اندیکاتور فیشر چیست؟

می شود گفت اس پی وی واسطه دو یا چند شرکت است که نمی توانند برای تبادلات مالی خود مستقیما با هم کار کنند.

6 اندیکاتور مهم و قدرتمند کاربردی در بورس و فارکس

شما می‌توانید سرفصل مدنظر خود از فهرست محتوای این مقاله انتخاب کنید تا به قسمت مربوطه هدایت شوید:

از مهم ترین ابزارهای قابل استفاده در تحلیل تکنیکال می توان اندیکاتورهای مهم بورس را نام برد. برخی از اندیکاتورها در بورس مهم تر از سایرین هستند. بسیاری از افراد مبتدی و حرفه ای از این اندیکاتورها استفاده می کنند. زیرا اینها براحتی قابل کاربرد هستند. اندیکاتورها بعنوان ابزارهایی هستند که تحلیلگران با استفاده از آنها براحتی می توانند کارهای تحلیلی را انجام دهند. با استفاده از آنها می توان اطلاعات نمودارها را جمع آوری نموده و اطلاعات مختلف را به کمک فرمول های مختلف به نمایش گذاشت. در این مقاله، 6 اندیکاتور مهم و کاربردی بورس ایران را معرفی می کنیم.

6 اندیکاتور مهم و کاربردی بورس

پیش از بررسی اندیکاتورهای مهم و کاربردی بورس بهتر است بدانید تعداد این اندیکاتورها بسیار مهم و مفید است اما تمامی اینها کاربردی نبوده و مناسب بازار ایران نیست. همچنین معرفی این 6 مورد بدان معنا نیست که سیستم معاملاتی شما صرفا باید برپایه اینها برنامه ریزی شود. بلکه همواره بدنبال اندیکاتوری باشید که بیشترین سود را برای شما داشته و با سیستم معاملاتی شما دارای همخوانی کامل باشد. اندیکاتورهای مختلف شامل اندیکاتورهای رندی، حجمی، اسیلاتور و غیره هستند. اما تمامی اینها کاربردی نیستند و برخی نیز مناسب و کاربردی برای بازار ایران نیستند.

اندیکاتور میانگین متحرک

یکی از اندیکاتورهای روند و ضد روندی بسیار مناسب و کاربردی برای بسیاری از معامله گران و سرمایه گذاران، اندیکاتور میانگین متحرک است. به کمک میانگین های متحرک می توان میانگین قیمت پایانی در n روز گذشته را مشاهده نمود. با ثبت شدن قیمت پایانی جدید در یک سهم، یک قیمت پایانی از اطلاعات موردنیاز در ابتدای دوره توسط میانگین متحرک حذف می شود. روی خود نمودار می توان این اندیکاتور را رسم کرد. اما برخی از این ابزارها در قسمت های مجزا از نمودار قیمت قابل ترسیم است.

میانگین متحرک به دو دسته ساده و نمایی به شرح زیر تقسیم می شود:

• در میانگین متحرک ساده که به اصطلاح SMA نامیده می شود، هر قیمت پایانی دارای وزن یکسانی است.
• میانگین متحرک نمایی که EMA نامیده می شود، مانند SMA نیست. در این نوع از انواع میانگین متحرک، عوامل دیگری بر وزن دهی روی قیمت پایانی موثر هستند.

در بین دو نوع میانگین فوق، تاکید بیشتر معامله گران بر استفاده از EMA است. زیرا واکنش آن به تغییرات قیمت بیشتر است. اکثر معامله گران معمولا میانگین متحرک از نوع بلند مدت 100 یا 200 روزه را بکار می برند.

اندیکاتور مکدی (MACD)

اندیکاتور مکدی یکی از مهمترین و پرکاربردترین اندیکاتورهای بورس است. این اندیکاتور که مخفف عبارت واگرایی همگرایی میانگین متحرک معنا می دهد، یکی از بهترین اندیکاتورها محسوب می شود. با استفاده از آن، اندیکاتورهای روند و اسیلاتورها ترکیب شده و ابزاری جدید را خواهید داشت. اندیکاتور MACD متشکل از دو خط و یک هیستوگرام است. اندازه گیری اولین خط تفاوت میان دو میانگین متحرک با طول دوره های مختلف انجام می شود. خط دوم نیز بعنوان میانگین متحرک خط اول مکدی محسوب می شود.

تفاوت میان این دو خط در یک هیستوگرام گرافیکی نمایش داده می شود. بطور کلی، زمانی که این دو خط مکدی به یکدیگر رسیده و هم را قطع کنند، هیستوگرام به مقدار صفر خواهد رسید. بالا رفتن مکدی و کم یا زیاد شدن آن نسبت به صفر، با دور شدن این دو خط از هم رخ می دهد. بطورکلی، مکدی به منظور تایید یک روند در نمودار قیمت بکار می رود. مواقعی که یک میله در هیستوگرام نسبت به میله قبلی بالاتر است، یک روند صعودی آغاز می شود و بالعکس آن نیز صدق می کند.

اندیکاتور فیبوناچی

دسته بندی ابزار فیبوناچی درمیان اندیکاتورها ممکن است غیرمنتظره به نظر برسد. اما به دلایل زیر، در بسیاری از منابع بعنوان اندیکاتور معرفی می شود:

• این ابزار درتحلیل تکنیکال بازار بورس ایران و فارکس کاربردهای فراوانی دارد.
• سهم های مختلف به سطوح این ابزار واکنش دقیق نشان می دهند.

مجموعه اعداد فیبوناچی به دنباله ای گفته می شود که در آن، هر عدد از اصل جمع دو عدد قبل از خودش بدست می آید. مانند 1-1-2-3-5-8- و غیره.

با تقسیم دو عدد متوالی در این دنباله بر یکدیگر، تقریبا همیشه نسبت 0.618 بدست می آید که نسبت طلایی نامیده می شود. این عدد اهمیت بسیار زیادی در تحلیل تکنیکال دارد و به منظور تشخیص سطوح اصلاح بازار می توان از آن استفاده کرد. نسبت های 0.5 و 0.38 در بازار سرمایه ایران قابل استفاده است. درمواقعی که این ابزار در سطوح فیبوناچی استفاده می کنید، نباید بعنوان خط های دقیق بازگشت قیمت به آن نگاه کرد. اغلب از اینها می توان برای مناطق بازگشت سهم بهره برد. بعنوان مثال، می توان سطح بین 0.38 و 0.618 را بعنوان یک منطقه حمایتی فوق العاده مهم در یک روند رو به بالا درنظر گرفت.

اندیکاتور باند بولینگر

یکی از مهمترین و پرکاربردترین اندیکاتورها، اندیکاتور بولینگر باندز است که از میانگین متحرک ساده ساخته شده است. با این اندیکاتور می توان نوسانات بازار را تشخیص داد. بنابراین می توان آن را در هر دو دسته روندی و نوسانی تقسیم بندی کرد.

بولینگر باندز متشکل از سه خط به شرح زیر است:

• خط میانی یا همان میانگین متحرک ساده
• دو خط بالا و پایین که دو انحراف معیار نسبت به خط میانی محسوب می شوند. این دو خط با یکدیگر تشکیل یک نوار را خواهند داد.

این اندیکاتور را می توان برای اندازه گیری نوسانات بکار برد. بدین صورت که دور شدن نوارها از یکدیگر، نشان دهنده نوسان بالا است و نزدیک شدن آنها بیانگر نوسان پایین است. از استراتژی های رایج برای کار با نوارهای بولینگر می توان گفت که با عبور شمع نمودار از نوار بالایی، می توان خرید انجام داد. با عبور شمع نمودار از نوار پایینی می توان فروش انجام داد.

اندیکاتور RSI

از اندیکاتورهای محبوب میان معامله گران تازه کار، می توان اندیکاتور RSI را نام برد. این اندیکاتور با وجود سادگی خود، سیگنال های مناسبی به ما ارائه می دهد. RSI مخفف عبارت «شاخص قدرت نسبی» بوده و برای اندازه گیری قدرت و جاذبه تغییرات اخیر قیمت بکار می رود. معمولا تغییرات را با عددی بین 0 تا 100 نمایش می دهد.

این اندیکاتور را می توان همچنین برای مشخص نمودن شرایط اشباع خرید یا اشباع فروش در بازار بکار برد. اشباع خرید با عدد بالاتر از 70 و اشباع فروش با عددی زیر 30 نشان داده می شود. این اعداد به ترتیب سیگنال فروش و خرید مناسبی به معامله گران ارائه می دهند. باتوجه به شرایط مختلف شاهد تغییر این اعداد هستیم. این اعداد در شرایط مختلف قابل تغییر است. نکته دیگر این است که در بازارهای فاقد روند خاص و دارای یک رنج، RSI کاربردهای بیشتری دارد. بکارگیری ترکیبی از RSI با سایر اندیکاتورهای کاربردی، بهترین پیشنهاد در این زمینه است.

اندیکاتور CCI

اندیکاتور CCI یا شاخص کانال کالا در دهه 80 میلادی مختص بازار کالا ایجاد و توسعه یافت. اما بعدها این اندیکاتور در سایر بازارها ازجمله بورس و فارکس قابل استفاده شد. با استفاده از این اندیکاتور امکان اندازه گیری قیمت فعلی یک سهم درمقایسه با میانگین قیمت آن در یک دوره زمانی معین وجود دارد. این قیمت بین -100 تا +100 درحال نوسان است. عدد شاخص بالاتر از صفر، نشان دهنده تغییرات سنگین قیمت است. در این حالت باید سهم بررسی شود. معمولا ترجیح داده می شود که این اندیکاتور در نمودارهای کوتاه مدت بکار رود. زیرا در این موارد، معمولا سیگنال های بهتری دریافت خواهد شد.

جمع بندی

در این مقاله سعی شد تعدادی از کاربردی ترین اندیکاتورهای مهم و کاربردی در بورس بررسی شود. این 6 اندیکاتور کاربردهای زیادی در تحلیل تکنیکال دارند. این اندیکاتورها به وسیله اغلب معامله گران بورس قابل استفاده و کاربردی است. اندیکاتورهای مهم و کاربردی زیادی در بورس وجود دارند. با استفاده از این اندیکاتورها می توان سرمایه گذاری مناسبی داشت و شاهد عملکرد مناسبی بود. در اینجا سعی کردیم مهمترین و پرکاربردترین اندیکاتورها را بررسی کنیم. پس از آشنایی با این اندیکاتورها می توانید سیستم معاملاتی مناسبی براساس هریک از این اندیکاتورها طراحی کنید. همچنین می توانید ترکیبی از این اندیکاتورهای مهم را بکار برید. امیدواریم با بکارگیری اندیکاتورهای مهم بورس شاهد موفقیت های زیادی در معاملات خود در بازار بورس باشید.

نوسانات ضمنی (Implied Volatility) چیست؟

نوسانات ضمنی مولفه پارامتر مدل قیمت گذاری گزینه است ، مانند مدل Black-Scholes ، که قیمت بازار یک گزینه را به دست می دهد . نوسانات ضمنی نشان می دهد که بازار چگونه به نوسانات در آینده نگاه می کند .

از آنجا که نوسان ضمنی آینده نگر است ، به ما کمک می کند تا احساسات مربوط به نوسانات دارایی یا بازار را بسنجیم . با این حال ، نوسانات ضمنی جهتی را که یک گزینه در آن قرار دارد پیش بینی نمی کند. در این مقاله ، نمونه ای از نحوه محاسبه نوسانات ضمنی با استفاده از مدل Black-Scholes را مرور خواهیم کرد و در مورد دو روش متفاوت برای محاسبه نوسانات ضمنی بحث خواهیم کرد .

نکات کلیدی

• نوسان ضمنی یکی از چندین مولفه فرمول Black-Scholes است ، یک مدل ریاضی که تغییرات قیمت گذاری ابزارهای مالی مانند قرارداد اختیارات را تخمین می زند .
• پنج ورودی دیگر مدل Black-Scholes عبارتند از قیمت بازار اختیار ، قیمت دارایی پایه ، قیمت اعتصاب ، زمان انقضا و نرخ بهره بدون ریسک .
• جستجوی تکراری یک روش با استفاده از فرمول Black-Scholes برای محاسبه نوسانات ضمنی است .
• یک معامله گر می تواند نوسان تاریخی را با نوسان ضمنی مقایسه کند تا به طور بالقوه تشخیص دهد که آیا یک رویداد اساسی وجود دارد که ممکن است بر قیمت دارایی تأثیر بگذارد .

فرمول بلک اسکولز

مدل بلک اسکولز ، همچنین به نام مدل بلک اسکولز – مرتون ، توسط سه اقتصاددان – فیشر بلک ، میرون اسکولز و رابرت مرتون در سال 1973 ساخته شد . این یک مدل ریاضی است که تغییرات قیمت گذاری در طول زمان ابزارهای مالی را پیش بینی می کند ، مانند سهام ،ارز ، معاملات آتی یا قرارداد اختیارات . از این مدل ، سه اقتصاددان فرمول Black-Scholes را استخراج کردند .

از زمان معرفی ، فرمول Black-Scholes محبوبیت بیشتری پیدا کرده و مسئول رشد سریع معاملات گزینه ها است . سرمایه گذاران از این فرمول به طور گسترده در بازارهای مالی جهانی برای محاسبه قیمت نظری گزینه های اروپا ( نوعی امنیت مالی ) استفاده می کنند . این گزینه ها فقط در انقضا قابل استفاده هستند .

ورودی های نوسان ضمنی

نوسانات ضمنی مستقیماً قابل مشاهده نیست ، بنابراین باید با استفاده از پنج ورودی دیگر مدل Black-Scholes ، حل شود :

قیمت بازار گزینه .

قیمت سهام اساسی

نرخ بهره بدون ریسک .

نوسانات ضمنی با در نظر گرفتن قیمت بازار گزینه ، وارد کردن آن به فرمول Black-Scholes و حل مجدد ارزش نوسانات محاسبه می شود . اما روشهای مختلفی برای محاسبه نوسان ضمنی وجود دارد . یک روش ساده استفاده از جستجوی تکراری یا آزمون و خطا برای یافتن مقدار نوسان ضمنی است .

جستجوی تکراری

فرض کنید ارزش گزینه تماس با پول برای Walgreens Boots Alliance ، Inc. (WBA) 3.23 دلار است که قیمت دارایی 83.11 دلار باشد ، قیمت اعتصاب 80 دلار است ، نرخ بدون ریسک 0.25 درصد است و زمان انقضا یک روز است نوسانات ضمنی را می توان با استفاده از مدل Black-Scholes محاسبه کرد ، با توجه به پارامترهای بالا ، با وارد کردن مقادیر مختلف نوسانات ضمنی در مدل قیمت گذاری گزینه .

به عنوان مثال ، با تلاش یک نوسان ضمنی 0.3 شروع کنید . این مقدار گزینه تماس 3.14 دلار را می دهد که خیلی کم است . از آنجا که گزینه های تماس عملکردی در حال افزایش است ، نوسانات باید بیشتر باشد . بعد ، 0.6 را برای نوسان امتحان کنید . این مقدار 3.37 دلار برای گزینه تماس می دهد ، که خیلی زیاد است . با تلاش 0.45 برای نوسان ضمنی ، 3.20 دلار برای قیمت گزینه سود می برد و بنابراین نوسان ضمنی بین 0.45 تا 0.6 است .

روش جستجوی تکراری را می توان چندین بار برای محاسبه نوسان ضمنی انجام داد . در این مثال ، نوسان ضمنی 0.541 یا 54.1 ٪ است .

نوسان تاریخی

نوسانات تاریخی ، برخلاف نوسانات ضمنی ، به نوسانات تحقق یافته در طی یک دوره معین اشاره دارد و به حرکتهای گذشته قیمت نگاه می کند . یک روش برای استفاده از نوسان ضمنی مقایسه آن با نوسان تاریخی است .

سخن آخر

ثابت شده است كه فرمول بلك اسكولز قیمتی نزدیك به قیمت های مشاهده شده در بازار دارد و همانطور که دیدیم ، فرمول مبنای مهمی برای محاسبه ورودی های دیگر ، مانند نوسانات ضمنی فراهم می کند . گرچه این فرمول را برای معامله گران کاملاً ارزشمند می کند ، اما به ریاضیات پیچیده ای نیاز دارد . خوشبختانه تریدرها و سرمایه گذاران استفاده کننده از آن نیازی به انجام این محاسبات ندارند . آنها به سادگی می توانند ورودی های مورد نیاز را به یک ماشین حساب مالی متصل کنند .

روش انجام صحیح تیتراسیون کارل فیشر در مواد پتروشیمی

در این مبحث توضیحاتی درباره کارل فیشر، نحوه کار با آن، مزایای آن و همچنین دستگاه تیتراتور هانا مدل HI904 با روش کلومتری کارل فیشر ویژه آنالیز مواد بایودیزل خواهیم داشت تا بتوانیم آنالیز تعیین دقیق میزان اندیکاتور فیشر چیست؟ آب را در سوخت‌های دیزلی را با روشی بر مبنای تیتراسیون کارل فیشر انجام دهیم. در ادامه همراه هانا باشید..

کارل فیشر چیست؟

کارل فیشر یک واکنشگر شیمیایی و مشخص کننده پتانسیل است که از آن در مواد جامد، حلال‌ها، اسیدها، الکل‌ها، نمک‌های معدنی آبدار و استرها برای اندازه گیری آب استفاده می‌کنند. کارل فیشر به صورت کلی میزان آب جا مانده در ماده را مورد تحلیل قرار می‌دهد. این شیوه مشمول ید که در آب بسیار خوب حل می‌شود می‌باشد از این رو با نمایش پتانسیل الکتریکی یدهای اضافی امکان فهمیدن میزان آب وجود دارد. یک شیمیدان آلمانی که اسمش کارل فیشر است نخستین بار این شیوه را اختراع کرد.

نحوه کار با کارل فیشر

در یک واکنش آب و ید به نسبت 1:1 همدیگر را جذب می‌کنند. یکبار همه‌ی رطوبتی که وجود دارد جذب می‌شود بعد الکترود نشان دهنده اندیکاتور تیتراسیون، ید اضافی که در فضا وجود دارد را به شیوه ولت سنجی نمایان می‌کند.

با توجه به غلظت ید در واکنشگر تیتراسیون کارل فیشر و اندازه واکنشگری که در تیتراسیون جذب شده، میزان رطوبتی که در نمونه وجود دارد، اندازه اش مشخص می‌شود.

کاربرد ویژه

تیتراسیون کارل فیشر به صورت زیاد جهت تجزیه و تحلیل مقدار آب در صنایع گوناگون به شکل مستقیم و همانند شیوه‌ای قدرتمند و مطمئن به کار برده می‌شود. آن استفاده‌های زیادی در حوزه نفت برای شماری از روغن‌های گوناگون، نفت، بنزین و تعداد برش‌های هیدروکربنی دارد.

در زمینه غذایی آن را برای اندازه گیری میزان آب در آب میوه، ماکارونی، عسل، چیپس، آرد و پودر کاکائو، در زمینه‌های آرایشی و بهداشتی برای اندازه گیری مقدار رطوبت در ابزارهای آرایشی و بهداشتی، کرم‌ها، خمیر دندان و شامپوها به کار برده می‌شود. در صنعت داروسازی برای مواد اولیه، قرص‌ها، ماده‌ها، بسترهای لیوفیلیزه، مواد فعال، روغن‌ها و برای اندازه گیری آب در چوب، کاغذ، منسوجات و حتی در مصالح ساختمانی هم مثل سیمان و زئولیت کاربرد دارد.

مزیت‌های شیوه کارل فیشر

شیوه کارل فیشر دارای فوایدی می‌باشد که در ادامه به آن‌ها می‌پردازیم.

• تعیین مقدار آبی که در نمونه‌ها وجود دارد.
• اندازه گیری بسیار دقیق.
• امکان اندازه گیری مقدار قطعی آب در نمونه‌های متنوع.
• قابلیت آنالیز سریع (در چندین دقیقه)
• اندازه گیری میزان رطوبت در مواد گوناگون
• اندازه گیری میزان آب از ppm 100 تا 100%

اصول اولیه در روش کارل فیشر

تیتراسیون کارل فیشر روشی برای اندازه‌گیری میزان دقیق مقدار آب موجود در نمونه‌های مختلف به کار می‌رود. در روش تیتراسیون به روش کارل فیشر نیازی به تیترانت نیست. چون ایجاد این تیترانت به وسیله محلول کارل فیشر انجام می‌شود.

در این دستگاه از الکترود مولد پالس‌های جریان مستقیم جهت تامین یک جریان پلاریزاسیون ثابت استفاده می‌نماید. محلول کارل فیشر شامل مواد زیر می‌باشد: متانول، ایمیدازل، یون‌های یداید و دیوکسید گوگرد.

اکسیداسیون یون‌های یداید موجود در محلول کارل فیشر در قسمت آند پلاتینی به این شکل انجام می‌شود:

و در قسمت کاتد کاهش یون‌های هیدروژن موجود در محلول کارل فیشر به این شکل انجام می‌شود:

متانول، ایمیدازل، دیوکسید گوگرد و آب با یکدیگر واکنش انجام می‌دهند‌، سپس نمکی (رسوبی) که ایجاد می‌شود به وسیله یدهای ایجاد شده، اکسید می‌شود. از آنجایی که ید ایجاد شده با آب به نسبت مساوی ۱ به ۱ وارد واکنش می‌شود، میزان آب موجود در نمونه به وسیله حاصل ضرب میزان الکتریسیته مستقیم تولید شده در زمانی که الکترود در حال کار است محاسبه می‌شود. زمانی که تمام آب مصرف شد، یدهای اضافی باقی‌مانده بوسیله پین‌های الکترود دو گانه پلاتینی ردیابی می‌شوند که خود نشان انتهای عملیات تیتراسیون است.

بکارگیری روش کلومتری در عملیات تیتراسیون سوخت‌های دیزلی

تعیین میزان آب موجود در سوخت‌های فسیلی حائز اهمیت است چون بر طبق استاندارد انجمن آمریکایی تست مواد ASTM در روش D6751 میزان آب بیشتر از ۵۰۰ppm منجر به مشکلاتی در استفاده مفید از سوخت‌های فوق خواهد شد. بنابر داده‌های علمی، آب موجود در سوخت‌های فسیلی باعث فرسایش سیستمی می‌شوند که از آنها استفاده می‌کند. به علاوه آب موجود در این سوخت‌ها منجر به رشد میکروب‌هایی می‌شوند که ممکن است باعث گرفتگی و یا اتساع سیستم‌های مورد استفاده آن شوند. مشکلات ایجاد شده مذکور باعث کوتاه شدن عمر مفید این دستگاه‌ها یا سیستم‌ها شده و در دراز مدت هزینه‌های زیادی را به صاحبان آنها تحمیل می‌کنند.

یادآوری می‌شود که چون دامنه اندازه‌گیری دستگاه تیتراتور هانا مدل HI904 با روش کلومتری کارل فیشر بین ۱ppm تا ۵% است، برای ردیابی و اندازه‌گیری دقیق مقادیر جزئی آب در سوخت‌های فسیلی مناسب می‌باشد. محلول تیتراسیون استفاده شده در این موارد شامل متانول ، ۱- پنتانول می‌باشد. از این جهت که حلالیت بایو دیزل‌ها در این مخلوط در مقایسه با متانول خالص بیشتر است، با بکارگیری این محلول استفاده از سایر حلال‌ها از خارج از سیستم اندازه‌گیری فوق برای جداسازی آب از بایو دیزل‌ها ضرورتی نخواهد داشت.

مشخصات اصلی دستگاه قابل استفاده در فرایند تیتراسیون مواد بایو دیزل

روش کلومتری کارل فیشر در مقایسه با سایر روش‌های تعیین میزان آب در این گونه مواد بسیار دقیق‌تر و معتبرتر است. به علاوه کاربران این دستگاه این امکان را خواهند داشت تا از محلول‌های بسته بندی شده کاملا مطمئن در زمان انجام تیتراسیون استفاده نمایند بدون اینکه این مواد در معرض هر گونه آلودگی و یا رطوبتی قرار بگیرند. از دیگر امتیازات این دستگاه خصوصیات فیزیکی آن است که شامل تیوب‌های PTFE، دهانه شیشه‌ای تیتراسیون، درهای محکم و مقاوم در برابر مواد شیمیایی است که باعث مقاومت دهانه شیشه‌ای در برابر معرف‌های مخرب معرف‌های کارل فیشر می‌شود و سرانجام اینکه دستگاه را می‌توان به دو شکل با استفاده از الکترودهای مولد با و بدون دیافراگم برای استفاده‌های مختلف کانفیگ کرد.

نتیجه گیری

با این دستگاه شما می‌توانید مقدار آب در مواد را به صورت دقیق و با هزینه مناسب اندازه گیری کنید. برای اقدام به مشخص کردن مقدار آب، اپراتورهای شما از طریق تیتراسیون METTLER TOLEDO کارل فیشر تنها کاری که لازم است بکنند فشار دادن یک دکمه می‌باشد. تیتراتورهای کارل فیشر برای انواع عظیمی از مواد دارای آب ساخته شده اند. مخزن تیتراسیون بهبود یافته و می‌تواند قابلیت اندازه گیری میزان آب نمونه‌های جامد، مایع و گازی را فراهم بیاورد.

استفاده از تکنیک رول سوشی برای تشخیص برگشت روند

گرفتن حرکات رو به رشد در یک سهام یا یک دارایی می‌تواند سودآور باشد. البته، بیشتر معامله‌گران که به دنبال گرفتن روند سهام هستند از این اندیکاتور فیشر چیست؟ می‌ترسند که در برگشت روند، به دام بیفتند. برگشت روند زمانی اتفاق می‌افتد که جهت روند شاخص سهام یا دیگر انواع دارایی‌ها تغییر کند. اگر معامله‌گر توانایی تشخیص سیگنال‌های برگشت را داشته باشد، می‌تواند زمانی که شرایط به نظر مطلوب نمی‌رسد از معامله خارج شود. همچنین از سیگنال‌های برگشت می‌توان جهت باز کردن یک معامله جدید اسفاده کنیم تا با برگشت و شروع روند جدید نیز کسب سود کنیم.

مارک فیشر در کتاب خود به نام «معامله‌گر منطقی» در مورد تکنیک‌های شناسایی سقف‌ها و کف‌های بازار صحبت می‌کند. درحالی‌که تکنیک‌های فیشر همان الگوهای سر و شانه یا الگوهای سقف و کف‌ دوقلو، که در کتاب تأثیرگذار توماس بولکوسکی «دائرة‌المعارف الگوهای نموداری» بحث شده است، را نشان می‌دهد، تکنیک‌های فیشر سیگنال‌ها را زودتر صادر می‌کنند و به سرمایه‌گذاران در مورد امکان تغییر جهت روند کنونی، زودتر هشدار می‌دهند.

«رول سوشی» (sushi roll) یکی از تکنیک‌هایی است که مارک فیشر در مورد آن صحبت می‌کند. باوجود اینکه این تکنیک ربطی به غذا ندارد، اما چون هنگام صرف ناهار زمانی که بسیاری از معامله گران در مورد ستاپ بازار صحبت می‌کردند، به ذهن او رسیده، به این اسم نامگذاری شده است.

الگوی برگشت رول سوشی (Sushi Roll)

فیشر الگوی برگشت رول سوشی را این‌گونه تعریف می‌کند: به توالی ده کندل می‌گویند به‌گونه‌ای که ۵ کندل اول در محدوده کوچکی که سقف و کف به هم نزدیک هستند و رینج نامیده می‌شود نوسان می‌کنند و سقف و کف پنج کندل بعدی، پنج کندل قبلی را می‌پوشاند؛ یعنی کف پنج‌تای دوم از پنج‌تای اول پایین‌تر است و سقفشان نیز بالاتر است و عملا دامنه‌ی پنج کندل دوم از پنج کندل اول بیشتر است. این الگو به الگوی پوششی (انگولفینگ) صعودی یا نزولی (bearish or bullish engulfing pattern) شبیه است، با این تفاوت که به‌جای اینکه از دو کندل تشکیل‌شده باشد، از چندین کندل تشکیل‌شده است.
زمانی که الگوی رول سوشی در یک‌روند نزولی پدیدار می‌شود هشداری از امکان برگشت روند را می‌دهد و فرصت خرید یا خروج از پوزیشن فروش را فراهم می‌کند. اگر الگوی رول سوشی در یک ‌روند صعودی شکل گیرد، معامله‌گر می‌تواند پوزیشن خرید را ببندد یا وارد پوزیشن فروش شود.
باوجوداینکه فیشر در مورد الگوهای ۵ یا ۱۰ کندلی صحبت می‌کند، اما تعداد یا طول زمانی کندل‌ها می‌توانند تغییر کنند. روش کار به این صورت است که در مورد سهام یا کالای خاص، الگویی را روی روند تشخیص دهید که از تعدادی کندل داخلی و خارجی تشکیل‌شده باشد و مناسب الگوی رول سوشی باشند و در تایم فریم مورد نظر معامله‌گر می‌تواند استفاده شود. (به پنج کندلی که در دل پنج کندل بعدی است کندل‌های داخلی یا inside bars می‌گویند و …)

دومین الگوی برگشت روند که فیشر معرفی می‌کند مناسب معامله گران بلندمدت است و «هفته برگشت روند خارجی» (outside reversal week) نامیده می‌شود. این الگو به رول سوشی شبیه است با این تفاوت که از قیمت روزانه منتشرشده از روز دوشنبه تا جمعه استفاده می‌کند. این الگو حداکثر ۱۰ روز به طول می‌انجامد و زمانی اتفاق می‌افتد که یک هفته (پنج روز) توسط هفته بعد با سقف بالاتر و کف پایین‌تر پوشانده شود.

تست برگشت رول سوشی

برای بررسی این موضوع که الگوی رول سوشی می‌تواند به تشخیص نقاط برگشت یک دوره ۱۴ ساله شاخص سهام نزدک در فاصله سال‌های ۱۹۹۰ و ۲۰۰۴ کمک کند یا نه تستی صورت گرفت. در این آزمایش از مدل دو هفته‌ای برگشت روند استفاده شد که سیگنال‌های کمتری صادر شد اما قابل ‌اعتمادتر بودند؛ یه این شکل که ۱۰ کندل معادل دو هفته، باید در دل ۱۰ کندل بعدی باشد تا سیگنال برگشت روند صادر شود. این الگو برگشت روند خارجی/داخلی چرخشی (RIOR) در نظر گرفته شد. (rolling inside/outside reversal)
در شکل زیر هر یک از بخش‌های دوهفته‌ای الگو (دو کندل روی تایم فریم هفتگی که معادل ۱۰ روز معاملاتی است) توسط یک مستطیل مشخص شده است. خطوط روند قرمز، روند غالب را نشان می‌دهند. الگو در بیشتر مواقع تأییدکننده برگشت روند است و مدت کوتاهی بعد از آن شکست خط‌ روند اتفاق می‌افتد.
زمانی که الگو شکل می‌گیرد، می‌توان یک حد ضرر در بالای آن برای معاملات فروش یا در پایین آن برای معاملات خرید گذاشت.

تست روی نحوه عملکرد RIOR برای ورود و خروج از پوزیشن‌های خرید انجام شد، و با سرمایه‌گذاری از نوع خرید و نگهداری، مقایسه شد. اگر فرض کنیم شاخص نزدک در ماه مارس ۲۰۰۰ در ۵۱۳۲ به سقف خود رسیده باشد (بعد از آن تقریبا ۸۰ درصد ریزش کرد)، و فرضا خرید در دوم ژانویه ۱۹۹۰ انجام شده و تا ۳۰ ژانویه ۲۰۰۴ که پایان زمان آزمایش ما است معامله خرید و نگهداری حفظ شده است آنگاه در طی ۳۵۶۷ روز معاملاتی، (۱۴.۱ سال) ۱۵۸۵ واحد سود کسب شده است. سرمایه‌گذار به‌طور متوسط سود سالیانه ۱۰.۶۶% به دست آورده است.

معامله‌گری که در آغاز روز پس از دریافت سیگنال خرید RIOR وارد یک پوزیشن خرید شده است (روز ۲۱ از الگوی تشکیل شده) و کسانی که پس از دریافت سیگنال فروش در آغاز روز فروش انجام داده است، در ۲۹ ژانویه ۱۹۹۱ وارد اولین معامله خود شده است و از آخرین معامله در ۳۰ ژانویه ۲۰۰۴ خارج‌شده است (پایان تست). این معامله‌گر در کل ۱۱ معامله انجام داده است و برای ۱۹۷۷ روز معاملاتی (۷.۹ سال) یا ۵۵.۴% کل زمان در بازار بوده است. ۳,۵۳۱.۹۴ واحد یا ۲۲۵% کسب کرده‌اند و از استراتژی خرید و نگهداری عملکرد بهتری داشته است. اگر زمان در بازار مدنظر قرار گیرد، سود سالانه معامله‌گر RIOR بدون در نظر گرفتن هزینه کمیسیون‌ها برابر با ۲۹.۳۱% بوده است.

استفاده از داده‌های هفتگی

تستی مشابه تست بالا با استفاده از داده‌های هفتگی در مورد شاخص نزدک کامپوزیت انجام شد: از ۱۰ هفته به جای ۱۰ روز (معادل دو هفته) استفاده شد. این بار اولین مستطیل یا مستطیل داخلی برای ۱۰ هفته تنظیم شد و مستطیل دوم یا مستطیل خارجی برای ۸ هفته. علت انتخاب ۱۰ هفته و ۸ هفته این بود که این ترکیب بهتر از دو مستطیل ۵ هفته‌ای یا دو مستطیل ۱۰ هفته‌ای سیگنال فروش ایجاد می‌کرد.

در کل ۵ سیگنال تولید شد و سود حاصله ۲,۹۲۳.۷۷ واحد بود. معامله‌گر می‌توانست برای ۳۸۱ هفته (۷.۳ سال) از مجموع ۷۱۳.۴ هفته (۱۴.۱ سال) یا ۵۳% زمان کل در بازار حضور داشته باشد. سود سالانه این معامله‌گر ۲۱.۴۶% است. سیستم هفتگی RIOR سیستم معاملاتی اولیه خوبی است اما شاید بیشتر به‌عنوان ابزاری برای ایجاد سیگنال‌های کمکی برای سیستم روزانه که قبل از این مثال توضیح داده شد، کارآیی داشته باشد.

تأیید برگشت روند

بدون توجه به کندل مورد استفاده (۱۰ دقیقه‌ای یا هفتگی)، سیستم معاملاتی برگشت روند در تست‌ها، حداقل در طول دوره تست که شامل روند صعودی و روند نزولی قابل توجه است، به‌خوبی عمل می‌کند.

بااین‌وجود هر اندیکاتوری که به‌صورت مستقل به کار رود می‌تواند معامله‌گر را با مشکل روبرو کند. یکی از مبانی تحلیل تکنیکال اهمیت تأیید است. زمانی که از اندیکاتور دومی برای تأیید سیگنال‌ها استفاده شود، تکنیک معاملاتی قابل‌اطمینان‌تر است.

با توجه به ریسک رسیدن به سقف یا کف قیمت بازار، معامله‌گر باید شکست خط روند را تأییدی برای سیگنال در نظر بگیرد و درصورتی‌که سیگنال‌ها اشتباه باشند به علت وجوب استفاده همیشگی از حد ضرر، مشکلی پیش نخواهد آمد. در تست‌هایی که انجام دادیم شاخص قدرت نسبی (RSI) در بسیاری از نقاط برگشت با واگرایی منفی به‌درستی روند را تأیید کرد.

از آنجا که برگشت‌ها در کف‌ها و سقف‌ها روی می‌دهد در هر محدوده‌ای که ظن شکل‌گیری یک سقف یا کف وجود داشته باشد می‌توان توجه کرد که آیا الگوی رول سوشی شکل می‌گیرد یا خیر. سرمایه‌گذار می‌تواند منتظر این نوع الگوها همراه با دریافت تأیید از سوی دیگر اندیکاتورها در نمودارهای قیمت باشد.

کلام آخر

معاملاتی که افراد در کف قیمت بازار وارد می‌شوند و در سقف قیمت خارج می‌شوند همیشه با ریسک‌هایی همراه هستند. تکنیک‌هایی همچون تکنیک رول سوشی، «هفته برگشت روند خارجی» یا RIOR زمانی که همراه با اندیکاتور تأییدکننده مورداستفاده قرار گیرند، می‌توانند استراتژی‌های معاملاتی مفیدی باشند که به معامله‌گر در افزایش سود به‌دست‌آمده و حفظ آن کمک می‌کنند.

برای پیگیری اخبار روز و فوری فارکس و بازارهای جهانی به کانال تلگرام UtoFX بپیوندید.

اس پی وی (SPV) چیست؟!

اس پی وی یا Special purpose vehicle سازوکار و کانال ویژه مالی با اهداف خاص است که برای تسهیل امور مالی و تضمین مبادلات سخت طراحی شده و برای این عملیات شرکت های مختلفی ایجاد می شوند.

در اس پی وی (SPV) با اعتماد سازی ٬شرکت ها می توانند مالکیت مستقل،مدیریت تمام و تامین مالی یک شرکت را در پروژه های عملیاتی به دست بگیرند همچنین می توانند دارایی ها را تبدیل و مجزا کنند،سرمایه گذاری مشترک انجام دهند و هرگونه عملیات مالی را بدون مشکل انجام دهند. در SPV شرکت های واسطه طرف قرار داد طرفین هستند و شرکت ها به طور مستقیم با هم رو در رو نمی شوند. ( منبع https://www.investopedia.com )

خواندن این مطلب می تواند برایتان مفید باشد:‌ سوئیفت چیست؟

می شود گفت اس پی وی واسطه دو یا چند شرکت است که نمی توانند برای تبادلات مالی خود مستقیما با هم کار کنند.

شاید بتوان به زبان ساده تری ( این مثال صرفا برای درک فرآیند کاری اس پس وی است ) بنگاه ماشین را مثال زد. خریدار و فروشنده که یکدیگر را نمی شناسند بعد از قولنامه کردن ماشین ٬ خریدار بخشی از پول یا چک را به بنگاهی می دهد و فروشنده نیز ماشین را به امانت نزد بنگاه می گذارد تا فروشنده سند را و خریدار پولش برای روز محضر آماده کند. بعد از انجام دادن این فرآیند خریدار به ماشینش می رسد و فروشنده به پولش.اس پی وی هم تقریبا همین کار را انجام می دهد.

ایران اس پی وی (SPV )

به موجب تحریم های جدید آمریکا در ۱۳ آبان که شامل بانک ها،نفت و گاز ایران می شد طرفین قرار داد اروپایی تصمیم گرفتند تا برای رفع تحریم های آمریکا از سیستم SPV استفاده کنند به این صورت که برای مثال ایران از شرکتی اسپانیایی مواد اولیه خریداری می کند و به شرکتی در انگلیس نفت می فروشد در این وضعیت پول فروش نفت ایران به شرکت واسطه SPV پرداخت می شود و شرکت اسپانیایی از اس پی وی ( SPV ) پول خود را دریافت می کند.

در این مبادله ایران از جریان پولی حذف می شود و تنها مبادله کالا با کالا خواهد داشت و تحریم های آمریکا اندیکاتور فیشر چیست؟ دور زده می شود و نمی تواند شرکت های اروپایی را برای مبادله بین یکدیگر تحریم کند. پول مبادله ای SPV نیز یورو در نظر گرفته شده بود.
اما با تسلط آمریکا بر اقتصاد جهان٬ آمریکا اروپا را تهدید به تحریم وتنبیه آنها به علت نقض تحریم های آمریکا علیه ایران اندیکاتور فیشر چیست؟ کرد و موفق شد اس پی وی ( SPV ) را کنسل کند.
۳ کشور اروپایی طرف قرار داد ایران در برجام یعنی المان،انگلیس و فرانسه برای فرار از فشار های آمریکا و همچنین پایبندی به برجام راهکاری به نام INSTEX (instrument in support of trade exchanges ) یا ابزار حمایت از مبادلات تجاری را ارائه دادند که به همان روش SPV است اما در مرحله اول تنها مواد غذایی و دارویی خارج از تحریم را شامل می شود و جواب گوی خواسته های تجاری ایران نمی شود.
دفتر شرکت واسطه ایجاد شده برای INSTEX در ساختمان وزارت اقتصاد فرانسه است و مدیریت آن تا ۶ ماه بر عهده پر فیشر مدیر ارشد بانکی آلمانی با ۲۹ سال سابقه است.
انگلیس هم به عنوان سهام دار و حساب رس این شرکت معرفی شده.
اروپایی ها برای انجام این فرایند خواستار تعهد ایران به FATF شدند و آغاز به کار INSTEX رسما توسط وزرای کشور ها اعلام شده.