اوراق قرضه و انواع آن به زبان ساده
اوراق قرضه همچنان که از نام آن پیداست نوعی قرض و وام به حساب می آید. در واقع صدور اوراق قرضه توسط شرکت های تجاری به این معناست که آنان از شما قرض و وام می گیرند و در قبال آن بهره به شما می دهند.
به عبارتی شما قرض می دهید به شرکت برای تامین مالی شرکت و در قبال آن تا مدتی مثلا یک سال شرکت مزبور به قرض دهنده بهره می دهد تا وقتی که سر رسید تمام شود. آن وقت شرکت کل مبلغ را که قرض گرفته پس می دهد.
در ادامه از این اوراق قرضه سخن خواهیم گفت البته باید دانست در حال حاضر اوراق قرضه توسط شورای نگهبان خلاف شرع اعلام شده و می توان گفت محمل قانونی ندارد و جایگزین آن اوراق مشارکت است.
دسترسی سریع به عناوین:
اوراق قرضه چیست؟
گاه پیش می آید که ما برای خرید وسیله یا هر چیز دیگری دچار کمبود مالی و کمبود سرمایه می شویم و برای آن ناچار به قرض گرفتن هستیم.
حال مثال همین قضیه در مورد شرکت ها جاری است ممکن است شرکت ها منبع مالی برای پیشبرد امور خود نیاز داشته باشند اما یا بانک جوابگوی این همه سرمایه نیست یا به دلیل دیگر شرکت برای تامین منابع مالی خود دست به صدور اوراق قرضه می زند و آن منبع مالی و سرمایه مورد نیاز را از مردم قرض می گیرد.
وقتی فردی اقدام به خرید اوراق قرضه می کند؛ در واقع پول خود را به شرکت قرض می دهد و در مقابل این خرید اوراق یا در مقابل این قرض دادن از مزایایی و امتیاز هایی برخوردار می شود.
فرض کنید مدت اوراق قرضه یک ساله است در این مدت که فرد پول خود را قرض داده یعنی اوراق قرضه خریداری کرده است تا پایان یک سال که پول خود را کامل پس می گیرد از بهره آن پول برخوردار می باشد.
شرکت عرضه کننده اوراق قرضه هم مکلف است طبق آنچه از ابتدا پیش بینی شده طی دوره های مختلف مبلغی به عنوان بهره یا سود به دارنده این اوراق پرداخت کنند.
تفاوت اوراق قرضه با سهام
هم خرید اوراق قرضه هم خرید سهام، نوعی سرمایه گذاری است اما آنچنان که پیداست در اوراق قرضه نرخ ثابتی برای سود وجود دارد و در هر حال به این قرض، سودی تعلق می گیرد اما در سهام که این هم نوعی سرمایه گذاری است، سود ثابتی وجود ندارد و بستگی به شرکت و پیشرفت آن دارد و ریسک بیشتری خواهد داشت.
تفاوت دیگری که وجود دارد در این است که در سهام، فرد سهام دار خریدار سهام در واقع مالک بخشی از سهام شرکت است و در سود و زیان آن شریک می باشد اما در اوراق قرضه، فرد چون به شرکت قرض داده صرفا طلبکار شرکت به حساب می آید.
نکته ای که باید دوباره بر آن تاکید کرد این است که در اوراق قرضه به این دلیل که دارای نرخ سود ثابت است؛ توسط شورای نگهبان غیر شرعی اعلام شده است و در حال حاضر چنین اوراقی رسما وجود ندارد اما اوراق مشارکت جایگزین آن شده است با ماهیتی متفاوت.
شرایط صدور اوراق قرضه
در لایحه اصلاحی سال ۴۷ قانون تجارت برای صدور اوراق قرضه شرایطی پیش بینی شده است که طبق آن:
- نوع شرکت باید سهامی عام باشد، پس سایر شرکت ها از صدور اوراق قرضه ممنوع بودند.
- از تاریخ ثبت شرکت دو سال گذشته باشد.
- در اساسنامه این اجازه داده شده که شرکت حق دارد اوراق قرضه صادر کند یا اگر پیش بینی نشده این امر در مجمع عمومی فوق العاده به تصویب برسد.
- شرط دیگر این بود که شرکت تنها زمانی می تواند اوراق قرضه صادر کند که تمام سرمایه ثبت شده شرکت پرداخت شده باشد.
- و این که حداقل دو نوبت ترازنامه و حساب سود ک زیان شرکت توسط مجمع عمومی صاحبان سهام به تصویب برسد.
انواع اوراق قرضه
اوراق قرضه ممکن است ساده باشد یا مرکب در اوراق قرضه ساده فرد تنها طلبکار است و به وی بهره ای تعلق می گیرد اما در اوراق قرضه مرکب امتیازات بیشتری دارد مثلا ممکن است که وی سهام دار شرکت نیز بشود، یعنی به جای طلبکار بودن شریک شرکت خواهند شد. در ادامه به این مورد خواهیم پرداخت.
۱- اوراق قرضه قابل تبدیل با سهام: در اینجا که صدور چنین اوراقی نیازمند تصویب مجمع عمومی فوق العاده است. این مجمع باید مدت و شرایطی را که در آن افراد می توانند اوراق خود را به سهام شرکت تبدیل کنند؛ مشخص کند و علاوه بر آن اجازه افزایش سرمایه را نیز به هیئت مدیره بدهد.
انتشار این اوراق همانند اوراق قرضه ساده و عادی است منتها در اطلاعیه ذکر می کنند که این اوراق قابل تبدیل به سهام شرکت می باشند. تبدیل این اوراق به سهام شرکت تابع میل و اراده دارنده اوراق قرضه است.
۲- اوراق قرضه قابل تعویض با سهام: در اوراق قرضه قابل تعویض با سهام شرکت، مجمع عمومی فوق العاده خود سرمایه شرکت را به مبلغی حداقل به میزان اوراق قرضه افزایش می دهد که این افزایش سرمایه موقتا توسط یک یا چند بانک یا موسسه مالی و اعتباری پذیره نویسی می گردد تا دارنده اوراق قرضه بتواند تا قبل از سر رسید آن اقدام به تعویض ورقه قرضه با سهم نماید.
در واقع در زمانی که شرکت نیاز به تامین مالی فوری دارد قانون اجازه داده است که با تصویب شورای پول و اعتبار و با انعقاد قراردادی، پول مورد احتیاج را به اینگونه شرکت ها اعطا کند مشروط به این که قرارداد مزبور و مصوبه مجمع عمومی فوق العاده دایر بر افزایش سرمایه شرکت تفاوت سهام و اوراق قرضه را همزمان با انتشار اوراق قرضه قابل تعویض به سهام شرکت تصویب نماید.
تفاوت اوراق مشارکت و اوراق قرضه
همانطور که گفتیم اوراق قرضه به این دلیل که دارای نرخ سود ثابت است توسط شورای نگهبان غیر شرعی اعلام شده و منسوخ گردیده است و جایگزین آن اوراق مشارکت است.
در اوراق مشارکت در واقع بر خلاف اوراق قرضه، فرد در یک طرح مشخص مشارکت می کند و به عبارتی شخص سرمایه خود را به یک شرکت، کارخانه و… می دهد تا بتواند طرح توسعه خود را اجرا و سود سرمایه گذار را نیز پرداخت کند.
اوراق مشارکت، اوراق بهادار بانامی است که با قیمت و مدت معین و برای تامین بخشی از منابع مالی مورد نیاز طرح های مورد نظر دولت، شهرداری ها، شرکت های بزرگ دولتی و خصوصی و تحت نظارت بانک مرکزی جهت تامین مالی آن ها منتشر شده است و بازپرداخت آن توسط دولت با بانک ها تضمین می شود.
اوراق مذکور از طریق عرضه عمومی به سرمایه گذاران واگذار می شود.
نتیجه گیری
اوراق قرضه اوراقی است که افراد با خریداری آن مبلغی به شرکت های تجاری وام و قرض می دهند و بابت این قرض، سود و بهره معین دریافت می کنند.
به دلیل همین داشتن سود و بهره معین، اوراق قرضه که در لایحه اصلاحی قانون تجارت پیش بینی شده بود توسط شورای نگهبان خلاف شرع دانسته شد.
جایگزینی که برای اوراق قرضه وجود دارد؛ اوراق مشارکت است، در اوراق مشارکت، فرد در یک طرح، مشارکت می کند و در سود و زیان آن سهیم است و دارای ویژگی های خاص دیگر است برخلاف اوراق قرضه که توضیح داده شد.
سوالات متداول
اوراق قرضه به زبان ساده چیست؟
به زبان ساده می توان گفت ممکن است شرکت برای انجام امری نیاز به پول داشته باشد؛ لذا با صدور اوراق مشارکت این پول را از مردم قرض می گیرد و در عوض آن به ایشان سود و بهره می پردازد.
آیا اوراق قرضه امری شرعی به حساب می آید؟
اوراق قرضه به این دلیل که متضمن سودی معین با بهره معین می باشد توسط شورای نگهبان خلاف شرع اعلام شده و در حال حاضر محمل قانونی ندارد.
تفاوت اوراق قرضه و سهام در چیست؟
در اوراق قرضه فرد با قرض دادن طلبکار شرکت می شود اما در سهام فرد مالک بخشی از سهام شرکت می باشد.
ممنوعیت های صدور اوراق قرضه
برای دانستن ممنوعیت های صدور اوراق قرضه متن زیر راهنمای شما خواهد بود. در این خصوص نکات ارزشمندی را در ادامه به شما خواهیم آموخت.
راهنمای ممنوعیت های صدور اوراق قرضه
ممنوعیت های صدور اوراق قرضه : به تصریح قانون ، از تاریخ تصمیم مجمع عمومی فوق العاده دایر بر صدور اوراق قرضه قابل تعویض با سهام ، تا انقضای موعد یا مواعد اوراق قرضه مزبور، شرکت نمی تواند اوراق قرضه جدید قابل تعویض یا قابل تبدیل به سهام ، منتشر کند یا سرمایه خود را مستهلک سازد یا آن را از طریق بازخرید سهام ، کاهش دهد یا اقدام به تقسیم اندوخته کند یا در نحوه تقسیم منافع تغییراتی بدهد .
هرگاه زیانهای وارده موجب تقلیل مبلغ اسمی یا تعداد سهام گردد این امر شامل سهامی نیز می شود که دارندگان اوراق قرضه در نتیجه تبدیل آنها دریافت می دارند و چنین تلقی می شود که دارندگان این قبیل اوراق قرضه ، از همان موقع تحصیل آنها ، سهامدار شرکت بوده اند .
بعلاوه تا انقضای موعد یا مواعد اوراق قرضه قابل تعویض ، شرکت نمی تواند به صدور سهام جدید ، از طریق تبدیل اندوخته به سرمایه ، اقدام کند .
همچنین دادن سهم یا تخصیص و یا پرداخت وجه به سهامداران ، تحت عناوینی از قبیل جایزه یا منافع انتشار سهام ، ممنوع است ، مگر این که حقوق دارندگان اوراق قرضه که متعاقباً اوراق خود را با سهام تعویض می کنند ، یا تدابیری که شرکت اتخاذ می کند ، حفظ شود تا آنان بتوانند حقوق مالی استحقاقی خود را استیفاء نمایند .
ورقه قرضه قابل بازخرید
ممکن است ورقه قرضه قابل بازخرید باشد . در این صورت لازم است که شرایط و ترتیب بازخرید در ورقه قرضه قید شود . دارنده ورقه قرضه قابل بازخرید ، می تواند طبق شرایط و ترتیب مزبور ، به شرکت مراجعه و با تسلیم ورقه قرضه ، مبلغ مربوط را دریافت دارد .
خلاصه ها :
مطالب مربوط به انتشار اوراق قرضه قابل تعویض با سهام و قابل تبدیل به سهام گفته شد . اینکه مطالب مزبور در دو خلاصه مرور می شود :
خلاصه اول :
اموری را که باید قبل یا بعد از انتشار اوراق قرضه قابل تعویض با سهام انجام شود ، می توان به ترتیب زیر خلاصه کرد :
- مجمع عمومی فوق العاده شرکت سهامی عام ، باید اجازه انتشار اوراق قرضه قابل تعویض با سهام را به شرکت بدهد . اجازه مزبور لازم است ، ولو این که انتشار اوراق قرضه در اساسنامه پیش بینی شدهب اشد .
- مجمع عمومی فوق العاده مزبور ، مقارن با اجازه انتشار اوراق قرضه باید افزایش سرمایه شرکت را اقلاً برابر با مبلغ قرضه ، تصویب کند .
- قبل از صدور اوراق قرضه ، باید یک یا چند بانک یا مؤسسه مالی معتبر ، افزایش سرمایه مذکور را پذیره نویسی کنند . یعنی سرمایه افزوده شده را تأمین کنند و تعهد نمایند که آن را در اختیار شرکت قرار دهند .
- بین شرکت و بانک یا مؤسسه مالی پذیره نویس ، باید قراردادی در موضوع این گونه پذیره نویسی و شرایط آن و تعهد پذیره نویس مبنی بر دادن سهام مربوط به دارندگان اوراق قرضه و سایر شرایط ، منعقد شود .
- قرارداد مزبور باید به تصویب مجمع عمومی فوق العاده فوق الذکر ، برسد .
- تصمیم راجع به فروش اوراق قرضه و شرایط صدور و انتشار آن باید همراه با طرح اطلاعیه انتشار اوراق قرضه ، کتباً به مرجع ثبت شرکت اعلام شود تا مرجع مذکور مفاد تصمیم را ثبت و خلاصه آن را همراه طرح اطلاعیه مذکور ، در روزنامه رسمی آگهی کند .
- پس از آگهی مزبور ، شرکت ، ضمن صدور و آماده کردن اوراق قرضه ، باید تصمیم مرجع عمومی فوق العاده و اطلاعیه انتشار اوراق قرضه قابل تعویض با سهام را با قید شماره و تاریخ « روزنامه رسمی » که آگهی فوق در آن چاپ شده است ، در روزنامه کثیرالانتشاری که آگهی مربوط به شرکت در آن نشر می گردد ، آگهی نماید.
- شرکت باید به میزان سرمایه افزوده شده ای که توسط بانک یا مؤسسه مالی پذیره نویسی شده است ، سهام صادر کند . این سهام باید با نام بوده و به اسم بانک یا مؤسسه پذیره نویس ، صادر شود .
- سهام مزبور چون تا انقضای موعد یا مواعد اوراق قرضه ، وثیقه تعهد پذیره نویسان در برابر دارندگان اوراق قرضه قابل تعویض ، برای تعویض اوراق مذکور با آنها می باشد ، لذا باید نزد شرکت نگاهداری شوند .
- چون سهام مزبور تا انقضای موعد یا مواعد اوراق قرضه ، فقط قابل انتقال به دارندگان این اوراق می باشد ، لذا نقل و انتقال آنها نباید در دفاتر شرکت ثبت شود . هرگونه نقل و انتقال مربوط به آنها ، از نظر شرکت فاقد اعتبار خواهد بود .
- در صورت درخواست دارنده ورقه قرضه ، در سررسید یا هر موقع قبل از سررسید آن ، شرکت باید با اخذ ورقه قرضه ، معادل طلب وی ، از سهام مزبور به وی تسلیم و آن را در دفاتر خود به نام وی ثبت کند . نقل و انتقال این گونه سهام در دفاتر شرکت ثبت خواهد شد .
- شرکت باید ، پس از انقضای موعد یا مواعد اوراق تفاوت سهام و اوراق قرضه قرضه ، سهامی را که معاوه نشده است در اختیار بانک یا مؤسسه مالی پذیره نویس قرار دهد . بانک یا مؤسسه مزبور می تواند به عنوان صاحب سهم ، سهامدار شرکت باقی بماند یا آنها را بفروشد . نقل و انتقال این گونه سهام قابل ثبت در دفاتر شرکت خواهد بود .
خلاصه دوم :
اموری را که باید قبل یا بعد از انتشار اوراق قرضه قابل تبدیل به سهام ، به عمل آید می شود به طور خلاصه به شرح زیر مرتب کرد :
- مجمع عمومی فوق العاده شرکت سهامی عام ، باید اجازه انتشار اوراق قرضه قابل تبدیل به سهام را به شرکت بدهد ، اجازه مزبور ، لازم است ولو این که انتشار اوراق قرضه را اساسنامه پیش بینی کرده باشد .
- مجمع عمومی فوق العاده علاوه بر اجازه مزبور ، باید اجازه افزایش سرمایه را ب هیأت مدیره اعطاء کند . ( ولی هنوز مقدار مبلغی که به سرمایه افزوده خواهد شد مشخص نبوده و بعداً معلوم خواهد شد ) .
- تصمیم راجع به فروش ا وراق قرضه و شرایط و صدور و انتشار آن باید همراه با طرح اطلاعیه انتشار اوراق قرضه ، کتباً به مرجع ثبت شرکتها اعلام شود تا مرجع مذکور ، مفاد تصمیم را ثبت و خلاصه آن را به همراه طرح اطلاعیه مزبور ، در «روزنامه رسمی » آگهی نماید .
- پس از آگهی روزنامه رسمی ، شرکت ، ضمن صدور و آماده کردن اوراق قرضه ، باید تصمیم مجمع عمومی فوق العاده و اطلاعیه انتشار اوراق قرضه قابل تبدیل به سهام را ، با قید شماره و تاریخ « روزنامه رسمی » که آگهی فوق در آن درج شده است ، در روزنامه کثیرالانتشاری که آگهی مزبور به شرکت در آن درج می شود ، منتشر کند .
- شرکت باید در موعد یا مواعد تعیین شده ، در صورت درخواست دارندگان اوراق قرضه ، اصل و سود مربوط به ورقه قرضه را به آنها بپردازد .
- هیأت مدیره ، براساس تصمیم مجمع عمومی مذکور ، باید در پایان مهلت مقرر ، معادل مبلغ بازپرداخت نشده اوراق قرضه ای که جهت تبدیل به سهام عرضه شده است ، سرمایه شرکت را افزایش دهد و آن را در مرجع ثبت شرکتها ، به ثبت برساند.
- هیأت مدیره باید ، پس از ثبت افزایش سرمایه در مرجع ثبت شرکت ، معادل سرمایه افزوده شده ، سهام جدید صادر و در صورت درخواست دارندگان اوراق قرضه ، معادل مبلغ بازپرداخت نشده اوراقی که به شرکت تسلیم می کنند ، به آنها سهم یا سهام بدهد.
ذکر چند تفاوت :
بین اوراق قرضه قابل تعویض با سهام و اوراق قرضه قابل تبدیل به سهام ، همان طور که ملاحظه شد ، چند تفاوت به شرح زیر مشاهده می شود :
- در اوراق قرضه قابل تعویض با سهام و اوراق قرضه قابل تبدیل به سهام ، همان طور که ملاحظه شد ، چند تفاوت به شرح زیر مشاهده می شود :
- در اوراق قرضه قابل تعویض با سهام ، مجمع عمومی فوق العاده ، افزایش سرمایه را مقارن اجازه انتشار اوراق قرضه تصویب می کند ولی در اوراق قابل تبدیل به سهام ، مجمع مزبور مقارن اجازه انتشار اوراق قرضه ، اجازه افزایش سرمایه را به هیأت مدیره می دهد .
- در اوراق قرضه قابل تعویض با سهام ، مقدار افزایش سرمایه از اول معلوم است و آن اقلاً برابر مبلغ قرضه می باشد ولی در اوراق قرضه قابل تبدیل به سهام ، مقدار افزایش سرمایه بدواً معلوم نیست و بعداً معلوم می شود و آن برابر مبلغ بازپرداخت نشده اوراق قرضه خواهد بود .
- -در تفاوت سهام و اوراق قرضه اوراق قرضه قابل تعویض با سهام ، لازم است که نسبت به سرمایه افزوده شده ، از طرف بانکها یا مؤسسات مالی مجاز ، پذیره نویسی به عمل آید . ولی در اوراق قرضه قابل تبدیل به سهام ، چنین امری صورت نمی گیرد و ضروری نیست .
- در اوراق قرضه قابل تعویض با سهام ، پس از افزایش سرمایه و پذیره نویسی آن توسط بانکها و مؤسسات مالی مزبور ، مقارن صدور و انتشار این اوراق ، شرکت به صدور سهام جدید ، معادل مبلغ افزوده شده به سرمایه اقدام می نماید . ولی در اوراق قرضه قابل تبدیل به سهام ، بعداً و پس از پایان مهلتی که برای تبدیل اوراق قرضه به سهام تعیین شده است ، معادل مبلغ بازپرداخت نشده اوراق مزبور ، به صدور سهام جدید مبادرت می گردد .
یادآوری :
از آنجا که معامله اوراق قرضه ، به علت تعلق یافتن بهره به آن ، به وسیله شورای نگهبان طبق نظریه شماره 518/20/30/85 مورخ 28/11/1385 ، برخلاف شرع اعلام شده است لذا امکان استفاده از اوراق قرضه، عملاً منتفی است ولی می توان به جای آن ، با شرایطی از اوراق مشارکت استفاده کرد .
اوراق مشارکت :
به موجب ” قانون نحوه انتشار اوراق مشارکت ” مصوب 30/6/1376 ، ” اوراق مشارکت ” اوراقی است که به منظور مشارکت عموم در اجرای طرح های عمرانی انتفاعی منتشر و در اختیار خریداران قرار داده می شود .
اوراق مشارکت ممکن است با نام یا بی نام باشد. این اوراق ، دارای قیمت اسمی مشخص بوده و برای مدت معینی منتشر می شود .
دارندگان اوراق مشارکت ، به نسبت قیمت اسمی و مدت زمان مشارکت ، در سود حاصل از اجرای طرح مربوط شریک خواهند بود . خرید و فروش این اوراق مستقیماً و یا از طریق بورس اوراق بهادار مجاز می باشد.
به دولت و شرکتهای دولتی و شهرداریها و مؤسسات و نهادهای عمومی و غیر دولتی و مؤسسات عام المنفعه و شرکتهای وابسته به دستگاههای مذکور و همچنین به شرکتهای سهامی عام و خاص و شرکتهای تعاونی تولیدی، اجازه داده شده است طبق مقررات قانون مذکور فوق، قسمتی از منابع مالی مورد نیاز طرحهای عمرانی انتفاعی خود را از طریق انتشار و عرضه عمومی اوراق مشارکت تأمین کنند .
به اوراق مشارکت ، سود علی الحساب و سرموعد سود قطعی پرداخت می شود و نیز قیمت پرداخت شده آن ، در سررسید، در ازاء تسلیم ورقه مشارکت به دارنده آن داده می شود . مهلت پرداخت مابه التفاوت سود قطعی و سود علی الحساب پرداخت شده ، حداکثر ششماه پس از سررسید نهائی اوراق خواهد بود .
شرکتهای سهامی عام پذیرفته شده در سازمانهای بورس اوراق بهادار ، با تأئید قبلی سازمان مذکور و رعایت ضوابط تفاوت سهام و اوراق قرضه مربوط ، می توانند اوراق مشارکت قابل تبدیل و قابل تعویض با سهام منتشر نمایند . شرایط مشارکت و ترتیب تبدیل و تعویض ورقه مشارکت به سهام ، باید در ورقه مزبور قید شود . تبدیل و تعویض ورقه مشارکت به سهام ، منوط به درخواست دارند ورقه مشارکند است .
تفاوت اوراق قرضه با اوراق مشارکت چیست؟
تفاوت اوراق قرضه با اوراق مشارکت، در ریسک سرمایهگذاری است. این دو نوع اوراق دو ابزار تامین مالی برای جذب نقدینگی در پروژه های تولیدی و خدماتی بزرگ و کوچک هستند که سرمایهگذار، بابت پولی که برای مشارکت پرداخت میکند، در سود شریک میشود.
ستاره | سرویس علوم – تفاوت اصلی اوراق قرضه با اوراق مشارکت این است که سود اوراق مشارکت سود علیالحساب بوده و مصداق بانکداری بدون ربا می باشد و پولی که خریدار به فروشنده (ناشر اوراق) میدهد، حتما باید در کاری که از قبل قرارداد شده هزینه شود؛ اما چنین الزامی در اوراق قرضه نیست. اما برای شناخت دقیقتر اوراق قرضه و مشارکت و تفکیک آنها بر اساس تفاوتهایشان، با ما همراه باشید.
در صورتی که مطالعه قسمت خاصی از این مطلب مد نظر شماست؛ با انتخاب عناوین ارائه شده در فهرست زیر به موضوع دلخواه خود برسید
اوراق قرضه چیست؟
نام اوراق قرضه یا اوراق بدهی (bond) اوراقی است که توسط یک شرکت یا موسسه یا سازمان منتشر میشود و به دارنده آن، سود سالانه میدهد. این سود، در زمانهای خاص قابل پرداخت و دریافت بوده و در زمان سررسید، اصل مبلغ که خریدار برای مالکیت اوراق قرضه پرداخت کرده، مسترد میشود.
اگر شما دارای یک برگه اوراق قرضه باشید، حق دریافت اصل و سود را داشته اما هیچ حقی برای شما در مالکیت پروژه یا شرکت یا موسسه یا فعالیت سازمان مربوطه، محفوظ نیست. بر خلاف تفاوت سهام و اوراق قرضه سهام شرکتهای بورسی که دارنده حتی یک برگه سهم، قادر است در مجمع عمومی شرکت و حق رای داشته باشد.
اوراق قرضه از جمله اوراق بهادار است که صادر کننده برگه، به خریدار بدهکار میشود و خریدار، بستانکار میگردد. این اوراق، دارای کوپن بهره است و در فاصله معینی در بانک، قابل نقد شدن خواهد بود.
اوراق قرضه قابلیت معامله در بورس در کشورهای دیگر را داشته و ۲ نوع تنزیلی (DISCOUNT) و با صرفه (PREMIUM) دارد. این اوراق به صورت کوتاه مدت (سر رسید ۱ تا ۵ ساله)، میان مدت (۵ تا ۱۰ ساله) و بلند مدت (۱۰ سال به بالا) تقسیم میشود.
اوراق قرضه و ماده ۵۲ قانون تجارت
ورقه قرضه، عبارت است از برگه قابل معامله که مبلغی وام با بهره معین را معرفی میکند که کلیه یا بخشی از آن در موعد معین باید مسترد شود. اوراق قرضه طبق قانون تجارت، قابل تعویض با سهام شرکت در بازار بورس است.
شرایط صدور اوراق قرضه
برای صدور اوراق قرضه، رعایت شرایط زیر از طرف شرکت سهامی الزامی است:
- نوع شرکت باید شرکت سهامی عام باشد، بنابراین شرکتهای سهامی خاص از صدور اوراق قرضه محروم شدهاند.
- از تاریخ ثبت شرکت دو سال تمام گذشته باشد.
- اجازه انتشار و صدور اوراق قرضه باید در اساسنامه شرکت قید شده باشد. در صورت عدم تصریح این موضوع در اساسنامه، بنا به پیشنهاد هیئت مدیره و اجازه و تصویب مجمع عمومی فوق العاده و اصلاح اساسنامه میتوان به صدور اوراق قرضه اقدام کرد.
- شرکت زمانی میتواند نسبت به صدور اوراق قرضه اقدام کند که تمام سرمایه ثبتشده شرکت، توسط صاحبان سهام پرداخت شده باشد.
- حداقل در دو نوبت ترازنامه و حساب سود و زیان شرکت توسط مجمع عمومی صاحبان سهام به تصویب رسیده باشد.تفاوت سهام و اوراق قرضه
ویژگیهای اوراق قرضه
برای اوراق قرضه میتوان چند ویژگی زیر را برشمرد که برای خریدارانش، جذاب است و مصداق یک سرمایهگذاری بلند مدت محسوب میشود:
- اوراق قرضه، سر رسید مشخص دارد.
- برخی از اوراق قرضه، به تدریج سر رسید میشوند و مقطع معین زمانی ندارند.
- اوراق قرضه، ارزش اسمی مشخص دارد.
- اگر صادر کننده اوراق قرضه ورشکسته شود، صاحب این اوراق، حق تقدم برای دریافت اصل و سود سرمایه گذاری دارد.
- برخی از اوراق قرضه را میتوان با وثیقه ملکی یا زمین، تصاحب کرد.
- دارنده اوراق، حق تصمیم گیری در شیوه مدیریت و کسب و کار صادر کننده برگه را ندارد.
سود اوراق خزانه (قرضه) چقدر است؟
سر رسید اوراق یا اسناد خزانه اسلامی (اخزا)، ۴ و ۱۳ و ۲۶ و ۵۲ هفتهای است و چون اشکال فقهی دارد، دولت این اوراق را به صورت مستقیم به طلبکاران غیر دولتی (مثل پیمانکاران بخشهای دولتی بابت طلب) پرداخت میکند و قابلیت فروش در بازار فرابورس ایران را دارد.
در سررسید اسناد خزانه اسلامی، خزانهداری مبلغ اسمی اوراق را به حسابی نزد بانک عامل واریز میکند. پس از آن شرکت سپردهگذاری مرکزی اوراق بهادار و تسویه وجوه، مبلغ اسمی را به شماره حساب بانکی دارندگان اوراق واریز خواهد کرد بنابراین اعلام شماره حساب و شبای بانکی دارندگان اوراق به کارگزار ضروری است.
با خرید و فروش اسناد خزانه اسلامی درصدی به عنوان کارمزد معاملات از حساب سرمایه گذار کسر میگردد. اسناد خزانه اسلامی معاف از مالیات است. کارمزد معاملات این اوراق به این شرح است:
اوراق مشارکت چیست؟
علاوه بر اوراق قرضه، ابزار دیگری هم برای تامین مالی پروژهها، شرکتها، موسسات و سازمانها وجود دارد که «اوراق مشارکت» نامیده میشود. این اوراق که در سالهای اخیر بیشتر توسط دولتها منتشر شده و سودی بین ۱۵ تا ۲۰ درصد سالانه معاف از مالیات را به دارنده پرداخت کرده، همچون اوراق قرضه، یک برگه بهادار است.
اوراق مشارکت، میتواند توسط دولت یا شهرداریهای استانها در سراسر کشور یا حتی شرکتهای دولتی و خصوصی و خصولتی (ترکیب دولتی و خصوصی) منتشر شود. علت انتشار، تامین مالی است. مقررات ناظر بر انتشار اوراق مشارکت، بر عهده بانک مرکزی جمهوری اسلامی ایران است. یعنی هر شخص حقیقی یا حقوقی، نمیتواند بدون کسب مجوز از بانک مرکزی، نسبت به تولید و انتشار اوراق مشارکت اقدام کند.
(انواع و اقسام اوراق مشارکت با سود ۲۰ درصد را میتوان در بازار بورس ایران انتخاب و از طریق tsetmc.com خریداری کرد)
سود اوراق مشارکت چقدر است؟
هر ناشر بسته به پروژه و میزان نقدینگی مورد نیاز، اوراق مشارکت تحت مجوز بانک مرکزی منتشر میکند. سپس بابت مشارکت خریدار اوراق سودی قابل دریافت در بازههای مشخص را تعیین و پرداخت میکند که در ایران، بین ۱۸ تا ۲۰ درصد است.
به هر حال، صرفه خرید اوراق مشارکت از سپردهگذاری بانکی (سالی ۱۵ تا ۱۸ درصد) بیشتر است. همانطور که میدانید از ۷ بهمن ۹۷، پرداخت سود روزشمار به سپردههای کوتاه مدت در سیستم بانکی ایران ممنوع شد و صدور کد شهاب در سامانه نهاب نیز برای شفافسازی بیشتر تراکنشهای بانکی در ایران به شمار میرود.
تفاوت اوراق سلف با اوراق مشارکت
اوراق سَلَف (sukuk salaf)، اوراقی است که بر اساس قرارداد سلف منتشر میشود و به معنی پیشخرید نقدی محصولات واحدهای تولیدی به قیمت معین با کیفت معین و به قیمت معین است تا تامین سرمایه بنگاه فراهم شود. این اوراق با اوراق مشارکت فرق دارد؛ چرا که برای خرید کالایی مشخص به قیمت مشخص است در حالی که چنین چیزی در اوراق مشارکت وجود ندارد.
ویژگیهای اوراق مشارکت چیست؟
موارد زیر را در نظر داشته باشید:
- اوراق مشارکت، معمولا بی نام است و قابل انتقال به غیر.
- قیمت اسمی مشخص برای اوراق مشارکت تعیین میشود.
- سر رسید مشخص دارد و مدت آن هم مشخص است.
- بازپرداخت اصل و سود علی الحساب اوراق مشارکت همچون اوراق قرضه، توسط ناشر برگه (صادر کننده اوراق) تضمین شده است.
- اگر شما قصد فروش اوراق مشارکت را داشته باشید، از طریق بانکهای عامل در سراسر کشور قابل انجام است.
- بر اساس مدت زمانی که صاحب برگه هستید، در سود حاصل از اجرای طرحهای مربوطه، سهیم خواهید بود.
- هر برگه اوراق مشارکت، نشان دهنده قدرالسهم شما در سرمایه گذاری در فعالیتهای ناشر (صادر کننده برگه) است.
- در واقع فروشنده اوراق، وکیل شما در انجام پروژه هایی است که به منظور تامین مالی آنها، از شما پول گرفته است.
- اگر شما صاحب اوراق مشارکت باشید و قصد شرکت در مناقصه یا مزایده یا توثیق به منظور حسن اجرای تعهدات (قرارداد های پیمانکاری) داشته باشید، اوراق مشارکت، برگه بهادار است که جایگزین ضمانت نامه بانکی خواهد بود.
تفاوت اوراق قرضه با اوراق مشارکت چیست؟
حالا که با ویژگی هر یک از این اوراق آشنا شدیم میتوانیم تفاوت اوراق قرضه با اوراق مشارکت را به طور دقیق بررسی کنیم:
- «اوراق قرضه» از حیث ناشر به اوراق خزانه ملی (treasury bonds) و اوراق قرضه دولتی (states bond) تقسیم بندی میشوند.
- ریسک اوراق قرضه به مراتب بیشتر از اوراق مشارکت است.
- اوراق مشارکت، همان اوراق قرضه است که بر اساس قانون بانکداری اسلامی بدون ربا منتشر میشود.
- تفاوت اصلی اوراق مشارکت با اوراق قرضه آن است که در اوراق مشارکت، وجه دریافتی از خریدار، حتما باید در طرح مشخص تولیدی و خدماتی و عمرانی هزینه شود، اما در اوراق قرضه، وجه دریافتی از خریدار هر جایی به صلاحدید فروشنده، قابلیت هزینه شدن دارد و ناشر را محدود نمیکند.
- انتشار اوراق مشارکت توسط دولت، در راستای سیاستهای انقباضی پولی در علم اقتصاد کلان است و در اوراق قرضه، بیشتر برای فعالیتهای کسب و کار خصوصی و کوچک کاربرد دارد.
- در ایران، اوراق قرضه منتشر نمیشود و اوراق یا اسناد خزانه و صکوک شرکتی، جایگزین آن شده است.
- اوراق قرضه از طریق پذیره نویسی عمومی بوده، اما اوراق مشارکت از طریق خرید برگه از شعب بانک است.
- اوراق قرضه در خارج از بورس معامله میشود، اما امکان معامله اوراق مشارکت دربازار بورس وجود دارد.
- اوراق مشارکت، معافیت مالیاتی و تضمین بازگشت سود دارد.
- اوراق قرضه، سود مشخص دارد و اوراق مشارکت، سود علی الحساب.
نحوه پذیرش اوراق بهادار اسلامی به عنوان وثیقه تسهیلات را بانک مرکزی در بخشنامه ای بر اساس قانون بودجه سال ۹۷ کل کشور منتشر کرد که در این لینک در دسترس است. دولت چین، اولین کشور جهان است که اوراق قرضه مبتنی بر فناوری «بلاک چین» (block chain) را منتشر کرد.
در سال ۲۰۱۹ میلادی، بزرگترین اوراق قرضه جهان توسط شرکت ARAMCO عربستان سعودی به منظور خرید سهام غول پتروشیمی جهان (سابیک) به ارزش ۱۰ میلیارد دلار منتشر شد.
مخاطبین گرامی
از مهمترین تفاوتهای اوراق قرضه و اوراق مشارکت – غیر از سود آنها که در اوراق مشارکت علی الحساب است و در اوراق قرضه سود مشخص – در این است که اصل و سود خرید اوراق مشارکت تضمین شده، در حالی که اوراق قرضه با خطر ورشکستگی ناشر همراه است. همچنین امکان وثیقه گذاشتن اوراق مشارکت به عنوان ضمانتنامه برای پیمانکاران خصوصی در قراردادهای دولتی وجود دارد اما اوراق قرضه اینطور نیست.
اگر تجربه خرید و فروش اوراق قرضه، اوراق سلف و اوراق مشارکت را دارید، نظرات و دیدگاههای خود را از طریق بخش کامنت با ما به اشتراک بگذارید.
و اما برای شروع فعالیت و سرمایهگذاری در بورس پیشنهاد میکنیم حتما حداقل سرمایه برای ورود به بازار بورس ایران را بخوانید و اطلاعات لازم را کسب کنید.
استفاده مداوم از لوازمآرایش، هوای آلوده و خواب ناکافی باعث چروک شدن پوست صورت میشوند. با استفاده روزانه از کرم ضد چروک میتوان چروکها را از بین برد و از ایجادشان جلوگیری کرد، همچنین خاصبت سفت کنندگی این کرمها از افتادگی ماهیچه و عضلات صورت جلوگیری میکند.
مهم ترین تفاوت های خرید سهام و اوراق قرضه چیست ؟
این دو، تفاوت های بزرگ با هم دارند و سرمایه گذاران بر مبنای اولویت های خود و میزان ریسکی که مایلند بپذیرند در این دو بازار سرمایه گذاری می کنند. شکی وجود ندارد که شناخت حوزه های سرمایه گذاری اهمیت بالایی دارد و بر همین مبنا سرمایه گذاران باید دانش خود را در این حوزه بالا ببرند.
خرید اوراق قرضه به معنی تملک درآوردن بخشی از آن شرکت نیست
دو واژه سهام و اوراق قرضه معمولاً در کنار هم استفاده میشوند اما این دو، تفاوت های بسیار بزرگ با هم دارند. در این ویدئو شما از این تفاوت ها مطلع می شوید و نیز ویژگی های منحصر به فرد اوراق قرضه را خواهید آموخت.
در ابتدا به تعریف این دو اشاره می کنیم. اوراق قرضه نوعی سرمایهگذاری از طریق دادن وام است به این معنا که سرمایه گذار به یک نهاد نظیر یک شرکت، دولت یا شهرداری وام می دهد. اما خرید سهام یک شرکت به معنای به تملک درآوردن بخشی از آن شرکت است. به عبارت دیگر هنگامی که یک سرمایه گذار، اوراق قرضه میخرد پولی را به یک شرکت وام می دهد و در ازاء آن، بطور منظم سود دریافت می کند. اما وقتی سهام خریداری می شود بخشی از یک شرکت به تملک سرمایهگذار در می آید.
شرایط موجود در خرید اوراق قرضه چیست؟
مسلماً وقتی وامی داده می شود شرایط مشخصی باید تعیین شود و این گفته درباره اوراق قرضه هم صادق است. هنگامی که یک شرکت از طریق اوراق تفاوت سهام و اوراق قرضه قرضه نقدینگی جذب می کند به این فرآیند انتشار جدید گفته می شود. در یک انتشار جدید، میلیونها دلار اوراق قرضه برای فروش ارائه می شود. هر ورق معمولاً دارای یک ارزش اسمی به اندازه هزار دلار است. ارزش اسمی مقدار پولی است که باید برای خرید هر یک از اوراق یاد شده پرداخت شود. سود حاصل از خرید اوراق قرضه، کوپن نامیده می شود. برای مثال کوپن یک نوع اوراق قرضه ممکن است سالانه ۵۰ دلار باشد.
از آنجا که کوپن تنها دو بار در سال پرداخت میشود سرمایهگذار هر ۶ ماه یک بار ۲۵ دلار دریافت می کند. بنابراین نرخ سود اوراق قرضه که سود ۵۰ دلار و ارزش اسمی ۱۰۰۰ دلار دارد، ۵ درصد است. این همان سود وام است.
هنگامی که اوراق قرضه به سررسید میرسد توافقنامه اعطای وام پایان می یابد. سررسید، طول زمان وام دهی و نیز زمانی است که اصل پول سرمایه گذاری شده به سرمایه گذار بازگردانده میشود. سررسید اوراق قرضه از یک تا سی سال متفاوت است.
اوراق قرضه با سررسید کمتر از یکسال معمولاً اوراق قرضه تجاری یا کوتاه مدت نامیده می شوند.
اوراق قرضه با سررسید یک تا ۱۰ سال، نوت، و اوراق قرضه با سررسید ۱۰ تا ۳۰ سال همان اوراق قرضه نام دارند.
اوراق قرضه قابل بازخرید چیست؟
به رغم سررسید ۳۰ ساله، برخی اوراق قرضه قابل بازخرید در زمان زودتر هستند.
به اینگونه اوراق قرضه، اوراق قابل تماس یا فراخوانی گفته می شود. در این حالت، پس از مدتی مشخص، منتشر کننده اوراق، وجه سرمایه گذاری شده در اوراق را به سرمایه گذار پرداخت میکند یعنی وام را زودتر تسویه میکند.
سرمایه گذار تمامی سودی را که تا آن زمان دریافت کرده حفظ خواهد کرد اما پس از دریافت اصل پولی که صرف خرید اوراق قرضه کرده، سودی دریافت نخواهد کرد.
جمع بندی
هنگامی که یک سرمایه گذار اوراق قرضه می خرد در واقع وامی را به نهاد منتشرکننده آن، نظیر شرکت پرداخت میکند. شرکت در ازاء وامی که گرفته سود به سرمایهگذار می دهد و معمولاً این سود ۶ ماه یکبار پرداخت می شود.
سود اوراق قرضه تا زمان سررسید، درآمدی منظم برای سرمایه گذار به وجود میآورد. سررسید اوراق قرضه ممکن است یک تا ۳۰ سال باشد اما سودی که پرداخت میشود به ریسک اعتباری صادرکننده اوراق وابسته است. اگر صادرکننده اوراق دچار ورشکستگی شود، از آن پس هیچ سودی پرداخت نخواهد شد. در سررسید، سرمایهگذار اصل پول خود را بازپس میگیرد. به یاد داشته باشید که اوراق قرضه گوناگون وجود دارد و برخی از آنها تضمین شده و برخی دارای ریسک هستند. رتبه اعتباری صادرکنندگان اوراق متفاوت است و برنامه زمانی پرداخت سودها نیز یکسان نیست. سرمایه گذاران قبل از خرید اوراق قرضه باید به این موضوعات توجه کنند.
تفاوت اوراق قرضه با سهام و انواع استراتژی معاملاتی فارکس چه کمکی به تریدرها میکند؟
هر شرکت سهام خاص یا عام، به قسمتهایی مساوی تقسیم میشود. به هر یک از قسمتهای این شرکتها، یک سهم گفته میشود. چند سهم در کنار هم به معنای «سهام» است. سهام شرکتها در بازار بورس قابل معامله است.
به گزارش «خبرنامه دانشجویان ایران»، اگر کسی بخواهد در مقام یک تریدر در بازار بزرگ فارکس فعالیت سودمند داشته باشد، باید با انواع استراتژی معاملاتی فارکس آشنایی داشته باشد. در این بین، آگاهی از مفهوم سایر اصطلاحات مالی و تشخیص تفاوتها و شباهتهای آنها، میتواند به ارتقای دانش مالی افراد بیفزاید. برای مثال، آگاهی از تفاوت اوراق قرضه با سهام شاید در نگاه اول بی ارتباط با فارکس باشد، اما در بطن این قضیه، میتوان آگاهی بیشتری برای سرمایه گذاری در فارکس کسب کرده و دیگر رویکردهای این بازار را به مفاهیم نامبرده تعمیم داد. اگر شما قصد سرمایه گذاری در فارکس را دارید و میخواهید بدانید برای این مهم باید چه کار کنید، ما در نهایت، پاسخ روشنی برای شما خواهیم داشت.
تفاوت اوراق قرضه با سهام چیست؟
اگرچه اوراق قرضه و سهام، شباهت بسیاری با هم دارند، اما تفاوتهایی نیز در بین این دو وجود دارد که نیاز به بررسی دارد. برای پی بردن به تفاوت اوراق قرضه با سهام، باید ابتدا تعریف واضحی از هر دوی این مفاهیم داشته باشیم:
طبق قانون 52 لایحه اصلاحی قانون تجارت، مفهوم اوراق قرضه به این شکل بیان شده است: «ورق قرضه، ورقی است که قابل معامله بوده و معرف مبلغی وام باشد. این اوراق با بهره معین صادر میشوند و تمام یا اجزای آن، در موعد مقرر باید مسترد شوند!» به عبارت دیگر میتوان گفت که اوراق قرضه اسناد بهاداری هستند که شرکتهای سهامی عام با انتشار آنها، وجهی را از خریدار آن اوراق قرض میگیرند. سپس این شرکتها متعهد میشوند که اصل وام و سود آن را در دورههای زمانی مشخص به خریدار اوراق باز گردانند. تنها شرکتهای سهامی عام قادر به انتشار این اوراق هستند. خریداران اوراق قرضه هیچ دخالتی در امور شرکت ندارند و صرفاً بستانکار هستند.
هر شرکت سهام خاص یا عام، به قسمتهایی مساوی تقسیم میشود. به هر یک از قسمتهای این شرکتها، یک سهم گفته میشود. چند سهم در کنار هم به معنای «سهام» است. سهام شرکتها در بازار بورس قابل معامله است. هرکسی که کد بورسی داشته باشد، میتواند سهام شرکتها را مورد خریدوفروش قرار دهد.
با توجه به این تعاریف، راحتتر میتوان به تفاوت اوراق قرضه با سهام پی برد. صاحبان سهام دارای حق رأی در شرکتی هستند که سهام آن را خریداری کردهاند. اما دارندگان اوراق قرضه، هیچ حق رأی در شرکتی که اوراق آن را خریدهاند، ندارند. سهام سرمایه شرکت به حساب میآید، در حالیکه اوراق قرضه بدهی شرکت هستند. با بررسی این موارد، بهتر میتوان به ماهیت اوراق بهادار مختلف پی برد. حالا به سراغ بررسی استراتژیهای فارکس میرویم.
انواع استراتژی معاملاتی فارکس کدامند؟
استراتژی معاملاتی به روشهایی گفته میشود که در بازههای زمانی مختلف، معاملهگران میتوانند از آنها برای باز کردن موقعیتهای معاملاتی خود بهره بگیرند. برخی از استراتژیهای برای معاملات کوتاهمدت و برخی هم برای معاملات بلندمدت کاربرد دارند. برخی از انواع استراتژی معاملاتی فارکس به قرار زیر هستند:
معامله به سبک اسکالپینگ به نوعی معاملهگری گفته میشود که در آن، معاملات پی در پی با سودهای کم انجام میشود. معاملات به روش اسکالپ تنها چند دقیقه درگیر هستند. اما وقتی تعداد زیاد معامله اسکالپ انجام میشود، سود دسته جمعی آن برای تریدر با مبلغ قابل توجهی همراه خواهد بود. این استراتژی برای افرادی مناسب است که میخواهند سودهای کوچک اما متعدد از معاملات خود بدست آورند. لازم به ذکر است که تریدرهای برتر در طول روز ممکن است بیش از 200 معامله اسکالپ انجام دهند. طبیعتاً سود حاصل از این معاملات بسیار اندک است. اما حتی اگر سود چند سنت هم باشد، 200 تا سود کوچک میتواند به یک سود بزرگ در پایان روز تبدیل شود.
در این روش، تریدرها ضمن دریافت سود از بازارهای روندی از بازارهای رنج هم سود دریافت میکنند. تعیین سقف و کف قیمتی در این نوع استراتژی معاملاتی از اهمیت بالایی برخوردار است. پوزیشنهای معاملاتی سوئینگ میتوانند از چند ساعت تا چند روز ادامه داشته باشند. بنابراین سوئینگ نسبت به استراتژی اسکالپ، یک استراتژی میان مدت به حساب میآید. در بین انواع استراتژی معاملاتی فارکس، روشهای اسکالپ و سوئینگ از طرفداران زیادی برخوردارند. استراتژی سوئینگ با فرصتهای سوددهی خوبی برای معاملهگران برتر همراه است. هرچقدر دانش معاملاتی یک فرد بالاتر باشد، بهتر میتواند از این روش نتیجه بگیرد.
معاملات روزانه فارکس، همانطور که از نام آن هم پیدا است، در طول روز انجام میشوند. یعنی این نوع از معاملات صرفاً به اندازه یک طول میکشند و یک نوع استراتژی کوتاه مدت معاملاتی به حساب میآیند. اگر از این نوع معامله استفاده کنید، با به پایان رسیدن یک روز کاری، کلیه معاملات بسته میشوند. برای این که از معاملات روزانه سود خوبی حاصل کنید، باید دانش تحلیلی بالایی در زمینه تحلیل تکنیکال داشته باشید.
روش پرایس اکشن به بررسی قیمتهای تاریخی ارزها اشاره دارد. قیمتها میتوانند راهنمای کاملی برای پی بردن به فرمول معاملاتی باشند. چراکه روندهای قیمتها در بازارهای مالی، میل به تکرار شدن دارند. از روش پرایس اکشن میتوان در کنار سایر استراتژیها و اندیکاتورهای تحلیلی استفاده کرد. نمیتوان مدت زمان مشخصی را برای این نوع استراتژی در نظر گرفت. بسته به شرایط و موقعیت معامله میتوان از استراتژی پرایس اکشن بهصورت کوتاه مدت، میانمدت یا حتی بلندمدت استفاده کرد.
در بین انواع استراتژی معاملاتی فارکس، استراتژیهای نامبرده بسیار محبوب هستند. اما استراتژیهای بسیار تفاوت سهام و اوراق قرضه زیاد دیگری وجود دارند که تریدرهای این بازار از آنها استفاده میکنند. برخی از تریدرهای حرفهای از ترکیب چند استراتژی مختلف استفاده میکنند. برای بهرهگیری از انواع استراتژی معاملاتی فارکس، باید در زمینه فارکس تحت آموزش قرار بگیرید. در غیر این صورت، قادر به استفاده صحیح از این استراتژیها نخواهید بود.
برای سرمایه گذاری در فارکس باید از کجا شروع کرد؟
پاسخ به این سؤال بسیار ساده است. در یک کلمه میتوان گفت تفاوت سهام و اوراق قرضه که برای سرمایه گذاری در فارکس، باید از «آموزش فارکس» آغاز کرد. وقتی آموزش نباشد، فعالیت در فارکس کاملاً بینتیجه خواهد بود. شاید برایتان جالب باشد بدانید که قریب به 90 درصد تریدرهای بازار فارکس، بازنده هستند و سرمایههای خود را در این بازار از دست میدهند. فارکس یک بازار جهانی است که مردم از سراسر جهان در آن حضور دارند. اگر شما میخواهید در بین تمام تریدرهای این بازار، افراد مبتدی شانس چندانی برای موفقیت ندارند؛ مگر این که برای سرمایه گذاری در فارکس، آموزشهای کافی را کسب نمایید. شاید تصور کنید که آموزش سرمایه گذاری در فارکس به مدت زمان و انرژی زیاد نیاز دارد. اما در حقیقت چنین نیست. اگر شما از یک آموزش اصولی استفاده نمایید، در عرض چند ماه میتوانید آمادگی لازم برای کسب سود از بازار رقابتی فارکس را کسب نمایید. برای این منظور میتوانید از آموزشهای مقدماتی و حرفهای آموزش فارکس «دلفین وست» استفاده نمایید.
آموزش سرمایه گذاری در فارکس با «دلفین وست»
دلفین وست یک منبع آموزشی غنی فارسی برای آموزش سرمای گذاری در بازارهای مالی بزرگی چون فارکس است. در قسمت بلاگ وب سایت دلفین وست، صدها مقاله آموزشی ارزشمند قرار دارد. شما میتوانید آموزش سرمایه گذاری در فارکس خود را با مطالعه مقالات این وب سایت آغاز نمایید. سپس با شرکت در دورههای اصولی آموزش فارکس، دانش مالی خود را تقویت کنید. برای آمادگی ورود به فارکس، باید مفاهیم زیر را در برنامه آموزشی خود جای دهید:
- آموزش روانشناسی بازار
- آموزش تحلیل تکنیکال
- آموزش تحلیل فاندامنتال (بنیادی)
- آموزش تحلیل رفتار معاملهگران
- آموزش انواع استراتژیهای معاملاتی فارکس
با فراگیری موارد فوق به همراه برخی دیگر از آموزشها میتوانید آمادگی کافی برای ورود به فارکس را پیدا کرده و جزء اقلیتهای برنده این بازار باشید. خوشبختانه تمام آموزشهای نامبرده در بستر دلفین وست قابل دسترسی و فراگیری هستند.
تفاوت اوراق قرضه با سهام و انواع استراتژی معاملاتی فارکس چه کمکی به تریدرها میکند؟
انواع استراتژی معاملاتی فارکس در کنار آموزش کلی سرمایه گذاری در فارکس و پی بردن به تفاوت اوراق قرضه با سهام باعث تقویت دید شما نسبت به بازارهای مالی میشود. برخی از اساتید توصیه میکنند قبل از ورود به بازار فارکس، برای مدتی در بازارهای داخلی چون بورس فعالیت داشته باشید. آنگاه ضمن فراگیری شیوه کلی معامله، میتوانید در بازارهای بزرگتر عملکرد بهتری داشته باشید. خوشبختانه در محیط دلفین وست، میتوان برای آموزش بورس هم اقدام کرد. کلیه آموزشهای بورس، فارکس، کریپتو، طلا و حتی معامله مسکن در وبسایت دلفین وست ارائه شده است. ما به شما توصیه میکنیم تا برای فراگیری آموزش سرمایه گذاری در فارکس، آموزشهای اصولی خود را با اساتید زبده دلفین وست آغاز نمایید.
دیدگاه شما