فرق فیوچرز و cfd

فرق فیوچرز و cfd

بخش اول- قراردهای آتی (Futures)

بازار آتی (futures) بازار مالی است که شباهتهای زیادی با بازار ارز دارد و به همین جهت اکثر دوستان با اصول اولیه این بازار آشنایی دارند. تاپیک حاضر به بررسی این ابزار مالی پرداخته و در آن سعی میشود اصول این بازارها توضیح داده شده و در حد توان و دانش نگارنده به سوالات پاسخ داده شود.
هرگاه در این تاپیک به بازار آتی اشاره شود، منظور بازار آتی اتاق معاملات دار (مثل بازار بورس کالای شیکاگو CME) است. همانطور که میدانید هرچند امکان ترید روی برخی از اقلام بازارهای آتی در پلت فرمهای فارکس فراهم است اما این بازارها CFD بوده و شما فقط از تغییر قیمت سود میبرید و در بازار واقعی حضور ندارید.
پی نوشت:
این تاپیک با همین ساختار در دو فروم قیمتها و آپادانا ارایه میشود. تنها خواستم جهت ادای دین به دوستان سرمایه ای و یافتن مخاطب بیشتر برای عرایضم آنرا در اینجا تکرار کنم.

از مهمترین دلایل ایجاد بازار فیوچرز، پوشش ریسک بوده است. امروزه همچنان این دلیل جزو مهمترین دلایل استفاده بنگاههای تولیدی از این ابزار است. فرض کنید شرکت الف که تولید کننده سیمهای مسی است به این نتیجه میرسد که به دلایل مختلفی، قیمت مس در شش ماهه آینده افزایش قابل توجهی خواهد داشت. از طرفی قسمت برنامه ریزی تولید شرکت تخمین میزند که مصرف مس این شرکت برای ششماهه آتی حدود 300 تن خواهد بود. این شرکت با مراجعه به تولید کننده مس (یا بورس فلزات) قراردادی برای خرید 300 تن مس را برای تحویل در ششماه آینده می‌بندد. حال دو فرض متصور است: اگر قیمت مس در بازار روزانه در شش‌ماه آینده افزایش بیابد، شرکت الف به اندازه تفاوت قیمت منهای سود بانکی پولی که پرداخت کرده سود میکند و اگر قیمت کاهش یابد، این شرکت به اندازه تفاوت قیمت بعلاوه سود بانکی ضرر میکند. در واقع شرکت الف با بستن این قرارداد آتی قیمت مواد اولیه خود را بیمه کرده است. این مثالی است که همه روزه بین بنگاههای تولیدی اتفاق می‌افتد. حتی شرکتهای چند ملیتی با تحلیل نوسانات ارز اقدام به خرید و فروش قراردادهای آتی ارز میکنند تا بتوانند خود را در مقابل نوسانات نرخ ارز در هنگام پرداخت حقوق به کارمندان خود در کشورهای مختلف بیمه کنند.
از سال 2000 و بعد از رکود اقتصادی شرق آسیا، بازارهای آتی مورد توجه تریدرهای کوچک و speculators قرار گرفت. حضور این افراد و خرید و فروش آنهاست که نوسانات قیمت را در این حد باعث میشود. آمار نشان میدهد که 76% تریدرهای فعال در بازار آتی ضررده هستند.

اصطلاحات
قرارداد آتی (future contract) قراردادی برای خرید یا فروش مقدار مشخصی کالا در زمان معینی است. در هر قرارداد حجم، قیمت و تاریخ تحویل کاملاً مشخص است.

حجم قرارداد: کالاهای مختلف را با حجمهای مختلفی می‌سنجند. برای مثال هر قرارداد ذرت معادل 5000 پیمانه (حدود 176 متر مکعب) دانه ذرت است. یا هر قرارداد آتی نفت 1000 بشکه نفت (حدود 117 متر مکعب) است.

زمان تحویل (سررسید): در بازار آتی قراردادهایی با زمان تحویل مختلف، قراردادهای مختلفی هستند. زمان تحویل هر کالایی از پیش تعیین شده است. هر ماه با یک حرف مشخص میشود و هر قرارداد ماههای تحویل مشخص دارد (جدول زیر). برای مثال نفت خام در تمام ماهها تحویل دارد اما قهوه تنها در ماههای مارچ، می، جولای، سپتامبر و دسامبر تحویل دارد. قرارداد CH9 یعنی قهوه تحویل در ماه مارچ 2009. هرچند در پایان مدت قراردادها با تحویل فیزیکی روبرو هستیم اما در عمل برای تریدرهای کوچک، تحویل اتفاق نمی‌افتد. پس لزومی به نگرانی نیست که در صورت اشتباه 1000 بشکه نفت به در خانه شما فرستاده شود.

با سلام خدمت جناب دکتر
اگر ممکن است به نحوه ترید در این روش نیز اشاره نمایید آنطور که بنده شنیده ام در این روش پس از رسیدن قیمتهای فیوچرز و اسپات نهایتا سود عاید تریدر میشود. و اینکه کدام بروکر این دو آیتم را بصورت کامل داراست؟
با تشکر

با سلام خدمت جناب دکتر
اگر ممکن است به نحوه ترید در این روش نیز اشاره نمایید آنطور که بنده شنیده ام در این روش پس از رسیدن قیمتهای فیوچرز و اسپات نهایتا سود عاید تریدر میشود. و اینکه کدام بروکر این دو آیتم را بصورت کامل داراست؟
با تشکر
سلام
روشی که شما میفرمایید به convergence یا همگرایی معروف است. اساس این روش بدین صورت است که مثلاً طلای اسپات در قیمت 900 دلار معامله میشود و طلای فیوچرز با سررسید ماه آتی در قیمت 950 دلار. اسپات را خریده و فیوچرز را میفروشیم. با توجه به تعریف فیوچرز قیمت در سررسید معادل قیمت بازار نقدی خواهد بود. پس قیمت هر کجا قرار بگیرد، تریدر سود میکند. این تعریف روی کاغذ جواب میدهد اما در عمل به دلیل وجود کمیسیون، اسپرد و اسلیپج و امکان باز شدن گپ و واگرایی دو قیمت، میتواند پیش از یکی شدن قیمت، تریدر را از پوزیشن فیوچرز بیرون کند (مارجین کال شود). از طرفی چون معمولاً فاصله قیمتی دو بازار زیاد نیست، باید با مارجین بالا وارد شد که خود بخود خطر را بالا میبرد. لازم بذکر است که همین باز شدن اسپرد باعث یکی از بزرگترین ورشکستگی های تاریخ معاصر (هج فاند LTCM) شد.
نحوه ترید در بازار فیوچرز مانند تمام بازارهای مالی است: بک تست یک استراتژی و استفاده از آن در حساب ریل.
در مورد بروکری که هر دو را ارایه کند چیزی نمیدانم. همانطور که در پست اول عرض کردم، مطالب برای بازارهای بورس دار نوشته میشود و لذا بروکر خاصی که این خدمات را ارایه کند، نمیشناسم.

تیک (tick): تیک کوچکترین واحدی است که یک بازار اجازه حرکت دارد (مانند پیپ در فارکس). بعد از سال 2000 اکثر بازارها به سیستم ده دهی وارد شدند اما هنوز برخی از بازارها (مثل غلات- grains) هنوز از سیستم یک چهارمی استفاده میکنند (قابل توجه دوستانی که فکر میکنند حرکت گندم یا ذرت در یک روز 4000 پیپ است). در این سیستم هر تیک معادل یک چهارم پوینت است (پوینت فاصله دو عدد صحیح است). برای مثال قیمت WH9 (گندم تحویل مارچ 2009) در هنگام نگارش این مطلب 536.00 است.

نردبان: در بازارهای فیوچرز از جدولی که به نردبان قیمت (price ladder) معروف است، استفاده میشود. در این جدول شما قیمت جاری و اردرهایی که تا 5 تیک بالاتر و پایینتر هستند را مشاهده میکنید. شکل زیر نمونه ای از نردبان قیمتی WH9 را نشان میدهد.
طبق جدول زیر در قیمت کنونی (536.00) 42 اردر فروش و 50 اردر خرید وجود دارد و سایر اردرهای خرید و فروش را نیز میتوان در قیمتهای مختلف دید. در هنگام باز بودن بازار، رنگ زرد (نشان دهنده قیمت کنونی) در جدول حرکت میکند و حجم اردرهای مختلف نیز در جدول دایم در حال تغییر هستند.

ارزش هر تیک (Tick value): ارزش هر تیک در هر بازار متفاوت است. برای مثال هر تیک حرکت قیمت در بازار ذرت معادل 12.5 دلار است (یعنی با حرکت قیمت یک ردیف در جدول بالا، equity حساب شما 12.5 دلار به ازاء هر قرارداد به نفع یا ضرر شما تغییر میکند).

ارزش هر پوینت (Point Value): به دلیل تفاوت حجم در بازارهای مختلف آتی، ارزش هر پوینت در بازارهای مختلف متفاوت است. برای مثال هر قرارداد نفت 1000 بشکه است. و هر تیک نفت معادل یک سنت است. لذا ارزش هر پوینت نفت برای هر قرارداد معادل10 دلار (1000x0.01=$10) است. به عبارتی اگر شما نفت را در 35$ خرید کنید و قیمت به 35.20$ برسد، شما 200 دلار (20x$10=$200) سود میکنید.

بازارهای مختلفی در معاملات آتی حضور دارند که از آن میان میتوان به انواع ارزها، دام، قهوه، شکر، غلات (گندم، ذرت، جو)، نفت، گاز طبیعی، نفت کوره، پنبه، طلا، نقره، اوراق قرضه، نرخ سود بانکی، شاخص های سهام اشاره کرد. جدول پیوست نشانگر بورسی که هر یک از بازارهای آتی در آن معامله میشوند، ساعت معامله (به وقت مرکزی امریکا +6 GMT)، ماه سررسید، حجم معامله، ارزش فرق فیوچرز و cfd هر تیک و حداقل نوسان است.

بورس
بورسهای اصلی بازارهای آتی، Chicago Board of Trade(CBOT)، New York Mercantile Exchange (NYMEX) ، New York Board of Trade (NYBOT) ، Chicago Mercantile Exchange (CME)، International Monetary Market(IMM)، Commodity Exchange(COMEX) هستند. جدول زیر نمونه‌ای از مارجین مورد نیاز بعضی از بازارها را بدست میدهد.

بخش دوم- قراردادهای اختیار (Options)

قراردادهای اختیار (option) یکی از جذابترین و منحصر به فرد ترین بازارهای مالی هستند. جذاب از آن‌رو که علاقمندان ریاضی می‌توانند ردپای پررنگ‌تری از این علم را در این بازار بیابند و منحصر بفرد از آن جهت که . توضیح خواهم داد. صبور باشید!
مانند بخش اول، مجدداً یادآور میشوم که هرگاه در این تاپیک به بازار اختیارات اشاره شود، منظور بازار اختیارات اتاق معاملات دار (مثل بازار اختیارات شیکاگو CBOE) است. همانطور که میدانید هرچند امکان ترید روی برخی از اقلام بازارهای اختیارات در برخی پلت فرمهای فارکس فراهم است اما این بازارها CFD بوده و شما فقط از تغییر قیمت سود میبرید و در بازار واقعی حضور ندارید.

طبق تعریف، آپشن اختیار (و نه اجبار) خرید یا فروش سهم یا کالا در قیمت مشخص در زمانی مشخص است. آپشن جزو ابزار مشتقه (derivatives) است بدین معنا که قیمت آن از قیمت ابزار مالی دیگری (که به آن underlying یا متضمن گفته میشود) مشتق میشود و به خودی خود ارزشی ندارد.
به جز امکان سود بردن از تغییرات قیمت، دلیل دیگر (و اصلی) استفاده از آپشن، بیمه کردن تولیدات یا محصولات است. یک مثال ساده از آپشن، بیمه شخص ثالت است. خرید این بیمه ضروری نیست، احتمال باطل شدنش هست (ممکن است در مدتی که بیمه شما اعتبار دارد، شما تصادف نکنید)، و حتی در صورت تصادف ممکن است شما به هر دلیلی، از آن استفاده نکنید. بعد از بیان تعاریف و اصطلاحات، مثالی اقتصادی را عرض خواهم کرد.

برای معامله آپشن هر تریدر دو راه دارد: خرید یا فروش آپشن. به فروش، نوشتن اختیار (option writing) هم میگویند. همانطور که در تعریف آپشن عرض شد، دو پارامتر در هنگام خرید یا فروش اختیار باید مد نظر قرار بگیرد: زمان و قیمت. به قیمتی که آپشن در آن تعریف میشود، strike price یا exercise price (قیمت اعمال) باشد و زمانی که آپشن در آن باطل میشود، سررسید (expiry date) است.
اگر قیمت فعال شدن آپشن بالاتر از قیمت فعلی باشد، یعنی شما معتقد هستید که قیمت بازار متضمن آپشن بالا خواهد رفت. در این حالت شما آپشن call را می‌خرید (و یا put را می‌فروشید). گیج شدید؟ بگذارید به روش دیگری توضیح دهم: قیمت نفت خام (تحویل ماه جون) در حال حاضر حدود 50 دلار است. شما پس از تحلیل بازار به این نتیجه میرسید که قیمت نفت پیش از سررسید (یعنی جون) به مرز 70 دلار خواهد رسید. با این تحلیل شما از طریق کارگزار خود اقدام به خرید اختیار خرید (call) نفت با سررسید می (سررسیدها در بازار آپشن هم مانند فیوچرز ثابت و تعریف شده هستند) در قیمت 70 دلار میکنید. برای این اختیار خرید، شما مثلاً 5 دلار به ازاء هر قرارداد به فروشنده می‌پردازید. حالا اگر به جلو برویم، در تاریخ سررسید دو حالت متصور است:
1-قیمت نفت کمتر از 70 دلار باشد. در این حالت آپشن شما، عمل نشده، باطل میشود. زیان شما 5 دلار به ازاء هر قرارداد خواهد بود. در این حالت آپشن شما "به قیمت"، خنثی یا out of the money است.
2-قیمت نفت بیش از 70 دلار باشد: شما میتوانید با اجرای آپشن، صاحب یک قرارداد فیوچرز نفت شوید. مثلاً اگر قیمت نفت در تاریخ سررسید 70.فرق فیوچرز و cfd 20 دلار باشد، شما صاحب (20x10=200) دلار سود میشوید که با کم کردن 5 دلار هزینه، شما 195 دلار سود خالص خواهید داشت. در این حالت به آپشن شما "با قیمت"، "سودآور" یا in the money می‌گویند.
روش دومی هم که دارید، استفاده از حق فروش آپشن است. در این صورت با همان دید که نفت تا پایان ماه می به مرز 70 فرق فیوچرز و cfd دلار میرسد و قیمت امروز 50 دلار است، شما اختیار فروش (put) نفت را در قیمت 70 دلار می‌فروشید و به ازاء هر قرارداد حق فروش (مثلاً 5 دلار) دریافت میکنید. این بدین معنی است که اگر قیمت نفت در تاریخ سررسید:
1-بالاتر از 70 دلار بسته شود، شما 5 دلار سود کرده اید (و این سود البته همان موقعی که اختیار فروش را فروخته فرق فیوچرز و cfd اید، به حسابتان واریز شده است).
2-پایینتر از 70 دلار بسته شود، شما باید یک قرارداد نفت به قیمت 70 دلار تهیه کنید و به خریدار آپشن بدهید. مثلاً اگر قیمت در 69.80 دلار بسته شود، شما 20x10=200دلار ضرر کرده‌اید که با کسر 5 دلاری که از فروش برایتان مانده است، 195 دلار ضرر می‌کنید.
حالت سوم هم این است که قیمت نفت در 70 دلار بسته شود، در این صورت آپشن را "بی قیمت" یا at the money می‌نامند.
حسن خرید آپشن ریسک کاملاً مشخص و احتمال سوددهی بسیار بالاست. اما در مقابل این دو حسن، دو عیب بزرگ خرید آپشن این است که معمولاً برای اجرا شدن آپشن شما به روندهای شدید نیاز دارید و ضمناً بعنوان یک تحلیلگر نه فقط باید بدانید که قیمت دقیقاً کجا می‌رود، بلکه باید از زمان دقیق رسیدن قیمت به این نقطه هم آگاهی داشته باشید.

با تشکر
این درست است که اکثر آپشن ها در سررسید بی ارزش هستند؟
البته دستکاری قیمت توسط فروشندگان آپشن مهمترین دلیل است.

بازرگان ارزی

هرکسی که تجارت در بازارهای مالی را شروع کند ، اصطلاح "معامله گر" را شنیده است. این احتمالاً یکی از محبوب ترین اصطلاح های فارکس است. ما به شما می گوییم معامله گران چه کسانی هستند و کار آنها چیست.

تعریف

معامله گر - معامله گر مشغول فروش دارایی های ارزشمند و حدس و گمان در مورد تفاوت قیمت ها است.

کار معامله گر ، جوانب مثبت و منفی آن

در اصل، معامله گر یک متخصص مالی است که اختلاف قیمت را حدس می زند. یک معامله گر بر روی سکویی کار می کند که صرافی ها آن را فراهم می کنند ، یا روی سیستم عامل های بازار فرابورس. اساس کار آنها مبادله یک دارایی خاص برای دارایی دیگر ، با بهترین قیمت است.

انواع دارایی های ارزشمندی که تاجران با آنها کار می کنند:

• • ارز (ملی و خارجی)
• • ارزهای رمزنگاری
• • اوراق بهادار (سهام ، اسکناس ، اوراق قرضه )فرق فیوچرز و cfd
• • فیوچرز
• • آپشن ها
• • فلزات (فلزات گرانبها)
• • شاخص های مالی

تاجر دارایی را انتخاب می کند که کار برای او راحت تر باشد. به عنوان یک قاعده ، این امر به تجربه تجار بستگی دارد ، زیرا فقط باید یک دارایی را انتخاب کنید ، باید بتوانید با آن کار کنید ، باید از ارتباط آن آگاهی داشته باشید فرق فیوچرز و cfd ، برای پیش بینی دوره ها و پویایی قیمت و احساس بازار. در عین حال ، معامله‌گر باید بتواند وضعیت بازار را چه به صورت کوتاه مدت و چه طولانی تجزیه و تحلیل کند.
غالباً معامله گران برای خود کار نمی کنند ، اما در سازمان هایی با مشخصات ویژه در کشور کار می کنند. هنگام استخدام ، آنها یک آزمایش جدی را پشت سر فرق فیوچرز و cfd می گذارند.

یک تاجر حرفه ای باید مهارت های زیر را داشته باشد:

• • آموزش عالی تخصصی (اقتصادی ، فنی).
• • تجربه کار (معمولاً از یک سال).
• • وجود سندی که صلاحیت یک متخصص یا حق کار با دارایی های ارزشمند را تأیید کند. این می تواند مجوز ، گواهینامه ها و غیره باشد.
• • رعایت محدودیت های سنی (فرق فیوچرز و cfd بستگی به شرکت ها دارد ، اما ، به طور معمول ، از 20 سالگی).
• • پذیرش استراتژی ها و تکنیک های تجاری. اغلب ، استراتژی ها به دارایی های منتخب بازار بستگی دارند. دقیقاً در روشهای معامله گری که سود وی اغلب بستگی دارد.
• • مهارت های تحلیلی لازم و مقاومت در برابر استرس بالا.
• • طرز فکر ریاضی ، شهود و توانایی تصمیم گیری سریع.

بسیاری از افراد اغلب یک معامله گر و یک بروکر را اشتباه می گیرند. تفاوت بین آنها بسیار زیاد است.

تفاوت بین معامله گران و کارگزاران:

• • بروکر شرکتی است که به معامله گران امکان دسترسی به یک سکوی معاملاتی را فراهم می کند که بتوانند ارز خارجی را خریداری نموده یا بفروشند.
• • برخلاف تاجران ، کارگزاران غالباً گروهی از تحلیل گران خود را جمع می کنند تا تغییرات قیمت را پیش بینی کنند.
• • کارگزاران سیستم عامل و ابزار تجارت خود را دارند. معامله گران از غریبه ها استفاده می کنند.
• • کارگزار برای تجارت در سکو و با ابزارهای خود کمیسیون ویژه دریافت می کند. معامله گر با پیش بینی تفاوت در قیمت دارایی سود کسب می فرق فیوچرز و cfd کند. کارگزاران دارای سود پایدار هستند. درآمد یک تاجر به مهارت های تاجر بستگی دارد.

بازرگانانی که برای شرکتهای دیگر کار می کنند با گرگ های تنها فرق می کنند. اول از همه ، این مربوط به روش های تجارت آنها است. گرگ ها اغلب معاملات کوتاه مدت را ترجیح می دهد ، بازرگانان سازمانی اغلب معاملات بلند مدت را برای سودهای بزرگ ترجیح می دهند.

جوانب مثبت و منفی معامله گر

• محدودیتی برای سود وجود ندارد. هرچه تجار بیشتر تجربه کند سود او بیشتر است.
• • عملیات شبانه روزی. معامله گر می تواند در هر زمان مناسب برای او کار کند ، به جز آخر هفته.
• • هیچ اشاره ای به محل کار نیست. یک تاجر می تواند به راحتی در هر جایی که اینترنت باشد کار کند.

• • ثبات ندارد. هیچ تضمینی برای سود در بازارهای مالی وجود ندارد. همیشه خطر از دست دادن پول وجود دارد.
• • نگرش مبهم. در تعدادی از کشورها ، کار تاجران یا تحت کنترل دولت است یا ممنوع است.

انواع معاملات مالی

معامله گران معاملات مالی مختلفی انجام می دهند. علاوه بر این ، بسته به نوع معاملات مالی ، خود معامله‌گران نیز متفاوت هستند.

معاملات مالی متفاوت است:

1 شکل مالکیت. آنها در عملکردهایی که توسط شرکتهایی انجام می شود متفاوت است که کارمندان آنها شامل معامله گران و عملیاتهایی هستند که توسط معاملاتی انجام می شود که برای خودشان کار می کنند.

• • کوتاه مدت (مقیاس گذاری) - معاملات سریع که در مدت زمانی کوتاه انجام می شود.
• • معاملات روزانه. نوع دیگری از معاملات کوتاه مدت است که در همان روز معاملاتی باز و بسته می شوند.
• • میان مدت. معاملات برای مدت زمانی چند روز تا چند هفته باز می شوند
• • طولانی مدت. معاملات برای مدت بیش از یک سال افتتاح می شوند.

3 اهداف معامله. اهداف معاملات مالی غالباً با یکدیگر تفاوت دارند. تغییرات زیادی می تواند وجود داشته باشد. به طور رسمی ، هدف از هر معامله مالی یکسان است - سودآوری. اما دستاورد این امر متفاوت است. برخی افراد ترجیح می دهند پویایی قیمت را حدس بزنند. دیگران با حداکثر ریسک تجارت می کنند. برخی از آنها از بازارهای مالی برای سرمایه گذاری استفاده می کنند.
به طور کلی می توان گفت که برای یک معامله گر ، تجارت در بازارهای مالی فقط یک شغل نیست بلکه یک روش زندگی است. لازم است زمان زیادی را به این امر اختصاص دهید ، صبر زیادی داشته باشید و دائماً با بازار مالی در حال تغییر وفق دهید.

• بازه ی ساعتی جلسه ی معاملاتی

اگر برای شما راحت‌تر است از طریق شبکه‌های اجتماعی اطلاعات تحلیل ما را دنبال کنید، به اکانت‌های ما در شبکه‌های اجتماعی مشترک شوید!

ﺑﺎﺯﺍﺭ ﺳﻬﺎﻡ CFD ‏(ﺳﯽ ﺍﻑ ﺩﯼ ‏) ﭼﯿﺴﺖ؟

ﯾﻚ CFD ﺗﻮﺍﻓﻖ ﺑﯿﻦ ﺩﻭ ﻃﺮﻑ ﯾﻚ ﻣﻌﺎﻣﻠﻪ ﺩﺭ ﺧﺼﻮﺹ ﺗﻔﺎﻭﺕ ﻗﯿﻤﺖ ﺑﺎﺯ ﺷﺪﻥ ﻭ ﺑﺴﺘﻪ ﺷﺪﻥ ﻗﺮﺍﺭﺩﺍﺩ ﺍﺳﺖ ﻛﻪ ﺩﺭ ﺗﻌﺪﺍﺩ ﺳﻬﺎمهاﯼ ﻣﺸﺨﺺ ﺷﺪﻩ ﺩﺭ ﻗﺮﺍﺭﺩﺍﺩ ﺿﺮﺏ ﻣﯽﺷﻮﺩ. CFD ﻫﺎ ﻣﺎﻧﻨﺪ ﺳﻬﺎﻡﻫﺎﯼ ﺩﯾﮕﺮ ﻣﻌﺎﻣﻠه ﻣﯽﺷﻮﻧﺪ. ﻗﯿﻤﺘﻬﺎﯼ ﻣﺨﺘﻠﻔﯽ ﺍﺯ ﺳﻮﯼ ﻋﺮﺿﻪ ﻛﻨﻨﺪﮔﺎﻥ ﻣﺘﻌﺪﺩ CFD ﺍﻋﻼﻡ ﻣﯽﺷﻮﺩ ﻭ ﺷﻤﺎ ﻣﯽﺗﻮﺍﻧﯿﺪ ﻣﺜﻞ ﺳﺎﯾﺮ ﺳﻬﺎﻣﻬﺎ ﺑﻪ ﺧﺮﯾﺪ ﯾﺎ ﻓﺮﻭﺵ CFD ﺧﻮﺩ ﺍﻗﺪﺍﻡ ﻛﻨﯿﺪ. ﻣﻌﻤﻮﻻً ﺗﺮﺍﻛﻨﺸﻬﺎﯼ CFD ﻣﺸﻤﻮﻝ ﻛﺎﺭﻣﺰﺩ ﻣﯽﺷﻮﺩ ﻛﻪ ﻣﻌﺎﺩﻝ ﺣﺎﺻﻞ ﺿﺮﺏ ﺗﻌﺪﺍﺩ CFD ﺧﺮﯾﺪﺍﺭﯼ ﺷﺪﻩ ﯾﺎ ﻓﺮﻭﺧﺘﻪ ﺷﺪﻩ ﺩﺭ ﻗﯿﻤﺖ ﭘﺎﯾﻪ ﺑﺎﺯﺍﺭ ﺍﺳﺖ. ﺍﻣﺎ CFD ﻫﺎ ﺧﺼﻮﺻﯿﺎﺕ ﺑﺮﺟﺴﺘﻪ ﻭ ﺧﺎﺻﯽ ﺩﺍﺭﻧﺪ ﻛﻪ ﺑﺎﻋﺚ ﭘﺮﻃﺮﻓﺪﺍﺭ ﺷﺪﻥ ﺁﻧﺎﻥ ﺩﺭ ﻣﯿﺎﻥ معامله گران ﺑﺎﺯﺍﺭ ﻭ ﭘﯿﺸﯽ ﮔﺮﻓﺘﻦ ﺁﻧﻬﺎ ﺍﺯ ﺷﺎﺧﺼﻬﺎ ﻭ ﺳﻬﺎﻡ ﺷﺪﻩ ﺍﺳﺖ.

ﻣﺰﺍﯾﺎﯼ ﻗﺮﺍﺭﺩﺍﺩ ﺗﻔﺎﺿﻞ ﯾﺎ CFD

• این نوع قراردادﻫﺎ ﺑﺎ ﻣﺎﺭﺟﯿﻦ ﻣﻌﺎﻣﻠﻪ ﻣﯽﺷﻮﻧﺪ ﺑﻨﺎﺑﺮﺍﯾﻦﻣﯽﺗﻮﺍﻧﯿﺪ ﺳﺮﻣﺎﯾﻪ ﻣﻌﺎﻣﻼﺗﯽ ﺧﻮﺩ ﺭﺍ ﺑﻪ ﺣﺪﺍﻛﺜﺮ ﺑﺮﺳﺎﻧﯿﺪ.
• ﺗﻤﺒﺮ ﻣﺎﻟﯿﺎﺗﯽ ﺑﺮﺍﯼ CFD ﻣﻨﻈﻮﺭ ﻧﺸﺪﻩ ﺍﺳﺖ ﻛﻪ ﺑﻪ ﻣﻌﻨﯽ 0.5 % ﺻﺮﻓﻪﺟﻮﯾﯽ ﺩﺭ ﻗﯿﺎﺱ ﺑﺎ ﻣﻌﺎﻣﻼﺕ ﺳﻬﺎﻡ ﺍﺳﺖ .
• ﺩﺭ ﺷﺮﺍﯾﻂ ﺻﻌﻮﺩ ﯾﺎ ﺳﻘﻮﻁ ﺑﺎﺯﺍﺭ ﺷﻤﺎ ﻣﯽﺗﻮﺍﻧﯿﺪ ﺑﺎ ﺟﻬﺖﮔﯿﺮﯼ ﺧﺮﺩﻣﻨﺪﺍﻧﻪ ﺳﻮﺩ ﺧﻮﺑﯽ ﺑﻪﺩﺳﺖ ﺁﻭﺭﯾﺪ.
• ﺑﺎ ﯾﻚ ﺣﺴﺎﺏ ﻣﻌﺎﻣﻼﺗﯽ ﻣﯽﺗﻮﺍﻧﯿﺪ ﺩﺭ ﻫﻤﻪ ﺑﺎﺯﺍﺭﻫﺎﯼ ﻣﺎﻟﯽ ﻓﻌﺎﯾﻠﺖ ﺩﺍﺷﺘﻪ ﺑﺎﺷﯿﺪ .
• ﺑﺎ ﺍﺳﺘﻔﺎﺩﻩ ﺍﺯ ﺩﺳﺘﻮﺭ ﺗﻮﻗﻒ ﻭ ﯾﺎ ﻣﺤﺪﻭﺩﺳﺎﺯﯼ ﺿﺮﺭ ﻣﯽﺗﻮﺍﻧﯿﺪ ﺭﯾﺴﻚ ﻣﻌﺎﻣﻼﺕ ﺧﻮﺩ ﺭﺍ ﻣﺪﯾﺮﯾﺖ ﻛﻨﯿﺪ ﻭ ﻛﺎﻫﺶ ﺩﻫﯿﺪ.

ﻭﯾﮋﮔﯽﻫﺎﯼ ﺍﺻﻠﯽ ﻗﺮﺍﺭﺩﺍﺩ ﺗﻔﺎﺿﻞ ﯾﺎ CFD

ﻣﻌﺎﻣﻼﺕ ﻣﺎﺭﺟﯿﻨﯽ

ﺑﻪ ﺟﺎﯼ ﭘﺮﺩﺍﺧﺖ ﻛﻞ ﻫﺰﯾﻨﻪ ﺗﺮﺍﻛﻨﺶ، ﺷﻤﺎ ﺩﺭ ﻫﻨﮕﺎﻡ ﺑﺎﺯ ﻛﺮﺩﻥ ﯾﻚ ﭘﻮﺯﯾﺸﻦ ﻓﻘﻂ ﺑﺎﯾﺪ ﺩﺭﺻﺪﯼ ﺍﺯ ﻫﺰﯾﻨﻪ ﺭﺍ ﻛﻪ ﻣﺎﺭﺟﯿﻦ ﻣﻘﺪﻣﺎﺗﯽ ﻧﺎﻣﯿﺪﻩ ﻣﯽﺷﻮﺩ ﺑﭙﺮﺩﺍﺯﯾﺪ. ﻣﻮﺿﻮﻉ ﺍﯾﻦ ﺍﺳﺖ ﻛﻪ ﻣﺎﺭﺟﯿﻦ ﺑﻪ ﺷﻤﺎ ﺍﻣﻜﺎﻥ ﻟﻮﺭﯾﺞ ﻣﯽﺩﻫﺪ ﺑﻨﺎﺑﺮﺍﯾﻦ ﻣﯽﺗﻮﺍﻧﯿﺪ ﺑﯿﺶ ﺍﺯ ﭘﻮﻟﯽ ﻛﻪ ﺑﺮﺍﯼ ﺧﺮﯾﺪ ﯾﺎ ﻓﺮﻭﺵ ﺳﻬﺎﻡ ﺩﺍﺭﯾﺪ ﻣﻌﺎﻣﻠﻪ ﻛﻨﯿﺪ .

ﻣﺎﺭﺟﯿﻦ ﻫﻤﻪ ﭘﻮﺯﯾﺸﻨﻬﺎﯼ ﺑﺎﺯ ﺑﺎﯾﺪ ﺩﺭ ﺳﻄﺤﯽ ﺑﺎﺷﺪ ﻛﻪ ﻣﻘﺮﺭ ﺷﺪﻩ ﺍﺳﺖ ﻭﮔﺮﻧﻪ ﺁﻥ ﭘﻮﺯﯾﺸﻦ ﺑﺴﺘﻪ ﺧﻮﺍﻫﺪ ﺷﺪ. ﺍﮔﺮ ﭘﻮﺯﯾﺸﻨﯽ ﺧﻼﻑ ﺟﻬﺖﮔﯿﺮﯼ ﺷﻤﺎ ﺍﯾﺠﺎﺩ ﺷﻮﺩ ﻭ ﺗﻮﺍﺯﻥ ﺣﺴﺎﺏ ﺷﻤﺎ ﺑﻪ ﻫﻢ ﺑﺨﻮﺭﺩ ﺣﺴﺎﺏ ﺷﻤﺎ ﺑﻪ ﻭﺿﻌﯿﺖ ﻓﺮﺍﺧﻮﺍﻥ ﻣﺎﺭﺟﯿﻦ ﻭﺍﺭﺩ ﻣﯽﺷﻮﺩ. ﺩﺭ ﺍﯾﻦ ﺻﻮﺭﺕ ﯾﺎ ﭘﻮﺯﯾﺸﻦ ﺷﻤﺎ ﺑﺴﺘﻪ ﻣﯽﺷﻮﺩ ﯾﺎ ﺷﻤﺎ ﺑﺎ ﺳﭙﺮﺩﻩ ﮔﺬﺍﺭﯼ ﺩﺭ

ﺣﺴﺎﺏ ﻭ ﺗﺄﻣﯿﻦ ﻣﺎﺭﺟﯿﻦ ﻣﻮﺭﺩ ﻧﯿﺎﺯ ﭘﻮﺯﯾﺸﻦ ﺧﻮﺩ ﺭﺍ ﺑﺎﺯ ﻧﮕﻪ ﻣﯽﺩﺍﺭﯾﺪ.

ﺍﻣﻜﺎﻥ ﺍﻧﺠﺎﻡ ﻣﻌﺎﻣﻠﻪ ﺩﺭ ﻓﺮﺍﺯ ﻭ ﻧﺸﯿﺐﻫﺎﯼ ﺑﺎﺯﺍﺭ

ﺩﺭ ﺑﺎﺯﺍﺭ CFD ﻣﯽﺗﻮﺍﻧﯿﺪ ﻻﻧﮓ ﭘﻮﺯﯾﺸﻦ ﻭ ﺷﻮﺭﺕ ﭘﻮﺯﯾﺸﻦ ﺩﺍﺷﺘﻪﺑﺎﺷﯿﺪ. ﻻﻧﮓ ﭘﻮﺯﯾﺸﻦ ﻋﯿﻨﺎً ﻣﺎﻧﻨﺪ ﺑﺎﺯﺍﺭ ﺳﻬﺎﻡ، ﯾﻌﻨﯽ ﺧﺮﯾﺪ ﯾﻚ ﻛﺎﻻ ﺑﺎ ﺍﻣﯿﺪ ﺑﻪ ﺍﻓﺰﺍﯾﺶ ﻗﯿﻤﺖ ﺁﻥ ﺩﺭ ﺁﯾﻨﺪﻩ ﻭ ﺷﻮﺭﺕ ﭘﻮﺯﯾﺸﻦ ﯾﻌﻨﯽ ﻓﺮﻭﺵ ﻛﺎﻻﯾﯽ ﺑﺎ ﺍﯾﻦ ﺍﻣﯿﺪ ﻛﻪ ﺩﺭ ﺁﯾﻨﺪﻩ ﻗﯿﻤﺖ ﺁﻥ ﺍﺭﺯﺍﻥ ﺗﺮ ﺧﻮﺍﻫﺪ ﺷﺪ ﻭ ﺷﻤﺎ ﺧﻮﺍﻫﯿﺪ ﺗﻮﺍﻧﺴﺖ ﺑﺎ ﻗﯿﻤﺖ ﻛﻤﺘﺮﯼ ﺁﻥ ﺭﺍ ﺩﻭﺑﺎﺭﻩ ﺑﺨﺮﯾﺪ .

ﻣﻌﻤﻮﻻً ﺷﻮﺭﺕ ﭘﻮﺯﯾﺸﻦ ﺩﺭ ﺑﺎﺯﺍﺭﻫﺎﯼ ﻋﺎﺩﯼ ﺳﻬﺎﻡ ﻣﻤﻜﻦ ﻧﯿﺴﺖ ﺍﻣﺎ ﺩﺭ ﺑﺎﺯﺍﺭ CFD ﺷﻮﺭﺕ ﭘﻮﺯﯾﺸﻦ ﺑﻪ ﺭﺍﺣﺘﯽ ﻻﻧﮓ ﭘﻮﺯﯾﺸﻦ ﺑﺎﺯﻣﯽﺷﻮﺩ. ﺑﻪ ﺍﯾﻦ ﺗﺮﺗﯿﺐ ﺍﮔﺮ ﺭﺍﻩ ﺭﺍ ﺩﺭﺳﺖ ﺍﻧﺘﺨﺎﺏ ﻛﻨﯿﺪ ﺣﺘﯽ ﺩﺭ

ﺷﺮﺍﯾﻂ ﻧﺰﻭﻟﯽ ﺑﺎﺯﺍﺭ ﻫﻢ ﺳﻮﺩ ﺧﻮﺍﻫﯿﺪ ﻛﺮﺩ.

عدم وجود ﺗﻤﺒﺮ ﻣﺎﻟﯿﺎﺗﯽ

ﭼﻮﻥ ﺷﻤﺎ ﻧﻤﯽﺗﻮﺍﻧﯿﺪ ﺑﺎ CFD ﻫﺎ ﻭﺍﻗﻌﺎً ﭼﯿﺰﯼ ﺭﺍ ﻣﻌﺎﻣﻠﻪ ﻛﻨﯿﺪ پس ﻣﺎﻟﯿﺎﺗﯽ هم ﭘﺮﺩﺍﺧﺖ ﻧﻤﯽﻛﻨﯿﺪ ﻭ ﺑﻪ ﺍﯾﻦ ﺗﺮﺗﯿﺐ 0.5 % ﺩﺭ ﻗﯿﺎﺱ ﺑﺎ ﻣﻌﺎﻣﻼﺕ ﺳﻨﺘﯽ ﺳﻬﺎﻡ ﺻﺮﻓﻪﺟﻮﯾﯽ ﻣﯽﻛﻨﯿﺪ.

ﻛﺎﺭﻣﺰﺩ

ﻛﺎﺭﻣﺰﺩ ﻣﺎﻧﻨﺪ ﻣﻌﺎﻣﻼﺕ ﺳﻬﺎﻡ، ﻫﺰﯾﻨﻪ ﻣﻌﺎﻣﻼﺕ CFD ﺍﺳﺖ ﻛﻪ ﺩﺭ ﺍﺯﺍﯼ ﻛﻞ ﺣﺠﻢ ﭘﻮﺯﯾﺸﻨﻬﺎ ﻣﺤﺎﺳﺒﻪ ﻣﯽﺷﻮﺩ ﻧﻪ ﻣﺎﺭﺟﯿﻦ ﭘﺮﺩﺍﺧﺖ ﺷﺪﻩ .

ﭼﻮﻥ CFD ﻫﺎ ﺑﻪ ﺻﻮﺭﺕ ﻣﺎﺭﺟﯿﻨﯽ ﻣﻌﺎﻣﻠﻪ ﻣﯽﺷﻮﻧﺪ ﺍﮔﺮ ﺍﺯ ﺑﺎﺯ ﺑﻮﺩﻥ ﯾﻚ ﭘﻮﺯﯾﺸﻦ ﺷﻤﺎ ﯾﻚ ﺷﺐ ﺑﮕﺬﺭﺩ، ﻣﺸﻤﻮﻝ ﻫﺰﯾﻨﻪ ﻣﯽﺷﻮﺩ .

ﺑﺮﺍﯼ ﻻﻧﮓ ﭘﻮﺯﯾﺸﻨﻬﺎﯼ CFD ﻛﻪ ﺷﺒﯽ ﺍﺯ ﺑﺎﺯ ﺑﻮﺩﻥ ﺁﻧﻬﺎ ﺑﮕﺬﺭﺩ ﺳﻮﺩ ﻣﯽﮔﯿﺮﯾﺪ ﻭ ﺑﺮﺍﯼ ﺷﻮﺭﺕ ﭘﻮﺯﯾﺸﻨﻬﺎ ﺩﺭ ﺷﺮﺍﯾﻂ ﻣﺸﺎﺑﻪ ﺳﻮﺩ ﻣﯽﭘﺮﺩﺍﺯﯾﺪ .

ﻧﺮﺥ ﺳﻮﺩ ﭘﺮﺩﺍﺧﺘﯽ ﯾﺎ ﺩﺭﯾﺎﻓﺘﯽ ﺭﺍ ﻛﺎﺭﮔﺰﺍﺭ ﺗﻌﯿﻦ ﻣﯽﻛﻨﺪ ﺑﻨﺎﺑﺮﺍﯾﻦ ﻧﺮﺥ ﺛﺎﺑﺘﯽ ﻧﯿﺴﺖ ﺍﻣﺎ ﺑﺮ ﺍﺳﺎﺱ ﺩﺭﺻﺪﯼ ﺍﺯ LIBOR London

Inter Bank Offered Rate ﻣﺸﺨﺺ ﻣﯽﺷﻮﺩ .

ﻫﺰﯾﻨﻪ ﭘﻮﺯﯾﺸﻨﻬﺎ ﺭﻭﺯﺷﻤﺎﺭ ﺍﺳﺖ ﻭ ﺗﺎ ﺑﺴﺘﻪ ﺷﺪﻥ ﺁﻥ ﭘﻮﺯﯾﺸﻦ ﻣﺤﺎﺳﺒﻪ ﻣﯽﺷﻮﺩ ﻛﻪ ﺣﺎﺻﻞ ﺿﺮﺏ ﺗﻌﺪﺍﺩ ﺳﻬﺎﻡ ﺩﺭ ﻗﯿﻤﺖ ﺑﺴﺘﻪ ﺷﺪﻥ ﭘﻮﺯﯾﺸﻦ ﺍﺳﺖ . ﻫﺰﯾﻨﻪ ﻫﺮ ﺭﻭﺯ ﻣﺘﻔﺎﻭﺕ ﺍﺳﺖ ﻣﮕﺮ ﺁﻧﻜﻪ ﺳﻬﺎﻡ ﻛﻼً ﻫﺰﯾﻨﻪﺍﯼ ﻧﺪﺍﺷﺘﻪ ﺑﺎﺷﺪ.

ﻣﻌﺎﻣﻼﺕ ﺳﻬﺎﻡ ﻭ ﺷﺎﺧﺺﻫﺎ

سی اف دی ﻫﺎ ﺑﻪ ﺷﻤﺎ ﺍﻣﻜﺎﻥ ﻣﯽﺩﻫﻨﺪ ﻫﻢﺯﻣﺎﻥ ﺑﻪ ﻣﻌﺎﻣﻠﻪ ﺩﺭ ﺑﺎﺯﺍﺭ ﺳﻬﺎﻡ ﻭ ﺷﺎﺧﺺ ﺑﭙﺮﺩﺍﺯﯾﺪ. ﺣﺘﯽ ﺑﺮﺧﯽ ﺍﺯ ﻋﺮﺿﻪ ﻛﻨﻨﺪﮔﺎﻥ CFD ﺑﺮﺍﯼ

ﺍﻣﻜﺎﻥ ﻣﺪﯾﺮﯾﺖ ﺭﯾﺴﻚ ﻭ ﺑﺤﺮﺍﻥ

ﺑﻪ ﺩﻟﯿﻞ ﺍﯾﻨﻜﻪ ﺭﯾﺴﻚ ﻣﻌﺎﻣﻼﺕ ﻣﺎﺭﺟﯿﻨﯽ ﺑﺎﻻﺳﺖ ﻭ ﺍﺯ ﺁﻥ ﮔﺮﯾﺰﯼ ﻧﯿﺴﺖ، ﺑﺴﯿﺎﺭﯼ ﺍﺯ ﻋﺮﺿﻪ ﻛﻨﻨﺪﮔﺎﻥ CFD ﺷﺮﺍﯾﻂ ﺧﻮﺑﯽ ﺑﺮﺍﯼ ﺩﺳﺘﻮﺭﺍﺕ ﺗﻮﻗﻒ ﺿﺮﺭ ﻭ ﻣﺤﺪﻭﺩﺳﺎﺯﯼ ﺿﺮﺭ ﻓﺮﺍﻫﻢ ﻛﺮﺩﻩ ﺍﻧﺪ ﻛﻪ ﺑﺎ

ﻛﻤﻚ ﺁﻧﻬﺎ ﺳﺮﻣﺎﯾﻪ ﮔﺬﺍﺭ ﻣﯽﺗﻮﺍﻧﺪ ﺩﺭ ﻧﻮﺳﺎﻧﺎﺕ ﺳﺮﯾﻊ ﺑﺎﺯﺍﺭ ﺭﯾﺴﻚ ﻣﻌﺎﻣﻼﺗﺶ ﺭﺍ ﻣﺪﯾﺮﯾﺖ ﻛﻨﺪ.

در لغت به معنای بنیادی، اساسی می باشد و در علم اقتصاد تحلیلی است که با بررسی نیروهای اقتصادی، اجتماعی، و سیاسی که بر عرضه و تقاضای یک دارایی اثر می گذارد به تحلیل بازار می پردازد.

Sentiment در لغت به معنای تمایل و احساس می باشد. و در علم اقتصاد به تمایلات معامله گران و تحلیل گران در مورد فضای کلی بازار گفته می شود. مثلا وقتی گفته می شود سنتیمنتال بازار روی شاخص داوجونز آمریکا مثبت است یعنی تمایلات و عقاید اکثر فعالان و معامله گران روی رشد و صعود آن هم نظر هستند.

واحد پول هر کشور

بانک مرکزی انگلستان

بانک مرکزی ژاپن

بانک مرکز اروپا

بانک مرکزی سوئیس

بانک مرکزی ایالات متحده آمریکا. این نهاد مسئول تدوین سیاست‌های پولی، پیگیری رسیدن به اشتغال کامل، تثبیت قیمت‌ها و رشد اقتصادی در آمریکا است.

کمیته مرکزی بازار باز آمریکا که به تصمیم گیری در باره میزان نرخ بهره (بعبارت بهتر سپرده احتیاطی بانکها) می پردازد

صندوق بین المللی پول

اتحادیه پولی اروپا شامل کشورهای:آلمان، ایتالی، فرانسه، اسپانی، لوکزامبورگ، هلند، پرتغال، اتریش، فنلاند، ایرلندوبلژیک

دفاتر مدیریت و پشتیبانی در نهادهای مالی

به معنای کالا و جنس می باشد. مثل نفت، گاز، انواع فلزات، انواع محصولات کشاورزی و ….

(قرارداد مابه التفاوت :Contract for Difference) یک ابزار مهم مالی است که امکان سودآوری از نوسانات قیمت دارایی ها و محصولات مالی را به معامله گران می دهد. مالکیت در آنها صدق نمی کند و صرفا از تفاوت و نوسان قیمتی آنها در خرید و فروش (مابه التفاوت) کسب سود و منفعت میشود.

قرارداد مابه التفاوت (CFD) مانند کپی از دارایی پایه (اصلی) است. شاید سوال کنید چرا قراردادهای CFD به وجود آمدند در صورتی که امکان خرید و فروش دارایی اصلی وجود دارد؟ سه علت دارد که هدف اصلی قراردادهای CFD بهره گیری از نوسانات قیمت دارایی پایه بدون نیاز به تحویل واقعی کالا می باشد. هدف دیگر از معاملات CFD، تأمین نیاز مشتریانی است که سرمایه اندکی دارند ولی می خواهند در بازارها فعالیت کنند. این معاملات بر اساس مارجین معامله می شوند و دارای لوریج و اهرم می باشند یعنی لازم نیست که معامله گر مبلغ کامل قرارداد را داشته باشد. همچنین CFD یکی از بهترین ابزار مالی برای پوشش ریسک سبد های دارایی هستند.

مثلا وقتی شما شرکت اپل را که بصورت CFD ارائه شده را می خرید عملا مالک شرکت اپل نمی شوید بلکه صرفا از نوسانات قیمتی آن کسب منفعت یا ضرر می کنید یا وقتی قرارداد نفت میخرید در فارکس عملا CFD آنرا خریداری کرده اید و از نوسانات ان بهره مند میشوید و تحویل فیزیکی ندارد.

در این نوع قرار داد که بر اساس قیمت جاری بازار انجام می شود خریدار باید کل مبلغ قرارداد را به علاوه کارمزد کارگزار به صورت نقد پرداخت نماید و فروشنده نیز باید تا حداکثر دو روز کاری کالای مورد معامله را به خریدار تحویل نماید.

نکته: این نوع قرارداد در بازار مبادلات ارز (فارکس) به صورت لحظه ای نقد می شود.

قرارداد فیوچرز از نوع قرارداد های تاریخ دار است. که با نام هایی چون “قرارداد آتی یکسان یا استاندارد” یا “قراردادهای آتی” بکار می رود که در آن دو طرف تعهد می‌کنند که در یک تاریخ و در یک قیمت مشخص کالایی را با کیفیت مشخص را مبادله کنند.
قراردادهای فیوچرز یا آتی در بورس ها معامله می شوند لذا تحت مقررات و نظارت کمیته معاملات است پس سپرده‌ی اولیه (وجه الضمان یا ودیعه) و تسویه روزانه برای آنها الزامی است در نتیجه ریسک نکول ندارند و مطنئن تر خواهند بود.

قرارداد فوروارد همانند قرارد داد آتی است ولی یک فرق بزرگ دارد که در ادامه خواهیم گفت. قرار داد فوروارد با نام هایی چون “قرار داد آتی خاص” یا “پیمان آتی” بکار می رود که در آن دو طرف تعهد می‌کنند که در یک تاریخ مشخص و با یک قیمت مشخص یک کالا با کیفیت مشخص را مبادله کنند. در این قرارداد دو طرف متعهد هستند که طبق ضوابط قرارداد عمل کنند.

تفاوت قرارداد فوروارد و آتی این است که قراردادهای فوروارد در عمل از ضمانت اجرایی کافی برخوردار نبوده (چون خارج از بورس معامله می شوند) و وجود ریسک نکول (نقض و عدم پایبدی به قرار داد) باعث ایجاد تفاوت بین قرارداد فوروارد و فیوچرز می‌شود و به عبارت دیگر اگر ریسک نکول در قرارداد فوروارد از بین برود قیمت قرارداد فوروارد و فیوچرز برابر خواهند شد.

نکته: حالتی دیگر از قرار داد فوروارد به اینصورت است که کل مبلغ در زمان انجام معامله از طرف خریدار پرداخت میشود و فروشنده متعهد می شود در تاریخ و زمان معین کالا را با قیمت مورد توافق به خریدار تحویل دهد (پیش فروش). مثلا خانه ای را پیش خرید می کنید و سازنده موظف است دو سال دیگر خانه را با همان قیمتی که در قرار داد به شما فروخته تحویلتان دهد(خرید نقدی ولی تحویل در آینده). در این نوع قراردادها باید قیمت از جذابیت لازم برخوردار باشد که خریدار راغب باشد در ازای پرداخت کل وجه، کالای خود را در آینده تحویل بگیرد.

قرارداد فوروارد در بازارهای فرابورس (otc) انجام می‌شود. که برخلاف بورس‌ ها، از نظر فیزیکی مکان معینی ندارند. این بازارها به صورت شبکه‌ای مبتنی بر ارتباطات تلفنی و رایانه‌ای هستند که معامله‌گرانی را به همدیگر مرتبط می‌سازند.

آپشن (اختیار معامله)

به طور کلی، میتوان حق اختیار معامله را به دو دسته تقسیم کرد؛ اختیار خرید (Call Option) و اختیار فروش (Put Option). یک اختیار خرید در واقع این حق (و نه الزام) را به دارنده آن میدهد، که دارایی موضوع قرارداد را با قیمت معین و در تاریخ مشخص یا قبل از آن، بخرد. به همین ترتیب، یک اختیار فروش به دارنده آن این حق را میدهد، که دارایی موضوع قرارداد را با قیمت معین و در تاریخ مشخصی و یا قبل از آن بفروشد. قیمتی را که در قرارداد ذکر میشود، قیمت توافقی یا قیمت اعمال و تاریخ ذکر شده در قرارداد را، اصطلاحاً تاریخ انقضا یا سررسید اختیار معامله میگویند.
اختیار خرید یا فروش، هر کدام به دو حالت اروپایی و آمریکایی تقسیم میشود. قرارداد اختیار اروپایی فقط در تاریخ سررسید قابلیت اعمال دارد. در حالی که قرارداد اختیار آمریکایی، در هر زمانی قبل از تاریخ سررسید یا در تاریخ سررسید قابل اعمال است.نکته: لازم است بر این نکته تأکید کنیم، که یک ورقه اختیار معامله به دارنده آن حق یا اختیار انجام کاری را میدهد؛ نه اینکه او را ملزم به انجام کاری کند. این ویژگی، وجه تمایز ورقه اختیار معامله از قراردادهای فیوچرز (آتی) است. دارنده قرارداد آتی با موضع پیش خرید به خرید دارایی با قیمت معین و در زمان مشخصی در آینده متعهد میشود. ولی دارنده اختیار خرید امکان این انتخاب را دارد که دارایی پایه را با قیمت معین و در زمان معین در آینده بخرد یا خیر. انعقاد یک قرارداد آتی هیچ هزینه ای در برندارد (به جز الزاماتی که درباره حساب ودیعه وجود دارد. ولی یک سرمایه گذار باید هزینه (قیمت قرارداد) حق اختیار معامله را بپردازد. نکته: آتی سکه یا زعفران که در بورس کالای ایران ارائه می شوند نمونه ای از معاملات آپشن هستند.

قرارداد سلف (پیش خرید) که در فقه اسلامی تعریف شده به نوعی در شمار قراردادهای فیوچرز (آتی) قرار می گیرند. جنس بصورت نقدی خریداری میشود ولی تحویل آن در آینده است. که شباهات و تفاوت هایی دارد که بیشتر به ضوابط اجرایی آن بر میگردد. در قرار داد سلف هر طرف مستقیماً نسبت به دیگری مسئول است و تحت مقررات و ضوابط خاصی نیستند البته در بورس کالای ایران معامله سلف رسمیت داشته و معامله از طریق اتاق پایاپای بورس صورت می گیرد.

سَلَف عکس نسیه است. و روشی برای تأمین نیاز نقدینگی شرکت‌ها از راه جذب سرمایه‌گذاری هستند. در واقع سرمایه‌گذاران در این اوراق، کالای مورد نظر را پیش خرید کرده‌اند.

باینری آپشن یا اختیارات دوتایی نوعی از قرار دادهای آپشن هستند که دارای با قیمت و زمان و میزان سود (یا ضرر) از قبل مشخص شده، می‌باشند. مهم ترین عوامل برای هر نوع معامله باینری آپشن ، زمان و قیمت شروع و پایان معامله هستند. سرمایه گذاران حدس می زنند قیمت یک کالا (طلا ، نقره یا سهام یه کمپانی) در پایان زمان انقضا معامله (برای مثال 5 دقیقه یا دوساعت) بالاتر یا پایین تر خواهد بود. و بر اساس این پیش بینی خود سود می کنند یا ضرر می کنند

نکته: فرق اساسی معاملات باینری با معاملات آپشن این است که قبل از آغاز معامله شما می‌دانید چه میزان از موجودی شما شامل ریسک بوده و چه درآمدی خواهید داشت.

مارکت کپ مخفف Market Capitalization است و به معنی ارزش فعلی بازار یک سهام یا کالای خاص بازار می باشد. و از ضرب تعداد سهام یا فرق فیوچرز و cfd کالای موجود در بازار در قیمت فعلی آن بدست می آید. مثلا اگر از سهامی یک میلیارد برگ موجود باشد و قیمت معامله آن سهم در بورس سه دلار باشد مارک کپ این سهام سه میلیارد دلار است.

آموزش کار با صرافی Etoro

ایتورو یک شرکت کارگزاری و معامله گری اجتماعی است که از چندین نوع دارایی؛ مانند ارز دیجیتال، ارزهای دولتی، مثل دلار، صندوق های قابل معامله (ETF) و غيره پشتیبانی می کند. در این قسمت قصد داریم فرق صرافی و کارگزاری را در حوزه ی ارزهای دیجیتال مطرح کنیم. کارگزاری یا (Broker) سازمانی است که قیمت و کارمزد خرید و فروش ارزدیجیتال را خودش تعیین می کند. این سازمان یا خودشان سرمایه ی مورد نیاز را نگه داری می کنند یا با دیگر کارگزاری های متصل به شبکه همکاری دارند. از طرف دیگر صرافی ها را داریم که در آنها خریداران و فروشندگان خود کاربران هستند و نرخ را خودشان مشخص می کنند. هر خریدار می تواند باهر نرخی که می خواهد درخواست خرید ارز دیجیتال را بدهد ولی باید منتظر بماند تا فروشنده ای با قیمت پیشنهادی او موافقت کند.نرخ میانگین ارز دیجیتال دراین صرافی ها به قیمتی که در آخرین معامله بین فروشنده و خریدار توافق شده بستگی دارد.

آشنایی با وب سایت ETORO​

آشنایی با وب سایت ETORO
نکته ی دیگری که برای آشنایی با وب سایت Etoro باید آن را بدانیم ، مفهوم معامله گری اجتماعی یا Social Trading است وقتی می گوییم ایتورو یک سایت معامله گری اجتماعی است به این معنی است شما به کمک این سایت قادر هستید که فعالیت های دیگر کاربران و متخصصان معامله را ببینیدوبه کمک خدماتی مثل Copy Trading تصميمات معاملاتي آن ها را شبیه سازی کنید.

تفاوت Etoro با دیگر صرافی ها و کارگزاری ها دراین است که در آن علاوه بر خرید رمز ارز، می توان به معاملات دیگر دارایی ها ی مالی مثل دلار وسهام پرداخت.

آموزش کامل کار با Etoro​

آموزش کامل کاربا Etoro
Etoro نرم افزاری است فرق فیوچرز و cfd که امکان سرمایه گذاری در بازار بورس ،بازار ارزهای دیجیتال و معامله های CDFرا فراهم کرده است. CDF شاید برایتان سوال پیش آمده است که CDF چیست؟ شيوه اى است كه درآن به افراد این امکان را می دهد به جای قرار گرفتن افراد در بازاری خاص ،با عقد قراردادی بین خودشان و بروکر (Broker) سرمايه گذاری و ترید را انجام دهند.در این نوع قرارداد سرمایه گذارها این امکان را دارند که با اینکه صاحب دارایی باشند ،از نوسانات قیمت یک دارایی سود کنند. به طور واضح تر، CFDها در واقع خريد سهام يا كالا با استفاده از اعتبار است. لازم است بدانید که کاربا CFDها بسيار پیچیده است، خطر ازبین رفتن سرمایه دراین نوع قرار داد خیلی زیاد است. پس قبل از اینکه شروع به کار کردن با این قرار دادها کنید، لازم است نحوه ی کار کردن با آنها را فرابگیرید.

محبوبیت و کارکرد خوب این کارگزاری باعث شده که در این مقاله به آموزش Etoro به طورکامل بپردازیم تا شما این امکان را داشته باشید که به راحتی از تمامی خدمات این کارگزاری استفاده کنید و با انجام ترید های موفق، درآمد خود را چند برابر کنید.

چگونه و چطور شروع کنیم ؟​

چگونه و چطور شروع کنیم ؟
اولین هدف طراحی Etoro، عملکرد به عنوان یک نرم افزار ترید آنلاین برای مارکت فارکس بود. درسال 2009، این شرکت نخستین نرم افزار ترید خود را از طریق وبسایت وب تریدرwebtrader به اجرا درآورد. ایده ای که می خواست ابزارهای موردنیاز تریدر را هم برای افراد تازه کاروافراد ماهرفراهم کند. ازسال 2017، Etoro به طور چشمگیری تجارت، ارزهای رمزنگاری شده را روی نرم افزارش توسعه داد.

باید این نکته را بدانید که Etoro دو روش سرمایه گذاری در بازار ارزهای دیجیتال در به کاربرانش ارائه می دهد. زمانی که بدون لورج (Leverage) ارز دیجیتال می خرید، شما مالک دارایی هستید که در پشت آن قرار دارد، این دارایی ازجانب شما وتوسط Etoro به صورت آفلاین ذخیره می شود. با وجود این، شما این امکان را دارید که با استفاده از لورج و به همراه فروش استقراضی ازطریق CFD در بازار ارزهای دیجیتال سرمایه گذاری کنید. این رویکرد به معنای این است که شما مالک ارزهای مورد معامله نیستید و فقط بر پایه ی حدس و گمان درباره ی بالا و پایین رفتن قیمت جلو می روید.

نکته ی دیگری که باید بدانید این است که ETORO خریدو فروش رابه صورت اجتماعی هم ارائه می دهد. این مسئله می تواند برای افرادی که خودشان زمان یا تجربه کافی برای خرید و فروش در زمینه ارز های دیجیتال ندارند خوب باشد. این قابلیت به کاربرها این اجازه را می دهد از پورتفولیوی بهترین سرمایه گذارها حاضر در پلتفرم دیدن کنند و بعد در همان موقع به صورت اتوماتیک تریدهای خودرا کپی کنند.

کیف پول ارزهای دیجیتال Etoro​

کیف پول ارزهای دیجیتال Etoro
Etoro همانند يك كيف پول عمل می کند نسخه های (برای اندروید و Ios) موجود می باشد و کاربران براحتی از طریق تلفن همراه خود می توانند ترید انجام دهند. با اين حال به نظرنمی رسد که این کیف پول بدون ایراد باشد و بیشتر به عنوان اپلیکیش Etoro شناخته شده است.

کیف پول Etoro اجازه کنترل کامل سرمایتان را به شما نمی دهد. شما فقط قادرید وارد اکانت خود شوید و به خریدوفروش یا ارسال ارزهای مشخص شوید. درپایان کار Etoro است كه سرمايه ي شما را ذخیره می کند، نه کیف پول شما. همانطور که گفته شد، شما قادرید که سرمایه خودرابه کیف پول های دیگرخود که از امنیت آنها مطمئن هستید ارسال کنید.

کیف پول Etoro می تواند گزینه ی خوبی برای کاربران مبتدی باشد، ولی اگر راجع به کار با ارزهای دیجیتال مطمئن هستید این کیف پول گزینه خوبی برای ذخیره کردن مقدار زیادی سرمایه نیست. درحال حاضر این کیف پول بیت کوین ،لایت کوین ،اتریوم ،بیت کوین کش ، و XRP را ساپورت می کند.

ETOROX؛ یک صرافی کاملا منظم​

ETOROX؛ یک صرافی کاملا منظم
در 26 آوریل 2019 Etoro فرق فیوچرز و cfd اجرایی شدن Etorox را اعلام کرد. یک صرافی ارز دیجیتال کاملا منظم و برخلاف سرویسی که قبلا توضیح دادیم، Etorox دسترسی کامل به دارایی های دیجیتال را برای شما فراهم می کند.

ارزها و روش های پرداخت​

ارزها و روش های پرداخت
سرمایه گذاری در ETORO در قالب CDF انجام می شود. یعنی شما فقط می توانید قیمت هارا حدس بزنید. (نمی توانید مالک کوین ها باشید.)

لیست کامل ارزها:​

1. بیت کوین (BTC)
2. اتریوم (ETH)
3. ریپل (XRP)
4. لایت کوین(LTC)
5. بیت کوین کش(BCH)
6. دش(DASH)
7. اتریوم کلاسیک(ETC)
8. کاردانو(ADA)
9. آیوتا(MIOTA)
10. استلار(XLM)
11. ایاس(EOS)
12. نئو (NEO)
13. زی کش (ZEC)
14. بایننس کوین (BNT)

روش های سپرده گذاری در صرافی Etoro​

روش های سپرده گذاری
Etoro برای سپرده گذاری بر روی نرم افزارش، راه کارهای گسترده ای را ارائه می کند:

• کردیت/ دبیت کارت
• وایر ترنسفر(Wire Transfer)
• پی پال (Paypal)
• اسکریل (Skrill)
• نتلر(Neteller)
• وب مانی(Webmoney)
• گیروپی(Giropy)
• چاینا یونین پی(China Unionpay)
• یاندکس(Yandex)
• لوکال آنلاین بنکینگ (Local Online Banking)

محاسبه ي كارمزد Etoro​

محاسبه ي كارمزدetoro
به دلیل پیچیدگی مقدار خرید و فروش ارز در Etoro ساختار کارمزدها بسته به هر دارایی (Asset) متفاوت است. نگاه کردن به کارمزد تریدها برای کسانی که می خواهند به طور جدی کارکنند وسرمایه گذاری کنند کمی شوکه کننده است.

خروج از بیت کوین ازیک پوزیشن 75% کارمزد به همراه دارد. از اکثر صرافی های دیگر بیشتر است. کارمزد بقیه بیت کوین ها بین 4-2% است. در این صفحه