل بین‌المللی خلیج فارس، سرمایه‌گذاری ساختمان ایران از سوی ناظر بازار سهام بازگشایی و در مقابل نماد معاملاتی شرکت‌های آلومینیوم ایران، سرمایه‌گذاری مسکن تهران، لوله و ماشین‌سازی ایران، ایتالران، شیر پاستوریزه پگاه فارس، هلدینگ صنایع معدنی خاورمیانه، شیرین دارو، حق تقدم سهام شرکت‌های لعاب ایران، نیروکلر، بیمه ما، سیمان فارس نو، معادن منگنز ایران، بیمه آسیا، صنعتی دریایی ایران متوقف شدند.

به گزارش فارس، امروز در بازار۲ بورس تهران که به معاملات درون‌گروهی سهامداران عمده اختصاص دارد، ۳۰۰ میلیون سهم بانک ملت به ارزش بیش از ۲۶ میلیارد تومان به کدهای درون‌گروهی بازار گردان این سهم انتقال یافت.

در پالایش نفت اصفهان نیز ۸۴ میلیون سهم به ارزش بیش از ۳۵ میلیارد تومان به کدهای درون‌گروهی سهامدار شاخص صندوق تعادل عمده انتقال یافت،‌ همچنین ۷۶ میلیون سهم گسترش نفت و گاز پارسیان به ارزش ۱۵.۵ میلیارد تومان با معاملات درون‌گروهی سهامدار عمده روبه‌رو بود. در فولاد خوزستان نیز امروز ۷۰ میلیون سهم به ارزش بیش از ۳۵ میلیارد تومان با معاملات درون‌گروهی همراه شد، همچنین کمتر از ۶۱ میلیون سهم گروه پتروشیمی سرمایه‌گذاری ایرانیان به ارزش بیش از ۷۵ میلیارد تومان میان سهامداران عمده با معاملات انتقالی روبه‌رو شد.

در مخابرات ایران نیز ۶۰ میلیون سهم به ارزش بیش از ۱۲.۵ میلیارد تومان با معاملات درون‌گروهی از سوی سهامدار عمده روبه‌رو شد.

همچنین ۴۰ میلیون سهم معدنی و صنعتی چادرملو به ارزش بیش از ۸ میلیارد تومان به کدهای انتقالیبازارگردان این سهم جابجا شد.

۱۸ میلیون سهم بانک سینا به ارزش بیش از یک و نیم میلیارد تومان به کدهای درون‌گروهی سهامدار عمده جابجا شد.

در پتروشیمی مبین اما ۱۶ میلیون سهم به ارزش بیش از ۷.۵ میلیارد تومان کد به کد شد.

امروز در صنایع پتروشیمی خلیج فارس همچنین ۹ میلیون سهم به ارزش کمتر از ۴.۵ میلیارد تومان به کدهای درون‌گروهی سهامدار عمده انتقال یافت.

داروسازی امین نیز شاهد معاملات انتقالی ۸ میلیون سهمی به ارزش بیش از یک میلیارد تومان از سوی سهامدار عمده بود.

گروه مدیریت سرمایه‌گذاری امید نیز با معاملات درون‌گروهی ۷ میلیون سهمی به ارزش یک و نیم میلیارد تومان بود.

همچنین ۶ میلیون سهم بیمه زندگی خاورمیانه به ارزش ۳۰۰ میلیون تومان امروز کد به کد شد.

و ۵ میلیون سهم پالایشگاه بندرعباس به ارزش بیش از ۳.۵ میلیارد تومان با معاملات درون‌گروهی از سوی سهامدار عمده روبه‌رو شد.

درنهایت امروز ۴ میلیون سهم پتروشیمی خارک به ارزش بیش از ۹ میلیارد تومان با معاملات انتقالی از سوی سهامدار عمده روبه‌رو شد.

براساس این گزارش، یک روز پس از اعلام خروج امریکا از پیمان برجام، بازار سهام در حالی شاهد روندی متعادل و رفتار معقول سهامداران در کلیت بازار سهام بود که تبعات روانی حاکی از اخبار سیاسی، افزایش فشار فروش در بازار سهام را به ویژه در گروه‌های پیش روی بازار اجتناب‌ناپذیر کرده است.

با این حال، حمایت حقوقی‌های حامی بازار از جمله صندوق تثبیت بازار سرمایه و صندوق توسعه بازار باعث شده تا فرایند نقدشوندگی و روند متعادل معاملات همچنان حاکم باشد،‌ بازاری که به نظر می‌رسد در آستانه فصل مجامع و با وجود سودآوری شرکت‌ها، باید استراتژی‌های جدیدی را با توجه به نوسان بازار ارز تبیین کنند.

تعادل قیمت جوجه یک روزه و مرغ با عرضه گسترده در بورس کالا

یک مقام مسئول گفت: بزرگترین مزیت معاملات محصول مرغ در بورس کالا برقراری تعادل قیمتی و ایجاد آرامش هر چه بیشتر در بازار است و از سوی دیگر به تولیدکننده این اطمینان خاطر داده می‌شود که می‌تواند در فضای مطمئن تولید و محصول خود را به بازار عرضه کند.

به گزارش« پایگاه خبری بورس کالای ایران»، نوسانات شدید قیمت مرغ در اولین ماه از تابستان امسال موجب عبور بهای مرغ گوشتی از مرز۸۰۰۰ تومان در بازار خرده فروشی شد. تلاطماتی که هر ساله با فرارسیدن فصل گرما و ازدیاد تلفات در مرغداری ها و کاهش جوجه ریزی اتفاق می‌افتد.

این موضوع گاهی با ذخیره‌سازی مرغ در سردخانه‌ها و انبارهای مراکز توزیع گرچه به رفع تقاضای بازار منجر می‌شود، اما نمی‌تواند بازاری مبتنی بر نظام عرضه و تقاضا را به صورتی کارآمد و بدون دخالت ایجاد کند.

ضمن اینکه بحث وجود تاریخ انقضا برای کالایی همچون مرغ برای فعالان این صنعت از اهمیت بالایی برخوردار است؛ زیرا با ذخیره‌سازی مرغ در انبارها، شرکت پشتیبانی با نزدیک شدن به اتمام تاریخ مصرف ناچار است مرغ را به قیمت بسیار ارزان در بازار عرضه کند که این کار کمر تولید کننده را می‌شکند.

از این رو شاید یکی از بهترین روش‌های نوین و کارا برای رسیدن به تعادل واقعی و جلوگیری از نوسانات قیمتی شدید در بازار بحث استفاده از ابزار سلف در بورس کالا است تا شاخص صندوق تعادل به کمک آن بتوان ذخایر استراتژیک مرغ را مدیریت کرد.

بدین ترتیب شرکت پشتیبانی امور دام به عنوان بزرگترین عرضه کننده و یکی از مهم‌ترین نهادهایی که مدیریت بازار این صنعت را به عهده دارد، به جای ذخیره‌سازی مرغ در انبارها و نگرانی از بابت انقضای تاریخ مصرف آن، می‌تواند این محصول را شاخص صندوق تعادل به صورت سلف برای ماه‌های آینده خریداری کند تا ضمن عدم نگرانی از بابت منقضی شدن تاریخ مصرف مرغ، از هزینه‌های مربوط به انبارداری کاسته و از فروش به قیمت‌های ارزان با نزدیک شدن به تاریخ انقضا جلوگیری به عمل آورد.

همچنین مصرف‌کنندگان بزرگ این محصول همچون ارگان‌های دولتی، ادارات، دانشگاه ها، ارتش و زندان‌های کشور نیز می‌توانند بدون نگرانی از نوسانات کاذب قیمت‌ها در بازار از طریق بورس کالا براحتی نیاز خود را برطرف کنند.

آرامش خیال تولیدکننده با عرضه محصول در بورس کالا

در همین ارتباط، مدیر عامل اتحادیه سراسری مرغ داران گوشتی کشور پیرامون مزایای استفاده از بورس کالا و ابزارهای متنوع موجود در آن گفت: بزرگترین مزیت معاملات محصول مرغ در بورس کالای ایران از یک سو برقراری تعادل قیمتی و ایجاد آرامش هر چه بیشتر در بازار است و از سوی دیگر به تولیدکننده این اطمینان خاطر داده می‌شود که می‌تواند در فضای مطمئن تولید و محصول خود را به بازار عرضه کند.

محمدعلی کمالی افزود: مسئله مهم‌تر بحث شفافیت قیمت‌ها است که باید در فضای رقابتی کامل اتفاق بیفتد. طبیعی است که حضور در بورس کالا به شکل‌گیری فضای قیمتی واقعی و مبتنی بر رقابت کمک می‌کند.

وی با اشاره به آغاز عرضه مرغ منجمد در بورس کالا و تامین مالی تولیدکنندگان با استفاده از انتشار اوراق سلف موازی استاندارد از هفته گذشته گفت: فراهم شدن این امکان برای معاملات مرغ سرمایه خارج از بخش را وارد این بازار می‌کند تا با استفاده از این روش بتوان پول‌های سرگردان جامعه را در بخش تولید به کار بگیریم.

این مقام مسئول در بیان مهم‌ترین نکات برای توسعه این بازار و کمک به تنظیم و مدیریت کارآمد قیمت‌ها گفت: یکی از مهم‌ترین موارد، لزوم فرهنگ‌سازی در میان تولیدکنندگان جهت حضور در بورس کالای ایران است، زیرا هنوز تولیدکنندگان به بازار سنتی عادت دارند از همین رو، دولت باید در این رابطه کمک کند.

کمالی عنوان کرد: در بحث تضامین نیز لازم است ردیف‌های خاصی در بودجه بانک‌ها، شرکت‌های تامین سرمایه و یا صندوق حمایت از توسعه صنعت طیور کشور در نظر گرفته شود تا بتوان عرضه‌کنندگان بیشتری را جذب بورس کالای ایران کرد.

وی در پایان گفت: در حال حاضر قوانین بورس به صندوق‌های حمایتی موجود به عنوان مراجع تضمین‌کننده نگاه نمی‌کند؛ حال آنکه دولت در صندوق حمایت از توسعه صنعت طیور کشور مالکیت ۴۹ درصدی دارد و از همین رو این صندوق‌ها برای ارایه تضامین مورد نیاز عرضه‌کنندگان جهت حضور در بورس جایگاهی قابل اطمینان دارند.

«نسبت پشتیبانی» صندوق های بازنشستگی کشور بحرانی است

نسبت پشتیبانی که به معنای نسبت بیمه پردازان به مستمری بگیران است، در صندوق‌های بازنشستگی کشور تا حدی کاهش یافته که می‌توان وضعیت کنونی اغلب صندوق‌ها را کاملا بحرانی ارزیابی نمود. با ادامه پیری جمعیت و روند کاهشی نسبت پشتیبانی، فشار بر صندوق‌های بازنشستگی نیز بیشتر می‌شود و اقتصاد کشور دچار تهدیدی جدی خواهد شد.

مسیر اقتصاد / صندوق های بازنشستگی به عنوان بخش مهمی از نظام رفاه و تامین اجتماعی هر کشور، نوعی سازمان بیمه‌ای محسوب می‌شوند که در راستای تضمین امنیت اقتصادی شاغلان در زمان بازنشستگی فعالیت می‌نمایند. بسیاری از این صندوق‌ها در حوزه‌های از کار افتادگی، بیکاری و موارد دیگر نیز به بازنشستگان خدمات بیمه‌ای ارائه می‌کنند. هر صندوق بازنشستگی برای این که بتواند به فعالیت خود ادامه دهد و تعهدات خود به بازنشستگان را بپردازد باید از نظر مالی پایدار باشد. یکی از شاخص‌های پایداری مالی صندوق‌های بازنشستگی «نسبت پشتیبانی» است که به معنای نسبت بیمه پردازان به مستمری بگیران در یک سازمان بیمه‌ای است.

سهم صندوق‌های بازنشستگی از جمعیت بیمه شدگان کشور

براساس آمار سال ۱۳۹۵، تعداد ۱۶.۳ میلیون نفر بیمه‌شده اصلی و ۶.۹ میلیون نفر مستمری بگیر اصلی در کشور وجود دارد. سازمان تامین اجتماعی، صندوق بازنشستگی کشوری، سازمان تامین اجتماعی نیروهای مسلح و صندوق بیمه اجتماعی کشاورزان، روستاییان و عشایر به ترتیب ۷۵، ۱۱، ۵.۳ و ۵.۸ درصد از کل بیمه‌شدگان کشور را تحت پوشش قرار داده‌اند.

بنابراین نسبت پشتیبانی جمعیت بیمه‌شدگان کشور در سال ۹۵، ۲.۳۷ بوده‌است.

حداقل نسبت پشتیبانی صندوق های بازنشستگی

نسبت پشتیبانی مطلوب نظام بازنشستگی بین ۶ تا ۷ و حداقل این نسبت برای جلوگیری از ورشکستگی صندوق‌ها، ۳ است. برای مثال، اگر ۲۵ درصد حقوق یک کارمند به حق بيمه اختصاص یابد و دریافتی یک بازنشسته ۷۵ درصد حقوق یک کارمند باشد، باید به ازای هر بازنشسته بيش از سه نفر حق بيمه بپردازند تا بتوان پس از کسر دستمزد کارکنان صندوق، مقرری وی را پرداخت کرد.

به عبارت دیگر، در حال حاضر باید نسبت پشتيبانی بيشتر از ۳ باشد تا صندوق نيازمند منابع خارجی (مانند بودجه دولت) برای حفظ تعادل در منابع و مصارف نشود. اگرچه این نسبت تنها برای پرداخت تعهدات فعلی صندوق با استفاده از حق بیمه‌های فعلی کافیست اما برای پایدارسازی مالی صندوق در بلندمدت و ایجاد امکان پرداخت تعهدات در آینده، لازم است نسبت پشتیبانی بیشتر باشد تا صندوق بتواند به سرمایه گذاری وجوه تجمیع شده بپردازد.

بررسی نسبت پشتیبانی در دو صندوق بزرگ کشور

با توجه به میانگین نسبت پشتیبانی بیمه‌شدگان کشور، می‌توان دریافت که وضعیت اغلب صندوق‌های بازنشستگی بحرانی است. بررسی یکایک صندوق‌ها نیز موید این مساله است.

سازمان تامین اجتماعی و صندوق بازنشستگی کشوری بزرگترین صندوق‌های بازنشستگی کشور از نظر جمعیت تحت پوشش هستند.

سازمان تامین اجتماعی در سال ۹۸، ۱۴.۳ میلیون بیمه شده اصلی و ۴ میلیون مستمری بگیر داشته است. بنابراین نسبت پشتیبانی این سازمان ۳.۶ است که نزدیک به حداقل نسبت پشتیبانی برای عدم ورشکستگی یک سازمان بیمه‌ای است.

صندوق بازنشستگی کشوری نیز در سال ۹۸، یک میلیون بیمه شده اصلی (شاغل کسورپرداز) و ۱.۶ میلیون بازنشسته داشته‌است. بنابراین نسبت پشتیبانی این صندوق در این سال ۰.۶۴ است که نشان‌دهنده وضعیت فوق بحرانی آن است. هم‌اکنون بخش عمده هزینه تعهدات صندوق بازنشستگی کشوری توسط دولت و از بودجه عمومی پرداخت می‌شود. (اینجا)

نسبت پشتیبانی صندوق های بازنشستگی صنفی کوچک

چنان که ذکر شد، حدود ۳ درصد از بیمه شدگان کشور تحت پوشش بیمه‌های صنفی یا اختصاصی هستند. بررسی نسبت پشتیبانی در این صندوق‌ها نیز نشان می‌دهد که اغلب آن‌ها وضعیت نامطلوب و در بسیاری از موارد بحرانی دارند.

در واقع به غیر از صندوق بیمه اجتماعی کشاورزان، روستاییان و عشایر و صندوق شاخص صندوق تعادل حمایت از وکلا، بقیه صندوق‌های صنفی از منظر نسبت پشتیبانی وضعیت نامطلوبی دارند.

نسبت پشتیبانی صندوق‌های صنفی در نمودار زیر نشان داده شده‌است. [۲] (در مورد سازمان تامین اجتماعی نیروهای مسلح اطلاعات بروز در دسترس نیست)

ورشکستگی نظام بازنشستگی و تهدید اقتصاد کشور

در اغلب صندوق‌های بازنشستگی کشور نسبت پشتیبانی در سال‌های گذشته روند نزولی داشته است و با توجه به پیری جمعیت کشور و افزایش نسبت مستمری بگیران به بیمه پردازان، پیش‌بینی می‌شود روند نزولی با شدت بیشتری ادامه یابد.

شرایط موجود نسبت پشتیبانی در صندوق های بازنشستگی به معنای ورشکستگی کامل نظام بازنشستگی کشور در آینده نزدیک است. اتفاقی که به دلیل گستردگی جمعیت شاخص صندوق تعادل تحت پوشش صندوق‌ها، می‌تواند بحرانی عمیق برای اقتصاد کشور درپی داشته باشد.

پینوشت:

[۱] گزارش «صندوق‌های بازنشستگی ایران در یک نگاه»، موسسه راهبردهای بازنشستگی صبا، plink.ir/Lybn5

[۲] گزارش مرکز پژوهش‌های مجلس با عنوان «بررسی وضعیت موجود صندوق‌های بیمه اجتماعی کوچک و ارائه الگو برای ساماندهی آن‌ها»

انتهای پیام/ دولت و حاکمیت

پاسخ عشقی به دستکاری شاخص کل بورس

مجید عشقی گفت: شاخص کل فرمول کاملا مشخصی دارد و هر کسی که محاسبه کند به همین عدد می‌رسد. هر نهادی امکان محاسبه شاخص را دارد و با هر روشی به عدد شاخصی که اعلام می‌شود، می‌رسد.

به گزارش نبض بورس، رییس سازمان شاخص صندوق تعادل بورس و اوراق بهادار در واکنش به ادعاهای اخیر مبنی بر دستکاری شاخص کل بورس، گفت: بازار در حالت انتظار است و شرایط نوسانی ندارد و شاخص‌سازی نکرده‌ایم.

"مجید عشقی" در حاشیه همایش «شرکت‌های دانش بنیان، بازار سرمایه، دورنمای آینده» در جمع خبرنگاران درباره انتقادات به روند حرکتی شاخص کل بورس با توجه به وضعیت بازار سهام، اظهار داشت: شاخص کل فرمول کاملا مشخصی دارد و هر کسی که محاسبه کند به همین عدد می‌رسد. هر نهادی امکان محاسبه شاخص را دارد و با هر روشی به عدد شاخصی که اعلام می‌شود، می‌رسد.

وی ادامه داد: شرایط بازار سرمایه این روزها پُرنوسان نیست. بازار در حالت انتظار و تعادل قرار دارد، به همین دلیل تغییرات شاخص زیاد نیست؛ بنابراین شاخص‌سازی نکرده‌ایم.

رییس سازمان بورس درباره احتمال اینکه بورس کالا به زیرمجموعه وزارت صمت منتقل شود، گفت: دولت مخالف این موضوع است و در صورت مطرح شدن آن در صحن علنی مجلس، دولت مخالفت خود را اعلام خواهد کرد.

عشقی درباره تعیین تکلیف سهام عدالت ادامه داد: تصمیم‌گیری‌ها در شورای‌عالی بورس درباره سهام عدالت انجام شده و تغییراتی در آیین‌نامه اجرایی سهام عدالت داریم و تا دو هفته آینده هم درباره اساسنامه شرکت‌های سرمایه‌گذاری استانی تصمیماتی می‌گیریم.

وی اعلام کرد که سازمان بورس هیچ مسئولیتی درباره جاماندگان سهام عدالت و تعیین پرتفوی آنها ندارد.

رییس سازمان بورس درباره اختلافات بین وزارت صمت و بورس کالا، گفت: اختلافی بین این دو نهاد وجود ندارد، در شورای‌عالی بورس هم وزیر صمت حضور داشت و درباره عرضه خودرو در بورس کالا و عرضه سایر موارد محصولات توافقاتی انجام شد.

عشقی درباره عرضه سهام شرکت‌های خودروسازی بیان کرد: واگذاری این شرکت‌ها در بورس روال خود را طی می‌کند، اما سازمان بورس هنوز به موضوع آن ورود نکرده است و باید آگهی عرضه سهام منتشر شود تا سازمان بورس به این موضوع ورود کند.

تغییر تدریجی دامنه نوسان در مرحله دوم

وی درباره دامنه نوسان اعلام کرد: تعیین دامنه طبق برنامه انجام می‌شود و دامنه نوسان در مرحله دوم به‌تدریج تغییر می‌یابد.

رییس سازمان بورس درباره وضعیت صندوق‌های ETF، گفت: اساسنامه این صندوق‌ها نیازمند اصلاح بود. اساسنامه این صندوق‌ها مصوب هیات وزیران است که باید اصلاحات نیز در هیات وزیران تصویب شود. با تغییر اساسنامه امکان صدور و ابطال برای مدیر صندوق به وجود می‌آید که این امر منجر به این می‌شود و صندوق‌ها به ارزش ذاتی خود می‌رسند.

آغاز عرضه شرکت‌های دانش بنیان در بورس از سال گذشته

عشقی با بیان اینکه عرضه شرکت‌های دانش بنیان در بورس از سال گذشته آغاز شد، اظهار کرد: بعد از اینکه ضوابط پذیرش شرکت‌های دانش بنیان نهایی شد، تلاش کردیم پذیرش و عرضه این شرکت‌ها به نحوی باشد که منافع عمده عرضه آنها به خودشان برسد.

وی ادامه داد: در این راستا برنامه‌ریزی شد که اکثر عرضه‌های اولیه شرکت‌های دانش بنیان از طریق روش صرف سهام باشد تا منابعی که جمع می‌شود، مستقیم وارد کسب‌وکارهای دانش بنیان شود. این فرآیند به توسعه این شرکت‌ها کمک می‌کند و امیدواریم پذیرش آنها در بورس و فرابورس شتاب بگیرد.

رییس سازمان بورس با بیان اینکه چند شرکت دانش بنیان در صف پذیرش هستند، عنوان کرد: برخی شرکت‌ها در حوزه پرداخت و IT در مرحله آخر پذیرش قرار دارند.

مصوبات سران قوا می‌تواند آرامش و تعادل را به معاملات بورس بازگرداند

گزارش روز چهارشنبه ایرنا، در ادامه اتخاذ تصمیمات مختلف از سوی سازمان بورس و اوراق بهادار و شورای عالی بورس برای کاهش شتاب روند نزولی معاملات بورس و هیجان های ایجاد شده از سوی سهامداران، هفته گذشته "محمدعلی دهقان دهنوی" رییس سازمان بورس و اوراق بهادار از بسته پیشنهادی ۳+۷ بازار سرمایه خبر داد و اعلام کرد که سه مصوبه آن در مرحله اجرا است و هفت مورد دیگر منوط به تایید شورای عالی هماهنگی اقتصادی است.

وی در ادامه صحبت های خود به ارائه توضیحاتی درباره این پشنهادات پرداخت و گفت: اختصاص یک درصد از منابع صندوق توسعه ملی به صندوق تثبیت بازار، رفع ممنوعیت نهادهای مالی بازار سرمایه برای استفاده از تسهیلات بانکی و اعطای اقامت ۵ ساله برای سرمایه گذاران خارجی برای خرید سهام از هفتم اردیبهشت ماه به صورت مصوبه در بازار سرمایه اجرایی خواهد شد.

دهقان دهنوی همچنین در توضیح بقیه پیشنهادات که در انتظار تایید نهایی شورای عالی هماهنگی اقتصادی بودند، اظهار داشت: نخستین پیشنهاد مربوط به ورود ۸۰ درصد از درآمد ناشی از مالیات نقل و انتقال سهام در سال ۱۴۰۰ در حساب صندوق تثبیت است، دومین مصوبه در راستای ترغیب شرکت های فعال در بازار سرمایه است، چنانچه سود انباشته صرف افزایش سرمایه شود، شرکت ها به همان اندازه از مالیات معاف خواهند شد، سومین مصوبه مربوط به شرکت هایی بود که نسبت به خرید سهام و زیرمجموعه های خود در جهت حمایت از بازار با اصول شورای عالی بورس و اوراق بهادار، اقدام کنند می توانند تا ۵۰ درصد مبلغ خرید این سهام به عنوان امهال مالیاتی در یک سال منظور شود و اجازه داده می شود بخشی از این مالیات را طی یک سال نزد خود نگهداری کرده و از محل آن به خرید سهام مبادرت ورزند، براساس چهارمین پیشنهاد، بانک‌ها و موسسات اعتباری می توانند از ماده ۱۶ و ۱۷ قانون رفع موانع تولید به مدت سه سال معاف شوند و از منابع مالی خود از بازار سرمایه حمایت کنند.

همچنین رییس سازمان بورس و اوراق بهادار، فراهم شدن امکان سرمایه‌گذاری صندوق توسعه ملی در بازار سرمایه را به عنوان پنجمین مصوبه اعلام کرد.

وی ششمین پیشنهاد را مربوط به صندوق تثبیت و توسعه بازار دانست و اعلام کرد که مطابق این پیشنهاد، درخواست شده تا به صندوق تثبیت و توسعه بازار اجازه داده شود تا سقف ۲۰ هزار میلیارد تومان اوراق بدهی با ضمانت دولت منتشر شود و از محل این منابع سیاست‌های حمایتی از بازار دنبال شود.

گفتنی است، آخرین پیشنهاد ارائه شده از سوی رییس سازمان بورس مربوط به سهامدارانی بود که اقدام به خرید واحدهای صندوق ETF پالایشی یکم کرده بودند و پیشنهاد داد تا ضرر افرادی که واحدهای صندوق ETF پالایشی یکم را خریداری کرده بودند جبران شود و از طریق واحدهای همین صندوق یا سایر سهام یا صندوق هایی که دولت برای واگذاری خواهد داشت به صورت جایزه و هبه و به اندازه زیان به افراد متضرر تعلق بگیرد.

پیشنهادهای ارائه شده از سوی سازمان بورس و اوراق بهادار در جلسه ستاد عالی هماهنگی اقتصادی سران قوا که روز دوشنبه (١٣ اردیبهشت ماه) برگزار شد مورد بررسی قرار گرفت و همه پیشنهادات سازمان بورس و اوراق بهادار جهت حمایت از بازار سرمایه با اصلاحات جزیی به تصویب رسیدند که این مصوبات بعد از تایید مقام معظم رهبری برای اجرا ابلاغ خواهند شد.

تصویب پیشنهادهای ارائه شده توسط سران سه قوا امیدواری هایی را در بازار ایجاد کرد و برخی از کارشناسان معتقدند که بررسی وضعیت بازار و ابلاغ دستورالعمل های مختلف برای کاهش هیجان ایحاد شده در بازار نشان دهنده آن است که مسوولان ارشد کشور هنوز این بازار را به حال خود رها نکرده اند و از هیچ تلاش و کمکی برای کاهش نوسان های ایجاد شده در بازار دریغ نمی کنند، اما موضوع حائز اهمیت در وضعیت فعلی بازار این است که آیا جمع تصمیمات جدید اتخاذ شده می تواند دوباره زمینه بازگشت روند صعودی به این بازار را فراهم کند یا شاخص بورس با بی توجهی به چنین تصمیماتی همچنان به روند نزولی خود ادامه می دهد.

اهمیت بالای بازار سهام در میان مسوولان ارشد کشور

در این زمینه "عباس آرگون"، نایب رییس کمیسیون بازار پول و سرمایه اتاق بازرگانی تهران امروز (چهارشنبه) در گفت و گو با خبرنگار اقتصادی ایرنا به مصوبات اخیر سران قوا برای بهبود وضعیت بازار سرمایه و تاثیر آن بر معاملات بورس اشاره کرد و افزود: سیاست‌هایی که مسوولان حاضر در کشور برای تغییر شرایط بازار در پیش گرفتند، نشان‌دهنده آن است که وسعت بازار و تعداد سهامدارانی که درگیر این بازار شده‌اند با سال‌های گذشته تغییر زیادی کرده است و اکنون رقمی بیش از ۵۰ میلیون سهامدار در این بازار حضور پیدا کرده‌اند.

وی خاطرنشان کرد: گستردگی و وسعت بازار سهام باعث شده است تا سران قوا، مجلس، دولت و دیگر سایر ارکان اصلی بازار تصمیمات لازم را برای بهبود وضعیت بازار اتخاذ کنند که این موضوع، نشان‌دهنده اهمیت بالای بازار سهام در میان مسوولان ارشد کشور است.

آرگون اظهار داشت: با توجه به بزرگی بازار سهام نباید از این به بعد به اظهارنظرهای غیرتخصصی در بورس برای خرید سهام توجه کرد بلکه بهتر است سهامداران با در نظر گرفتن زوایای مختلف معاملات بورس سرمایه‌های خود را وارد این بازار کنند.

نایب رییس کمیسیون بازار پول و سرمایه اتاق بازرگانی تهران معتقد است که بازار سهام از ظرفیت بسیار بالایی برای سرمایه‌گذاری برخوردار است و باعث انتقال نقدینگی از بخش‌های غیرمولد به بخش مولد خواهد شد.

کاهش هیجان‌های ایجاد شده در بورس با تصمیمات جدید سران قوا

وی با تاکید بر اینکه بخش عمده‌ای از سیاست‌های جدید اتخاذ شده از سوی سران قوا منجر به افزایش قدرت تقاضا در بازار در مقابل عرضه‌های صورت گرفته می شود، افزود: این موضوع زمینه کاهش هیجان‌های ایجاد شده در بازار، روند نزولی شاخص بورس و ایجاد تعادل در بازار را فراهم می‌کند.

آرگون با اشاره به اینکه برخی از مصوبات جدید سران قوا در کاهش عرضه سهام در بازار تاثیرگذار خواهد بود، گفت: براساس مصوبه این جلسه بانک‌ها و موسسات اعتباری برای برنامه های حمایت از بازار سرمایه در چارچوب مصوبه شورای عالی هماهنگی اقتصادی از شمول ماده ۱۶ و ۱۷ قانون رفع موانع تولید خارج خواهند بود که این موضوع به شدت بر روند بازار تاثیر گذاشته بود و باعث شتاب در افت شاخص بورس شده بود در حالی که اکنون این بحث منتفی شده است و می‌تواند مانع از ریزش شاخص بورس شود.

به گفته نایب رییس کمیسیون بازار پول و سرمایه اتاق بازرگانی تهران، دیگر مصوبات سران قوا در راستای افزایش تقاضا در بازار بود تا از این طریق در کنار کاهش عرضه، زمینه ایجاد تعادل در بازار فراهم شود.

وی به دیگر بند مصوبات سران قوا مبنی بر جبران زیان خریداران واحدهای سرمایه‌گذاری صندوق قابل معامله پالایش یکم اشاره کرد وگفت: در این جلسه مقرر شده است تا زیان خریداران واحدهای سرمایه‌گذاری صندوق قابل معامله پالایش یکم از طریق اعطای سهام جبران شود، با این اقدام میزان تقاضا در بازار افزایش و عرضه کاهش پیدا می کند که به دنبال آن نقدینگی بیشتری وارد بازار می شود و معاملات آن به تعادل خواهد رسید.

آرگون تاکید کرد: نمی توان شاخص صندوق تعادل از تاثیر مثبت ١٠٠ درصدی این مصوبات بر بازار سهام سخن گفت بلکه باید در ابتدا در انتظار مشخص شدن بار مالی آن در بازار باشیم.

نایب رییس کمیسیون بازار پول و سرمایه اتاق بازرگانی تهران خاطرنشان کرد: از بعد روانی حمایتی از بازار صورت گرفته است که این موضوع می تواند نشان دهنده حمایت سران سه قوه از بازار باشد و آرامشی را در بازار بین سهامداران ایجاد کند.

کاهش حاشیه سود شرکت‌ها با قیمت‌گذاری دستوری

وی به بحث قیمت گذاری دستوری اشاره کرد و افزود: این موضوع برای بازار از جمله مسایل بسیار مهم تلقی می شود زیرا سهامداری که اقدام به خرید سهام شرکتی کرد، در انتظار کسب بازدهی قابل توجه است.

آرگون با بیان اینکه در صورتی که قرار باشد دولت تعیین کننده قیمت باشد به نوعی مانع از ایجاد فعالیت شرکت‌ها و بازدهی معقول آنها خواهد شد، گفت: هر محصولی قیمت تمام شده‌ای دارد که براساس آن باید قیمت نهایی مشخص شود اما با قیمت‌گذاری دستوری حاشیه سود کاهش می‌یابد که به دنبال آن سهامداران در بازار با ضرر و زیان زیادی همراه می شوند و به بازار آسیب جدی خواهد رساند.

نایب رییس کمیسیون بازار پول و سرمایه اتاق بازرگانی تهران تاکید کرد: امیدواریم در اقتصاد کشور قیمت گذاری دستوری برداشته شود و به طور حتم قیمت ها براساس مکانیزم بازار تعیین شود.

وی به اجماع حاکمیت برای بهبود وضعیت بازار تاکید کرد و اظهار داشت: وسعت بازار به حدی گسترده شده است که دیگر فقط با تصمیم گیری یک سازمان یا وزارتخانه نمی توان در انتظار بهبود روند آن بود.

حضور رییس سازمان بورس و اوراق بهادار در هیات دولت

آرگون با بیان اینکه اکنون پیشنهادهایی صورت گرفته است تا رییس سازمان بورس در هیات دولت حضور پیدا کند که مجلس اکنون در حال بررسی این موضوع است، خاطرنشان کرد: این مساله نشان از اهمیت و وجود ظرفیت‌های بازار دارد که می تواند از آن برای توسعه و رشد اقتصادی کشور استفاده کرد.

نایب رییس کمیسیون بازار پول و سرمایه اتاق بازرگانی تهران خاطرنشان کرد: با توجه به ظرفیتی که اکنون در بازار وجود دارد می توان منابع خرد را به این بازار هدایت کرد و آن را به سمت طرح و پروژه های اقتصادی که نیازمند نقدینگی هستند سوق داد و از این بازار نهایت استفاده را در اقتصاد کشور کرد.

وی با بیان اینکه بازار سهام نباید همیشه سودده باشد بلکه نوسان ذات بازار است، گفت: برآیند ضرر و زیان همیشه همراه با یکدیگر هستند و فراز و فرودهای مختلفی را تجربه می‌کند.

علت تداوم روند نزولی معاملات بورس

آرگون به تداوم افت این روزهای معاملات بورس اشاره کرد و گفت: از جمله دلایل تاثیرگذار در ایجاد روند نزولی معاملات بورس، کاهش انتظارات تورمی و انتظارهای موجود برای کاهش نرخ ارز است، این دو موضوع به شدت بر روند بازار تاثیرگذار بود و منجر به تداوم روند نزولی شاخص بورس شد.

نایب رییس کمیسیون بازار پول و سرمایه اتاق بازرگانی تهران اظهار داشت: در این بازه زمانی که بازار سهام در مسیر نزولی قرار گرفته است، نرخ ارز هم در مدار کاهشی است و افت بسیار زیادی را نسبت به زمانی که در اوج بود، تجربه کرده است که این موضوع به تناسب بر ریزش شاخص بورس در بازار تاثیرگذار بوده است.

وی خاطرنشان کرد: در صورت لغو تحریم‌ها، گشایش‌هایی در فرآیند عملیاتی شرکت‌ها ایجاد می‌شود که این موضوع به مراتب تاثیر مثبت خود را بر معاملات بورس خواهد گذاشت.

آرگون با تاکید بر اینکه با لغو تحریم‌ها زمینه کاهش بیشتر نرخ ارز در بازار و دسترسی کشور به منابع ارزی فراهم می‌شود، گفت: از این طریق مشکلات صادرات نفت و سایر کالاهای غیرنفتی افزایش پیدا می کند که این اتفاق به دنبال خود، افزایش ورودی ارز در کشور و افت نرخ ارز را فراهم خواهد کرد.

وی گفت: نقطه مقابل این روند، مسیر قیمتی ارز در بازار سال گذشته بود که نرخ آن به صورت غیرمعقولی صعودی شد، همچنین در کنار آن شاهد ایجاد تحریم های شدید و افزایش انتطارات تورمی در بازار بودیم که این موضوع باعث صعود غافلگیرکننده شاخص بورس شد.

ایجاد صف‌های طولانی خرید و فروش در بورس

آرگون با بیان اینکه امسال روند معاملات بورس درست در نقطه مقابل سال گذشته قرار دارد، افزود: در بازار میزان عرضه با افزایش همراه شده است اما هیچ تقاضایی از سوی سهامداران وجود ندارد و در کنار آن افت نرخ ارز و کاهش انتظارات تورمی بر شتاب افت بیشتر شاخص بورس تاثیرگذار بوده است.

نایب رییس کمیسیون بازار پول و سرمایه اتاق بازرگانی تهران با اشاره به اینکه سهامداران در وضعیت فعلی بازار رفتارهای هیجانی زیادی را از خود نشان می‌دهند و به هیچ عنوان با شناخت از بازار و تحلیل درست اقدام به شناسایی و خرید سهم نمی‌کنند، اظهار داشت: سهامداران با رفتارهای هیجانی خود سبب ایجاد صف های خرید و فروش طولانی در بازار شدند.

وی تاکید کرد که نگاه کوتاه‌مدت سهامداران به بازار منجر به ضرر و زیان‌های سنگین سهامداران در وضعیت فعلی بازار شد و در این مدت شاخص بورس با ریزش‌های سنگینی همراه بود.

آرگون ادامه داد: سهامداران باید این موضوع را مدنظر داشته باشند که بازار سرمایه در بلندمدت و در بازه زمانی ١٠ ساله بیشترین بازدهی را نسبت به سایر بازارها به دست آورده است و سود معقولی را در این مدت در اختیار سهامداران قرار داد.

نگاه سهامداران به بورس باید سه یا ۶ ماهه باشد

نایب رییس کمیسیون بازار پول و سرمایه اتاق بازرگانی تهران با بیان اینکه سهامداران نباید روند معاملات بورس در سال گذشته را ملاک سرمایه گذاری خود قرار دهند، افزود: افرادی که به دنبال ورود سرمایه های خود هستند نباید به هیچ عنوان نگاه کوتاه مدت سه یا ۶ ماه را به بازار داشته باشند و در این مدت زمان کوتاه انتظار کسب بازدهی از معاملات بورس داشته باشند.

وی با تاکید بر اینکه بازار سهام تاکنون، روندی مانند سال گذشته را در پیش نگرفته و تجربه نکرده است که بتواند روزی پنج درصد سود کسب کند، گفت: بعد از ریزش بازار، اعتماد سرمایه گذاران برای ورود سرمایه‌هایشان به بورس کاهش پیدا کرد، این امر باعث شد تا سرمایه‌گذاران بخشی از سرمایه‌های خود را وارد بازار رمز ارز و سپرده‌های بانکی کنند که بارها اعلام شده است بازار رمز ارزها با ریسک سرمایه‌گذاری بسیار بالایی همراه است.

آرگون اظهار داشت: اکنون وضعیت بازار به گونه‌ای است که میزان عرضه بالا و تقاضا بسیار کم است که همین امر منجر به تداوم کاهش روزانه شاخص بورس شده است.

نگاهی به پیشنهادات تایید شده توسط سران قوا

به گزارش ایرنا، بسته پیشنهادی سازمان بورس که پیشتر در هیات دولت مصوب شده بود و در نهایت در جلسه اخیر ستاد عالی هماهنگی اقتصادی سران قوا به مرحله تایید نهایی رسید شامل مواردی از جمله واریز ۸۰ درصد از مالیات نقل و انتقال سهام در سال ۱۴۰۰ به صندوق تثبیت بازار سرمایه، موافقت با انتشار ۲۰ هزار میلیارد تومان اوراق بدهی توسط صندوق تثبیت بازار سرمایه و صندوق سرمایه‌گذاری مشترک توسعه بازار سرمایه با تضمین دولت، خروج بانک‌ها و موسسات اعتباری از شمول ماده ۱۶ و ۱۷ قانون رفع موانع تولید برای حمایت از بازار سرمایه، اجازه سرمایه گذاری به صندوق توسعه شاخص صندوق تعادل ملی در بازارهای پولی و مالی داخلی از جمله بازار سرمایه، جبران زیان خریداران واحدهای سرمایه‌گذاری صندوق قابل معامله پالایش یکم از طریق اعطای سهام، امهال مالیات بر درآمد شرکت هایی که از سهام یا شرکت های زیر مجموعه خود حمایت کنند و حذف قیمت گذاری دستوری از محصولات شرکت های بورسی می‌شود.