ویژگی های سهام بنیادی

احسان والیان

سهام های بنیادی بورس کدامند – سهام های بنیادی چه خصوصیاتی دارند؟

برای اینکه سرمایه گذاری موفقی در بورس داشته باشیم، نیاز است تا استراتژی خوب و مناسبی رو در پیش بگیریم. در استراتژی های مناسب، معامله گر به سمت سهام هایی جذب می شود که از لحاظ بنیادی بسیار قوی باشند و پایه و اساس شرکت سودده و در برابر ناملایمات بازار مقاوم باشد. حالا به اینکه سهام بنیادی چیست و سهام های بنیادی بازار کدام ها هستند در ادامه مقاله خواهیم پرداخت ولی سوالی که در این مطلب آموزشی، قصد پاسخ گویی آن به زبان ساده را داریم این است که سهام های بنیادی بورس کدامند و تشخیص سهام بنیادی نیازمند چه دانش و ابزارهایی است؟ لذا در ادامه این مقاله با عنوان سهام های بنیادی بورس کدامند با کد بورسی همراه باشید تا به همه چیزی که در مورد سهام های بنیادی بازار بورس و فرابورس باید بدانید، اشاره کنیم.

سهام های بنیادی بورس کدامند

جالبه بدونید که اغلب سرمایه گذاران با خرید سهام ‌هایی که توجه آن ‌ها را جلب کرده است و نه با خرید سهام ارزان و مناسب، بازار سرمایه را تحت تاثیر خود قرار می دهند. استفاده از این شیوه موجب کاهش قیمت خواهد شد، بخاطر این که سهم ‌هایی که به وسیله رسانه پوشش داده میشوند و با حجم انبوهی همراه هستند، ارزشمند تر خواهند بود. در کنار آن، چنانچه در سهمی که مورد توجه دیگران است، سرمایه گذاری نمایید، در بهترین شرایط، عملکرد شما مثل بقیه به صورت میانگین میباشد. در واقع قادر نیستید مردم را به خاطر انتخاب‌ هایشان مقصر بدانید، بخاطر این که تجزیه و تحلیل کردن صدها شرکت‌ ثبت شده در بورس، کار بسیار سختی خواهد بود. آیا روش ساده ‌تری به منظور فیلتر کردن سهم ‌های ارزشمند پنهان هست؟ در این مقاله سعی داریم تا گام های لازم برای تحلیل کردن بنیادی یک شرکت بورسی را به شما عزیزان آموزش دهیم.

در ابتدا باید گفت که تحلیل بنیادی در راستای شناسایی سهم بنیادی در سطح یک شرکت شامل تحلیل عوامل مالی از جمله سودآوری شرکت را برای تعیین ارزش ذاتی است. این متغیرها شامل فروش، استهلاک، حاشیه سود، منابع مالی، نرخ مالیات، گردش دارایی‌ ها خواهد بود. قدم بعدی در راستای شناسایی سهم بنیادی، میتواند شامل سنجش جایگاه رقابتی شرکت در صنعت مربوطه، سطح تکنولوژی، کیفیت مدیریت، رقابت خارجی و مواردی از این دست باشد. در نظر داشته باشید که تعدادی از این عوامل تحت کنترل خود شرکت خواهد بود که باید در انتخاب سهم بنیادی مورد توجه قرار گیرد و به صورت اجمالی به آن ها اشاره خواهیم داشت.

جهت شناسایی صنعت برتر باید چه مواردی رو رعایت کرد؟

با بررسی روند شاخص ‌های اقتصادی که به صورت قابل ملاحظه‌ ای در فعالیت هر شرکت موثر است، میتوان به انتخاب سهام اشاره داشت. از حائز اهمیت ‌ترین شاخص‌ ها می توان به مواردی مانند؛ نرخ ویژگی های سهام بنیادی تورم، میزان رشد تولید ناخالص داخلی، نرخ بیکاری، تغییرات در میزان عرضه و تقاضای پول و … اشاره داشت. در ضمن ارزیابی قسمت های مختلف اقتصادی با توجه به شاخصه‌ هایی مانند؛ سهم هر بخش در تولید ناخالص داخلی و میزان رشد اقتصادی، فرصت‌ های رشد و سرمایه‌ گذاری موجود، فضای کسب‌ و‌ کار رقابتی و میزان حساسیت صنعت به سیاست ‌های داخلی و خارجی صورت می پذیرد و در نهایت باید به بررسی عوامل مختص شرکت منجر شود.

در این گام، سرمایه ‌گذاران می بایست به سلامت مالی شرکت و کیفیت سود گزارش شده آن توجه داشته باشد و در ادامه همینطور لازم است تحلیل کلی در خصوص با فعالیت شرکت، قدرت و توانایی شرکت به منظور جوابگویی به احتیاجات نقدی غیر‌ منتظره، توانایی رشد سود و توانایی برای بازپرداخت تعهدات آتی بلندمدت توجه داشته باشد.

سهام های بنیادی چه ویژگی دارند؟

قدمت و میزان استهلاک شرکت

هر اندازه استهلاک ماشین آلات بیشتر شود مطمئنا سودآوری شرکت پایین ‌تر خواهد بود و در نتیجه امتیاز سهام بنیادی شرکت کاهش پیدا خواهد کرد. به صورت کلی عوامل بیان شده کیفیت بنیادی یک سهم را تعیین می کنند و توسط تحلیل آن ‌ها میتوان یک سهم بنیادی ارزنده را شناسایی و انتخاب کرد. به این موضوع توجه داشته باشید که در روش­‌ های تحلیلی، ۸۰ درصد اقتصاد بازار بر حالات روانی افراد و ۲۰ درصد بر پایه منطق، مبتنی خواهد بود. این در حالی است که تحلیل بنیادی وزن منطق را بالاتر در نظر می گیرد، اما به صورت کلی اهمیت حالات روانی را نمی توان در نظر نگرفت و باید این رو در نظر داشته باشید که تحلیل سهم “بیش از آنکه یک علم باشد یک هنر” است و نیاز دارد تا به صورت تخصصی به آن بپردازید.

ثبات در سودسازی شرکت

توجه به سود در ۱ سال مالی سهم، الزاما مبنای درستی به منظور تصمیم ‌گیری نخواهد بود، بخاطر این که این امکان وجود دارد که سود ادامه دار نباشد؛ لذا می بایست در انتخاب سهام بنیادی به معیار ثبات سودآوری توجه ویژه ای داشته باشید.

میزان سود سالیانه به سهامداران

شاید بتوان سود تقسیمی میان سهامداران را به عنوان یکی از حائز اهمیت ترین معیار های انتخاب یک سهم بنیادی در بین معامله گران به حساب آورد، شرکت ها با توجه به میزان سهم عرضه شده و درآمد پیشین خود یک عددی را تحت عنوان سود سهام سالیانه به معامله گران تخصیص خواهند داد که هر چی این عدد نسبت به قیمت بالاتر باشد، به منظور سرمایه گذاران گزینه جذاب تری به حساب خواهد آمد.

سود آوری شرکت

سود آوری شرکت را می توان از نظرگاه های متفاوتی بررسی کرد که از آن جمله می توان به ارزیابی سهام شرکت از حیث درآمد، بررسی سهام شرکت طبب فروش، بررسی سهام شرکت طبق دارایی و بررسی سهام شرکت طبق حقوق صاحبان سهام اشاره کرد.

نسبت P/E و E/P سهام

هنگامی که وارد سایت رسمی بورس تهران شوید یک سری کلمات تخصصی میبینید که این نسبت‌ های مبلغ سود به ازای ارزش اسمی سهام را بیان می کند. در حقیقت برای مقایسه شرکت ‌ها با یکدیگر رقم سود نسبت به قیمت بازار را مورد ارزیابی قرار خواهیم داد؛ هر چه این اعداد کم تر باشد به عنوان یک امتیاز برای انتخاب سهام بنیادی محسوب خواهد شد.

سازوکار تامین مالی شرکت

ساختار تامین مالی شرکت که از جمله بدهی ‌ها، حقوق صاحبان سهام است، تاثیر بسیاری در عملکرد و سود آوری شرکت خواهد داشت، بنابراین توجه به ساختار تامین مالی و ترکیب ‌بندی آن در انتخاب سهام بنیادی یکی از فاکتور های مهم و اساسی به حساب می آید.

حداقل زمان جهت پرداخت سود سالیانه سهام

در این خصوص این نکته را بدانید که شرکت ها تا ۸ ماه فرصت خواهند داشت تا نسبت به پرداخت سود سهام به سهامداران خود اقدام کنند و هرچه سود نقدی هر سهم سریع ‌تر پرداخت گردد برای سهامداران بهتر است و در نهایت سهمی که زودتر این سود را میان سهامداران خود تقسیم نماید، در نظر معامله گران به عنوان یک نکته خوب برای تحلیل بنیادی آن شرکت به حساب می آید.

انتشار اخبار شرکت

هرچه شرکت از اطلاعات شفاف ‌تری برخوردار باشد، افراد مختلف با در اختیار داشتن اطلاعات کافی، قادر خواهند بود به سادگی تصمیم‌ گیری لازم رو انجام دهند، لذا شرکت ‌های شفاف ‌تر از سهام بنیادی ‌تری برخوردار خواهند بود.

میزان استهلاک شرکت

چنانچه یک شرکت سهامی در گروه های تولید کننده قرار داشته باشد، به غیر از شرکت های سرمایه گذاری و … هرچه استهلاک ماشین آلات بیشتر باشد، قطعا سودآوری شرکت کم تر خواهد بود و در نهایت امتیاز سهام بنیادی شرکت کاهش خواهد یافت.

درصورتی که تمایل دارید تا از خدمات ۲۵ درصد تخفیف کارمزد در بورس، مشاوره خرید … بهره مند شوید میتوانید از طریق لینک زیر اقدام به ثبت نام نمایید.

نتیجه گیری

در انتها باید گفت که خرید سهام حتما تحت عوامل تکنیکال نیست بلکه باید عوامل بنیادی بیان شده را نیز در راستای خریدی بهتر در نظر داشت. این عوامل بنیادی تعیین کننده ارزش ذاتی یک شرکت خواهند بود و سهامداران با توجه به وضعیت شرکت ارزش آن را تخمین میزنند و می توانند به آینده سهام آن شرکت امیدوار باشند که در واقع بتواند در شرایط بد بازار هم قیمت خود و همینطور ارزش ذاتی خود را حفظ نماید. امیدوارم از این مقاله نهایت استفاده رو برده باشید. هر گونه سوال و یا ابهامی راجب اینکه سهام های بنیادی بورس کدامند و همچنین اینکه روش شناسایی سهام های بنیادی بورسی و فرابورسی کدام است، داشتید، میتوانید از قسمت ارسال نظرات از ما سوال کنید.

سهام بنیادی چیست؟

یک استراتژی مناسب پایه‌های یک سرمایه‌گذاری خوب در بازارهای سرمایه می‌باشد. در این راستا اولین قدمی که باید برداشته شود، شناسایی سهام شرکت‌ها با استفاده از متدهای مختلف و حرفه‌ای است. در این مقاله به چگونگی شناسایی سهام شرکت‌ها از طریق تحلیل بنیادی پرداختیم و اینکه چگونه می‌توانیم سهام بنیادی را شناسایی کنیم.

عناوینی که در این مقاله به آن‌ها پرداخته شده است:

- سهام بنیادی چیست؟
- کمک‌گرفتن از تحلیل بنیادی برای انتخاب سهام بنیادی
- تفاوت سهم بنیادی و غیر بنیادی
- فاکتورهای مهم شناسایی سهام بنیادی
- سایر فاکتورها که باید در تشخیص سهام بنیادی به آن توجه کنید
- سهام بنیادی بهتر است یا سهام غیر بنیادی؟

سهام بنیادی چیست؟

سهم بنیادی به سهمی گفته می‌شود که از بررسی آن توسط روش‌های فاندامنتال (Fundamental) یا همان تحلیل بنیادی، بتوان به این نتیجه رسید که مشخصه‌های رشد در آینده را دارد. با توجه ‌به پیچیدگی این روش‌ها، معیارهای مشخصی برای بررسی اولیه سهام یک شرکت وجود دارد و پس از این بررسی‌ها، اینگونه سهام‌ معمولاً رشد می‌کنند و یا قیمت آن‌ها در طول زمان افزایش چشمگیری خواهد داشت؛ به بیان دیگر، این سهام کمتر دچار نوسان خواهد شد و روند رشد آن منطقی می‌باشد. در واقع سرمایه‌گذاری بر روی سهام بنیادی، یک سرمایه‌گذاری بلندمدت است، اما انتخاب این سهام‌ نیازمند دانش و اطلاعات در این زمینه می‌باشد. با توجه ‌به صورت‌های مالی و گزارش‌هایی که در سایت کدال منتشر می‌شود، می‌توان وضعیت شرکت‌ها را به‌خوبی بررسی کرد. سرمایه‌گذاران در دنیای سرمایه‌گذاری بیشتر به دنبال خریدن سهام بنیادی هستند؛ زیرا در تحلیل بنیادی سعی می‌شود تا ارزش و قیمتی ذاتی سهام کشف شده و پس از آن، با قیمت فعلی سهم مقایسه گردد.

کمک‌گرفتن از تحلیل بنیادی برای انتخاب سهام بنیادی

تحلیل‌گران چند معیار را در نظر می‌گیرند تا سهام بنیادی قوی را پیدا کنند. از جمله مواردی که آن‌ها در نظر می‌گیرند، عبارت است از:

- میزان فروش محصولات و خدمات شرکت
- سطح تکنولوژی به‌کاررفته
- میزان استهلاک
- حاشیه سود
- رقابت‌های خارجی
- کیفیت مدیریت
- منابع مالی
- نرخ مالیات
- گردش دارایی

تفاوت سهم بنیادی و غیر بنیادی

تشخیص یک سهام بنیادی از غیر بنیادی برای سرمایه‌گذار مهم است. استفاده از کلمه سهام غیربنیادی به این منظور نیست که آن سهام مناسب نمی‌باشد؛ بلکه منظور سهامی است که سرمایه‌گذاری بلندمدت در آن مناسب نیست. همان‌طور که می‌دانید در تحلیل بنیادی، ارزش ذاتی سهام را در نظر قرار می‌دهیم ولی در تحلیل تکنیکال به کشف قیمت می‌پردازیم. به جهت درک بهتر مفهوم سهام بنیادی و غیربنیادی بهتر است ویژگی‌های مختلف سهام را مورد بررسی قرار داده تا بتوانید آن‌ها را از یکدیگر تشخیص دهید.

فاکتورهای مهم شناسایی سهام بنیادی

چند فاکتور مهم که با استفاده از می‌توانید سهام بنیادی را از غیر بنیادی تشخیص دهید:

1) سودآوری : این فاکتور را از جهات گوناگون مورد توجه است، سودآوری از نظر درآمد، سودآوری بر اساس میزان فروش، بر اساس میزان دارایی و بر اساس حقوق صاحبان سهام. سودآوری بیشتر را می‌توان با قوی‌تر بودن بنیاد سهم نیز در نظر گرفت. زمانی که شرکت تلاش می‌کند تا به سود خالص برسد، مواردی نظیر بهای تمام‌شده، هزینه‌های عملیاتی و غیرعملیاتی، مالیات و هزینه‌های مالی نیز مهم هستند. توجه کنید که سودآوری در یک سال، الزاماً مبنای درستی برای تصمیم‌گیری نیست؛ زیرا ممکن است سود ادامه‌دار نباشد.

2) EPS : می‌دانیم که EPS نشان‌دهنده میزان سود هر سهم است. برای محاسبه این عدد کافی است تعداد کل سهام را به میزان سود عملیاتی پس از کسر مالیات تقسیم کنیم. میزان سودآوری شرکت به‌ازای هر سهم به کمک این فاکتور تعیین می‌شود. بالا بودن این رقم نشان از سودآوری شرکت دارد.

3) DPS : نسبت سود تقسیمی هر سهم فاکتوری است که نمی‌توان آن را در کوتاه‌مدت مدنظر قرارداد. در انتخاب سهام بنیادی باید DPS را در بلندمدت بررسی کنید؛ چنانچه DPS بالا و یا پایین باشد، نمی‌تواند آن را معیاری برای ویژگی های سهام بنیادی بنیادی بودن و یا نبودن سهم در نظر گرفت.

4) نسبت P/E : این نسبت از جمله نسبت‌های پرکاربرد در تحلیل سهام است. در این نسبت منظور از P قیمت و منظور از E همان درآمد است. در این نسبت سودی که شرکت در طول سال مالی به یک سهم اختصاص می‌دهد، نشان داده می‌شود. زمانی که سهمی حداکثر رشد خود را تجربه می‌کند و سود آن تثبیت می‌شود، نسبت P/E در آن تعدیل می‌گردد. اما اگر این فاکتور بیش از اندازه بالا باشد، نشان از ریسک بیش از حد معمول را برای سرمایه‌گذاری دارد و سرمایه‌گذار نمی‌تواند آن را به عنوان یک سرمایه‌گذاری بلند مدت در نظر بگیرد. چنانچه نسبت P/E منفی باشد، تقاضا برای فروش کم خواهد شد؛ بدان معنا که سهم دارای نقدشوندگی کمی است و یک خصوصیت منفی برای سهم به حساب می‌آید.

5) ثبات سودآوری : هم سودآوری و هم تداوم آن در تحلیل سهام مهم است. ممکن است سودآوری دوره‌ای باشد.

6) میزان نقدشوندگی : بدون توجه به این که هدف و استراتژی شما از سرمایه‌گذاری بلندمدت یا کوتاه‌مدت است، فاکتور مهمی که در تحلیل سهام باید به آن توجه کنید، نقد شوندگی می‌باشد. اگر شرکت در وضعیت مطلوب باشد، نقدشوندگی آن نیز بالا خواهد بود. به‌این‌صورت و به کمک فاکتور نقدشوندگی می‌توان اوضاع داخلی شرکت را تخمین زد. معمولاً نقد شوندگی کمتر را در سهم‌های غیربنیادی مشاهده می‌کنیم و این یک ویژگی مناسب برای تشخیص سهام بنیادی از غیر بنیادی است.

7) روند افزایشی سود خالص شرکت : یکی از مواردی که باید به آن توجه کنیم، سود خالص در سهام است که در سهم‌های بنیادی همواره سود روندی رو به ‌رشد دارند؛ از سویی دیگر حوزه فعالیت می‌تواند این امکان را به وجود بیاورد که روند کند شود. اما در سهام غیربنیادی، روند افزایشی سود خالص را مشاهده نمی‌کنیم؛ همچنین نوسان‌های موجود در این سهام‌ معمولاً غیرمنطقی هستند.

8) ارزش ویژه : برای بررسی ارزش ویژه، در ابتدا ارزش اسمی را بررسی می‌کنیم. یکی از نشانه‌های تفاوت میان سهام بنیادی و غیر بنیادی، بیشتر بودن ارزش ویژه در مقایسه با ارزش اسمی است که نشانگر استحکام بیشتر در موقعیت شرکت است.

9) تاریخ پرداخت سود سهام : بدیهی است که هر چه سود نقدی سریع‌تر به سهامداران پرداخت شود، به نفع سهامداران می‌باشد. پس در زمان انتخاب سهام بنیادی، گزینه‌ی مهم‌تر سهامی است که دوره پرداخت سود آن‌ کوتاه‌تر می‌باشد.

سایر فاکتورها که باید در تشخیص سهام بنیادی به آن توجه کنید:

- میزان تأثیر سهام در شاخص کل
- نسبت دارایی‌ها به بدهی شرکت
- عمر شرکت
- برنامه‌های آینده شرکت از جمله قراردادها، برنامه برای توسعه کسب‌وکار
- استمرار در انتشار اخبار و اطلاعات
- تغییر روند سهم از زیان‌ده به سوددهی
- روند افزایشی نرخ فروش محصولات و خدمات
- سایر تأمین مالی

سهام بنیادی بهتر است یا سهام غیر بنیادی؟

برای پاسخ به این سؤال باید روند فعالیت خود را در بازار بسنجید. معامله‌گران روزانه به سمت سهم‌های بنیادی می‌روند، در این مسیر از ابزارهای تحلیل تکنیکال کمک می‌گیرند و نقطه ورود و خروج سهم را می‌سنجند. سرمایه‌گذارانی که به دنبال سرمایه‌گذاری بلندمدت هستند، به سراغ تحلیل بنیادی می‌روند. اما بهترین حالت این است که در سبد خود هم سهام بنیادی و هم سهام غیربنیادی را نگه‌داری کنید.

از کجا بفهمیم یک سهم بنیادی است؟

با توجه به نوسانات اخیر و حواشی که در بازار بورس شاهد هستیم لازم دانستم که کمی به افراد تازه وارد درباره تشخیص سهام بنیادی که در میان مدت و بلند مدت سودهای خوبی را نسیب سهامداران میکنند اطلاعاتی ارائه دهم تا در دام سهم های حبابی نیفتند در ادامه قصد داریم به به بررسی جواب این سوال “از کجا بفهمیم یک سهم بنیادی است؟” بپردازیم.

چگونه تشخیص دهیم یک سهم بنیادی است؟

اما سهم بنیادی چیست؟ “ به سهمی که با استفاده از روش بنیادی انتخاب و خرید می‌شود، سهم بنیادی میگویند، سهام بنیادی همیشه در آینده روبه رشد خواهد بود و جزو سهام های کم ریسک و سودده در بازار می باشند”.

یکی از ویژگی های مهم سهام بنیادی نقد شوندگی بالای سهم می باشد، در هفته های گذشته بارها شامل جمع شدن و حمایت در سهم های بزرگ مانند فولاد و … بوده ایم و اگر شما سهامدار اینگونه سهم ها بودید خیلی زودتر از سهم های کوچک میتوانستید سهام خود را نقد کنید. توجه: در زمان اصلاح و ریزش همیشه سهم های کوچک بیشتر با کاهش قیمت مواجه می شوند و در بازه ریزش یا اصلاح بازار نقدشوندگی سهام مخصوصا در مبالغ بالا بسیار ضروری است.

حلیلگر پس از تشخیص زمان مناسب برای ورود و صنایع مناسب در اقتصاد به تحلیل شرکت‌های مربوط به آن صنعت می‌پردازد تا بتواند سهم بنیادی و سودآور را تشخیص و با خیال راحت در آن سرمایه گذاری نماید. تحلیلگران بنیادی به منظور تحلیل سهم بنیادی در سطح یک شرکت عوامل اصلی مالی از جمله سودآوری شرکت را مورد بررسی قرار میدهند تا با استفاده از آن ارزش ذاتی آن را به دست آورند سپس به بررسی عوامل موثر دیگر در تحلیل بنیادی برای انتخاب سهم بنیادی میپردازند که شامل موارد زیر می باشد:

• استهلاک
• میزان فروش
• کیفیت مدیریت
• حاشیه سود
• سطح تکنولوژی
• منابع مالی
• نرخ مالیات
• گردش دارایی‌ها
• جایگاه رقابتی شرکت در صنعت مربوطه
• رقابت خارجی

سهامداران جدید حتما توجه داشته باشند:

✔برای شروع سعی کنید برای انتخاب سهام حتما شرکت بزرگ و شاخص ساز انتخاب کنید.

✔حتما به روند کلی بازار دقت کنید و با تحلیل و با دید میان مدت و بلند مدت سرمایه گذاری کنید.

✔از صنعت های مختلف مانند خودرویی، بانکی، پتروشیمی و دارویی و … سبد تشکیل دهید و به هیچ عنوان تک سهم نباشید.

نحوه تشخیص سهام بنیادی

برای اینکه یک سرمایه گذاری خوب در بورس داشته باشیم ابتدا نیازمند یک استراتژی مناسب بر اساس مدت زمان، بازه انتظاری و میزان ریسک پذیری هستیم. در این راستا اولین قدم شناسایی سهام شرکت ها با استفاده از یکی از متدهای حرفه ای تجزیه و تحلیل است. برای انتخاب یک سهم معیارهای مشخصی وجود دارد مانند چشم انداز صنعت، میزان سودآوری، نقدینگی، بدهی ها، نسبت P/E، سهام شناور، قدرت نقدشوندگی، ترکیب سهامداران، سابقه قیمتی سهام و … از سوی دیگر برای انتخاب سهام باید خصوصیات شخصیتی فرد سود مدنظر و میزان ریسک پذیری فرد را نیز مدنظر قرار دهیم.

برای تشخیص سهام بنیادی به سایت کدال مراجعه فرمایید و صورتهای مالی اساسی سهم مورد نظر را مورد بررسی قرار دهید. اگر سهم مورد نظر دارای شرایط زیر باشد میتوان گفت آن سهم یک سهم بنیادی است:

✔مقدار eps سهم مثبت باشد و رفته رفته زیاد شود ✔سود خالص شرکت بیشتر باشد

✔هزینه های اداری و سایر هزینه ها در حال کاهش باشد

✔دارایی های جاری شرکت نسبت به بدهی های جاری اش در حد قابل قبول باشد

✔میزان تولید شرکت و متناسب با آن میزان فروش شرکت زیاد باشد

✔مقدار p/e سهام شرکت به مرور زمان کم شود اما منفی نشود

✔سهم های تاثیر گذار در شاخص کل بنیادی هستند

✔شرکت برای آینده نزدیک قراردادهای مهمی داشته باشد یا در حال افتتاح ساختمان جدید باشد

✔ارزش بازاری و ارزش دارایی بالایی داشته باشد

✔روند درآمد و سودآوری شرکت در گزارش های یک ماهه و فصلی رفته رفته صعودی باشد و نسبت به سال قبل افزایش داشته باشد

✔شرکتی که سال قبل یا ماه های قبل زیان ده بوده و به شرکت سودده تبدیل شده باشد بنیاد خوبی دارد

✔نقدشوندگی سهام شرکت بالا باشد

✔نرخ فروش محصولات شرکت رفته رفته زیاد شود ( این مورد بسیار مهم است مخصوصا افزایش نرخ فروش محصول اصلی شرکت)

✔اگر شرکت افزایش سرمایه داشته باشد نسبت به افزایش سرمایه درآمد قابل قبولی را ثبت کند.

سهام بنیادی (بنیادین) بورس چیست؟

اگر شما جز آن دسته از افرادی هستید که به فکر سرمایه گذاری در بورس افتاده‌اید و در عین حال بر اساس داستان‌های روایت شده از افرادی که تجربه از دست دادن سرمایه‌شان در بورس را دارند کمی ترسیده‌اید؛ باید به شما بگوییم که مطالبی که در ادامه این مقاله قرار است تا در خصوص معرفی سهام بنیادی در بورس و چگونه شناسایی آن سهم برای شما دوستان تعریف کنیم؛ ممکن است اندکی بتواند دیدگاه شما را نسبت به این بازار تغییر دهد. در واقع شناخت و شناسایی سهام بنیادین و همچنین داشتن یک استراتژی خوب و مناسب می‌تواند شما را در بازه های زمانی کوتاه مدت و بلند مدت به سودهای مناسبی برساند. پس اگر مایل هستید تا وارد این بازار شوید و سهامی را که از نظر بنیادی واقعاً ویژگی های سهام بنیادی قوی هستند بشناسید و خریداری کنید لازم است تا در وهله اول میزان سطح اطلاعات خود را در این زمینه افزایش دهید.

معرفی سهام بنیادی

قبل از این که برای شما دوستان به معرفی سهام بنیادی در بورس بپردازیم بهتر است تا ابتدا برای درک بهتر این مطلب تعدادی نکات کلیدی و هرچند ساده را برای‌تان شرح دهیم. اگر به تازگی تصمیم به ورود به این بازار مالی گرفته‌اید و اطلاعات چندانی در خصوص آن ندارید بهتر است تا با دقت به مطالعه این بخش از مقاله ما بپردازید. در واقع سهام نشان دهنده ارزش حق مالکیت افراد در یک شرکت است. لازم است بدانید که بازارهای سهام همچون بورس جایی هستند که سرمایه ‌گذاران حال چه فردی و چه نهادی به منظور خرید و فروش سهم در یک مکان عمومی گردهم جمع می‌شوند و با توجه به پیشرفت چشمگیر علم و تکنولوژی در این روزها این مبادلات دیگر در قالب بازارهای الکترونیکی اجرا می‌گردد. قیمت سهام به دلیل تقاضای خریداران و فروشندگان و همچنین بر اساس میزان عرضه و تقاضا در بازار تعیین می‌گردد. حال که شما را با این مفاهیم هرچند ساده و ابتدایی آشنا کردیم به توضیح این مبحث می‌پردازیم.

سهام بنیادی در بورس چیست؟

یکی از سوالاتی که افراد در ابتدای ورود به بازار بورس و دیگربازارهای مالی می‌پرسند این است که سهم بنیادی چیست؟ یا سهام بنیادی چیست؟ در طی تعریفی بسیار ساده و قابل فهم می‌توانم برای شما دوستان این طور بیان کنم که در واقع سهام بنیادی به سهامی گفته می‌شود که نسبت به سایر سهام ارائه شده در بورس دارای میزان ضرر کمتری است؛ البته ضرر و زیان رکن اصلی تمامی بازارهای مالی هستند اما منظور ما از گفتن این جمله این بود که چون این سهام معمولاً بر اساس روش‌های بنیادی تجزیه تحلیل و سپس خریداری می‌گردند و اصولاً آینده روشنی در پیش روی خود دارند میزان ریسک بنیادی آن‌ها در قیاس با سایر سهام کمتر است. با توجه به این تفاسیر طبیعی است که بیشتر افراد به دنبال چنین سهامی در بازار بورس بگردند. نحوه تشخیص سهام بنیادی نیازمند مطالعه و تحقیق در مورد بنیاد یک سهم است.

ویژگی سهم بنیادی در بورس چیست؟

یکی از سوالات رایجی که افراد پس از ورود به بازارهای مالی و میزانی آشنایی پیدا کردن با سهام بنیادی برای‌شان مطرح می‌گردد این است که ما چگونه باید ویژگی یک سهام بنیادی در بورس را شناسایی کنیم؟ همانطور که بالاتر نیز برای‌تان ذکر کرده بودیم این گونه سهام‌ بر اساس تجزیه و تحلیل بنیادی سنجیده و انتخاب می‌گردند. عوامل متعددی از جمله میزان استهلاک شرکت مورد نظر، شفافیت اطلاع رسانی یک سهم، سود خالص، P/E میزان فروش، نرخ مالیات، میزان رقابت و جایگاه شرکت جزء عوامل مهمی هستند که به شما کمک می‌کنند تا بهتر بتوانید به بررسی بنیادی بودن یک سهم خاص بپردازید. همانطور که شاید بسیاری از شما دوستان بدانید ویژگی بارز سهام بنیادین نقدشوندگی بسیار بالای آن‌ها نسبت به سایر سهم‌ها است. این مسئله دقیقا همان چیزی است که می‌تواند سرمایه شما را به هنگام ریزش‌های بازار نجات دهد. خصوصا اگر مبلغ قابل توجهی را در بورس سرمایه گذاری کرده باشید.

با توجه به موارد ذکر شده در بالا باید برای‌تان روشن کنیم که به عنوان مثال در زمینه استهلاک شرکت باید بدانید که طبیعی است هنگامی که استهلاک ماشین‌آلات یک شرکت زیاد باشد سودآوری آن کمتر گردد؛ یا این که هر چه یک شرکت بتواند اطلاعات واضح‌تر و دقیق‌تری در خصوص عملکرد‌های کلی خود در اختیار مردم و سهامداران قرار دهد مردم بهتر قادر خواهند بود به آن‌ها اطمینان کرده و با تکیه به اطلاعات کافی سهم آن‌ها را خریداری نمایند. همچنین شما قبل از خرید یک سهم باید به میزان سابقه و ثبات سوددهی در طول یک سال و یا بیشتر آن سهم دقت نمایید. البته باز هم لازم به ذکر است که ثبات در سوددهی در طی یک سال به این معنا نیست که این سهم تا ابد قرار است به همین شیوه باقی بماند.

نحوه تشخیص سهام بنیادی

چگونه بفهمیم یک سهم بنیادی است؟ حال که شما را با ویژگی‌های اصلی تک سهم بنیادی آشنا کردیم قصد داریم تا در این قسمت از مقاله برای شما توضیح دهیم که چگونه باید بر اساس ویژگی‌های ذکر شده در بالا سهم مورد نظر را شناسایی و خریداری نمایید. فرقی نمی‌کند که دوست دارید تک سهم بخرید یا این که قصد دارید سبد خود را به واسطه خرید سهام بنیادی متفاوت رنگین کنید به هر حال به منظور شناسایی و تشخیص سهم بنیادی یک سری اصول ثابت وجود دارد که باید آن‌ها را حتما در نظر بگیرید.

1. استمرار در سودآوری
2. فروش افزایشی
3. بدهی و تسهیلات کم

برای درک بهتر موارد بالا با یک مثال پیش می‌رویم. یک شرکت سیمانی در سازمان بورس را در نطر بگیرید اگر این شرکت استمرار در سودآوری داشته باشد این بدین معنی نیست که هیچگاه ضرر نداده باشد، نکته قابل توجه استمرار در سودآوری است. فروش افزایشی به این معنی است که شرکت فوق تعدادی مشتری ثابت دارد و این تعداد به طور مداوم روند افزایشی را مشاهده می‌کند حتی اگر این روند کند باشد اما سیر صعودی آن مهم است. در آخر باید بدهی و تسهیلات یک شرکت را بررسی کنید نمی‌توان گفت یک شرکت خوب هیچگاه بدهی یا تسهسلات ندارد اما این مقدار باید در حداقل‌ترین حالت قرار بگیرد تا بتوان گفت یک سهم از نظز بنیاد قدرت‌مند است و ارزش سرمایه‌گذاری به ویژه با دید بلندمدت را به برای خریدار فراهم می‌کند.

در بورس یکی از اصلی ترین راه‌ها به منظور نحوه تشخیص یک سهم بنیادی استفاده از سامانه «کدال» است در واقع مواردی که در بالا ذکر کردیم را می‌توانید از طریق سامانه کدال بررسی کنید. اگر مدت‌ها است که در این بازار فعالیت دارید حتماً تا کنون اسم این سامانه را شنیده‌اید و برای‌تان چندان جدید و ناشناخته نیست. برای آن دسته از دوستانی که ممکن است به تازگی وارد بازار بورس شده باشند و اطلاعات چندانی در این خصوص ندارند بهتر است تا توضیح کوتاهی در خصوص این که سامانه کدال چیست و چه می‌کند بدهیم.

سامانه کدال

سامانه کدال یک مرجع کلی در خصوص دستیابی به اطلاعات مورد نیاز از شرکت‌های فعال و پذیرفته شده در بورس است. به هر حال شما در هر بازار مالی که فعالیت کنید حال چه بیت کوین و چه بازار بورس فارکس باز هم به یک منبع به منظور دستیابی به اطلاعات مالی سهم‌های مورد نظر پیدا خواهید کرد. اولین کاری که در خصوص یافتن سهام بنیادی در بورس باید انجام دهید این است که به سامانه کدال مراجعه کنید و سپس اطلاعات مرتبط با سهم مورد نظرتان را بررسی بفرمایید. ویژگی‌های زیر را حتماً در بررسی‌های خود در نظر بگیرید:

1. اول از همه باید بررسی کنید که نقد شوندگی سهمی که انتخاب کردید بالا باشد.
2. بررسی کنید و ببینید که شرکت مورد نظرتان در سال‌ها و ماه‌های گذشته منفی بوده است و هم اکنون مثبت شده است یا خیر؟ اگر چنین باشد ممکن است بتواند بنیاد خوبی داشته باشد.
3. سهمی را که بررسی می‌کنید باید روند رو به رشدی داشته باشد و نسبت به سال‌های گذشته خود بیشتر روند صعودی به خود گرفته باشد.
4. میزان فروش و تولید سهم و شرکت مورد نظر را بررسی کنید.
5. یکی از متداول ترین کارها به منظور شناسایی یک سهم بنیادی این است که مقدار eps آن را بررسی کنید و مطمئن شوید که مثبت است.
6. به بررسی میزان افزایش سرمایه شرکت مورد نظر بپردازید و مطمئن گردید که پس از این افزایش سرمایه درآمد قابل قبولی کسب کرده باشد.
7. در آخر فراموش نکنید که حتماً میزان بدهی‌ها و دارایی‌های شرکت را بسنجید.

لیست سهام بنیادی در سال ۱۴۰۱

یکی از مزیت‌های سرمایه‌گذاری با دید بلندمدت برای معامله‌گر عدم وجود استرس است. در این بخش ما بر اساس تحلیل‌هایی که انجام شده چند مورد از سهم‌هایی که با دید بلندمدت و بر اساس تحلیل بنیادی می‌توانید آن را خریداری کنید را معرفی می‌کنیم. این سهم‌ها تنها معرفی هستند بعتر است قبل از خرید حتما خودتان آن‌ها را نیز تحلیل کنید.

• سهام دجابر
• سهام کپشیر
• سهام چکاوه
• سهام شلعاب

سخن آخر

استفاده صحیح و همزمان از تحلیل‌های تکنیکال و تحلیل‌های بنیادین و یا فاندامنتال می‌تواند شما را به سود در بازارهای مالی برساند. حال فرقی نمی‌کند که به دنبال خرید یک سهام بنیادی در بورس باشید و یا خیر، باید به شما بگوییم که بهتر است قبل از این که وارد بازاری همچون بورس شوید لازم است ابتدا به افزایش دانش خود از بازار مالی مورد نظر بپردازید؛ زیرا تنها همین امر است که می‌تواند به رشد شما در این تجارت کمک کند. همان‌طور که باید از مفاد این مقاله برداشت کرده باشید روش‌های مختلف و زیادی وجود دارند که می‌توانند به شما در راستای افزایش سطح اطلاعات‌تان کمک کنند و شما را به سمت موفقیت در ارزیابی سهام‌ و شرکت‌های مورد نظر سوق دهند. نکته آخری که باید در خصوص انتخاب یک سهام بنیادی در بورس به شما دوستان بگوییم این است که علاوه‌بر در نظر گرفتن تمامی موارد ذکر شده در بالا سعی کنید هیچ گاه تک سهم نباشید، زیرا این کار میزان ریسک و ضرر شما را بیشتر خواهد کرد و همچنین بررسی تحلیل‌های تکنیکال سهم مورد نظر را هیچگاه فراموش نکنید. امیدواریم تا مطالب ارائه شده در این مقاله توانسته باشند به بهبود عملکرد شما در شناسایی و انتخاب سهام بنیادی در بازار بورس کمک کنند.

سوالات متداول

سهم بنیادی در بورس چیست؟

سهام بنیادی در بورس به سهامی می‌گویند ارزش ذاتی بالایی دارد یعنی نسبت به سایر سهام‌ها ضرر کمتری به خود دیده و بر اساس روش‌های بنیادی تجزیه تحلیل و سپس خریداری می‌‌شود.

سهام بنیادی بلندمدت چیست؟

سهام بنیادی بلند مدت به سهامی گفته می‌شود ارزش ذاتی بالایی دارد و از نظر بنیادی مستعد رشد در آینده است که افراد با توجه به استراژی‌های مختلف اقدام به خرید و نگهداری این سهم‌ها می‌کنند تا در آینده با سود بالا به فروش برسانند.

برای یادگیری “تحلیل بنیادی و تخمین سودآوری” مسیر زیر را به شما پیشنهاد می‌کنیم:

سهام بنیادی چیست و چه ویژگی‌هایی دارد؟

احسان والیان

• اشتراک‌گذاری

سهم بنیادی به سهمی گفته می‌شود که بعد از بررسی‌های لازم بتوان به این نتیجه رسید که مشخصه‌های لازم برای رشد در آینده را در اختیار دارد یا خیر. انتخاب این نوع سهام با استفاده از روش فاندامنتال (Fundamental) یا همان تحلیل بنیادی صورت می‌گیرد.

چه کسانی که به تازگی وارد بازار بورس شده‌اند و چه اشخاصی که به سطح نیمه حرفه‌ای رسیده‌اند، باید با اصطلاحات رایج در این بازار آشنا شوند و از کارکرد هر کدام از آن‌ها مطلع شوند تا معاملات خوبی را انجام دهند. در میان اصطلاحات رایج بی شک نام سهام بنیادی را شنیده‌ایم. بسیاری از سرمایه گذاران حرفه‌ای بازار سهام به شما پیشنهاد می‌کنند که به سراغ سهم‌های بنیادی بروید و شما نیز ممکن است دست به چنین کاری بزنید. اما شاید این سوال در ذهن همه کسانی که برای اولین بار این اصطلاح آشنا شده‌اند شکل گرفته باشد که اصلا سهام بنیادی یعنی چه؟ تفاوت آن با سهام غیربنیادی در چیست و به طور کلی این نوع از سهام به درد چه کسانی می‌خورد؟ در ادامه قصد پاسخگویی به این سوالات را داریم و می‌خواهیم به بررسی و تعریف این نوع از سهام بپردازیم.

سهام بنیادی چیست؟

سهم بنیادی به سهمی گفته می‌شود که بعد از بررسی‌های لازم بتوان به این نتیجه رسید که مشخصه‌های لازم برای رشد در آینده را در اختیار دارد یا خیر. انتخاب این نوع سهام با استفاده از روش فاندامنتال (Fundamental) یا همان تحلیل بنیادی صورت می‌گیرد. این گونه سهام معمولا رشد می‌کنند و قیمت آنها در طول زمان افزایش خوبی پیدا می‌کند اما برای انتخاب آنها نیاز به دانش و اطلاعات در این حوزه است. در این گونه تحلیل‌ها به نوعی به دنبال ارزش ذاتی سهم می‌گردیم و با استفاده از سایت کدال که به ارائه گزارش‌ها و صورت جلسه‌ها و وضعیت سهام هر شرکت می‌پردازیم. در انتها می‌توانیم با بررسی همه جانبه یک سهم به این نتیجه برسیم که آیا سهم موردنظرمان دارای بنیاد خوبی برای رشد است یا خیر. افرادی که به دنبال سهم بنیادی می‌گردند بیش‌تر برای سرمایه گذاری بلند مدت برنامه ریزی کرده‌اند. اما آیا این موضوع به آن معنا است که سهم غیر بنیادی بد است؟ اصلا چه تفاوتی میان این دو هست؟ یک نکته که قبل از هر چیز باید به آن اشاره کرد این است برای هر دو نوع سرمایه گذاری بلند مدت و کوتاه مدت می‌توان از امکاناتی که سرمایه گذاری آنلاین فراهم کرده بهره برد.

ویژگی‌های سهام بنیادی

برای این که بتوانیم تشخیص دهیم که سهم موردنظر ما بنیادی است یا خیر باید چند ویژگی را بررسی کنیم. اول مقدار EPS را مورد بررسی قرار می‌دهیم. یعنی تعداد کل سهام تقسیم بر میزان سود عملیاتی البته بعد از این که مالیات را از آن کم کردیم. سپس نوبت به نسبت P/E هر سهم می‌رسد. به زبان ساده تر باید گفت که نسبت پی بر ای (P/E) همان نسبت قیمت بر درآمد است. P یعنی قیمتی که سهم را خریداری کردیم و E یعنی سودی که شرکت مربوطه در طول سال برای سهمش فراهم کرده است. میزان نقدشوندگی سهام اشاره به راحتی فروش سهام دارد. اگر سهام در وضعیت خوبی به سر ببرد می‌توان در زمانی که مشخص کرده‌ایم به راحتی و بدون قرار گرفتن در صف فروش و افت قیمت، سهم را به فروش برسانیم. البته علاوه بر این معیارها، شاخص‌های بیشتری برای تحلیل وضعیت بنیاد آن سهم وجود دارد، اما در اینجا به این دو مورد مهم اشاره کردیم. شاخص‌های دیگر عبارتند از میزان سودآوری شرکت مورد نظر، چشم‌انداز آینده صنعت مورد بررسی، بدهی‎‌ها، ترکیب سهامداران، میزان شناور بودن سهام آن و برخی موارد دیگر.

تفاوت در سهام بنیادی و غیربنیادی

میان سهام بنیادی و غیر بنیادی تفاوت وجود دارد اما این تفاوت‌ها بدان معنا نیست که سهام غیربنیادی فاقد ارزش است. برای پیدا کردن سهام غیر بنیادی باید به سراغ تحلیل تکنیکال برویم. در این نوع تحلیل، افراد به دنبال نمودارهای هر سهم به این نتیجه می‌رسند که آیا سهم موردنظرشان جدا از پایه و اساس مالی‌اش می‌تواند در کوتاه مدت به آن‌ها سود دهد یا خیر. یعنی کسانی که به دنبال سهام غیربنیادی می‌روند در واقع می‌‌خواهند سرمایه گذاری کوتاه مدت انجام دهند. بسیاری از این افراد از سایت معتبر رهاورد برای انجام این نوع تحلیل استفاده می‌کنند. افرادی که از روش تکنیکال برای سرمایه گذاری‌های کوتاه مدت استفاده می‌کنند بعد از مدتی متوجه می‌شوند که با توجه به نمودارها در کدام قسمت باید اقدام به خرید کنند و در کدام میزان باید دست به فروش سهم بزنند.

سهم بنیادی به سهمی گفته می‌شود که بعد از بررسی‌های لازم بتوان به این نتیجه رسید که مشخصه‌های لازم برای رشد در آینده را در اختیار دارد یا خیر. انتخاب این نوع سهام با استفاده از روش فاندامنتال (Fundamental) یا همان تحلیل بنیادی صورت می‌گیرد.

از مهم‌ترین ویژگی‌هایی که از سهام بنیادی دارد می‌توان به نسبت P بر E اشاره کرد. به زبان ساده‌تر باید گفت که پی بر ای همان نسبت قیمت بر درآمد است. P یعنی قیمتی که سهم را خریداری کردیم و E یعنی سودی که شرکت مربوطه در طول سال برای سهمش فراهم کرده است. اگر میزان سودآوری شرکت در رتبه خوبی قرار گرفته باشد پس می‌توان سهام آن را سهام بنیادی به حساب آورد.

تنها تفاوتی که می‌توان با آن سهام بنیادی را از غیر بنیادی جدا کنیم این است که از وبسایت‌های معتبری مانند رهاورد و TSETMC به بررسی هر سهم بپردازیم و از روش‌های تکنیکال و فاندامنتال استفاده کنیم.