بهترین نوع افزایش سرمایه

با این روش قیمت سهام فرد سهام دار، که تا قبل از تاریخ افزایش سرمایه مقداری سهام از شرکت در پرتفوی خود داشته، به نسبت افزایش تعداد سهام، کاهش می یابد. بنابراین گفته می شود که فرد سهام دار در نتیجه این اقدام شرکت، مقداری سهام جایزه، دریافت نموده است.

افزایش سرمایه از محل سود انباشته

شرکت‌ها به‌خصوص شرکت‌های پذیرش شده در بورس، به‌منظور بهبود ساختار مالی، تأمین منابع مالی برای طرح‌های خود یا نجات از ورشکستگی و انحلال، اقدام به افزایش سرمایه می‌کنند.

اگر شما هم در بازار سرمایه فعالیت می‌کنید حتماً با اصطلاحات افزایش سرمایه و تعدیل قیمت آشنا هستید. اگر جزو آن دسته از سهامدارانی هستید که تمایل دارید تعداد سهامتان بدون پرداخت هیچ‌گونه هزینه اضافی افزایش یابد، پیشنهاد می‌کنیم حتماً این مقاله را تا انتها با دقت بخوانید.

در این مقاله ابتدا به تعریف افزایش سرمایه و انواع آن خواهیم پرداخت و سپس به طور مفصل به بررسی مزایا و معایب یکی از بهترین انواع افزایش سرمایه یعنی افزایش سرمایه از محل سود انباشته می‌پردازیم و تأثیر افزایش سرمایه بر بازده سهام و قیمت را با هم بررسی می‌کنیم.

تعریف افزایش سرمایه

نشان‌دادن ا فزایش سرمایه در ترازنامه شرکت معمولاً برای سهامداران خبر خوشایندی نیست زیرا انتشار سهام اضافی، ارزش سهام موجود سرمایه‌گذاران را کاهش می‌دهد. اما باید بگوییم که افزایش سرمایه هرچند باعث کاهش قیمت سهم می‌شود اما منجر به افزایش بازده حقوق صاحبان سهام و همچنین تعداد سهام و دارایی شما نیز خواهد شد.

هر شرکتی که قصد افزایش سرمایه داشته باشد، باید تعدادی سهام جدید منتشر کند و با فروش سهام جدید، بتواند هدف تأمین مالی برای شرکت را محقق سازد.

به‌ طور کلی چهار نوع افزایش سرمایه وجود دارد:

1. از محل سود انباشته (سهام جایزه)
2. از محل آورده نقدی و مطالبات حال شده سهام‌داران (حق‌تقدم)
3. از محل تجدید ارزیابی دارایی‌ها
4. روش صرف سهام

افزایش سرمایه از محل سود انباشته

طبق ماده 140 قانون تجارت، شرکت‌های سهامی سودده موظف هستند هرسال درصدی از سود سالانه خود را در حساب سود انباشته ذخیره کنند تا به هنگام نیاز (برای مثال توسعه خدمات و طرح‌ها) طبق نظر و تصمیم هیئت‌ مدیره و سهامداران شرکت، از این مبلغ استفاده کنند یا آن را بین سهامداران شرکت تقسیم کنند.

اینکه هر شرکت چه میزان سود انباشته دارد را در صورت مالی شرکت‌ها می‌توانید مشاهده کنید. در این روش تأمین مالی شرکت انجام می‌شود اما پولی از سهامدار دریافت نخواهد شد و تنها تأثیر آن بر صورت مالی به این شکل است که: مبلغ از سود انباشته کسر و به آیتم سرمایه (حقوق صاحبان سهام) اضافه می‌شود. به همین ترتیب جمع مبلغ حقوق صاحبان سهام در نهایت ثابت خواهد بود و نسبت به قبل تغییری نخواهد کرد. فقط جابجایی در اقلام صورت وضعیت مالی اتفاق خواهد افتاد.

در واقع افزایش سرمایه از محل سود انباشته به زبان ساده این‌گونه تعریف می‌شود که: هرگاه شرکت از سود خوبی برخوردار باشد، می‌تواند از سود انباشته شده، جهت تأمین مالی شرکت بهره برد و اقدام به افزایش سرمایه کند.

بدین ترتیب درصد زیادی از سود شرکت که در سال‌های اخیر کسب شده است، مجدد به چرخه فعالیت شرکت وارد می‌شود.

در این افزایش سرمایه هیچ پولی از سهامدار دریافت نخواهد شد و نقدینگی جدید وارد شرکت نمی‌شود اما سهام جدید منتشر می‌شود که بین سهامداران تقسیم خواهد شد. به سهام جدید منتشر شده، سهم جایزه گفته می‌شود.

چون در این افزایش سرمایه بدون دریافت هیچ مبلغی، به سهامدار سهم جدید تعلق می‌گیرد، یکی از بهترین نوع افزایش سرمایه محسوب می‌شود.

هدف از افزایش سرمایه از انباشته، افزایش تعداد سهام و ارزش اسمی و کاهش قیمت سهم می‌باشد که همین امر موجب افزایش جذابیت سهم برای سرمایه‌گذار می‌شود.

قیمت سهام پس از اعمال افزایش سرمایه از سود انباشته

در افزایش سرمایه از محل سود انباشته، به این دلیل که باید درصد مالکیت سهامداران قبل و بعد از افزایش سرمایه ثابت بماند، تعداد سهام بعد از افزایش سرمایه از محل سود انباشته به نسبت درصد افزایش سرمایه، افزایش پیدا خواهد کرد و میزان دارایی سهامدار تغییری نخواهد کرد.

"به همان نسبت که قیمت سهم کاهش می‌یابد، تعداد سهم سهامداران افزایش پیدا می‌کند. حاصل‌ضرب تعداد سهم در قیمت قبل از افزایش سرمایه باید برابر با حاصل‌ضرب تعداد جدید سهام در قیمت پس افزایش سرمایه باشد."

محاسبه قیمت سهم پس از افزایش سرمایه از محل سود انباشته:

مثال: فرض کنید شرکتی تصمیم به افزایش سرمایه 38 درصدی از محل سود انباشته دارد. قیمت سهم پیش از برگزاری مجمع‌عمومی فوق‌العاده 2000 ریال می‌باشد.

سهامداری دارای 1000 سهم 20000 ریالی است؛ بنابراین قیمت تئوریک سهم بعد از اعمال افزایش سرمایه به شکل زیر محاسبه می‌شود:

0.38 = 100 / 38 = A

20000/ (1+ 0.38) = 14492 = قیمت جدید هر سهم

قیمت تئوری سهم 14492 ریال می‌باشد اما قیمت سهم در روز بازگشایی با توجه‌ به میزان عرضه و تقاضا تعیین خواهد شد. ممکن است کمتر یا بیشتر از این مبلغ تعیین شود.

• درصورتی‌که قیمت سهم در روز بازگشایی، بیشتر از قیمت تئوریک باشد، سهامدار سود خواهد کرد.
• درصورتی‌که قیمت بازگشائی کمتر از قیمت تئوریک باشد، سهامدار زیان خواهد کرد.

شخصی که 1000 سهم داشته، اکنون پس از افزایش سرمایه دارای 1380 سهم خواهد شد، بدون آنکه هزینه‌ای بابت 380 سهم اضافی پرداخت نمایید.

مدت‌زمان افزایش سرما یه از محل سود انباشته

در رابطه‌ با مدت‌ زمان افزایش سرمایه از محل سود انباشته باید بدانید که تصمیم به افزایش سرمایه و صورت‌ جلسه افزایش سرمایه شرکت در مجمع‌ عمومی فوق‌العاده به امضای هیئت‌ رئیسه مجمع می‌رسد و حداکثر ظرف یک ماه باید به اداره ثبت شرکت‌ها تحویل داده شود.

مدارک لازم برای ثبت افزایش سرمایه شامل:

• آگهی روزنامه افزایش سرمایه
• اظهارنامه افزایش سرمایه
• صورت‌ جلسه مجمع‌ عمومی فوق‌العاده برای افزایش سرمایه

این‌گونه به سؤال افزایش سرمایه از محل سود انباشته چقدر طول می‌کشد؟ پاسخ می‌دهیم که اگر افزایش سرمایه کمتر از ۱۰۰ درصد باشد، تقریباً بعد از دوهفته سهام جایزه به پورتفوی شما اضافه خواهد شد اما درصورتی‌که درصد افزایش سرمایه بیش از 100 درصد باشد، بیش از 2 ماه (حدود سه الی چهار ماه) زمان نیاز است تا پس از تأیید شرکت سپرده‌گذاری، سهام جایزه به پورتفوی سهام دارد اضافه گردد.

فروش سهام جایزه بعد از اعمال بر روی پورتفوی امکان‌پذیر است اما فروش سهام عادی از همان زمان برگشت از مجمع و بازگشایی سهم امکان‌پذیر می‌باشد.

به‌تمامی سهامداران سهام جایزه تعلق می‌گیرد اما برای فروش آن باید تا زمان تبدیل‌شدن به سهام عادی صبر کرد و بعد تصمیم به نگهداری یا فروش سهام جایزه اضافه شده بگیرید.

مزایا و معایب افزایش سرمایه از محل سود انباشته

لزوماً تصمیم هیئت‌ مدیره برای افزایش سرمایه خوب یا بد نیست. درصورتی‌که شرکتی قصد داشته باشد ساختار مالی خود را به صورت بهینه اصلاح کند و موجب توسعه یا کاهش بدهی‌ها شود، برای سهام‌داران اتفاق مثبتی است.

در صورتی‌که مدیریت بهینه نباشد، تصمیم به افزایش سرمایه نشان از عملکرد بهترین نوع افزایش سرمایه ضعیف شرکت خواهد بود.

مزیت‌های افزایش سرمایه از محل سود انباشته

• با افزایش حساب شرکت، اعتبار شرکت نیز افزایش می‌یابد.
• کاهش قیمت هر سهم، موجب ترغیب سهامداران برای خرید سهم می‌شود و می‌تواند موجب افزایش قیمت سهم نیز شود.
• کاهش قیمت سهم موجب ایجاد پتانسیل برای شرکت می‌شود که در بلندمدت به قیمت قبل بازگردد.
• در این روش سهامدار بدون پرداخت هیچ هزینه‌ای دارای تعداد سهام بیشتری خواهد شد و نسبت به افزایش از محل آورده نقدی، سهم اضافه شده زودتر به سهم عادی تبدیل می‌شود.
• برای سهامداران جذابیت بیشتری دارد چون بابت سهام اضافه شده پولی پرداخت نخواهند کرد.
• علاوه بر اینکه به توسعه فعالیت‌ها و سودآوری شرکت کمک می‌شود، تعداد سهم سهامدار نیز اضافه می‌شود و درصد مالکیتش حفظ می‌شود. به همین خاطر هم برای شرکت و هم برای سهامدار جذابیت دارد.
• کمک به توسعه و سودآوری شرکت که همانا هدف اصلی هر افزایش سرمایه‌ای است.
• خریداران بیشتری برای خرید سهام شرکت ترغیب می‌شوند و همین دلیل می‌تواند باعث افزایش و رشد قیمت سهام در بازار بورس و سرمایه باشد

معایب افزایش سرمایه از سود انباشته

• در صورتی‌ که افزایش سرمایه بیش از 100 درصد باشد، حداقل به مدت دو ماه سهم قفل خواهد بود و امکان معامله آن را نخواهید داشت؛ بنابراین اگر به سرمایه خود به مدت حداقل 2 ماه نیاز ندارید، در این افزایش سرمایه شرکت کنید.
• پس از آنکه سهم بعد از 2 ماه بازگشایی می‌شود، سهم جایزه تعلق‌ گرفته به شما بعد از گذشت 2 ماه قابل معامله خواهد بود و ممکن است بعد از 2 ماه، عرضه سهامداران افزایش یابد که این امر منجر به افت قیمت سهم شرکت می‌گردد.
• در این روش بر خلاف افزایش سرمایه از محل آورده نقدی، نقدینگی جدیدی وارد حساب شرکت نمی‌شود و پولی می‌باشد که حاصل پس‌انداز شرکت طی سال‌های اخیر است.
• این افزایش سرمایه برای شرکت‌هایی که بازدهی و سود مناسبی ندارند قابل استفاده نخواهد بود و تنها برای شرکت‌هایی قابل استفاده است که سود اندوخته قابل‌ توجهی دارند.

جمع‌بندی

بنابراین، طبق توضیحات گفته شده، افزایش سرمایه از محل سود انباشته یکی از بهترین نوع افزایش سرمایه می‌باشد. شرکت‌های سودده طبق قانون تجارت درصدی از سود خود را در حساب سود انباشته ذخیره می‌کنند تا در موارد نیاز جهت پیشرفت طرح توسعه و یا تأمین مالی شرکت و جلوگیری از ورشکستگی، از این مبلغ پس‌انداز شده استفاده کنند.

در افزایش سرمایه از انباشته نقدینگی جدیدی وارد شرکت نخواهد شد و تنها در بخش اقلام سرمایه جابجایی رخ خواهد داد و از سود انباشته کسر و به حقوق صاحبان سهام اضافه می‌شود. در واقع تعداد سهام زیاد و قیمت هر سهم کاهش می‌یابد.

در این افزایش سرمایه بدون آنکه مبلغی از سهامدار دریافت شود، به او سهم جایزه تعلق خواهد گرفت به همین خاطر افزایش سرمایه از محل سود انباشته هم به نفع سهامداران و هم خود شرکت است .

بهترین نوع افزایش سرمایه

مشاوره رایگان

برای دریافت مشاوره در مورد چگونگی عضویت در صندوق و شرایط سبد های مختلف کافیست عدد 2 را به سامانه زیر پیامک کنید.

• 02191004770
• [email protected]
• تهران، خیابان بهشتی، پلاک 436، طبقه 4، واحد 15

خانه / سرمایه گذاری و بورس / از بین انواع روش های افزایش سرمایه کدام بهتر است؟

از بین انواع روش های افزایش سرمایه کدام بهتر است؟

شرکت ها با توجه به نیازشان میتوانند از ۴ محل اقدام به افزایش سرمایه کنند، اما برای سهامداران و شرکت از بین انواع روش های افزایش سرمایه کدام بهتر است و کدام روش منافع بیشتری را نصیب سهامداران یا شرکت میکند؟

با توجه به اینکه پس از اعمال افزایش سرمایه قیمت سهام شرکت‌ها کاهش می‌یابد در اکثر مواقع با تعیین درصد افزایش سرمایه و زمان تقریبی برگزاری مجمع فوق‌العاده آن شرکت، قیمت سهام در زمان اعلام و سپس در روزهای قبل از توقف نماد بهترین نوع افزایش سرمایه افزایش می یابد.

بهترین نوع افزایش سرمایه کدام است؟

با توجه به آنچه گفته شد با اطلاع از درصد، روش و زمان افزایش سرمایه شرکت‌ها، علاوه بر تصمیم‌گیری بهتر در مورد مشارکت یا عدم مشارکت در افزایش سرمایه، می‌توانید از منفعت رشد احتمالی قیمت سهام هم استفاده کنید.

اما از بین انواع روش های افزایش سرمایه کدام بهتر است؟ در پاسخ به این سوال باید بگویم که افزایش سرمایه از هر محلی جذابیت های خاص خود را دارد و بهترین نوع افزایش سرمایه از نظر سهامداران و شرکت ها متفاوت است، که در ادامه به بررسی آن خواهیم پرداخت. برای به طور کلی افزایش سرمایه به چهار دسته کلی تقسیم می شود:

• از محل سود انباشته
• محل آورده نقدی
• از محل تجدید ارزیابی دارایی بهترین نوع افزایش سرمایه ها
• به روش صرف سهام

همانطور که گفته شد هر یک از روش های افزایش سرمایه جذابیت خاص خود را دارد که در ادامه به بررسی انواع افزایش سرمایه و بهترین روش آن برای سهامداران و شرکت ها خواهیم پرداخت.

بهترین نوع افزایش سرمایه برای سهامداران

افزایش سرمایه به هر روش و از هر محلی باشد جذابیت های مختص به خود را دارد. بطور کلی افزایش سرمایه از محل سود انباشته یا منابع داخلی مانند اندوخته شرکت یا تجدید ارزیابی دارایی ها بهترین روش افزایش برای سهامداران می باشد، در واقع بهترین نوع افزایش سرمایه از نظر سهامدار آن افزایش سرمایه ای است که سهامدار بدون پرداخت وجهی پس از ثبت سهام مالک سهام جایزه خواهد شد.

در صورتی که شرکت ها از محل مطالبات و آورده سهامداران اقدام به افزایش سرمایه کنند سهامداری که در افزایش سرمایه شرکت کرده است مطابق با درصد افزایش سرمایه به وی حق تقدم تعلق خواهد گرفت.

همانطور که میدانید سهامدار حق تقدم را هم می تواند مانند سهام عادی در بازار معامله کند و هم می تواند به ازای هر حق تقدم مبلغ هزار ریال ارزش اسمی را به شرکت واریز کند تا بعد از ثبت سهام مالک سهام جدید شود.

بهترین نوع افزایش سرمایه برای شرکت

به طور کلی بهترین نوع افزایش سرمایه برای شرکت افزایش سرمایه ای است که باعث ورود منابع جدید به شرکت شود، پس افزایش سرمایه از محل آورده نقدی و صرف سهام بهترین نوع افزایش سرمایه برای شرکت می باشد. ( البته توجه داشته باشید که بهترین روش افزایش سرمایه برای شرکت افزایش سرمایه متناسب با شرایط شرکت و اقتصاد می باشد.)

افزایش سرمایه از محل تجدید ارزیابی دارایی‌ها با توجه به اینکه عملاً پولی وارد شرکت نمی‌شود، فقط یک عملیات حسابداری برای اصلاح صورت‌های مالی شرکت به حساب می آید.

با افزاش سرمایه از محل تجدید ارزیابی دارایی ها، دارایی‌های شرکت به روز شده و مقدار اعتبار آن‌ها نزد بانک‌ها افزایش پیدا میکند و برهمین اساس ترغیب نظام پولی برای تسهیلات دهی به شرکت‌ها افزایش می یبد.

همچنین در صورتی که شرکت از محل سود انباشته افزایش سرمایه دهد، سود انباشته شرکت از آن خارج نخواهد شد و در شرکت باقی میماند و برای انجام طرح‌های توسعه شرکت مورد استفاده قرار خواهد گرفت.

افزایش سرمایه از محل سود انباشته (سهام جایزه)

افزایش سرمایه از محل سود انباشته (سهام جایزه) از بهترین انواع افزایش سرمایه می باشد، این افزایش سرمایه برای تأمین منابع مالی شرکت‌ها و افزایش انگیزه در بین سهامداران برای سرمایه گذاری بلندمدت می باشد.

مزایای افزایش سرمایه از محل سود انباشته (سهام جایزه):

• کمک به بهبود سودآوری شرکت
• اهدای سهام جایزه و عدم نیاز به پرداخت قیمت اسمی سهم
• عدم ورود نقدینگی از خارج شرکت
• سرعت گرفتن فرایند توسعه

افزایش سرمایه از محل تجدید ارزیابی دارایی ‌ها

افزایش سرمایه از محل تجدید ارزیابی دارایی‌ها از طریق ارزش‌گذاری دوباره دارایی‌هایی مانند زمین و ساختمان و لحاظ کردن قیمت‌گذاری جدید در سرمایه اسمی می باشد.

در افزایش سرمایه از محل تجدید ارزیابی دارایی ‌ها قیمت سهم اختلاف زیادی باارزش دفتری اش پیدا می‌کند و این موضوع باعث می‌شود تا قبل از برگزاری مجمع قیمت سهم در طی معاملات رشد زیادی را تجربه کند. در صورتی که همین شرکت بتواند در طی معاملاتش زیان انباشته را به صفر برساند یا حتی به سود انباشته تبدیل کند قیمت سهم رشد خیلی زیادی را تجربه خواهد کرد.

مزیت افزایش سرمایه از محل تجدید ارزیابی دارایی ‌ها:

• انضباط در صورت‌های مالی و به روز شدن ارزش دارایی‌های شرکت

افزایش سرمایه از محل آورده نقدی

زمانی که شرکت اندوخته‌ای برای افزایش سرمایه نداشته باشد و برای ایجاد نقدینگی در شرت قصد افزایش سرمایه را داشته باشد از روش افزایش سرمایه از محل آورده نقدی استفاده می‌کند که این روش باعث تزریق نقدینگی به درون شرکت خواهد شد.

افزایش سرمایه از روش مطالبات و آورده نقدی زمان‌بر می باشد و حتی امکان دارد تا ۶ ماه طول بکشد که سهام منتشرشده پس از افزایش سرمایه به پرتفوی سهامداران منتقل شود.

مزایای افزایش سرمایه از محل آورده نقدی:

• کمک به بهبود سودآوری در بلندمدت
• سرعت گرفتن فرایندهای توسعه‌ای

Compatible data.

Lorem ipsum dolor sit amet, consectetur adipis scing elit, sed do eiusmod tempor incididunt ut labore et dolore magna بهترین نوع افزایش سرمایه aliqua.

enim ad minim veniam quis nostrud exercita ullamco laboris nisi ut aliquip ex ea commodo consequat.

• Pina & Associates Insurance
• Payment at Contingency
• Amount of Payment

Two Most-Cited Reason

Consectetur adipiscing elit, sed do eiusmod tempor incididunt ut labore dolore magna aliqua. enim ad minim veniam, quis nostrud exercitation ullamco laboris nisi ut aliquip ex commodo consequat. duis aute irure dolor in reprehenderit in voluptate.

کدام افزایش سرمایه بهتر است؟ 4 نوع افزایش سرمایه

کدام افزایش سرمایه بهتر است؟ اگر به تازگی فعالیت خودتان را در بازار بورس شروع کرده باشید حتما تمایل دارید که بدانید افزایش سرمایه اصلاً چیست؟ و همچنین درباره انواع روش های افزایش سرمایه اطلاعات زیادتری بدست بیاورید.

همه شرکت ها در طی زمان حیاتشان در مقاطعی از زمان به خاطر علل مختلف نیازمند منابع مالی زیادتری نسبت به آن چه که در اختیارشان دارند، هستند. یکی از روش‌هایی که می توانند در اصل به این منابع مالی جدید دستیابی پیدا بکنند همین افزایش سرمایه است.

افزایش سرمایه شرکت چیست؟

کدام افزایش سرمایه بهتر است؟ همان طور که بیان شد در واقع افزایش سرمایه یکی از روش های تامین سرمایه و دارایی شرکت ها است و یکی از اصطلاحات بورس بحساب می آید که پر کاربرد می باشد. شرکت ها اغلب برای این که بتوانند فعالیت های خودشان را به نوعی توسعه بدهند و همچنین قدرت رقابت خودشان را هم حفظ یا حتی افزایش بدهند بایستی اقدام به افزایش سرمایه نمایند. در بعضی از مواقع هم این کار به جهت اصلاح و همچنین بهبود ساختار مالی انواع شرکت ها صورت می پذیرد. این روش از تامین کردن منابع مالی نوین اغلب به فرم‌های متفاوتی با هم دارند.

راه های افزایش سرمایه

بیشتر نحوه افزایش سرمایه در خیلی از شرکت‌ها این طور است که در پله نخست هیئت مدیره شرکت پیشنهاد خودش را به همراه علل کافی درباره افزایش سرمایه خودش به سهامداران و نهادهای مالی بورس آن شرکت ارائه می‌دهد. این پیشنهاد در حقیقت داخل مجمع عمومی فوق العاده است که برای رای گیری تمامی سهامداران شرکت آماده می شود. سپس در صورتی که تصویب این پیشنهاد در مجمع و بعد از ارائه مجوز از طرف سازمان بورس پذیرفته شود، افزایش سرمایه شرکت صورت می گیرد.

انواع افزایش سرمایه

اگر بخواهیم یک دسته بندی از انواع افزایش سرمایه داشته باشیم، در اصل می توان 4 دسته کلی را در نظر گرفت:

• از محل سود انباشته (سهام جایزه)
• از محل آورده نقدی و مطالبات حال شده سهامداران
• از محل تجدید ارزیابی دارایی ها
• به روش صرف سهام

این 4 دسته از انواع افزایش سرمایه ها می باشند برای آگاهی از این که کدام شرکتها افزایش سرمایه دارند می توانید مقاله مربوطه را مطالعه نمایید.

هر اتفاقی که در رابطه با افزایش سرمایه و بالا رفتن اموال و دارایی یک شرکت در مجمع آن شرکت تصویب بشود، شامل حال افرادی می گردد که در زمان برگزاری مجمع شرکت، در واقع جز سهامدار آن شرکت بوده باشند.

افزایش سرمایه از محل سود انباشته

کدام افزایش سرمایه بهتر است؟ طبق قانون تجارت اغلب شرکت ها در اصل موظف هستند تا سالیانه درصدی از سود خودشان را نزد خود حفظ کنند. این سود در حسابی با عنوان سود انباشته در محل صورت های مالی شرکت ثبت می گردد. در شرایطی که شرکت سود انباشته خوبی دارد، تصمیم گرفته می‌شود که افزایش سرمایه خودش را از این طریق انجام دهد و با این اقدام منابع جدید مورد نیازش را به راحتی تامین کند. برای آشنایی با مبحث سود انباشته می توانید مقاله " سود انباشته در بورس چیست؟ " را مطالعه نمایید.

بنابراین به خاطر این که سهام داران بهایی بابت سهام تازه تعلق گرفته به خودشان نمی‌پردازند؛ به این سهام که به سهامداران می‌رسد، "سهام جایزه" هم می‌گویند. در روش سود انباشته اغلب درصد مالکیتتان در شرکت تغییر جدی پیدا نمی کند. یعنی به همان مقدار که سرمایه شرکت افزایش داده می شود تعداد سهامتان هم افزایش پیدا می کند. از لحاظ تئوریک مقدار داراییتان هم تغییری نمی کند، به این معنا که به همان نسبت که تعداد سهامتان زیاد می گردد قیمت سهام شما کاهش پیدا می کند.

افزایش سرمایه از محل آورده نقدی

در شرایطی که سود انباشته خوبی برای شرکتها ندارد یا حتی تایل دارد تا دارایی و اموال تازه‌ای به شرکت برساند و آن را بالا ببرد از طریق آورده نقدی سهامداران افزایش سرمایه می‌دهد. به خاطر این که افزایش سرمایه از این طریق، نیازمند تأمین منابع نوین از سوی سهامداران کنونی شرکت است، شرکت حق بهره‌برداری و حضور در آن را نخست به سهامداران شرکت می‌دهد. به این روش که اوراقی با عنوان حق تقدم سهام در خدمت سهامداران کنونی قرار می دهد. سهامدار در مدت زمان قانونی برای معاملات این نوع اوراق که اغلب 2 ماه است و به آن در اصل مهلت پذیره نویسی اطلاق می شود، می تواند یکی از این دو اقدام را انجام بدهد:

• پرداخت مبلغ اسمی سهام : در این حالت شما به ازای هر سهم بایستی مبلغی را در این بازه زمانی مشخص 2ماهه به شرکت پرداخت کنید. این مبلغ در ایران اغلب 1000 ریال (یعنی قیمت اسمی سهم) است. با این اقدام بعد از طی شدن تمامی مراحل افزایش سرمایه، حق تقدمتان تبدیل به سهم عادی می گردد.
• فروش حق تقدم : اگر شما به هر دلیلی تمایل ندارید که از حق تقدم هایتان استفاده ببرید می توانید در این بازه زمانی مشخص 2 ماهه حق تقدم های خودتان را به سایر سرمایه گذاران بفروشید. این حق تقدم ها اغلب مثل سهام عادی در بازار بورس قابل معامله‌اند. مثلا حق تقدم شرکت ایران خودرو با نماد خودرو، با نماد دیگری یعنی خودروح معامله می‌گردد. قیمت حق تقدم به مقدار آورده شما (اغلب 1000 ریال) از قیمت روز سهم اصلی در بازار بورس کمتر است.

نکته: اگر شما به هر دلیلی مبلغ اسمی سهامتان را پرداخت نکنید و همین طور حق تقدم خود را هم به فروش نرسانید، بعد از پایان مهلت پذیره نویسی حق تقدم سهامتان به فروش می رود. به عبارتی شرکت حق تقدم های استفاده نگشته را از راه بورس به فروش می رساند و مبلغ حاصل از فروش را پس از کسر کارمزدها و اتمام کار به حساب شما واریز می نماید. قیمت فروش در این شرایط اغلب نزدیک به قیمت روزهای پایانی پذیره نویسی حق تقدم ها است.

افزایش سرمایه از محل تجدید ارزیابی دارایی ها

کدام افزایش سرمایه بهتر است؟ در این روش از محل تجدید ارزیابی دارایی ها، در واقع شرکت دارایی های ثابت مشهود و مشخص خودش را نظیر دارایی هایی از قبیل زمین، ساختمان، ماشین آلات و تجهیزات، سرمایه گذاری ها و … را مورد تجدید ارزیابی برای کسب سود قرار می دهند. با این کار در اصل ارزش دارایی های شرکت در ترازنامه آپدیت یا به روز می شود. در نتیجه از آن جایی که معادله حسابداری در ترازنامه می بایستی برقرار بشود و بدهی های شرکت هم تغییری نکرده، سرمایه شرکت بایستی به نحو مطلوبی افزایش داشته باشد تا این معادله به نوعی برقرار بماند.

در این روش هم پولی به شرکت وارد نمی شود یا به عبارتی افزایش درآمدی حاصل نمی گردد و فقط یک عملیات حسابداری در صورتهای مالی شرکت اتفاق می افتد. در این روش هم در واقع به همان مقدار که تعداد سهامتان بهترین نوع افزایش سرمایه افزایش پیدا می کند قیمت آن به مراتب کاهش پیدا می کند، در نتیجه طی این فرایند در اصل تغییری در دارایی شما به هیچ وجه رخ نمی دهد.

همان طور ه پیش تر گفته شد، شرکت ها اغلب برای این که بتوانند فعالیت های خودشان را به نوعی توسعه بدهند و همچنین قدرت رقابت خودشان را هم حفظ یا حتی افزایش بدهند بایستی اقدام به افزایش سرمایه نمایند. در بعضی از مواقع هم این کار به جهت اصلاح و همچنین بهبود ساختار مالی انواع شرکت ها صورت می پذیرد.

هر اتفاقی که در رابطه با افزایش سرمایه و بالا رفتن اموال و دارایی یک شرکت در مجمع آن شرکت تصویب بشود، شامل حال افرادی می گردد که در زمان برگزاری مجمع شرکت، در واقع جز سهامدار آن شرکت بوده باشند.

بعد از این که انوع افزایش سرمایه شرکت در مجمع فوق‌العاده به تصویب همگان رسید، موضوع اغلب در روزنامه کثیرالانتشاری که به عنوان روزنامه رسمی در این زمینه برای شرکت انتخاب شده، منتشر می‌گردد. این موضوع در سامانه کدال هم به تمامی سهامداران اطلاع رسانی می گردد ه اغلب راحت ترین راه برای کسب نتیجه محع است.

همچنین فرمی برای سهامداران آن شرکت ارسال می‌گردد و از آن ها درخواست می‌گردد تا در صورت تمایل به بهره‌برداری از حق تقدم خودشان برای خریداری سهام تازه، فرم مذکور را تکمیل کرده و برای شرکت ارسال کنند. به این فرم، در اصطلاح گواهی حق تقدم خرید سهام می‌گویند.

افزایش سرمایه شرکت چیست؟ مراحل ثبت افزایش سرمایه مزایا و معایا

افزایش سرمایه شرکت چیست؟ برای ثبت افزایش سرمایه چه اقداماتی لازم است که انجام دهیم؟ چه مراحلی دارد و مزایا و معایب آن برای شرکت شما چیست؟ به همه ی این سوالات پاسخ خواهیم داد.

در صورتی که برای ثبت افزایش سرمایه شرکت هم نیاز به یک موسسه دارید با ما تماس بگیرید تا در سریعترین زمان و با کمترین هزینه برایتان به انجام برسانیم.

افزایش سرمایه شرکتها

معمولا در زمان ثبت شرکت، هر شرکتی در بدو تاسیس، میزان مشخصی از سرمایه خود را به عنوان سرمایه اولیه به ثبت می رسانند. حال با گذر زمان، شرکت ها ممکن است به فکر توسعه فعالیت های خود و یا حفظ و توسعه توان رقابتی خود در بازار بیافتند.

در چنین مواقعی معمولا شرکت ها اقدام به انتشار سهام جدیدی کرده یا مبالغ سهام را بالاتر می برند تا منابع لازم برای تامین مالی پروژه های خود را فراهم نمایند. به این فرایند از تامین مالی شرکت ها در اصطلاح افزایش سرمایه گفته می شود.

شرکت ها ممکن است با هدف اصلاح و بهبود ساختار مالی خود و یا با هدف مشارکت بیشتر سهام داران در خرید سهام و تبدیل آن ها به شرکای شرکت، اقدام به افزایش سرمایه نمایند. بنابراین دلایل زیادی در ورای تصمیم گیری شرکت ها مبنی بر ثبت تغییرات در سرمایه اولیه وجود دارد که در ادامه کار، بیشتر به این موضوع می پردازیم.

ثبت افزایش سرمایه

چیزی که باعث شکل گیری انواع مختلف افزایش سرمایه از سوی شرکت های مختلف می شود، نحوه تامین منابع مورد نیاز برای این کار است. بنابراین بسته به این که این منابع مالی از چه محل یا مسیری تامین شوند، ثبت افزایش سرمایه شرکت ها را در 4 دسته کلی و به شرح زیر طبقه بندی می کنند:

افزایش سرمایه از محل سود انباشته یا همان سهام جایزه

گفته می شود که این مدل از افزایش سرمایه توسط شرکت ها، نیازی به وارد نمودن سرمایه خاصی در قالب نقدینگی های جدید توسط شرکت یا سهام داران به جریان سرمایه شرکت ندارد.

در این روش شرکت ها به طور معمول و در پایان یک دوره مالی و پس از مشخص نمودن میزان دقیق درآمدها و هزینه ها و نیز سودهای تقسیم شده بین سهام داران، تصمیم می گیرند که از محل سود های انباشته شده (سودی که بین سهام داران و شرکا تقسیم نشده و در بخش سود انباشته صورت های مالی شرکت ها مشخص شده است) اقدام به افزایش سرمایه نموده و بدین طریق پروژه و طرح های جدید خود را تامین مالی نمایند.

با این روش قیمت سهام فرد سهام دار، که تا قبل از تاریخ افزایش سرمایه مقداری سهام از شرکت در پرتفوی خود داشته، به نسبت افزایش تعداد سهام، کاهش می یابد. بنابراین گفته می شود که فرد سهام دار در نتیجه این اقدام شرکت، مقداری سهام جایزه، دریافت نموده است.

افزایش سرمایه از محل آورده نقدی سهام داران

در این مورد از افزایش سرمایه، نقش اصلی بر عهده سهام داران شرکت است. به این صورت که شرکت اوراقی را تحت عنوان اوراق حق تقدم به سهام داران واگذار کرده و به آن ها مهلت 2 ماهه ای برای ثبت نام و پذیره نویسی می دهد. در این مرحله سهام داران 2 راه مختلف در پیش روی خود دارند:

یک اینکه سهام داران در مهلت دو ماهه داده شده مبلغی را تحت عنوان مبلغ اسمی، که در کشور ایران در حدود 1000 ریال است، به شرکت پرداخت نمایند و حق تقدم های خود را به سهام عادی تبدیل کنند و یا این که حق تقدم های داده شده توسط شرکت را به سهام داران دیگری بفروشند که در هر دو مورد سهام جدیدی به دارایی افراد اضافه می شود.

افزایش سرمایه از محل آورده ها، مخصوص شرکت هایی هست که سود انباشته زیادی نداشته اند و برای تامین مالی پروژه ها و طرح بهترین نوع افزایش سرمایه های جدید خود ناچار به ترغیب سرمایه داران نسبت به ورود سرمایه های جدید به شرکت می شوند.

نکته ای که باید در این جا به آن اشاره نماییم، تفاوت بین حق تقدم و روش صرف سهام است، که خود به عنوان یکی از روش های تامین مالی شرکت ها از طریق افزایش سرمایه به حساب می آید.

برخلاف حق تقدم، در روش افزایش سرمایه از طریق صرف سهام، سهام داران سهام عرضه شده شرکت را در دوره های پذیره نویسی با قیمت هایی بالاتر خریداری می نمایند. لازم به ذکر است که در روش گفته شده، شرکت اضافه ارزش کسب شده را یا به حساب اندوخته نزد خود منتقل می نماید و یا آن را در قالب سهام جدید به سهام داران انتقال می دهد.

افزایش سرمایه از محل تجدید ارزیابی دارایی ها

در این روش شرکت ها تنها با انجام یک سری عملیات حسابداری در ترازنامه و صورت های مالی خود، اقدام به تامین مالی خود از طریق افزایش سرمایه می کنند.

به این صورت که ارزش دارایی های ثابتی نظیر؛ ساختمان، زمین، ماشین آلات و تجهیزات را در ترازنامه خود به روز می کنند و چون تغییر خاصی در بدهی های شرکت ایجاد نمی شود، سرمایه شرکت افزایش می یابد تا معادله حسابداری ( بدهی + سرمایه = دارایی ) در تعادل قرار گیرد. به این صورت و بدون ورود سرمایه خاصی و بدون هیچ گونه تغییری در دارایی سهام داران شرکت، تعداد سهام آنها به نسبت کاهش قیمت سهام، افزایش می یابد.

بهترین روش افزایش سرمایه چیست؟

با در نظر گرفتن ویژگی های هر کدام از روش های تامین منابع مالی شرکت ها از طریق افزایش سرمایه، می توان به این نکته اشاره نمود که همواره روشی که برای یک شرکت مناسب و بهتر است الزاما برای شرکتی دیگر مناسب نیست و هر شرکت بسته به ساختار و وضعیت مالی و افق برنامه ریزی خود، در هر برهه از زمان روش مناسب برای افزایش سرمایه را انتخاب می کند.

اگر بخواهیم مقایسه ای کلی در مورد انواع مختلف روش های تامین مالی برای شرکت ها داشته باشیم، می توانیم بگوییم که آن دسته از روش هایی که در طی آن ها سرمایه جدید وارد جریان سرمایه ای شرکت ها می شود، وضعیت بهتری را در مقایسه با دیگر روش ها برای یک بهترین نوع افزایش سرمایه شرکت رقم می زنند.

از این رو، روش های افزایش سرمایه از محل آورده نقدی و همچنین روش صرف سهام به طور نسبی در بهبود وضعیت مالی شرکت ها مناسب تر هستند. از طرفی دیگر روش از طریق تجدید ارزیابی دارایی ها با توجه به این که بدون هیچ گونه ورود سرمایه جدیدی انجام می شود، برای شرکت هایی که در آستانه بهترین نوع افزایش سرمایه ورشکستگی قرار دارند، گزینه مناسب تری هست.

چه نوع شرکت هایی افزایش سرمایه دارند؟

می دانیم که وضعیت همه شرکت های حاضر در بورس یکسان نیست و درآمد زایی و سودآوری هر کدام از شرکت ها با یکدیگر متفاوت است. از این رو شرکت هایی که سود انباشته مناسبی دارند در اغلب اوقات اقدام به افزایش سرمایه از محل سود انباشته خود می کنند بدون این که نیازی به وارد کردن سرمایه های جدید باشد.

از طرفی دیگر، بارها شاهد اعطای حق تقدم های سهام از طرف بسیاری از شرکت ها به سهام داران خود بودیم تا از این طریق، هم آورده نقدی آن ها به شرکت و بازار را افزایش دهند و هم منابع لازم برای تامین مالی طرح های آینده خود را به دست آورند.

اگر تا به حال تجربه سرمایه گذاری در بورس را داشته اید، به احتمال زیاد با برخی از مفاهیمی که در حاشیه معاملات آن مطرح می شوند، آشنایی دارید. یکی از مفاهیم بسیار مهم که تاثیر به سزایی نیز بر روی آینده قیمتی شرکت و نیز تصمیمات استراتژیک سهام داران می گذارد، خبر افزایش سرمایه شرکت های فعال در بازار بورس است که با وقوع آن، قیمت و حجم سهام در دست افراد دچار تغییراتی می شود اما غالب اوقات تغییری در میزان کل دارایی آن ها اتفاق نمی افتد.

مراحل افزایش سرمایه شرکت سهامی خاص

هر شرکت به منظور انجام فرایند افزایش سرمایه، لازم است مراحلی را طی نماید که در این قسمت به بیان خلاصه وار و مرحله به مرحله ای از این پروسه می پردازیم.

مرحله اول: هیئت مدیره و چند تن از سهام داران به نمایندگی از کل سرمایه گذاران در شرکت، با بررسی وضعیت شرکت و در صورت لزوم پیشنهاد افزایش سرمایه را مطرح کرده و به تایید می رسانند.

مرحله دوم: طرح تایید شده در مرحله اول، در این مرحله در اختیار حسابرس شرکت قرار می گیرد تا بهترین نوع افزایش سرمایه اگر ایرادات یا کاستی هایی هست، برطرف شده و در نهایت به تایید حسابرس شرکت برسد. ( در صورتی که شرکت حسابرس ندارد، طی مجمع عمومی فوق العاده به تایید سهامداران و بازرسین می رسد)

مرحله سوم: صورتجلسه تنظیم شده در مرحله قبل به همراه سایر مدارک لازم، پس از ثبت در سامانه اداره ثبت، از طریق پست به اداره ثبت فرستاده می شود تا در صورت عدم نقص تایید و آگهی شود.

مرحله چهارم: پس از صدور آگهی توسط اداره ثبت، از طریق درج آگهی در روزنامه رسمی به اطلاع عموم و سهامداران می رسد.

مرحله پنجم( آخر): در صورتی که شرکت بورسی باشد، از طریق سایت کدال به اطلاع سهام داران می رسد.

مزایا و معایب افزایش سرمایه شرکت سهامی خاص

آیا افزایش سرمایه بهترین نوع افزایش سرمایه شرکت ها، خبر خوبی برای سهام داران است؟

در پاسخ به این سوال باید گفت که خبر افزایش سرمایه به تنهایی، خبر آن چنان خوبی نیست. چرا که هیچ تغییری در میزان دارایی شما اتفاق نمی افتد. باید دید که شرکت به چه دلایلی قصد تامین مالی از طریق افزایش سرمایه را دارد.

اگر با این عمل طرح های نوینی اجرا شده و بهترین نوع افزایش سرمایه شرکت در جهت توسعه زیرساخت ها و مجموعه خود عمل کند، در این صورت خبر افزایش سرمایه شرکت، خبر خوبی به نظر می رسد. اما اگر شرکت قصد پوشش زیان اندوخته خود با افزایش سرمایه را داشته باشد، احتمالا خبر خوبی برای سهام داران نیست.

از دیگر معایبی که دارد در صورتی که از طریق تجدید ارزیابی دارایی ها باشید در سال بعد به علت استهلاک در سالهای بعدی مالی باعث افت سود شرکت خواهد شد، همچنین باعث عدم ورود نقدینگی به شرکت خواهد شد.

انواع روش‌های افزایش سرمایه

ساختار شرکت‌ها با یکدیگر متفاوت است اما به طور کلی هر نوع از افزایش سرمایه که باعث ورود منابع جدید به شرکت شود، می‌تواند وضعیت بهتری را برای آن شرکت ایجاد کند.

به گزارش پایگاه خبری بازار سرمایه (سنا)، افزایش سرمایه یکی از روش‌های تامین مالی شرکت‌ها به شمار می‌رود تا آن شرکت‌ها بتوانند فعالیت‌های خود را توسعه و قدرت رقابت را حفظ و یا افزایش دهند.

افزایش سرمایه باعث اصلاح و بهبود ساختار مالی آن شرکت می‌شود.

هنگامی که شرکتی در بورس اوراق بهادار بخواهد سرمایه خود را افزایش دهد، باید تعدادی سهام جدید منتشر و به سهامداران بفروشد تا مبلغ مورد نیاز برای افزایش سرمایه را تأمین کند.

افزایش سرمایه از محل تجدید ارزیابی دارایی‌ها، افزایش سرمایه از محل سود انباشته و افزایش سرمایه از محل آورده نقدی از جمله روش های افزایش سرمایه شرکت‌ها به شمار می آید.

در بحث مربوط به افزایش سرمایه از محل تجدید دارایی‌ها، با در نظر گرفتن زمان و اثر تورمی بر کالاها و خدمات، قیمت دارایی‌های یک شرکت می‌تواند تغییر کند. بنابراین شرکت‌ها ارزش دارایی‌های ثابت مشهود همچون زمین، ساختمان، ماشین‌آلات و تجهیزات، سرمایه‌گذاری‌ها را مورد تجدید ارزیابی قرار می‌دهند.

این نوع از افزایش سرمایه بیشتر در مورد شرکت‌های زیان‌ده انجام می‌شود و انتظار می‌رود سهامداران نیز از طریق سامانه کدال، افزایش سرمایه آن شرکت را مورد بررسی قرار دهند.

در این روش، شرکت‌ها اقدام به بروز رسانی ارزش دارایی‌هاکرده و در ترازنامه، ارزش دارایی خود را افزایش داده و در حقوق صاحبان سهام نیز اعمال می‌شود.

در روش افزایش سرمایه از محل تجدید دارایی‌ها، همانطور که قیمت دارایی افزایش یافته و در صورت‌های مالی این افزایش نشان داده می شود، هزینه‌های آن شرکت هم افزایش می‌یابد بنابراین کسانی که خواهان خرید سهام از این شرکت‌ها هستند باید صورت‌های مالی و برنامه‌های آتی آن شرکت را مورد بررسی قرار دهند.

از مهمترین مزایای این روش، می‌توان به مطلوب سازی ساختار مالی شرکت، ایجاد وضعیت مطلوب برای سهامدار و کسب اعتبار شرکت مورد نظر نزد بانک‌های مختلف اشاره کرد.

در روش فوق، با افزایش اعتبار شرکت و بروزرسانی دارایی‌های شرکت، سهامداران عمده و خرد برای نگهداری سهام ترغیب می‌شوند و شرکت می‌تواند ربه چرخه تولید و رونق بازگردد و یا اعتبار مالی کسب کند.

افزایش سرمایه از محل سود انباشته نوع دوم افزایش سرمایه است به این صورت که شرکت کل سودی را که طی سال مالی به دست می‌آورد، تقسیم نمی‌کند و بخشی در حساب سود انباشته باقی می‌ماند و شرکت‌ از این منابع داخلی خود به جهت تأمین مالی استفاده می‌کند.

روش دوم افزایش سرمایه، از بهترین روش‌ها است زیرا نشان می‌دهد شرکت توانایی سود سازی مستمر دارد.

افزایش سرمایه از محل آورده نقدی سومین روش افزایش سرمایه به شمار می‌آید به این صورت که در مواقعی که شرکت سود انباشته مناسبی ندارد و یا می‌خواهد که منابع مالی جدید به شرکت وارد کند از محل آورده نقدی سهامداران اقدام به افزایش سرمایه می کند.

با توجه به اینکه افزایش سرمایه از این روش، نیازمند تأمین منابع جدید از سوی سهامداران فعلی شرکت است، شرکت حق استفاده و حضور در آن را ابتدا به سهامداران شرکت می‌دهد. به این صورت که اوراقی تحت عنوان حق تقدم سهام در اختیار سهامداران فعلی قرار می گیرد.

ساختار شرکت‌ها با یکدیگر متفاوت است اما به طور کلی آن نوع از افزایش سرمایه که باعث ورود منابع جدید به شرکت شود، می‌تواند وضعیت بهتری را برای شرکت ایجاد کند.

در روش تجدید ارزیابی دارایی‌ها، یک عملیات حسابداری برای بهبود صورت‌های مالی شرکت صورت گرفته و در روش سود انباشته نیز حداقل سود انباشته شرکت خارج نشده و در شرکت باقی مانده و مورد استفاده قرار می گیرد.