شناوری بالای سهم

سهام شناور آزاد (Free Float) و نحوه محاسبه آن در بورس

سهام شناور (Floating stock) که به آن سهام شناور آزاد (Free Float) نیز می‌گویند، در تابلوخوانی یکی از المان‌هایی است که معامله‌گران بازار بورس زیاد با آن سر و کار دارند. در نظر گرفتن سهام شناور آزاد برای انجام معاملات و تحلیل سهام بورسی، یکی از ضروریات است .

سهام شناور آزاد چیست؟

به طور کلی سهام هر شرکت دو نوع سهامدار دارد.

• سهامداران عمده: سهامداران راهبردی یا عمده هستند که در دوره‌ای بلند مدت روی سهام شرکت سرمایه‌گذاری کرده‌اند. این سهامداران شامل اشخاص حقوقی یا حقیقی می‌شوند که معمولاً مالک بیش از ۵ درصد سهام شرکت هستند. این‌ سهامداران معمولاً سهم خود را نمی‌فروشند به این دلیل که با تعداد سهام‌هایی که در دست دارند تقریباً مالکیت شرکت را در اختیار دارند.
• سهامدارن عادی: سرمایه‌گذارانی هستند که در شرایط مختلف، بخشی از سهام قابل معامله را در بازار بورس را خریداری کرده‌اند. سهام شناور یا سهام شناور آزاد به این دسته از سهامداران اطلاق می‌شود که معمولاً کمتر از ۵ درصد از سهام یک شرکت را در بر می‌گیرند. در واقع به سهام این سهامداران خرد، سهام شناور آزاد گفته می‌شود. هدف این افراد از خرید سهام شناور آزاد، تاثیر‌گذاری بر تصمیمات مدیریت و همچنین مدیریت شرکت نیست، بلکه کسب سود از سهام خریداری شده است.

بالا بودن میزان سهام شناور به چه معناست؟

در معاملات بورسی معمولا ۲۴ درصد از کل سهامداران، حاضر می‌شوند که سهام خود را بفروشند و قصد نگهداری و کسب کرسی مدیریتی ندارند. در واقع ۲۴ درصد از کل ۷۸ میلیارد سهم، ۱۸ میلیارد و ۷۲۰ میلیون سهم می‌شود. با وجود این درصد، متوجه می‌شویم که چه میزان از سهامداران مایل به عرضه یا فروش سهم خود هستند و این موضوع چقدر باعث کاهش یا افزایش ریسک معاملات در خرید و فروش می‌شود .

در حقیقت، هر چقدر شناوری سهام بزرگ‌تر باشد، یعنی اینکه تمایل سهامداران برای نگهداری سهام کمتر است. در این‌گونه شرایط، ریسک نگهداری سهم افزایش پیدا می‌کند، چرا که عده‌ای می‌توانند با عرضه و فروش سهم، بازار را تحت تاثیر قرار دهند.

نحوه محاسبه سهام شناور آزاد

برای محاسبه سهام شناور آزاد بایستی ترکیب سهامداران را مورد بررسی قرار دهیم و سپس تعداد سهامداران عمده یا راهبردی را مشخص کنیم. هنگامی که تعداد این سهامداران را مشخص کردیم از کل سهامداران کم می‌کنیم. اختلاف این معادله همان سهام شناور آزاد است که می‌توانیم درصد آن را نیز به دست بیاوریم.

تاثیرات سهام شناور بر قیمت سهم و سهامداران

در تمامی بورس‌های بین‌المللی شرکت‌هایی که شناوری سهم کمتر از ۲ درصد را دارند، معمولا از لیست شرکت‌های بورس حذف می‌شوند. اگر شرکتی نمی‌خواهد حداقل یک چهارم سهمش را در اختیار مردم قرار دهد، پس نباید در لیست شرکت‌های بورسی وجود داشته باشد . عکس این موضوع نیز صادق است. اگر شرکتی سهم شناوری بالایی داشته باشد، سریع‌تر و زودتر عرضه می‌شود، در نتیجه تعداد سهامداران خرد یا سهامداران مردمی بیشتر می‌شود و امکان دستکاری یا تغییر قیمت‌ها توسط مدیران و تصمیم‌گیرندگان شرکت کاهش پیدا می‌کند .

اما اگر شرکتی سهم شناوری خیلی کمی داشته باشد، به راحتی با تصمیم هر یک از مدیران و تصمیم‌گیرندگان شرکت، شرایط شرکت متغیر می‌شود. در واقع مدیران در این‌گونه شرکت‌ها می‌توانند نظرات و تصمیمات خود را دخیل کرده و به سمت اهداف مورد نظرشان هدایت کنند. در این شرکت‌ها به راحتی می‌توان با سرمایه کم، قیمت و بازار را در دست گرفت و کاهش یا افزایش قیمت کاذب در آن ایجاد کرد و یا با شایعه پراکنی سهامداران، افراد را ترغیب به خرید یا فروش سهم کرد، اما در شرکت‌هایی که درصد سهم شناوری بالایی دارند، معاملات سهام به راحتی تحت تاثیر قرار نمی‌گیرد. در واقع در چنین شرکت‌هایی، سهامداران و حجم بالای معاملات مانع از نوسانات زیاد سهم می‌شود.

شاخص شناور آزاد چیست؟

معمولاً یکی از معیار‌های رونق اقتصادی یا رکود بازار به واسطه شاخص‌ها مشخص می‌شود. رکود یا رونق اقتصادی در بازار سرمایه از طریق شاخص‌ها مشخص می‌شود؛ به عبارت دیگر معامله‌گران یا فعالان بازار سرمایه با استفاده از شرایط شاخص‌ها می‌توانند وضعیت کلی بازار را بررسی کنند و حتی تغییرات احتمالی آتی قیمت‌ها را پیشگویی کنند .

یکی از انواع شاخص‌های مهم در بازار سهام شاخص شناور آزاد است. این واژه بیانگر عددی است که با استفاده از آن می‌توان تغییرات ایجاد شده در چند یا یک متغییر را در یک بازه زمانی خاص، مشاهده کرد.

محاسبه شاخص شناور آزاد

محاسبه این شاخص دقیقا مانند شاخص کل است. با این تفاوت که در وزن‌دهی در سبد شاخص، به جای استفاده از سهام کل منتشر شده، تنها از سهام شناور آزاد استفاده می‌شود. هدف اصلی محاسبه شاخص سهام شناور در واقع بررسی و ردیابی رفتار قسمتی از بازار است که توان نقدشوندگی بیشتری دارند .

شناوری سهم چه اثری بر حباب قیمتی دارد؟

به طور کلی ارتباط تنگاتنگی بین سهام شناور آزاد و حباب قیمتی وجود دارد. در حالت معمولی، شرکت‌هایی که سرمایه کمتر دارند پتانسیل بالایی برای رشد قیمت در آینده دارند، اما میزان ریسکشان نیز بسیار زیاد است. در واقع می‌توان این طور گفت که تغییرات سود در شرکت‌هایی که سرمایه کمتری دارند، زیاد است، که البته برای شرکت‌های بزرگ عکس این قضیه مصداق دارد. شرکت‌هایی که سرمایه بیشتری دارند، پتانسیل رشد کمتر و از طرفی ریسک کمتری دارند .

حداقل سهام شناور آزاد چقدر است؟

حداقل میزان سهام شناور آزاد شرکت‌ها ۵ درصد است. ولی حداکثری برای آن وجود ندارد چرا که یک سهامدار راهبردی یا عمده می‌تواند تمامی سهم خود را با رعایت شرایط و ضوابط در قالب عرضه خرد به فروش برساند و به همین ترتیب میزان شناوری سهام را افزایش دهد.

نکات معاملاتی در سهام شناور بالا و پایین

شرکت‌هایی که میزان شناوری پایینی دارند، معمولا نوسان‌های بالایی را تجربه می‌کنند و خرید و فروش آن‌ها تقریبا دشوار است، چرا که سرمایه‌گذاران تمایلی به معامله آن‌ها ندارند و در نتیجه حجم معاملات کمتری و میزان نوسان‌های بیشتری دارند. در واقع سهام با شناوری پایین، ریسک معامله بالایی دارد. اگر چه سهام با شناوری بالا هم قابلیت نقدشوندگی بالاتری دارد، اما این همیشه نشانه خوبی نیست، چرا که سهامداران عمده شرکت، به سهم یا اعتمادی ندارند یا به طور کلی تعهدی نسبت به کنترل قیمت سهم ندارند.

بهترین میزان سهام شناور چند در صد است؟

از آنجایی که سهام شناور آزاد جز متغیرهای اثرگذار بر افزایش نقدینگی و کارآیی بازار است، پس باید میزان معقول و مناسبی داشته باشد.

سهام شناوری بالا معمولا باعث نوسانات زیاد سهام می‌شود و سهام شناوری خیلی کم هم باعث خشک شدن کل سهم و همچنین بروز مشکل در خرید و فروش سهام می‌شود.

معمولا ۲۰ تا ۳۵ درصد سهام شناوری معقول و مناسب است، زیرا در این شرایط نوسانات سهم متعادل است و باعث می شود تا نماد قابل اعتمادتر شود. به طور کلی حداقل میزان شناوری سهام شرکت در بازار ایران ۵ درصد است، اما هیچ سقف مشخصی برای حداکثر میزان سهام شناور وجود ندارد.

جمع‌بندی

در این مقاله با سهام شناور آشنا شدیم و متوجه شدیم که منظور از میزان سهام شناور همان بخشی از سهام شرکت است که تحت مدیریت و مالکیت سهامداران جز یا خرد قرار دارد. سهامدارانی که معمولاً برای خرید و فروش سهام کوتاه،مدت و همچنین کسب سود، دست به معامله می‌زنند و هدفشان به هیچ وجه مدیریت شرکت یا دخالت در امور مدیریتی نیست. در این مطالب متوجه شدیم که درصد سهام شناور تمامی شرکت‌ها در بورس ممکن است که تحت تاثیر معاملات سهامداران عمده در بازار، کم یا زیاد شود. همچنین دریافتیم که بهتر است سرمایه‌گذاران و معامله‌گران خرد، سهام‌هایی را خریداری کنند که درصد شناور‌شان متعادل یا نزدیک به سطح متوسط بازار باشد.

سهام شناور چیست؟ — به زبان ساده (+ فیلم آموزش رایگان)

پیش‌تر، در مجله فرادرس، در مطالبی با عنوان «آموزش بورس رایگان | گام به گام برای همه | به زبان ساده» و «بورس چیست ؟ آموزش بورس (+ دانلود فیلم آموزش رایگان)» با مفاهیم و اصطلاحات بورس آشنا شدیم. در ادامه مجموعه آموزش‌های بورس و بازار سرمایه، در این مطلب، با مفهوم سهام شناور آشنا می‌شویم. برای آشنایی بهتر با مفهوم سهام، پیشنهاد می‌کنیم مطلب «سهام چیست و سهامدار کیست؟ — به زبان ساده» را مطالعه کنید.

فیلم آموزش رایگان سهام شناور در بورس

فیلم آموزش رایگان سهام شناور در بورس به صورت گام به گام، در کادر بالا، به سوالات شما در خصوص سهام شناور و محاسبه آن، به زبان ساده و به صورت گام به گام پاسخ می‌دهد.
برای پخش و مشاهده ویدئو روی دکمه پلی یا تصویر بالا کلیک کنید.

سهام شناور چیست؟

«سهام شناور» (Floating Stock) یا سهام شناور آزاد تعداد سهام موجود برای داد و ستد یک سهام خاص است. سهام‌هایی با شناوری کم معمولاً تعداد کمی سهم دارند. سهام شناور با تفریق سهام خاص مربوط به چند شخص یا عمده و راهبردی (Closely-held Shares) و سهام غیر قابل معامله (Restricted Stock) از کل سهام منتشر شده (Outstanding Shares) یک شرکت محاسبه می‌شود. سهام راهبردی آن بخش از سهامی است که متعلق به خودی‌ها، سهامداران عمده و کارمندان آن شرکت است. سهام غیر قابل معامله نیز به سهامی اطلاق می شود که به دلیل محدودیت موقت مانند دوره توقف به دلیل عرضه اولیه نمی‌توان آن را معامله کرد.

سهام با شناوری کم به طور کلی آسیب‌پذیرتر از سهام با شناوری بزرگ خواهد بود و معاملات آن دشوارتر است. این امر به آن دلیل است که با داشتن تعداد کمتری سهم، پیدا کردن خریدار یا فروشنده دشوارتر خواهد بود. این موضوع منجر به پراکندگی بزرگ‌تر و اغلب حجم معامله کمتری می‌شود.

مفهوم سهام شناور

یک شرکت ممکن است دارای تعداد زیادی سهام منتشر شده باشد، اما تعداد محدودی سهام شناور داشته باشد. به عنوان مثال، فرض کنید یک شرکت 50 میلیون سهم منتشر شده دارد که از آن مقدار، به سایر موسسات 35 میلیون سهم، مدیریت و خودی‌ها 5 میلیون و به طرح مالکیت سهام کارمندان (ESOP) نیز ۲ میلیون سهم اختصاص یافته باشد. بنابراین سهام شناور تنها 8 میلیون سهم (50 میلیون منهای 42 میلیون) یا 16 درصد از کل سهام منتشره است.

شناوری کم معمولاً مانعی برای تجارت فعال است. این عدم فعال بودن تجاری، ورود و خروج از سهام‌هایی با شناوری کم را دشوار می‌کند.

میزان سهام شناور یک شرکت ممکن است با گذشت زمان افزایش یا کاهش پیدا کند. این امر به این دلیل رخ می‌دهد که شرکت‌ها می‌توانند برای جذب سرمایه بیشتر سهام بیشتری بفروشند یا ممکن است سهام راهبردی و سهام غیر قابل معامله در دسترس قرار گیرند. در طرف مقابل، خرید سهام توسط شرکت باعث کاهش تعداد سهام منتشره می‌شود و در نتیجه، درصد سهام شناور نسبت به سهام منتشره کاهش می‌یابد.

تجزیه سهام (Stock Split) باعث افزایش سهام شناور خواهد شد. یک تجزیه معکوس نیز باعث کاهش شناوری سهم می‌شود. منظور از تجزیه سهام، تقسیم سرمایه یک شرکت سهامی عام، به تعداد بیشتری از سهم‌های عادی است.

فیلم آموزش تجزیه سهام

در این ویدئوی آموزشی، مفهوم تجزیه سهام، انواع تجزیه، و تاثیر آن بر دارایی و سرمایه خریداران آن سهام و شرکت مورد بررسی قرار گرفته‌اند.

چرا سهام شناور مهم است؟

شناوری سهام یک شرکت پارامتر مهمی برای سرمایه‌گذاران است، زیرا مشخص می‌کند که چه تعداد از سهام برای معامله توسط عموم سرمایه‌گذاران در دسترس است. شرکت‌ها مسئولیتی در قبال نحوه داد و ستد سهام شناور توسط مردم ندارند و این موضوع به عملکرد بازار ثانویه بر می‌گردد. بنابراین، خرید سهام، فروش آن یا حتی استقراض آن توسط سرمایه‌گذاران، بر شناوری سهم تأثیر نمی‌گذارد، زیرا این موارد تغییر تعداد سهام موجود برای معامله را نشان نمی‌دهد و صرفاً نمایانگر بازتوزیع آن است. به همین ترتیب، اختیار معامله یک سهم، تأثیری در شناوری آن نخواهد داشت.

یکی از مواردی که شرکت‌های کوچک با سهام شناور کم با آن مواجه هستند، این است که افراد با سرمایه کم می‌توانند روند سهم را تغییر دهند و سهامداران خرد را دچار اشتباه کنند. این کار دست سفته‌بازان را برای سودجویی باز می‌کند. اما در مقابل، قیمت سهام شرکت‌هایی با شناوری بالا را نمی‌توان به سادگی تغییر داد و دچار نوسان کرد.

نکته دیگر این است که تغییر قیمت سهام با شناوری کم ساده‌تر است. زیرا چنین سهامی که تعداد سهم کمتری دارد، عرضه‌اش هم کمتر است و با سرمایه کم می‌توان برای آن صف خرید ایجاد کرد.

مثالی از سهام شناور

در آوریل سال 2019، شرکت «جنرال الکتریک» (GE) تعداد 8٫71 میلیارد سهم منتشره داشته است. از این تعداد، 0٫16 درصد متعلق به خودی‌ها بوده است. مقدار 58٫64 درصد نیز در مالکیت مؤسسات بزرگ بوده است. بنابراین، در کل 58٫8 درصد (5٫12 میلیارد سهم) برای معامله عموم در دسترس نیست. در نتیجه، سهام شناور جنرال الکتریک 3٫59 میلیارد سهم (8٫71 منهای 5٫12) بوده است.

توجه به این نکته مهم است که مؤسسات برای همیشه سهام را در اختیار ندارند. تعداد مالکیت مؤسسات مرتباً تغییر می‌کند، اگرچه همیشه درصد قابل توجهی ندارد. کاهش مالکیت مؤسسات با کاهش قیمت سهم همراه است و همین موضوع می‌تواند نشانگر این باشد که مؤسسات در حال واگذاری سهام هستند. افزایش مالکیت مؤسسات نیز نشان می‌دهد که آن‌ها در حال جمع‌آوری سهام هستند.

چگونه درصد سهام شناور را تشخیص دهیم؟

برای اطلاع از مقدار سهام شناور یک سهم، می‌توانید به سایت شرکت مدیریت فناوری بورس تهران (+) مراجعه کنید و با وارد کردن نماد شرکت، درصد سهام شناور آن را مشاهده کنید.

برای مثال، سهام شناور نماد «شتران» ۹ درصد است.

سخن پایانی

در این آموزش، گفتیم که سهام شناور آن بخش از سهام یک شرکت است که سهامداران، آماده عرضه و فروش آن هستند و قصد ندارند با حفظ این سهام، در مدیریت شرکت مشارکت کنند. برای مثال، اگر شرکت الف سهامدار ۷۰ درصد سهام شرکت ب باشد و قصد فروش سهام در کوتاه‌مدت نداشته باشد، می‌توان گفت که سهم شناور شرکت ب، ۳۰ درصد است. اگر به تازگی در بازار بورس شروع به فعالیت کرده‌اید، پیشنهاد می‌کنیم سهامی را بخرید که شناوری آن‌ها متعادل و نزدیک به متوسط بازار باشد.

در پایان از شما دعوت به عمل می‌آوریم تا اگر دیدگاهی در رابطه با مبحث سهام شناور دارید یا پرسشی برای شما بی‌پاسخ باقیمانده است، آن را از طریق بخش نظرات با ما و دیگر مخاطبین مجله فرادرس در میان بگذارید.

سلب مسئولیت مطالب اقتصاد: این مطلب صرفاً‌ با هدف افزایش آگاهی عمومی در حوزه اقتصاد نوشته شده است. برای سرمایه‌گذاری،‌ تجارت و آگاهی دقیق از قوانین مربوط به آن‌ها، لازم است حتماً از دانش و مشاوره افراد متخصص کمک گرفته شود. دقت داشته باشید که قوانین بازار سرمایه و قوانین تجاری و اقتصادی کشور، همواره در حال تغییر هستند و بر همین اساس، ممکن است برخی موارد ذکر شده در این مطلب، دیگر صحت نداشته باشند. مسئولیت هر گونه بهره‌برداری از این نوشتار با هدف سرمایه‌گذاری، تجارت، کسب درآمد و غیره، بر عهده خود افراد بوده و مجله فرادرس هیچ مسئولیتی در این رابطه ندارد. برای اطلاعات بیشتر + اینجا کلیک کنید.

مطلبی که در بالا مطالعه کردید بخشی از مجموعه مطالب «آموزش بورس رایگان به زبان ساده» است. در ادامه، می‌توانید فهرست این مطالب را ببینید:

اگر این مطلب برای شما مفید بوده است، آموزش‌ها و مطالب زیر نیز به شما پیشنهاد می‌شوند:

سهام شناور آزاد چیست؟ (تابلوخوانی)

سهام شناور درصدی از تعداد سهام شرکت است که در اختیار سهامدار جز (کمتر از 5%) قرار دارد. سهام شناور آزاد متعلق به سرمایه گذارانی است که هدفشان از خرید و فروش سهام کسب سود و منفعت می باشد و با تعداد سهامی که دارند قصد مدیریت بر شرکت را ندارند. به کلیه اشخاص حقیقی یا حقوقی که مالک بیش از پنج درصد از سهام آن شرکت باشند، سهامدار عمده یا راهبردی گویند که در کوتاه مدت قصد واگذاری سهام خود را ندارند. به عنوان مثال فرض کنید که شرکتی قرار است در بازار سرمایه عرضه اولیه شود و طبق هماهنگی های لازم باید 10 درصد از سهام خود را در بازار عرضه کند تا خریداران در روز عرضه اولیه اقدام به خرید سهام این شرکت کنند. بنابراین از 100 درصد سهام این شرکت 10 درصد آن در حال حاضر جز سهام شناور شرکت می باشد. حال اگر سهامدار اصلی شرکت در روزهای آینده اقدام به فروش سهام خود کند به نوعی شناوری سهام شرکت را افزایش داده است.

سهام شناور چه کاربردی دارد؟

کاربرد سهام شناور آزاد در بازار سرمایه ایران عمدتا مربوط به نوسان گیری می باشد چرا که میزان سهام شناور شرکت نشان دهنده رفتار قیمتی سهم در بازار می باشد. به همین دلیل داشتن اطلاعات در خصوص تعداد کل سهام شرکت و از طرفی سهام شناور به سرمایه گذار کمک فراوانی میکند. به طور کلی سرمایه گزاران هنگام ورود به بورس و دیدن تابلوهای معاملاتی با پارامترهای متنوعی روبه‌رو می‌شوند که هرکدام مفهوم خاص خود را دارند یکی از این پارامترها سهام شناور آزاد می باشد. دراین مقاله قصد داریم با کلیات سهام شناوری و تمام نکات مربوط به آن آشنا شویم.

محاسبه سهام شناور آزاد چگونه است؟

درصد سهام شناور ازاد معمولا در سایت tsetmc برای هر نماد نمایش داده می شود که برای شرکت های بورسی این عدد ذکر شده و برای شرکت های فرابورسی در بازه های زمانی 3 ماهه در سایت کدال منتشر می شود. حال با مثالی قصد دارم این موضوع را توضیح دهم. فرض کنید که شرکتی قرار است برای اولین بار 15 دذرصد از سهام خود را عرضه اولیه کند. شرکت عرضه اولیه می شود و 15 درصد از سهانم آن در اختیار سرمایه گذاران قرار میگیرد. در این حالت میازان سهام شناور شرکت 15 درصد و میزان سهام سهامدار عمده 85 درصد می باشد. اقبال به سهم افزایش می یابد و سهامدار عمده در روزهای مختلف خرد خرد سهامش را در بازار می فروشد به گونه ای که درصد سهخامدار عمده به 75 درصد می رسد. در این حالت 25 درصد از سهام شرکت در اختیار سرمایه گذاران قرار دارد و خرید و فروش می شود. پس میزان سهام شناور شرکت 25 درصد می باشد.

به عنوان مثال شکل زیر سهامداران عمده شرکت سپید ماکیان را نشان میدهد که 5 درصد آن عرضه و شناور شده است. درصد سهامدارن عمده مجموعا 95 درصد می باشد.

پیشنهاد میکنم مقاله زیر را هم مطالعه کنید:

• سرانه خرید به فروش و خلق موقعیت معاملاتی

بهترین میزان سهام شناور آزاد چند درصد است

درصد سهام شناور آزاد به عنوان عامل اثرگذار بر افزایش نقدشوندگی، عمق و کارایی بازار می باشد. هر چه مقدار سهام در دست افراد افزایش پیدا کند به همان نسبت امکان دستکاری قیمتی و شناوری بالای سهم ریسک نقدشوندگی سهم نیز کاهش می یابد. کم بودن درصد سهام در دست مردم نشان دهنده این است که تعداد کمی از سهام شرکت در دسترس قرار دارد و در نتیجه احتمال انحراف قیمت از قیمت منصفانه بالا می باشد. در شرکت هایی که سرمایه پایینی دارند و از طرفی میزان شناوری شرکت هم پایین می باشد احتمال سفته بازی در سهم و بالا بردن قیمت زیاد می باشد. چون عده ای با نقدینگی بالا سهام شناور موجود در سهم را جمع می‌کنند و به راحتی قیمت سهم را افزایش میدهند. پس حتما باید میزان آن را مد نظر قرار داد.

تاثیر سهام شناور آزاد بر قیمت سهام چیست؟

در کل یک ارتباط نزدیکی بین سهام شناور آزاد شرکت و از طرفی سفته بازی در سهم و تغییرات قیمت سهام وجود دارد. در توضیح سفته بازی و راه های سفته بازی در سهم ابتدا باید مقدار سرمایه شرکت را هم مد نظر قرار داد. البته این موضوع را هم باید مد نظر داشت که عموما شرکت‌های با سرمایه پایین پتانسل بالایی برای رشد قیمتی در آینده دارند ولی میزان ریسک این شرکت ها نیز بالاست. در واقع باید گفت که تغییرات سود در شرکت‌های با سرمایه کمتر، بالاست و برای شرکت‌های بزرگتر هم این فرایند برعکس است یعنی پتانسیل کمتر و از طرفی ریسک کمتر. حال در نظر بگیرید که هر سرمایه‌گذاری باید با توجه به سطح ریسک پذیری خود این شرکت ها را انتخاب کند.

در خصوص میزان سهام شناور آزاد در بورس و ارتباط آن با تغییرات قیمت فرض کنید؛ سرمایه شرکتی ۱۰ میلیارد ( تعداد کل سهام این شرکت ۱۰۰ میلیون برگ سهم است) و قیمت هر سهم این شرکت در بازار ۳۰۰ تومان است. این شرکت ۱۰ درصد شناوری دارد که معادل ۱۰ میلیون برگ سهم است. چند سرمایه‌گذار برای افزایش قیمت سهم با هم توافق کرده و به همین منظور سعی می‌کنند کل شناوری شرکت را آهسته آهسته از بازار جمع کنند. در این حالت با فرض جمع کردن کل شناور حدود ۳ میلیارد تومان سرمایه نیاز هست. به نظر شما آیا این غیر ممکن است؟ زمانی که بخش زیادی از شناوری سهم جمع شد سرمایه‌گذاران خبرهای مثبتی از سهم در بازار منتشر کرده و دیگر سرمایه‌گذاران را به خرید سهم ترغیب می‌کنند و به همین راحتی قیمت سهم افزایش پیدا می‌کند چرا که همگام با افزایش قیمت سهم، عرضه کننده دیگری در بازار نیست و کل شناوری سهم قبلا جمع شده بود. این یکی از مصادیق افزایش قیمت سهم (سفته بازی) برای شرکت‌های با سرمایه و شناوری پایین بود.

مقدار سهام شناور آزاد شرکت های بورسی

مقدار سهام شناور برای شرکت ها متفاوت می باشد و همانطور که در ابتدای بحث توضیح دادیم درصد سهام شناور شرکت ها به میزان عرضه اولیه و از طرفی مقدار فروش سهامدار عمده در بازار ثانویه بستگی دارد. برای شرکت های بورسی درصد سهام شناور ازاد آنها در صفحه نماد در سایت tsetmc نشان داده شده است ولی برای شرکت های فرابورسی این درصد مشخص نیست و در بازه های زمانی 3 ماهه درصد سهام شرکت های فرابورسی اطلاع رسانی می شود. در شکل زیر برای سهم شلعاب سهام شناور آزاد شرکت 41 درصد می باشد. البته بعد از مدتی فعالیت در بازار و خرید و فروش سهام قادر به تشخیص مقدار مناسب سهام شناور در بازار خواهید بود. به عنوان مثال در شکل زیر شرکت دارای 100 میلیون برگ سهم می باشد که 41 درصد آن شناور است. در واقع تعداد سهام شناور این شرکت 41 میلیون برگ سهم می باشد. سهام شناور شرکت ها دائما یکسان نمی باشد چرا که ممکن است سهامداران اصلی شرکت در هنگام رشد قیمت سهم اقدام به فروش سهم در بازار کنند و به همین علت میزان سهام شناور خود را در بازار افزایش دهند. همانطور که در شکل بالا مشخص شده است سهام شناور در بازه های زمانی درصد آن تغییر میکند.

شکل زیر درصد شناوری در فرابورس را نشان میدهد.

همانطور که در شکل زیر نشان داده شده است سهام شناور ازاد برای شرکت های فرابورسی به صورت % نشان داده می شود. برای یافتن سهام شناور شرکت های فرابورسی کافی است که در قسمت سهامدارن عمده هر نماد درصد هایی که بالای 5 درصد هستند را جمع کرده و از 100 کم کنیم. در این صورت سهام شناور شرکت های فرابورسی به دست می آید. به عنوان مثال در شکل زیر درصد سهامداران بالای 5 درصد 72 درصد می باشد. پس درصد سهام شناور ازاد شرکت ذوب 28 درصد می باشد.

حداقل سهام شناور آزاد به چه میزان است؟

گفتیم که میزان سهام شناور آزاد شرکت ها ممکن است به مرور افزایش و کاهش داشته باشد و از طرفی در تعریف سهام شناور آزاد ذکر کردیم که سهام شناور درصدی از تعداد سهام شرکت است که در اختیار سهامدار جز (کمتر از 5%) قرار دارد. بنابراین حداقل مقدار سهام شناور ازاد شرکت ها می تواند 5 درصد باشد ولی برای آن حداکثری وجود ندارد چرا که یک سهامدار عمده می تواند کلیه سهام خود را با رعایت ضوابط و شرایط خاص در قالب عرضه خرد در بازار به فروش برساند و به همین ترتیب میزان شناوری سهام شرکت را افزایش دهد. حال باید اثرات افزایش سهام شناور آزاد را بر قیمت سهام شرکت ها بررسی کرد.

آیا درصد سهام شناور آزاد تغییر میکند؟

سهامداران عمده شرکت ها می توانند در شرایط مختلف اقدام به فروش سهام خود کنند و یا در هنگام کاهش قیمت با هدف حمایت سهم، اقدام به خرید سهم کنند به همین دلیل درصد سهام شناور شرکت ها تغییر می کند. شرکت ها موظف هستند در بازه زمانی 3 ماهه اطلاعات شناوری خود را بروز کرده و در سامانه کدال اطلاع رسانی کنند.

سهام شناور و اثرات آن بر قیمت سهم

هر چقدر شرکتی سهام شناور بیشتری داشته باشد، دستکاری قیمت در آن کمتر می شود چرا که بازی کردن در سهم و افزایش قیمت آن به صورت مصنوعی سخت تر می شود. همچنین برای این سهام نمی توان شایعه درست کرد، مردم را گیج کرد و توهم ایجاد نمود که قیمت این سهم افزایش می یابد و بعد سهم را فروخت و از آن خارج شد. اما شرکتی که کوچک است و سهم شناور آن کم می باشد، به سادگی دچار دستکاری قیمت می‌‏شود. البته این موضوع را هم در نظر داشته باشید که ممکن است شناوری سهمی ۱۰ درصد باشد ولی برای جمع کردن شناور آن ۱۰۰ میلیارد تومان پول نیاز باشد و شناوری شرکتی ۲۰ درصد باشد و برای جمع کردن آن ۳۰ میلیارد تومان نیاز باشد. پس واضح است که سفته بازی در شرکتی که شناوری آن ۲۰ درصد است در این مثال راحت تر است. لذا یک توصیه این است که اگر کسی از بازار چیزی نمی داند، به سمت شرکت های بزرگ با سهام شناور آزاد بالا برود و صرفا با ورود اولیه به بازار بورس، به سراغ سهامی که به لحاظ بازاری کوچک هستند و امکان سفته بازی در آن زیاد است نروند. مطالبی از این دست بیشتر در مورد تابلو خوانی و بازار خوانی در بورس می باشد که سرمایه گذاران با آموزش آن قادر به یادگیری تکنیک های معاملاتی در بورس خواهند بود.

میزان سهام شناوری شرکت‌ها باید چند درصد باشد؟

شرکت‌هایی که قصد پذیره‌نویسی در بورس را دارند باید درصدی از سهم شرکت را در بورس عرضه کنند. شرکت‌ها هنگامی که قصد پذیره نویسی در بورس را دارند بنابر سیاست کلی شرکت و آن مقدار نقدینگی که خود شرکت لازم دارد درصدی از سهام شرکت را به صورت عرض اولیه در تابلوی معاملاتی به فروش می رساند این مقدار از حجم که قرار است برای بار اول بین‌سهام داران بازار سرمایه توزیع شود سهام شناور آزاد گفته می‌شود. سهام ‌شناوری برای یک شرکت خاص همیشه عددی ثابت نیست و در طول حضور نماد در بازار سرمایه میتواند کم و زیاد شود. به طور کلی در بازار سرمایه دو دسته سهام وجود دارد دسته اول سهام داران عمده یا راهبردی که شامل کلیه اشخاص حقیقی و حقوقی می باشند که مالک پنج درصد و یا بیشتر از از پنج درصد سهام شرکت می باشند این افراد معمولا به دید بلند مدت روی شرکت موردنظر سرمایه گزاری می کنند, دسته دوم سایر سرمایه گزاران اعم از حقیقی یا حقوقی می باشد که کمتر از پنج درصد از سهام شرکت را در اختیار دارند و معمولا به دید کوتاه تر به سهم‌ ورود پیدا می کنند و به واسطه ی سهام شرکتی که در آن حضور دارند به خرید وفروش می پردازند. در واقع سهام داران خرد قصد ندارند در کرسی ها و تصمیمات شرکت دخالت کنند و می خواهند در بازار بورس این سهام را خرید و فروش کنند.برای دسترسی به میزان سهام شناور شرکت ها تنها با یک کلید کافی است ربات تابلو خوانی در بورس را در تلگرام نصب کنید. برای دریافت این ربات به صورت رایگان و آموزش بیشتر مقاله ربات تابلو خوانی در بورس را مطالعه کنید.

آیا امکان مقایسه سهام شناور شرکت ها با هم وجود دارد؟

در بازار سرمایه نباید سهام شناوری شرکتهای مختلف را با یکدیگر مقایسه کرد بلکه فقط باید مبنای ارزیابی یک شرکت خاص باشد. به طور مثال ممکن است یک شرکت بسیار بزرگ درصد بسیار پایینی سهام شناور آزاد داشته باشد و این درصد پایین نسبت به یک شرکت کوچک که سهام شناور بیشتری دارد مقدار بیشتری را نشان می‌دهد .فرض کنید شرکت Aدارای هشت میلیارد برگه سهام می باشد اگر سهام شناوری این سهم ۱۰ درصد باشد تعداد سهامی که در اختیار عموم قرار می گیرد برابر هشتصد میلیون برگه سهم می باشد حال فرض کنید شرکت b دارای چهار میلیارد برگه سهم باشد و شناوری سهم نیز 15درصد باشد پس تعداد سهام شناوری برابر با ششصد میلیون سهم می باشد همانطور که مشاهده میکنید شرکت Aدرصد شناوری پایین تری داشت ولی چون تعداد سهام شرکت زیادتر بود تعداد سهام شناوری آن نیز بیشتر شد. پس به لحاظ درصد شناور نباید شرکت ها را مورد مقایسه قرار داد و باید حتما تعداد سهام شرکت را بررسی کرد.

بهترین میزان سهام شناوری چند درصد است؟

سهام شناور آزاد شرکتها پارامتر مهمی برای تحلیل سرمایه گذاران به لحاظ تابلو خوانی در بورس می باشد. معمولا شرکت هایی که سهام شناوری بالایب دارند نقدشوندگی بالاتری نیز دارند و ریسک سرمایه گزاری در آنها کمتر می باشد چون احتمال تشکیل رانت و دستکاری قیمت در این شرکتها بسیار پایین است و بالعکس شرکت های کوچک سهام شناوری کمتری نیز دارند و ریسک های مخصوص به خود را دارند که در ادامه مورد آن صحبت میکنیم.

فرض کنید شرکت کوچکی دارای 200 میلیون برگه سهم، شناوری ۲۰ درصد دارد که با محاسبه شناوری آن متوجه می شویم که این شرکت دارای ۴۰میلیون برگه سهم قابل معامله می باشد. اگر فرض کنیم قیمت هر سهم در بازار ۱۰۰۰تومان باشد کل ارزش شناوری سهم ۴۰میلیارد تومان می باشد این رقم به راحتی می تواند توسط افرادی که سرمایه لازم را دارند جمع شود و شناور سهم را کامل برای خود تصاحب کرده و با دستکاری قیمت به سوی اهدافی که مدنظر دارند قیمت سهم را تغییر دهند بدین صورت که چندین نفر با چندین کد معاملاتی مختلف با هماهنگی هم در سهمی ورود کرده و طی چند ماه بدون اینکه سهم را صف خرید کنند و توجه بازار را به خود جلب کند شروع به جمع کردن سهم کنند و هنگامی که درصد قابل توجهی از سهم را در دست داشته باشند شروع به اخبار مثبت در مورد سهم کرده و توجه همگان را به سهم مربوطه جلب می کند و خود به خود سهم صف خرید می شود و چون اکثر سهام آزاد شناوری این شرکت در دست خودشان است می توانند هر اهداف قیمتی که مد نظر دارند برای سهم به وجود بیاورند .به همین دلیل سهام شرکت های کوچک دارای ریسک های اینچنینی می باشند ولی در شرکت های بزرگ امکان سفته بازی در سهم بسیار پایین است و به طبع آن دارای ریسک معاملاتی پایین تری می باشند و حرکت های شارپ قیمتی کمتری در سهام بزرگ دیده می شود به همین دلیل سرمایه گذاران تازه واردی که قصد سرمایه گزاری در بازار سرمایه دارند برای شروع توصیه می شود شرکت های بزرگی که سهام شناور آزاد قابل توجهی دارند را با توجه به ارزش واقعی سهم انتخاب کنند.

شناوری سهم به چه معناست ؟ / بالا بودن شناوری سهم خوب است ؟

بازار بزرگ بورس اوراق بهادار،‌ محلی برای کسب سود از طریق فروش اوراق بهادار شرکت‌های مختلف است؛ البته این سهم‌ها انواع مختلفی دارند و مشتری بورس باید براساس هدف خود سهم مورد نظرش را خریداری کند.

در بورس دو نوع سهم عمده و شناور معامله می‌شوند که به سهم عمده سهم راهبردی نیز می‌گویند. در خرید سهم عمده یا راهبردی هدف مشتری از خرید سهم ورود به شرکت برای طولانی‌مدت، مالکیت و مدیریت شرکت است.

وقتی کسی صاحب سهم راهبردی است یعنی می‌خواهد تا مدت‌ها در این شرکت بماند و قصد معامله سهم خود از شرکت را ندارد؛ اما سهم‌های شناور درست برعکس سهم‌های راهبردی، مناسب معاملات کوتاه‌مدت هستند.

تمام شرکت‌ها سهام‌های راهبردی و سهام‌ها شناور دارند اما اینکه نسبت این سهام‌ها به هم چقدر است برای ورود آن‌ها به بازار بورس اهمیت دارد.

شناوری سهم را چگونه محاسبه کنیم ؟

در حقیقت برای به‌دست آوردن میزان سهام شرکت‌ها کافی است کل درصد سهام را بدانید و سهم راهبردی را از آن کم کنید؛ در نهایت رقم باقی‌مانده همان میزان سهم شناور است.

شناوری بالای سهم

در بیشتر بازارهای جهانی اگر شرکتی سهم شناوری کمتر از ۲۵ درصد داشته باشد اصلا نمی‌تواند وارد بازار بورس شود. دلیل این موضوع بسیار شفاف و جالب است؛ در واقع بورس محلی است که سهام شرکت‌ها در معرض عرضه و فروش قرار می‌گیرد حال آنکه اگر شرکتی میلی به عرضه حداقل ۲۵ درصد از سهامش را ندارد بنابراین دلیل برای حضور در بورس نیز ندارد.

پس بالا بودن میزان شناوری سهم مهم است؛ اگر شرکتی در این وضعیت باشد مزایا و معایبی را تجربه می‌کند.

بالا بودن شناوری سهم خوب است ؟

حال ببینیم شناور بودن سهام بورس و بالا بودن آن چه مزایا و معایبی دارد. در حقیقت وقتی درصد شناوری سهام‌های یک شرکت پایین است، به همان میزان نیز از لحاظ قیمتی در دسترس و قابل دستکاری هستند.

این یعنی اینکه افرادی که در بورس نقش نوسان‌گیری را دارند می‌توانند با شایعات یا درز حقایق شرایط غیرواقعی را برای شرکت ایجاد کنند و قیمت سهام‌ها را به‌صورت حبابی بالا ببرند. در این میان سودجوها خرید و فروش انجام می‌دهند و سود می‌کنند.

اما تازه‌وارد‌ها اگر به‌سراغ این نوع سهم رفته باشند ممکن است در همان ابتدای کار ضرر زیادی بکنند. انجام این تغییرات در این شرکت‌ها به دلیل شناوری بالای سهم تعداد پایین سهام‌ها سرمایهٔ کمی نیاز دارد و کاملا ممکن است.

درباره درصد شناوری بالا شرایط متفاوت است چراکه برای تغییر قیمت‌ها نیاز به سرمایه زیادی وجود دارد؛ بنابراین احتمالا این نوع سهام‌ها و شرکت‌ها برای تازه‌واردها مناسب‌تر هستند چون‌که قیمت‌ها ناگهانی افزایش یا سقوط ندارند.

می‌توانیم این موضوع را با مثال نشان دهیم. فرض کنید شرکتی وجود دارد که سرمایه کلی آن ۱۰ میلیارد است و قیمتی که برای هر سهم خود تعیین کرده ۳۰۰ تومان است؛ از طرفی این شرکت فقط ۱۰ درصد شناوری سهم دارد.

در این وضعیت سرمایه مورد نیاز برای خرید آن ۱۰ درصد حدود ۳ میلیارد است که اصلا غیرممکن نیست و بسیار در دسترس است.

بنابراین تعدادی از نوسان‌گیران بازار این پول را به بازار تزریق می‌کنند و تمام سهم‌های شناور را می‌خرند. پس از مدتی با شایعه‌سازی و انتشار خبرهای خوب از شرکت مورد نظر در بازار بورس دیگر سهامداران تشویق به فروش سهام می‌شوند.

همین روند باعث افزایش قیمت سهم می‌شود و سفته‌بازان یا همان نوسان‌گیران سود زیادی را کسب می‌کنند.

شناوری سهم تابع چه عواملی است؟

شناور بودن سهام‌ها در هر بازار بورسی می‌تواند از قوانین متفاوتی پیروی کند اما در هر بازاری میانگینی وجود دارد که می‌تواند به افراد برای انتخاب سهم کمک کند.

همانطور که گفته شد در اغلب بازارهای جهانی اگر شرکتی کمتر از ۲۵ درصد سهام شناور داشته باشد نمی‌تواند وارد بورس شود؛ اما در ایران شرکت‌ها با ۵ درصد سهام شناور نیز در بازار حضور دارند.

درباره میزان شناور بودن سهام‌ها محدودیتی وجود ندارد شناوری بالای سهم و شرکت‌ها می‌توانند تا هر میزانی سهام شناور داشته باشند؛‌ این موضوع به این دلیل است که کسانی که سهام راهبردی دارند در هر زمانی می‌توانند به‌راحتی سهام خود را بفروشند و سهم شناور را بالا ببرند.

میزان شناوری سهم در بورس ایران

میانگین حدودی که برای شناوری سهم در بورس ایران وجود دارد حدود ۲۱ درصد است؛ پس اگر شرکتی به این رقم نزدیک یا بیشتر باشد سهام شناور خوبی دارد. در بازار فرابورس نیز سهام‌ها با میانگین عدد شناوری ۲۱.۵۳ درصد کمی بیشتر از بورس معامله می‌شوند.

البته در دولت و مجلس صحبت‌های زیادی شده است که این رقم به حداقل ۲۵ درصد برسد تا بازار بورس ایران از ثبات بیشتری برای سرمایه‌گذاری برخوردار شود.

بهتر است در هنگام انتخاب سهام شرکت‌ها برای خرید، شرکت‌هایی را انتخاب کنید که به میانگین نزدیک یا برابر هستند تا ریسک کمتری را تجربه کنید.

شناوری سهم یعنی چی؟

وقتی سهم‌های یک شرکت یا بازار بورس بیشتر شناور هستند یعنی آن بورس یا شرکت عمق بیشتری دارد. از طرفی بازار زنده‌تری دارد که در آن خرید و فروش انجام می‌شود. بورس‌هایی که عمق بیشتری دارند سرمایه‌گذاری در آن‌ها ریسک کمی دارد و بازار ثبات بیشتری را تجربه می‌کند. عمق بیشتر از شکنندگی بورس جلوگیری می‌کند.

شناوری سهم را چگونه پیدا کنیم ؟

در اینجا سوال پیش می‌آید که ما چگونه می‌توانیم متوجه شویم که سهم شناور هر شرکت چند درصد است. جواب این سوال بسیار ساده است و کافی است که وارد سایت www.tsetmc.com شوید. در این سایت وارد اطلاعات هر شرکتی که شوید در صفحه مورد نظر می‌توانید سهم شناور،‌ تعداد سهام، حجم مبنا و میانگین حجم ماه را ببینید.

آیا شناوری سهام ثابت است؟

چیزی که دربارهٔ شناوری سهام مهم است و باید به آن توجه کنید عدم ثبات آن است؛ یعنی اگر شرکتی امروز ۱۰ درصد سهام شناور دارد لزوما ماهه آینده با همین میزان سهام شناور در بازار حضور ندارد.

بنابراین شما به عنوان مشتری در بازار بورس باید دائما به میزان سهام شناور شرکت‌هایی که در بازار وجود دارند توجه کنید.

یکی از آسان‌ترین راه‌های اطلاع از تغییرات شناوری سهام مراجعه به سایت کدال یا همان سامانه جامع اطلاع‌رسانی ناشران به آدرس https://www.codal.ir است.

در این سایت می‌توانید در بخش جستجو وارد بخش جستجوی اطلاعیه‌های سازمان شوید و گزارش‌های سهام شناور شرکت‌های پذیرفته شده در بورس و فرابورس را مشاهده کنید. فقط توجه کنید که برای شرکت‌های فرابورسی اطلاعات مربوط به درصد شناوری سهام شرکت‌ها هر سه ماه یکبار منتشر می‌شود.

سهام شناور و هر آنچه باید شناوری بالای سهم در مورد آن بدانید

اگر شما نیز از فعالان یا علاقه‌مندان به حوزه بورس باشید، بدون شک تا کنون مفهوم سهام شناور و یا شاخص آزاد شناور به چشمتان خورده است. اما معنا و مفهوم این عبارت‌ها چیست؟ تاثیر سهام شناور در نوسانات قیمتی سهم به چه صورت می‌باشد؟ شاخص آزاد شناور بیان‌کننده چه چیزی است؟برای رسیدن به پاسخ این پرسش‌ها و درک آسان مفهوم سهام شناور، تا پایان این مقاله همراه ما باشید.

سهام شناور آزاد (Floating Stock) چیست؟

پیش از تعریف مفهوم سهام شناور، لازم است تا شما را با دو دسته اصلی از سهامداران هر شرکت آشنا سازیم. دسته اول، سهامداران راهبردی یا عمده می‌باشند. این افراد، مقدار زیادی از سهام یک شرکت را خریداری نموده و قصد فروش آن را تا آینده‌ای نزدیک نخواهند داشت. به طور معمول، هدف آنها از نگهداری سهم، ورود به عملکرد مستقیم و مدیریت بر شرکت است. به نوعی که می‌توان آنها را از مالکان شرکت به حساب آورد.

دسته دوم، سهامداران عادی (خرد) بوده که با سرمایه‌های کوچکتر، وارد معاملات سهام یک شرکت می‌شوند. این دسته از سرمایه‌گذاران در صورت وجود پیشنهاد قیمتی مناسب، حاضر به فروش سهام خود می‌باشند. در واقع هدف آنها از خرید سهام، معامله بر روی آن در بازه زمانی کوتاه مدت می‌باشد. به عبارتی سهام در دست آنها، به طور مداوم بین دیگر سهامداران خرد در گردش می‌باشد. لازم است اشاره کنیم که هر یک از این سهامداران، کمتر از 5 درصد سهام یک شرکت را در اختیار دارند.

حال می‌توانیم مفهوم سهام شناور را با بیانی ساده برایتان شرح دهیم:

آن بخش از سهام شرکت که همه روزه، توسط فعالان بازار سرمایه (سهامداران خرد)، مورد معامله قرار می‌گیرد. به عبارت دیگر، سهام شناور یا سهام شناور آزاد را می‌توان قسمتی از سهام یک شرکت دانست که دارندگان آن، قصد نگهداری آن را نداشته و برنامه آنها، عرضه و فروش این سهم‌هاست. در واقع این سهم‌ها به طور مداوم بین سهامداران در گردش بوده و همان سهامی است که در دست سهامداران خرد قرار گرفته است.

سهام شناور و 4 کاربرد اساسی آن

فعالان حوزه بازار سرمایه، سهام شناور را یکی از مفاهیم اصلی در تحلیل ارزشمندی یک سهم به شمار می‌آورند. 4 مورد از کلیدی‌ترین کاربردهای این مفهوم عبارت است از:

1. با توجه به این مفهوم می‌توانیم از میزان نقدشوندگی یک سهم اطلاع یابیم. این امر در تصمیم گیری جهت سرمایه‌گذاری یا عدم سرمایه‌گذاری در سهام یک شرکت، بسیار کمک کننده خواهد بود. (سرمایه‌گذاری در سهام یک شرکت با نقدشوندگی کم، قطعا طرفداران زیادی نخواهد داشت، چرا که مسئله فروش را برایشان دشوار می‌سازد.)
2. این درصد بیان می‌کند که چه مقدار از سهام هر شرکت جهت معامله در بازار در دسترس عموم مردم قرار گرفته است.
3. سهام شناور میزان اشتیاق مردم جهت خرید سهام هر شرکت را به ما نشان می‌دهد. در واقع، درجه محبوبیت سهم در بین معامله‌گران بازار را می‌توان با کمک این مفهوم تشخیص داد.
4. سرمایه‌گذاران با مشاهده سهام شناور خوب یک شرکت، اقدام به خرید سهام آن می‌نمایند. این امر منجر به ورود پول به شرکت و در نتیجه توسعه و رشد شرکت می‌گردد. از این رو، می‌توان انتظار افزایش قیمت سهم در آینده را داشت.

نحوه محاسبه سهام شناور آزاد

حال که با مفهوم سهام شناور آشنا شدیم، نوبت آن است تا نحوه محاسبه آن را نیز برای شما توضیح دهیم. برای این کار کافیست تا به ترکیب سهامداران یک شرکت دسترسی داشته باشید. اگر شما تعداد سهامداران راهبردی را بدانید، می‌توانید با کسر این عدد از کل سهامداران شرکت، تعداد سهام شناور آزاد و درصد آن به کل سهام یک شرکت را بدست آورید.

لازم است به این نکته توجه داشته باشید که سهامداران راهبردی نیز می‌توانند در موارد نیاز، سهام خود را بفروشند. و یا در زمانی که قیمت سهم را مناسب دیدند، اقدام به خرید نمایند. از این رو، این درصد برای هر شرکت، عددی ثابت نخواهد بود. این امر شرکت‌ها را ملزم ساخته است که هر سه ماه یکبار، گزارشی در خصوص این میزان در سایت کدال منتشر و عدد مربوط به آن را به روز رسانی نمایند.

چگونه درصد سهام شناور یک سهم بورسی را مشاهده نماییم؟

برای دسترسی به مقدار سهام شناور هر شرکت بورسی، می‌توانید به سایت شرکت مدیریت فناوری بورس تهران ( TSETMC ) مراجعه نمایید. برای این کار کافیست تا پس از ورود به این سایت، نام نماد مورد نظر خود را جستجو و مطابق شکل زیر درصد سهام شناور آن را رصد نمایید. (به طور نمونه، میزان سهام شناور برای نماد شستا در یک بازه زمانی، 11 درصد گزارش شده است.)

• نکته: توجه داشته باشید که نحوه اطلاع از سهام شناور شرکت‌های فرابورسی قدری متفاوت بوده که در ادامه به آن اشاره خواهیم کرد.

چگونه درصد سهام شناور یک سهم فرابورسی را مشاهده نماییم؟

همانطور که در تصویر زیر نیز مشاهده می‌کنید، مقدار سهام شناور برای شرکت‌های فرابورس، تنها به صورت % مشخص می‌گردد.

برای دست یافتن به عدد مربوطه در این شرکت‌ها، کافی است تا به قسمت «سهامداران» نماد مورد نظر خود در سایت TSETMC مراجعه نمایید. در مرحله بعد، درصدهای بالای 5 درصد را جمع کرده و از عدد 100 کم نمایید. عدد حاصل، سهام شناور شرکت فرابورسی منتخب می‌باشد.

به عنوان نمونه در نماد زیر، درصد سهامداران بالای 5 درصد، 51.420% بوده که در نتیجه مقدار سهام شناور آزاد این شرکت عدد، 48.58% خواهد بود.

توجه داشته باشید که کاربرانی که مستقیما از پنل کارگزاری خود اقدام به خرید و فروش می‌نمایند نیز می‌توانند تنها با یک کلیک به صفحه مربوطه نماد در سایت Tsetmc راه یابند. به طور نمونه، در سامانه معاملات کارگزاری مدبر آسیا، کاربران می‌توانند جهت اطلاع از درصد سهام شناور نماد خود، پس از درج نام نماد، بر روی گزینه مشخص شده کلیک نموده و به اطلاعات مورد نظر خود از طریق سایت Tsetmc دست یابند.

حداقل میزان سهام شناور آزاد

همانطور که گفتیم، مقدار سهام شناور یک شرکت، عددی متغیر می‌باشد. به عبارتی، این مقدار می‌تواند به مرور زمان کاهش و یا افزایش یابد. علاوه بر این، در تعریف این مفهوم به این نکته اشاره شده که سهام شناور، بخشی از سهام یک شرکت بوده که در دست سهامداران خرد قرار داشته و این مقدار برای هر یک آنها کمتر از 5% می‌باشد.

از این رو، می‌توان حداقل میزان آن برای یک شرکت را همان عدد 5 درصد در نظر گرفت. باید توجه داشت که با توجه به امکان فروش از سوی سهامداران عمده در بازار، این مقدار قابلیت افزایش داشته و حداکثری را نمی‌توان برای آن تعیین نمود.

تاثیر سهام شناور بر قیمت سهم

فعالان حوزه بازار سرمایه، توجه به درصد شناوری سهام یک شناوری بالای سهم شرکت را یکی از پارامترهای اساسی در روند سرمایه‌گذاری عنوان می‌کنند. چرا که این درصد، تعداد سهامی که برای معامله در دست عموم قرار گرفته است را تعیین می‌نماید. علاوه بر این، موضوع ریسک نقدشوندگی و یا امکان دستکاری در قیمت را نیز برایمان شفاف خواهد ساخت.

به عبارتی، چنانچه این میزان برای یک شرکت عددی پایین باشد، تعداد سهامداران مردمی سهم مورد نظر کم بوده و در نتیجه احتمال دستکاری قیمت و هدایت و کنترل سهم توسط سهامداران راهبردی افزایش خواهد یافت. در واقع، در این حالت می‌توان سهام شرکت را با سرمایه کم در دست گرفت و به طور کاذب قیمت آن را افزایش یا کاهش داد.

این امر در حالتی که سهام شناور آزاد شرکت، عدد قابل توجهی باشد، احتمال کمتری خواهد داشت. به عبارتی، در شرکت‌های با شناوری بالا، امکان تحت تاثیر قرار دادن و ایجاد نوسان در معاملات سهم به دلیل حجم بالای معاملات و سهامداران آن، به راحتی فراهم نخواهد بود. بنابراین، هر چه میزان این عدد برای یک شرکت بالاتر باشد، به سرمایه بیشتری جهت افزایش قیمت در آن نیاز خواهیم داشت.

به بیانی دیگر، در حالتی که شناوری سهم بالا باشد، تعداد بیشتری از سهام آماده عرضه بوده و این امر رشد قیمت را با تاخیر همراه خواهد ساخت. این شرکت در هنگام تشکیل صف فروش نیز به دلیل داشتن عرضه کنندگان بیشتر، سریع‌تر عمل خواهد کرد. از این رو می‌توان این درصد را معیاری موثر در افزایش نقدشوندگی و کارایی یک بازار به حساب آورد.

سهام شناور بالا یا پایین؟

همانطور که پیش از این نیز اشاره کردیم، درصد سهام شناور آزاد به عنوان عاملی موثر در میزان نقدشوندگی و عمق بازار به شمار می‌رود. به عبارتی هر چه مقدار سهام در دست مردم افزایش پیدا کند، به همان میزان نیز نقدشوندگی سهم افزایش می‌یابد. علاوه بر این، امکان دستکاری در قیمت سهم نیز کاهش خواهد یافت.

از طرف دیگر، چنانچه درصد سهام در دسترس عموم کم باشد، می‌توان انتظار داشت که قیمت از قیمت منصفانه آن انحراف پیدا کند. در شرکت‌های کوچک که سرمایه پایینی داشته و شناوری سهام آنها نیز عدد کوچکی است، احتمال بالا بردن قیمت و سفته بازی در سهم به شدت زیاد می‌باشد. چرا که سهام شناور توسط عده‌ای محدود جمع شده و آنها می‌توانند به راحتی قیمت سهم را کنترل نمایند.

از این رو، لازم است تا پیش از انتخاب نماد مورد نظر خود، میزان شناوری آن را نیز مورد توجه قرار دهید. در خصوص بهترین میزان آن نیز باید گفت که هر چه این رقم به میانگین شناوری شرکت‌های بازار نزدیک‌تر باشد، شناوری سهم متعادل‌تر خواهد بود. بر اساس آخرین گزارشات ارائه شده، درصد میانگین شناوری برای شرکت‌های بورسی و فرابورسی، عددی در حدود 21 درصد می‌باشد.

شاخص آزاد شناور (TEFIX) و نحوه مشاهده آن

حال که با مفهوم سهام شناور آشنا شدید، می‌خواهیم در رابطه با شاخص آزاد شناور نیز اندکی توضیح دهیم. شاخص آزاد شناور، شاخص قیمت را بر اساس تعداد سهام شناور موجود در بازار نشان می‌دهد. همانطور که مستحضرید، در محاسبه این شاخص، تنها ارزش سهامی که در دست سهامداران خرد قرار گرفته و دائما در حال معامله می‌باشد، بررسی می‌گردد. چرا که مفهوم سهام شناور همین می‌باشد. از این رو، این شاخص تصویری از رفتار قسمتی از بازار که میزان نقدشوندگی بالایی داشته را نشان می‌دهد.

برای مشاهده این شاخص نیز کافیست به صفحه اصلی وب سایت tsetmc.com مراجعه نمایید.

کلام پایانی

همانطور که گفتیم، سهام شناور آزاد آن بخش از سهم‌های شرکت بوده که در دست سهامداران خرد قرار داشته و به طور مداوم مورد خرید و فروش قرار می‌گیرد. هر چه این میزان برای یک شرکت بالاتر باشد، از نقدشوندگی بیشتر و نوسان قیمت پایین‌تری برخوردار خواهد بود. در نتیجه ریسک سرمایه‌گذاری در آن سهام نیز کمتر می‌گردد. در بازار بورس بسیاری از کشورهای جهان، شرکت‌های با درصد سهام شناور زیر 25 درصد از لیست شرکت‌های بورسی کنار گذاشته می‌شوند. چرا که شرکتی که مایل به قرار دادن یک چهارم از سهام خود در دست مردم نمی‌باشد، دلیلی برای ادامه فعالیت در بورس نخواهد داشت. از این رو، توصیه می‌شود سهامداران گرامی پیش از انتخاب سهم جهت سرمایه‌گذاری، این موضوع را نیز مورد توجه قرار دهند.

در پایان ذکر این نکته نیز ضروری است که سهامداران گرامی در نظر داشته باشند که تنها داشتن مهارت‌های علمی در انتخاب و تحلیل سهم برای آنها کارگشا نخواهد بود. در واقع، برای داشتن یک سرمایه‌گذاری خوب، داشتن یک کارگزار خوب است که همیشه حرف اول را می‌زند. از این رو، اهمیت این امر را در نظر داشته باشید و نهایت دقت را در این زمینه لحاظ نمایید. به عنوان یک گزینه بسیار عالی، کارگزاری مدبر آسیا را می‌توانید انتخاب نمایید که از کارگزاری‌های برجسته بازار بوده و بدون شک در خدمت رسانی به مشتریان از پیشتازان این عرصه می‌باشد.

سوالات متداول

سهام شناور آزاد (Floating Stock) چیست؟

آن بخش از سهام شرکت که همه روزه، توسط فعالان بازار سرمایه (سهامداران خرد)، مورد معامله قرار می‌گیرد. به عبارت دیگر، سهام شناور یا سهام شناور آزاد را می‌توان قسمتی از سهام یک شرکت دانست که دارندگان آن، قصد نگهداری آن را نداشته و برنامه آنها، عرضه و فروش این سهم هاست. در واقع این سهم‌ها به طور مداوم بین سهامداران در گردش بوده و همان سهامی است که در دست سهامداران خرد قرار گرفته است.

سهام شناور بالا مناسب است یا پایین؟

در خصوص بهترین میزان سهام شناور، باید گفت که هر چه این رقم به میانگین شناوری شرکت‌های بازار نزدیک‌تر باشد، شناوری سهم متعادل‌تر خواهد بود. بر اساس آخرین گزارشات ارائه شده، درصد میانگین شناوری برای شرکت‌های بورسی و فرابورسی، عددی در حدود 21 درصد می‌باشد.

حداقل میزان سهام شناور آزاد چقدر می‌باشد؟

مقدار سهام شناور یک شرکت، عددی متغیر می‌باشد. به عبارتی، این مقدار می‌تواند به مرور زمان کاهش و یا افزایش یابد. علاوه بر این، در تعریف این مفهوم به این نکته اشاره شده که سهام شناور، بخشی از سهام یک شرکت بوده که در دست سهامداران خرد قرار داشته و این مقدار برای هر یک آنها کمتر از 5% می‌باشد. از این رو، می‌توان حداقل میزان سهام شناور یک شرکت را همان عدد 5 درصد در نظر گرفت. باید توجه داشت که با توجه به امکان فروش از سوی سهامداران عمده در بازار، مقدار سهام شناور قابلیت افزایش داسته و حداکثری را نمی‌توان برای آن تعیین نمود.

نحوه محاسبه سهام شناور آزاد چگونه است؟

برای این کار کافیست تا به ترکیب سهامداران یک شرکت دسترسی داشته باشید. اگر شما تعداد سهامداران راهبردی را بدانید، می‌توانید با کسر این عدد از کل سهامداران شرکت، تعداد سهام شناور آزاد و درصد آن به کل سهام یک شرکت را بدست آورید. لازم است به این نکته توجه داشته باشید که سهامداران راهبردی نیز می‌توانند در موارد نیاز، سهام خود را بفروشند. و یا در زمانی که قیمت سهم را مناسب دیدند، اقدام به خرید نمایند. از این رو، درصد سهام شناور در هر شرکت، عددی ثابت نخواهد بود. این امر شرکت ها را ملزم ساخته است که هر سه ماه یکبار، گزارشی در خصوص میزان سهام شناور خود در سایت کدال منتشر و عدد مربوط به آن را به روزرسانی نمایند.