نقدینگی بازار چیست؟

فارکس به دلیل حجم و فرکانس بالایی که با آن معامله می شود، نقدشونده ترین بازار جهان محسوب می شود.

نقدینگی چیست و چه اهمیتی در سرمایه گذاری دارد؟

نقدینگی معیاری است که امکان تبدیل یک دارایی به پول نقد یا دارایی دیگر را تعیین می‌کند. به‌عنوان‌مثال تصور کنید که صاحب یک کتاب نادر و ارزشمند قدیمی هستید و قصد فروش این کتاب را دارید. اما مشکل اینجاست که در یک جزیره دور افتاده، تنها زندگی می کنید. در نتیجه کتاب شما اگرچه ارزشمند است اما یافتن خریدار برای آن بسیار سخت خواهد بود.

حال فرض کنید که می خواهید به‌اندازه ۱۰۰ هزار تومان بیت کوین بخرید. شما به راحتی و بلافاصله می‌توانید از جفت ارز BTC / ریال در نوبیتکس استفاده کرده و خرید خود را انجام دهید. این خرید بدون هیچ تأثیری روی قیمت این دارایی صورت می‌گیرد. به همین خاطر است که نقدینگی در مورد دارایی‌های مالی حائز اهمیت است.

مقدمه

راه مناسب برای اطمینان از سلامت یک بازار چیست؟ البته که برای تعیین سلامت یک بازار می‌توان حجم معاملات، نوسانات یا سایر شاخص‌های تکنیکال را بررسی کرد. اما با تمام این مسائل، یک عامل بسیار مهم که نباید آن را در این میان نادیده گرفت؛ نقدینگی است. اگر بازار دارای نقدینگی بالا نباشد، انجام هر معامله‌ای بر قیمت تأثیر قابل‌توجهی خواهد داشت. در ادامه می‌توانید بیشتر درباره نقدینگی و تأثیر و اهمیت آن بخوانید.

نقدینگی چیست؟

نقدینگی (Liquidity) معیاری است برای سنجش سهولت تبدیل یک دارایی به دارایی دیگر بدون آنکه تبدیل، تأثیری بر قیمت آن دارایی بگذارد. به زبان ساده ، نقدینگی نشان می‌دهد که آیا یک دارایی به سرعت و راحتی قابل خریدوفروش است یا خیر!

با توجه به این؛ نقدینگی خوب، به این معنی است که یک دارایی بدون تأثیر زیادی بر قیمتش، بتواند به سرعت خریداری یا فروخته شود. در سوی مقابل، نقدینگی بد یا کم به این معنی است که یک دارایی نمی‌تواند به سرعت خریداری‌شده و یا به فروش برسد. یا حتی اگر بتوان به سادگی آن را معامله کرد، در هر معامله‌ای که صورت بپذیرد، قیمت آن دارایی دستخوش تغییر بسیاری خواهد شد.

وجه نقد (یا معادل‌های وجه نقد، مانند کارت عابر بانک) یکی از نقدشونده‌ترین دارایی‌هاست. چرا که وجوه نقد می‌توانند به راحتی به دارایی‌های دیگر تبدیل شوند. معادل چنین عملکردی در دنیای رمزارزها ارز دیجیتال با ثبات (StableCoin) است.

اگرچه ارزهای دیجیتال هنوز تبدیل به بخشی از استانداردهای پرداخت روزمره نشده‌اند، اما با این وجود، زمان زیادی طول نخواهد کشید که این مسئله به طور گسترده در بین عموم موردپذیرش قرارگرفته و به عنوان یک راه‌حل پرداخت مورد استفاده قرار گیرند. هرچند که در حال حاضر نیز حجم زیادی از بازار رمزارزها در اختیار ارزهای دیجیتال با ثبات قرارگرفته و آن‌ها را به یک دارایی نقد شونده مناسب تبدیل کرده است.

از طرف دیگر، املاک و مستغلات، اتومبیل‌های خاص یا اجناس نادر ممکن است به طور نسبی نقد شوندگی پایینی داشته باشند، زیرا خریدوفروش آن‌ها لزوماً کار ساده‌ای نیست. حتی اگر شما مالک یک اثر گران‌قیمت هنری هستید، یافتن خریداری که مایل به خرید آن از شما با قیمتی مناسب باشد، دشوار است.

به نقدینگی بازار چیست؟ نقدینگی بازار چیست؟ طور مثال فرض کنیم که شما مایل به تعویض آن اثر هنری با یک خودرو گران‌قیمت هستید. تقریباً غیرممکن است از میان مالک‌های چنین خودرویی، فردی را پیدا کنید که مایل به فروش خودروی خود باشد و آن اثر هنری را به عنوان بهای اتومبیلش بپذیرد. در واقع پول نقد برای پوشاندن نواقص چنین شکل‌هایی از مبادله کالا با کالایی پدید آمد.

به‌طورکلی دارایی‌های فیزیکی به دلیل ملموس بودن، نسبت به دارایی‌های دیجیتال از قدرت نقدشوندگی کمتری برخوردارند. همچنین دارایی‌های فیزیکی مشمول هزینه‌های اضافی (مانند مالیات، تعمیر و نگهداری) نیز بوده و حتی ممکن است خریدوفروش آن‌ها طی پروسه طولانی‌تری انجام بگیرد.

این در حالی است که در مورد مبادلات دیجیتال و رمزارزها، خرید یا فروش دارایی‌ها تنها یک بازی انتقال بیت (bits) میان رایانه‌ها است. این موضوع به سود نقدینگی است، زیرا مراحل لازم برای انجام یک معامله و تراکنش را به مراتب ساده‌تر می‌کند.

البته بهتر است نقدینگی را به عنوان یک طیف در نظر بگیریم و به هر دارایی بخشی خاص از آن را اختصاص بدهیم. در یک سو، پول نقد و رمز ارز با ثبات (stable coin) است و در سوی دیگر، دارایی‌های سخت نقد شونده و راکد مانند کالاهای نادر وجود دارند. به‌طورکلی بهتر است انواع دارایی‌ها را در بخشی از طیف نقدینگی بگنجانیم.

انواع نقدینگی:

• نقدینگی دارایی: این اصطلاح اغلب در متون تجاری و ترازنامه‌های مربوط به کسب‌وکارها مورد استفاده قرار می‌گیرد و به معنای توان پرداخت بدهی‌های یک شرکت با محاسبه دارایی و گردش مالی خود است. نقدینگی دارایی بالای یک شرکت سلامت تراز مالی آن را تضمین می‌کند.
• نقدینگی بازار: میزانی که بازار اجازه خریدوفروش دارایی‌ها با قیمتی منصفانه را فراهم می‌کند، نقدینگی بازار است. این قیمت نزدیک‌ترین قیمت به ارزش ذاتی دارایی است. در واقع ارزش ذاتی یک دارایی اغلب بین کمترین قیمتی که یک فروشنده حاضر به فروش و بیشترین قیمتی که یک خریدار حاضر به خرید است، قرار دارد. هرچه این اختلاف یا شکاف قیمت کمتر باشد، نقدینگی بازار بالاتر بوده و در نتیجه. احتمال خرید یا فروش یک دارایی بالاتر است.

شکاف قیمت چیست؟

همان‌طور که گفتیم، تفاوت میان بیشترین قیمتی که خریدار حاضر به خریدن یک دارایی و کمترین قیمتی که فروشنده حاضر به فروش یک دارایی است، شکاف قیمت نامیده می‌شود. هر چه این شکاف قیمت بیشتر باشد امکان صورت گرفتن معامله کمتر است و در نتیجه نقدینگی بازار پایین‌تر خواهد بود. شکاف قیمت بالا به معنای بازار راکد و شکاف قیمتی پایین به معنای درخواست بالا برای خرید و یک بازار پویاست.

شکاف قیمتی برای معامله‌گرانی که از روش آربیتراژ استفاده می‌کنند، کاربرد دارد. هدف آن‌ها بهره‌گیری از اختلافات ناچیز در پیشنهاد خرید و درخواست فروش قیمت است که بارها و بارها اتفاق می‌افتد. چنین فعالیت‌هایی در واقع بسیار به سود بازار است. ولی چرا؟ زیرا آن‌ها شکاف قیمتی را کاهش داده و سایر معامله‌گران نیز معامله بهتری خواهند داشت. علاوه بر این، آن‌ها از بروز اختلاف بالای قیمت بین صرافی‌هایی با جفت‌های مشابه جلوگیری می‌کنند.

چرا نقدینگی از اهمیت ویژه‌ای برخوردار است؟

باوجوداینکه رمز ارزها دارایی دیجیتالی هستند، اغلب انتظار می‌رود که نقدینگی بالایی داشته باشند، اما در واقعیت چنین نیست. برخی رمزارزها به خاطر حجم معاملات بیشتر و بازدهی بالاتر بازار، از سایر رمزارزها نقدینگی بهتری دارند.

حجم معاملاتی برخی بازارها چندین هزار دلار بوده و این در حالی است که حجم برخی دیگر میلیاردها دلار است. واقعیت این است که نقدینگی برای رمزارزهایی مانند بیت کوین یا اتریوم مشکل خاصی به وجود نمی‌آورد، اما بسیاری از رمزارزها با مشکل جدی نقدینگی در بازار خود روبرو هستند.

نقدینگی به ویژه در مورد خریدوفروش آلت کوین‌ها بسیار مهم است چراکه خریدن یک رمزارز با نقدینگی کم و راکد به این معنی است که فروش آن سادگی یک رمزارز با نقدینگی بالا نیست و ممکن است برای معامله‌گر مشکلاتی به وجود آورد. برای همین به‌طورکلی پیشنهاد می‌شود که رمزارزهایی را خریدوفروش کنید که از نقدینگی بالایی برخوردارند.

در یک سفارش سریع در بازاری با نقدشوندگی پایین، شما با افت قیمت روبرو خواهید شد. افت در اینجا به این معنی است که معامله با قیمتی کاملاً متفاوت از آنچه در نظر داشتید، صورت می‌گیرد. این معمولاً به این خاطر اتفاق می‌افتد که در دفتر سفارش‌ها، سفارش کافی و نزدیک به قیمت مورد نظر شما وجود ندارد. شما می‌توانید با سفارش محدود، از این موضوع اجتناب کنید، اما در این صورت ممکن است سفارش شما برای مدت‌ها در لیست سفارش‌ها باقی بماند.

نقدینگی می‌تواند در شرایط متفاوت بازار، تغییر کند. یک بحران مالی می‌تواند تأثیر غیرقابل‌انکاری بر نقدینگی داشته باشد زیرا فعالان بازار برای پوشش تعهدات مالی و یا پرداخت بدهی‌های خود، اقدام به خروج سریع از بازار می‌کنند.

سخن آخر

نقدینگی عامل مهمی در بررسی بازارهای مالی است. به‌طورکلی، معامله در بازارهایی که نقدینگی بالایی دارند، مطلوب‌تر است زیرا می‌توان با خیالی آسوده نسبت به موقعیت‌های ورود و خروج از آن بازار اقدام کرد.

تاثیر نقدینگی یا liquidity در بازار فارکس چیست؟

معامله گران فارکس اغلب با مفهوم نقدینگی مواجه می‌شوند. نرخ ارز ممکن است تحت تاثیر افزایش یا کاهش نقدینگی تغییر کند. برای درک اثر این عامل، شما باید با ویژگی‌های آن در معاملات فارکس آشنا شوید. اما در ابتدا باید بدانید که این اصطلاح به چه معنا نقدینگی بازار چیست؟ است؟

مفهوم نقدینگی یا Liquidity

به عنوان یک شاخص اقتصادی، اصطلاح “نقدینگی” با ریشه لاتین “liquidus” مشخص می‌شود که به معنی شناوری است. مفهوم نقدینگی در زمینه معاملات ارز و کالا مورد استفاده قرار می‌گیرد.

ویژگی و ارزش یک کالا که امکان فروش یا تبادل آن را تعیین می‌کند نقدینگی نامیده می‌شود.

کالاهایی که به سرعت در بازار به فروش برسند، با نقدینگی بالا شناخته می‌شوند و اگر تقاضا برای کالایی کم باشد، نقدینگی آن پایین است. امکان خرید و فروش مستقیماً به تعداد شرکت کنندگان در بازار بستگی دارد. در بازارهای مالی، ارزش یک کالا توسط ارزش‌گذاری‌های مختلف و عمدتاً ارزها که نقد‌شونده‌ترین کالا هستند، مشخص می‌شود.

در بازارهای ارز خارجی تعداد زیادی از فروشندگان و خریداران وجود دارند و نقدینگی آن توسط حجم معاملات و تفاوت قیمت‌های خرید و فروش تخمین زده می‌شود. معاملاتی که در هر واحد زمان و با کوچکترین تفاوت قیمت انجام می‌شود، نقدینگی بیشتری را به همراه دارند.

تامین کنندگان نقدینگی در بازار فارکس

در بازار فارکس، حجم معاملات روزانه میلیاردها دلار می‌باشد که این به معنای نقدینگی بسیار عظیمی است. روند معاملات شامل حجم زیادی از معاملات بر روی ارزهای مختلف است. برای اطمینان از انجام هر معامله معین، یک طرف قرارداد باید آماده خرید یا فروش مقدار مشخصی ارز باشد.

بنابراین، بخش مهمی از شرکت‌کنندگان در بازار فارکس، سازمان‌های بزرگ مالی هستند که تامین کنندگان یا ارائه دهندگان نقدینگی نامیده می‌شوند.

ارائه دهندگان نقدینگی می‌توانند بانک‌های فارکس یا بانک‌های عادی و همچنین بروکرهای بزرگ باشند. آنها مقدار زیادی از دارایی خود را در قالب ارزهای مختلف نگهداری می‌کنند تا در زمان لازم برای پر کردن معاملات خود از آن استفاده کنند.

این‎ها واسطه‌هایی هستند که از طریق آن‌ها بسیاری از بروکرها و معامله‌گران خرد معاملات خود را انجام می‌دهند. اسپرد و نوسان، که برای معامله گران عادی بسیار مهم است، به سطح نقدینگی ارائه دهندگان نقدینگی وابسته است.

نقدینگی از طریق بروکرها

تامین نقدینگی توسط شرکت‌های مالی، سرمایه‌گذاری و بروکرهایی که به مشتریان حقوقی و حقیقی خدمات می‌دهند، انجام می‌شوند. هر یک از این شرکت‌ها سرمایه خود را دارد، اما این وجوه ممکن است برای انجام درخواست مشتری کافی نباشد.

برای مثال، اگر تعداد خریداران از فروشندگان یک ارز‌ پایه بیشتر باشد، تعادل بازار از میان می‌رود و در این زمان واسطه‌ها وارد عمل شده و ارز مورد نظر را از ارائه دهنده نقدینگی خریداری می‌کنند. تنها بانک‌های بزرگ امکان تضمین انجام درخواست‌ها را برای طیف وسیعی از ارزها دارا هستند.

نقدینگی در بازار فارکس می‌تواند به عنوان یک سیستم چند سطحی بیان شود. در پایین‌ترین سطح، معامله‌گران خرد و عادی حضور دارند که معاملات خود را تنها توسط واسطه‌ها یا شرکت‌هایی با حجم های متنوع دارایی ثبت می‌کنند.

این شرکت‌ها می‌توانند به طور مستقل درخواست مشتری را انجام دهند یا آنها را به یک بروکر بزرگ معرفی کنند. بروکرهای بزرگ سطح دوم سیستم نقدشوندگی هستند. که معمولا شامل بانک‌های بزرگ و شرکت های مالی می‌شوند. آنها سفارشات مشتریان خصوصی خود و بروکرهای کوچک را عملیاتی می کنند.

اما این موسسات مالی همیشه فرصتی برای وارد شدن به بازار بین بانکی را ندارند، زیرا حداقل میزان حجم معاملات برای ورود به بازارهای بین بانکی ۵ میلیون دلار است. بنابراین، در این میان شرکت‌هایی هستند که مسئولیت جمع‌آوری نقدینگی را به‌عهده می‌گیرند و نقش واسطه بین بزرگترین بانک‌ها و سایر موسسات مالی را ایفا می‌کنند. بزرگترین جمع‌کننده‌های نقدینگی جهانی عبارتند از

• Currenex
• Integral
• CFH Clearing
• KCG Hotspot

آن‌ها تعداد زیادی از مشتریان را برای ورود به بازار بین بانکی متحد می‌کنند. نهایتاً، در بالاترین سلسله مراتب تامین کنندگان نقدینگی بازار فارکس غول‌های جهانی صنعت بانکی قرار دارند. معروف‌ترین آن‌ها عبارتند از:

• American Bank of America
• JPMorgani Citigroup
• British Barclays
• Royal Bank of Scotland
• Swiss bank UBS
• German Deutsche Bank

تاثیر نقدینگی بر روند حرکت ارزها

برای معامله‌گران عادی، حجم نقدینگی با میزان اسپرد و نوسانات جفت ارزها مشخص می‌شود. در بازارهایی با نقدینگی بالا در هر لحظه قیمت‌های اعلامی تغییرات زیادی دارند و از طرفی قیمت‌ها به آرامی حرکت می‌کنند.

در بازارهایی با نقدینگی کم، حرکات قیمتی شدید بوده و اعلام قیمت در بازه‌های زمانی مشخص صورت می‌گیرد.

یکی از عوامل تعیین کننده میزان نقدینگی، حجم ارزمعامله‌ شده در بازار است نقدینگی بازار چیست؟ که بیشترین حجم معاملات مربوط به دلار آمریکا می‌باشد. بنابراین، نقد شونده‌ترین جفت ارزها از دلار آمریکا و ارزهای پایه تشکیل شده‌اند؛ مانند EURUSD، GBPUSD ،USDJPY ،USDCAD ، USDCHF، AUDUSD و NZDUSD.

هرچه حجم ارز در بازار افزایش یابد، اختلاف قیمت بین عرضه و تقاضا کمتر خواهد بود. مثال بارز آن EURUSD است که همواره کمترین میزان نقدینگی بازار چیست؟ اسپرد را داراست و بیش از ۲ پیپ نمی‌شود.

از سوی دیگر، اسپرد جفت ارزهای عجیب و غریب با نقدشوندگی پایین می‌تواند به ۱۰ تا ۱۰۰ پیپ نیز برسد.

بازار فارکس ۲۴ ساعته باز است اما نقدینگی در زمان‌های مختلف و باز شدن بازارها متغیر است و در نتیجه نوسانات قیمت را هم تغییر می‌دهد.

مهمترین مراکز مالی در مناطق زمانی مختلف قرار دارند و همگی نمی‌توانند همزمان کار کنند. در طی باز بودن بازار آسیا تنها مبادلات ژاپن، استرالیا و چین فعال هستند، که عمدتاً نقدینگی ارزهای آسیایی را تامین می‌کنند.

اوج فعالیت را می‌توان در هنگام باز شدن بازار لندن و همکاری همزمان بازارهای آمریکایی و اروپایی مشاهده کرد. با نقدینگی بازار چیست؟ بسته شدن بازارهای اروپایی، نقدینگی سریعاً کاهش می‌یابد. همچنین در زمان تعطیلات نقدینگی کم می‌شود که به آن بازار ضعیف اطلاق می‌گردد.

معمولاً در بازارهای ضعیف، قیمت‌ها در یک بازه محدود حرکت می‌کنند اما در صورت وقوع اخبار اقتصادی غیرمنتظره، قیمت‌ها به شدت افزایش می‌یابد.

در زمان کم بودن نقدینگی پیش‌بینی حرکت‌ قیمت‌ها بسیار دشوار است نقدینگی بازار چیست؟ و در این زمان انجام هیچ‌گونه معامله‌ای توصیه نمی‌شود.

مفهوم نقدینگی در بازار

نقدینگی به سهولت خرید و فروش دارایی‏ها با قیمت‏های ثابت اشاره دارد. به زبان ساده، این معیاری برای تعداد خریداران و فروشندگان و همچنین سهولت انجام معاملات است. حجم معاملات یا حجم معاملات معلق، در حال حاضر در بازار اغلب برای محاسبه نقدینگی استفاده می‏شود. از آنجایی که وقتی فعالیت تجاری زیاد است و هم عرضه و تقاضا برای یک کالا زیاد است، پیدا کردن خریدار یا فروشنده آسان‏تر می‏شود و نقدینگی زیادی وجود دارد. اصطلاح «بدون نقدینگی» یا «نقدینگی کم» به بازاری اطلاق می‌شود که شرکت‌کنندگان کمی دارد و به ندرت معامله‏ای انجام می‏شود.

چه عواملی بر نقدینگی بازار تأثیر می گذارد؟

فعالیت های تجاری باعث ایجاد نقدینگی در بازار می‏شود. هنگامی‏که تجارت زیادی در جریان است، مردم ممکن است به راحتی معاملات را انجام دهند زیرا هم عرضه و تقاضا برای دارایی مورد نظر وجود دارد. پیدا کردن کسی‏که می‏خواهد طرف مخالف مبادله را بگیرد، آسان تر است. بنابراین، قیمت بازار بی‌تأثیر خواهد بود. به دلیل عدم وجود خریداران و فروشندگان مایل در بازاری با فعالیت کم، ممکن است تکمیل فرآیند فروش بسیار طولانی شود. تأثیر یک معامله بر قیمت بازار، بسیار بیشتر از دلیل عدم تمایل دوسوی مبادله به تعامل است.

اهمیت نقدینگی در بازار چیست؟

اگر بازارها نقدشوندگی نداشته باشند، فروش یا تبدیل دارایی‏ها و اوراق بهادار به پول نقد، بسیار چالش برانگیز خواهد بود. به‏عنوان مثال، فرض کنید یک ماشین قدیمی دارید که بسیار کمیاب و گرانبها است. با این حال، اگر بازاری (مشتری) برای محصول شما وجود نداشته باشد، بی فایده است؛ چرا که هیچ‏کسی وجود ندارد که به ارزش تخمینی آن، پولی پرداخت کند. برای فروش خودروی خود، ممکن است که به نمایشگاه ماشین نقدینگی بازار چیست؟ بروید و شانس فروش خود را بالاتر ببرید؛ که البته شامل هزینه و زمان بیشتر خواهد بود.

نمودار سهام نشان دهنده میزان نقدینگی

معیار اندازه‏ گیری نقدینگی

توانایی یک شرکت در پرداخت هزینه‏ های عملیاتی و سایر جریانات و یا بدهی ‏ها، با اندازه‏ گیری نقدینگی تعیین می‏شود. معیارهای نقدینگی با استفاده از دارایی‏ها، برای پرداخت تعهدات جاری استفاده می‏شود، این شامل بدهی‏هایی است که باید پرداخت شود یا بدهی‏هایی که باید ظرف یک سال تصفیه شوند. بدهی‏های جاری از دارایی‏های جاری پرداخت می‏شود؛ که به صورت نقدی دریافت می‏شود و یا ظرف یک سال مورد استفاده قرار می‏گیرد.

دارایی ‏های نقد چیست؟

در آموزش مالی، دارایی نقد به دارایی قابل فروش اطلاق می‌شود که می‌تواند با حفظ ارزش خود، به سرعت به پول نقد تبدیل شود. سایر متغیرهایی که به نقدشوندگی دارایی‏ ها کمک می‏کنند عبارتند از:

• آیا بازار به خوبی تثبیت شده است؟
• سهولت انتقال مالکیت
• مدت زمان فروش دارایی‏ها چقدر است؟

نقدشونده ‏ترین دارایی، پول نقد است؛ زیرا نیازی به تبدیل ندارد. اگر شرکت شما به پول نقد نیاز دارد، می‏توانید فوراً آن را دریافت کنید. منابع متعددی از دارایی‏ های قابل دسترس و سازگار وجود دارد. بنابراین، علاوه بر پول نقد، کارآفرینان از چه دارایی ‏های دیگری استفاده می‏کنند؟ پاسخ، دارایی‏های غیرنقدی است.

سرمایه گذاری در بازار سهام

دارایی‏های غیرنقدی چیست؟

دارایی‏ های غیرنقدی دارایی‏ هایی هستند که ارزش پولی ندارند. دارایی‌های غیرنقدی که اغلب به عنوان دارایی‌های غیرپولی هم شناخته می‌شوند، دارایی‌هایی هستند که نمی‌توانند به سرعت به وجه نقد تبدیل شوند. اکثر دارایی‏های غیر‏نقدی باید فروخته شوند تا بتوان از ارزش آنها بهره ‏مند شد؛ که البته این، مسئله انتقال مالکیت را ضروری می‏کند. پیدا کردن خریدار مناسب برای یک دارایی غیرنقدی ممکن است ماه‏ها یا سال‏ها طول بکشد؛ و فروش زودتر آن باعث کاهش ارزش آن می‏شود. تجهیزات، املاک، وسایل نقلیه، آثار هنری و کلکسیونی از رایج‏ترین دارایی‏های غیرنقدی هستند. در هنگام برخورد با این نوع دارایی‏ها، پیش‏ بینی زمان تبدیل آن به پول نقد دشوار می‏شود.

نقدینگی یا شناوری بازار فارکس چقدر است؟

وجود یک بازار نقد در دنیای معامله گری یکی از مهم ترین عناصر در جهت سودآوری میباشد، که بازار فارکس یکی از بهترین گزینه ها برای نقدینگی بالا است، و با توجه به حجم عظیم معاملات در بازار فارکس نقدینگی این بازار قابل مقایسه با هیچ بازار دیگری نمیباشد، و این مزیت در جفت ارز های اصلی فارکس بیشتر قابل مشاهده میباشد.

به صورت کلی هر چه میزان نقد شوندگی بیشتر باشد، جریان معاملات ساده و قیمت ها رقابتی ترمیباشد که اشخاص میتوانند خرید یا فروش های خود را در یک قیمت پایدار و بدون تاخیر انجام دهند.

میزان نقد شوندگی در بازار فارکس بیشتر توسط آن هایی صورت میگیرد که نقش بازار گردان (Market Maker) را در بازار دارند، اما جدا از این ها بازیگران دیگری در بازار وجود دارند که میزان نقد شوندگی بازار را از طریق افزایش دادن حجم معاملات انجام میدهند.

نقد شوندگی یا (Liquidity) چیست؟

نقد شوندگی یا Liquidity یا میزان شناوری در بازار، به معنای میزان ارز یا دارایی میباشد که به سرعت و بدون تاخیر و با مقدار مشخص قیمت پایدار بتوان خرید یا فروش کرد، به صورت کلی تعریف نقد شوندگی در بازار مالی یعنی سرعت تبدیل شدن سرمایه گزاری به وجه نقد میباشد.

همانطور که قبل تر گفته شد در بازار فارکس نقدینگی بالایی وجود دارد که روزانه بالای 6 تریلیون دلار میباشد و همین امر باعث میشود که اغلب معاملات به خصوص در جفت ارز های اصلی در لحظه انجام شود، این میزان نقدینگی باعث شده که سفارشات معاملاتی با اسپرد کم (تفاوت میان خرید و فروش) و میزان حجم بالا بدون آن که در قیمت تاثیری داشته باشد انجام شود، اما اگر حجم معاملات کاهش پیدا کند تفاوت بین قیمت خرید و فروش نیز زیاد میشود.

تامین کنندگان نقدینگی در بازار

حجم بالای معاملات نقدینگی بازار چیست؟ توسط انواع معامله گران بزرگ در بازار فارکس، نقد شوندگی را به وجود می آورد.

و در بازار فارکسی که در طول روز میلیارد ها دلار حجم معاملات روزانه آن میباشد، بیشتر این نقدینگی ها توسط سازمان های بزرگ مالی، بانک های تجاری و مالی، مدیران سرمایه گزاری خارجی، شرکت های چند ملیتی، هج فاند ها و . میباشد.

همچنین میتوان به ارائه دهندگان نقدینگی نظیر: بروکر ها و بانک های مرکزی اشاره کرد، که میزان زیادی از دارایی خود را در غالب ارز های مختلف ذخیره میکنند، تا در زمان لازم برای پر کردن معاملات خود از آن ها استفاده کنند.

نقدینگی توسط بروکر ها

همانطور که قبل تر گفته شد تامین نقدینگی توسط بروکر ها، شرکت های مالی، بانک ها و . انجام میشود، اما ممکن است این حجم نقدینگی در مواقعی برای درخواست مشتری کافی نباشد.

برای مثال در مواقعی که تعداد خریداران یا فروشندگان یک ارز پایه بیشتر باشد، تعادل بازار از بین میرود، در این مواقع واسطه ها به میان می آیند و ارز مورد نظر را از ارائه دهنده نقدینگی که معمولا بانک های بزرگ هستند خریداری میکنند.

چون معمولا بانک های بزرگ امکان تضمین انجام درخواست ها برای تعداد زیادی از ارز ها را دارا هستند.

سیستم نقدینگی در بازار فارکس را میتوان به چند سطح طبقه بندی کرد.

در پایین ترین سطح معامله گران خرد و عادی وجود دارند که معاملات خود را توسط بروکر ها و شرکت ها با حجم های متنوع ثبت میکنند.

در سطح بعدی بروکر های بزرگ هستند که معمولا شامل بانک های بزرگ و شرکت های مالی میباشند، که سفارشات مشتریان خصوصی و بروکر های کوچک تر را عملیاتی میکنند.

اما از آن جا که حداقل میزان حجم معاملات برای ورد به بازارهای بین بانکی 5 میلیون دلار است، بنابراین این موسسات همیشه فرصت برای وارد شدن به بازار بین بانکی را ندارند.

پس در این میان شرکت هایی وظیفه جمع آوری نقدینگی را بر عهده میگیرند و نقش واسطه را بین بانک های بزرگ و سایر موسسات مالی ایفا میکنند و تعداد زیادی از مشتریان را برای ورود به بازار بین بانکی متحد میکنند، چند مورد از بزرگترین جمع کنند گان نقدینگی جهان عبارتند از:

• Currenex
• Integral
• CFH Clearing
• KCG Hotspot

و در نهایت بالاترین سطح از تامین کنند گان میزان نقدینگی بازار فارکس میتوان به غول های جهانی صنعت بانکی زیر اشاره کرد:

• British Barclays
• Royal Bank of Scotland
• German Deutsche Bank
• American Bank of America
• Swiss bank UBS
• JPMorgani Citigroup

تاثیر نقدینگی بر جهت روند بازار

در مواقعی که بازار نقدینگی بالایی دارد، در هر لحظه قیمت های اعلامی تغییرات زیادی دارد و از طرفی قیمت ها روند حرکتی آرامی را در پیش میگیرند.

اما در زمانی که بازار نقدینگی کمی دارد، ممکن است بر اثر خبر های اقتصادی مختلف، حرکات قیمتی شدیدی در بازار رخ دهد و همچنین پیش بینی حرکت قیمت ها دشوار میشود، در این مواقع معمولا اعلام قیمت در بازه های زمانی مشخصی صورت میگیرد.

میزان حجم معامله شده در بازار میتواند یکی از عوامل نشان دهنده نقدینگی در بازار باشد، که هر چه میزان حجم در بازار افزایش یابد، اختلاف قیمت بین عرضه و تقاضا کمتر میشود، و از آن جا که دلار آمریکا بیشترین حجم در معاملات را دارد، میزان حجم بالا معاملات در جفت ارز هایی که یک طرف آن دلار آمریکا میباشد بیشتر دیده میشود.

یکی دیگر از عواملی که میتواند در نقدینگی بازار تاثیر داشته باشد، زمان باز شدن بازار های مختلف در جهان است که با توجه به تعداد معاملاتی که در ساعات مختلف در بازار رخ میدهد قاعدتا تاثیر بر روند بازار گذاشته میشود.

از آن جا که بازار فارکس به صورت 24 ساعته میباشد، و به دلیل تفاوت مناطق زمانی مختلف همگی نمیتوانند همزمان کار کنند این نقدینگی در ساعات مختلف شبانه روز کم و زیاد میشود.

اوج نقدینگی و فعالیت در بازار را میتوان در زمان باز شدن بازار لندن و اروپا وهمپوشانی آن با بازار نیویورک مشاهده کرد، و با بسته شدن این بازار ها نقدینگی در بازار کم میشود.

مشاهده بیشتر: دوره آموزش جامع فارکس

نقد ترین جفت ارز ها

بهتر است برای موفقیت بیشتر در بازار فارکس به نقدینگی جفت ارز های مختلف بیشتر توجه شود، و معمولا معامله گران موفق بیشتر تمرکز خود را روی جفت ارزهایی که نقدینگی بالایی دارند میگذارند.

نقد شوندگی بالای یک جفت ارز در میزان اسپرد آن مشخص میشود که هر چه این اسپرد پایین تر باشد نشان از میزان نقدینگی بالا در آن جفت ارز است.

اولین جفت ارزی که میزان نقدینگی در آن بسیار بالا میباشد EUR USD است که با توجه به عمق بازار و تعداد معامله گران اسپرد این جفت ارز حدود 0.5 تا 2 پیپ در حال نوسان است، بعد از آن بیشترین حجم معاملات و نقدینگی در جفت ارز USD JPY است که اسپرد آن معمولا حدود 0.5 تا 2.5 است.

سومین جفت ارز که اسپرد آن معمولا بین 2.5 تا 5 پیپ است GBP USD نام دارد و معمولا دارای نوسان زیادی است، چهارمین جفت ارز را میتوان به AUD USD اشاره کرد که اسپردی حدود 2 تا 5 پیپ را دارا میباشد .

از دیگر جفت ارز هایی که میزان نقد شوندگی بالایی دارند میتوان به: USD CHF ، NZD USD ، EUR GBP و EUR JPY اشاره کرد.

انجام معامله در جفت ارز هایی که در بالا گفته شد میتواند به دلیل نقدینگی بالا و هزینه های معاملاتی پایین برای سود آوری در بازار گزینه های مناسبی باشد.

جمع بندی

برای موفقیت در بازار و کسب سود، میزان نقدینگی اهمیت زیادی دارد و اگر در معامله ای با نقد شوندگی پایین وارد معامله شوید ممکن است که به دلیل نوسانات ناگهانی که ایجاد میشود دچار ضرر شوید.

میزان نقدینگی یا همان Liquidity توسط سطح های مختلفی در بازار ایجاد میشود مانند: انواع معامله گران، بروکر های بزرگ و غول های بانکی دنیا، که این میزان نقدینگی در روند بازار تاثیر به سزایی دارد، به این صورت که وقتی نقدینگی بالا باشد روند حرکتی بازار آرام میباشد و میزان اسپرد آن کم، ولی در مواقعی که نقدینگی کم میشود موجب نوسانات شدید در بازار و افزایش اسپرد هستیم.

برای به دست آوردن سود بیشتر و افزایش موفقیت در معاملات بهتر است از جفت ارز هایی که میزان نقدینگی بالایی دارند استفاده کنید.

نقدینگی بازار (liquidity ) چیست و نقدشونده ترین بازارها کدامند؟

نقدینگی بر سرعت باز و بسته کردن موقعیت‌ها تأثیر می‌گذارد

◊ چرا نقدینگی بازار (liquidity ) مهم است؟

نقدینگی بازار به چند دلیل مهم است.

1- در درجه اول نقدینگی بازار به این دلیل که بر سرعت باز و بسته کردن موقعیت‌ها تأثیر می‌گذارد، مهم است.

یک بازار با نقدینگی بالا، عموما با ریسک کمتری همراه است. زیرا معمولا همیشه کسی وجود دارد که مایل است طرف دیگر یک موقعیت مشخص قرار بگیرد. این امر می تواند دلالان و سرمایه گذاران را به بازار جذب کند که بر شرایط مطلوب بازار می افزاید.

2- در بازار همراه با نقدینگی، فروشنده به سرعت خریدار را پیدا می کند بدون اینکه مجبور باشد قیمت دارایی را کاهش دهد تا آن را جذاب کند. و برعکس، خریدار مجبور نیست مبلغی را برای تضمین دارایی مورد نظر خود بپردازد.

3- نقدینگی یک دارایی، عامل کلیدی در تعیین اسپردی است که یک ارائه دهنده معاملات اهرمی می تواند ارائه دهد.

نقدینگی بالا به این معنی است که تعداد زیادی سفارش برای خرید و فروش در بازار پایه وجود دارد. در نتیجه این احتمال را افزایش می دهد که بالاترین قیمتی که هر خریدار آماده است بپردازد و کمترین قیمتی که هر فروشنده ای راضی به پذیرش آن است به هم نزدیک تر می شود. به عبارت دیگر، اسپرد پیشنهادی کمتر خواهد شد.

همان طور که ما قیمت‌های خود را از قیمت‌های موجود در بازار پایه استخراج می‌کنیم، در اینجا نیز اسپردهای کمتر بیشتر مورد توجه قرار می گیرند. اگر بازار نقدینگی نداشته باشد، می تواند به این معنی باشد که اسپرد بالاتری وجود دارد.

مطلب مرتبط:

♦ اسپرد چیست و چطور می توان آن را مدیریت کرد؟

◊ چگونه از نقدینگی ( liquidity ) در معاملات خود استفاده کنیم؟

هنگامی که در حال معامله در بازارهای مالی هستید، نقدینگی بازار باید قبل از باز یا بسته شدن هر موقعیت در نظر گرفته شود. این به این دلیل است که کمبود نقدینگی اغلب با افزایش ریسک همراه است.

اگر نوسانی در بازار وجود داشته باشد، اما خریداران کمتری نسبت به فروشندگان وجود داشته باشند، بستن موقعیت می تواند دشوارتر باشد. در این شرایط احتمال ضرر وجود دارد. یا ممکن است مجبور شوید برای تکمیل سفارش خود چندین موقعیت را با قیمت های مختلف باز کنید.

نقدینگی بازار باید قبل از باز یا بسته شدن هر موقعیت در نظر گرفته شود

یکی از راه‌های مدیریت ریسک نقدینگی، استفاده از استاپ های تضمین‌شده است. این نوعی حد ضرر است که تضمین می‌کند موقعیت شما در سطح قیمتی که از پیش انتخاب کرده‌اید بسته شود. توقف های تضمین شده تحت تأثیر نوسانات بازار قرار نمی گیرند. بنابراین می توانند ابزار مفیدی برای نقدینگی بازار چیست؟ پیمایش بازارهای آشفته باشند. با این حال، اگر توقف تضمینی شما فعال شود، مستلزم پرداخت هزینه کمی می شوید.

مهمترین چیزی که باید به خاطر داشته باشید این است که نقدینگی بازار لزوما ثابت نیست، بلکه در مقیاس پویا از نقدینگی بالا تا نقدینگی کم وجود دارد. موقعیت یک بازار به عوامل مختلفی مانند حجم معامله‌گران و زمان روز بستگی دارد.

اگر در حال معامله در یک بازار خارج از کشور یا بازاری خارج از ساعات کاری هستید، ممکن است متوجه شوید که شرکت کنندگان در بازار کمتر هستند و بنابراین نقدینگی بسیار پایین تر است. برای مثال، ممکن است نقدینگی کمتری در جفت‌های فارکس مر بوط به پوند در طول ساعات معاملات آسیایی وجود داشته باشد. این می تواند منجر به اسپرد بیشتر نسبت به ساعات معاملاتی در اروپا گردد.

مطالب مرتبط:

♦ دلایل اهمیت استاپ لاس

♦ انواع دستورات استاپ لاس

◊ نقدشونده ترین بازارها کدامند؟

1. بازار فارکس (جفت های اصلی)

2. بازار سهام بزرگ

3. بازار کالاها

اگرچه این سه بازار از نقدشوندگی ترین بازارهای مالی هستند، اما پول نقد در واقع نقدشونده ترین دارایی است. زیرا می توان از آن برای خرید تقریبا هر چیزی استفاده کرد. بنابراین، نقدشوندگی اکثر دارایی های دیگر با سرعت و سهولت تبدیل آنها به پول نقد ارزیابی می شود.

بیشتر بدانید:

♦ پول هوشمند چیست و چطور می توان از آن استفاده کرد؟

♦ آشنایی با قوانین مدیریت ریسک در فارکس

◊ میزان نقدینگی در فارکس چقدراست؟

فارکس به دلیل حجم و فرکانس بالایی که با آن معامله می شود، نقدشونده ترین بازار جهان محسوب می شود.

دولت‌ها، همه بانک‌های بزرگ، شرکت‌های بیمه، خانه‌های سرمایه‌گذاری، معامله‌گران و حتی افرادی که به تعطیلات می‌روند، همگی در حجم وسیع معاملاتی که روزانه در بازار فارکس انجام می‌شود، سهیم هستند. تخمین زده می شود که روزانه بیش از 5 تریلیون دلار در بازار فارکس معامله می شود.

با وجود تجربه سطوح بالای نقدینگی، بازار فارکس قیمت گذاری ثابتی را نشان نمی دهد. تعداد افرادی که جفت‌های اصلی را معامله می‌کنند نظرات متفاوتی در مورد اینکه قیمت چقدر باید باشد، دارند. و این اختلاف نظر منجر به تغییرات روزانه قیمت می‌شود.

این مسئله اگرچه سطوح بالایی از نوسان را ایجاد می کند، اما معمولا قیمت ها در یک محدوده نگه داشته می شوند و با افزایش های کوچک تر معامله می شوند.

به طور کلی فرض بر این است که جفت‌های اصلی فارکس (پرطرفدارترین جفت‌های معامله شده) نقدشونده‌ترین جفت‌ها هستند. این بدان معناست که جفت‌هایی مانند EUR/USD، GBP/USD و USD/JPY نقدینگی بالایی دارند.

در فارکس، نقدینگی اهمیت دارد. زیرا ریسک لغزش را کاهش می‌دهد، دستورات را سریع‌تر اجرا می‌کند و اسپرد را محدودتر می‌کند.

فارکس به دلیل حجم و فرکانس بالایی که با آن معامله می شود، نقدشونده ترین بازار جهان محسوب می شود.

بیشتر بدانید:

♦ مزایای تجارت در فارکس

♦ تفاوت های بازار فیوچرز و اسپات

◊ بررسی وضعیت سهام با سرمایه زیاد و نقدینگی بازار

برای اینکه یک سهام نقد شود، باید به سرعت و با حداقل تاثیر بر قیمت، قابل خرید و فروش باشد. طبق قانون‌گذاران کانادایی، سهام نقد به سهامی گفته می‌شود که حداقل 100 بار در روز معامله ‌شود و میانگین حجم معاملات روزانه آن حداقل 1 میلیون دلار باشد.

سهام شرکت هایی که در بورس های اصلی معامله می شوند تمایل به نقدشوندگی بالایی دارند. این سهام به عنوان سهام با سرمایه بزرگ شناخته می شوند.

یک شرکت معمولا برای واجد شرایط شدن سهام خود به عنوان سهام با سرمایه بزرگ، باید دارای سرمایه 10 میلیارد دلار یا بیشتر باشد. تئوری متعارف نشان می‌دهد که شرکت‌هایی با ارزش بازار بزرگ‌تر به احتمال زیاد قیمت‌های ثابت و حجم معامله‌گران بیشتری دارند. به این معنی که می‌توان سهام را نسبتا سریع به پول نقد تبدیل کرد.

◊ کالاها تا چه اندازه در دسته بازارهای نقد شونده قرار دارند؟

دسترسی به یک بازار به نقدینگی آن مرتبط است. به طور سنتی، بازارهای کالا به طور قابل توجهی نقدشوندگی کمتری نسبت به سایر بازارها دارند. زیرا تحویل فیزیکی دارایی‌ها کار را دشوار می‌کند. اما در حال حاضر به لطف ظهور محصولات مشتقه از جمله CFD، قراردادهای آتی، ETF و ETNS تجارت کالاها آسان‌تر از همیشه است.

بسته به اینکه شما به دنبال خرید و فروش چه کالایی هستید، درجات مختلف نقدینگی وجود دارد. کالاهایی که اغلب معامله می شوند عموما نقدشونده ترین هستند. از جمله آنها عبارتند از:

الف- نفت خام

شاید پرمعامله ترین کالا در جهان نفت خام باشد. به دلیل کاربردهای بسیار زیاد نفت خام و راه هایی که می توانید با آن معامله کنید.

ب- فلزات گرانبها

نقدشونده ترین فلز گران بها طلا است. زیرا بیشترین حجم معاملات را تجربه می کند و تعداد زیادی از محصولات مختلف وجود دارند که می توان از آنها برای تجارت در بازار استفاده کرد.

ج- قند و شکر

شکر به عنوان محبوب ترین ماده غذایی در رژیم غذایی ما نیز به یکی از بازارهای پرمعامله تبدیل شده است. در یک مقطع، حتی به عنوان “طلای سفید” شناخته می شد.

◊ غیر نقدشونده ترین بازارها کدامند؟

1. جفت ارز فارکس عجیب و غریب

2. سهام با سرمایه کوچک

جفت ارزهای عجیب و غریب و سهام با سرمایه کوچک از جمله غیر نقدشونده ترین بازارهای مالی هستند. با توجه به زمان زیادی که فرآیند خرید و فروش ملک طول می کشد، غیر نقدشونده ترین بازار سرمایه گذاری، املاک و مستغلات است.

◊ آیا جفت ارزهای عجیب و غریب، نقدینگی بالایی در بازار فارکس دارند؟

جفت ارزهای عجیب و غریب از یک ارز اصلی در کنار ارز یک بازار در حال توسعه یا نوظهور تشکیل می شود. مانند پزو مکزیک، دلار هنگ کنگ یا لیر ترکیه.

طبق تعریف، جفت های عجیب و غریب کمتر معامله می شوند. به این معنی که در مقایسه با جفت های اصلی، نقدینگی بسیار کمتری دارند.

عمدتا به این دلیل است که تعداد کمی از معامله گران در بازار وجود دارند که جفت های عجیب و غریب معامله می کنند.

بنابراین اختلاف نظر کمی در مورد قیمت بازار وجود دارد. این بدان معنی است که وقتی چیزی تغییر می کند، معمولا یک اتفاق نظر وجود دارد و قیمت به راحتی به عنوان یک پاسخ تنظیم می شود. بنابراین اغلب می تواند نوسانات شدید قیمت را ایجاد کند.

سهام با سرمایه کوچک معمولا با سطوح پایین نقدینگی و ریسک بیشتر مرتبط هستند